Η ελληνική χρεοκοπία, τα capital controls στις ελληνικές τράπεζες συνθέτουν την καταστροφή της Ελλάδος μετά από τις άστοχες κινήσεις της ελληνική κυβέρνησης.
Οι τιμές των ομολόγων έχουν καταρρεύσει στην κυριολεξία, οι αποδόσεις έχουν εκτιναχθεί ενώ στην Ευρώπη επικρατεί ψυχραιμία.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 44 με 45,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 14,57% και απόδοση πώλησης 14,07%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 14,57% στις 29 Ιουνίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1350 μονάδες βάσης από 999 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει δραματική επιδείνωση στις 5000 μονάδες βάσης από 2491 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν σήμερα 29 Ιουνίου του 2015 στις 5000 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 5% ή 5 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Δραματική επιδείνωση σημειώνεται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 57 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 22,9%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 59,5 μ.β. με μέση απόδοση 34,20% και απόδοση αγοράς 35%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 35% στην 2ετία και σημειώθηκε σήμερα στις 29 Ιουνίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Πιέσεις στην Πορτογαλία
Με ψυχραιμία αντιδρούν οι αγορές ομολόγων της ευρωζώνης στις δραματικές εξελίξεις που σημειώνονται στην Ελλάδα.
Εξαίρεση αποτελεί η Πορτογαλία που δέχεται πιέσεις αλλά δεν επικρατεί πανικός.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,63%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,90%, η Ισπανία 2,24% και η Ιταλία 2,28%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,8% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Οι τιμές των ομολόγων έχουν καταρρεύσει στην κυριολεξία, οι αποδόσεις έχουν εκτιναχθεί ενώ στην Ευρώπη επικρατεί ψυχραιμία.
Η ελληνική 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 44 με 45,5 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 14,57% και απόδοση πώλησης 14,07%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 14,57% στις 29 Ιουνίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1350 μονάδες βάσης από 999 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει δραματική επιδείνωση στις 5000 μονάδες βάσης από 2491 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν σήμερα 29 Ιουνίου του 2015 στις 5000 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 5% ή 5 εκατ δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Δραματική επιδείνωση σημειώνεται στο 5ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 57 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 22,9%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 59,5 μ.β. με μέση απόδοση 34,20% και απόδοση αγοράς 35%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 35% στην 2ετία και σημειώθηκε σήμερα στις 29 Ιουνίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Πιέσεις στην Πορτογαλία
Με ψυχραιμία αντιδρούν οι αγορές ομολόγων της ευρωζώνης στις δραματικές εξελίξεις που σημειώνονται στην Ελλάδα.
Εξαίρεση αποτελεί η Πορτογαλία που δέχεται πιέσεις αλλά δεν επικρατεί πανικός.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,63%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,90%, η Ισπανία 2,24% και η Ιταλία 2,28%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,8% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 - ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών