γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
ΕΚΤ και SSM θεωρούν ότι τα προβληματικά δάνεια στην Ελλάδα θα αυξηθούν κατά 20 δισεκ. στα 105 δισ από 86 δισεκ. στο α΄ τρίμηνο του 2015
ΕΚΤ και τον SSM ο μόνιμος εποπτικός μηχανισμός των τραπεζών συμφωνούν – συγκλίνουν στην άποψη ότι δεν υπάρχει λόγος να αλλάξει η αρχιτεκτονική των ελληνικών τραπεζών στην Ελλάδα και ουσιαστικά θεωρούν ότι οι 4 συστημικές τράπεζες αποτελούν βασικό σχεδιασμό σύμφωνα με αποκλειστικές πληροφορίες, ιδιαίτερα αξιόπιστης πηγής.
Παρά τις διάχυτες ανησυχίες για resolution διάσπαση των τραπεζών σε καλές και κακές τράπεζες, λόγω εξυγίανσης φαίνεται ότι στην ΕΚΤ και στον SSM αντιμετωπίζουν την κατάσταση πιο ορθολογικά.
Οι 4 τράπεζες στην Ελλάδα είναι ένας ορθολογικός αριθμός τραπεζών αναφέρουν χαρακτηρτιστικά.
Με αφορμή την εξαγορά των καταστημάτων της Alpha bank στην Βουλγαρία από την Eurobank έναντι ενός ευρώ θα πρέπει να τονιστεί ότι οι επαφές των δύο τραπεζών έχουν ξεκινήσει πολλούς μήνες από τα τέλη του 2014 αλλά επιταχύνθηκαν λόγω των capital controls στην υπό την πίεση της εποπτικής αρχής της Βουλγαρίας.
Να σημειωθεί ότι τα υποκαταστήματα λειτουργούν κάτω από το ίδιο καθεστώς με τα υποκαταστήματα στην Ελλάδα σε αντίθεση με τις θυγατρικές που είναι ξεχωριστά νομικά πρόσωπα και υπόκειται σε κεφαλαιακούς ελέγχους και διαθέτουν δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Για να τεθεί απλά, για να αποφευχθεί το σενάριο της Κύπρου όπου έχασαν οι κυπριακές τράπεζες τα υποκαταστήματα τους στην Ελλάδα αποφασίστηκε η Alpha bank να πουλήσει τα υποκαταστήματα της στην Βουλγαρία.
Επίσης και η Πειραιώς ετοιμάζει κινήσεις στο εξωτερικό ειδκά στην Ουκρανία.
Η αναδιάρθρωση στα Βαλκάνια, ήταν υποχρέωση των τραπεζών από το 2013 - 2014 με βάση τις οδηγίες της DGCom της επιτροπής ανταγωνισμού της ΕΕ.
Στο ίδιο πλαίσιο είχε ενταχθεί και η πώληση του 40% της Finansbank θυγατρική της Εθνικής στην Τουρκία.
Οι κινήσεις στα Βαλκάνια δεν αποτελούν προκριμα για deals στην Ελλάδα, αποτελούν ειδικά deals που αφορούν τα Βαλκάνια.
Δεν αλλάζει η βασική αρχιτεκτονική του ελληνικού τραπεζικού συστήματος
Με βάση αποκλειστικές πληροφορίες από ιδιαίτερα αξιόπιστη πηγή «η ΕΚΤ και ο SSM εστιάζονται πρωτίστως στις παραδοχές των NPLs που θα κρίνουν σε μεγάλο βαθμό τις κεφαλαιακές ανάγκες.
Με βάση την πρώτη εικόνα που έχουν διαμορφώσει εκτιμούν ότι τα NPLs θα φθάσουν στο 50% που αυτό μεταφράζεται σε 105 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια από 86 δισεκ. που ήταν στο α΄ τρίμηνο του 2015, ουσιαστικά βλέπουν αύξηση 20 δισεκ. ευρώ λόγω της νέας ύφεσης και των capital controls.
Με coverage ratio δηλαδή δείκτη κάλυψης δανείων με προβλέψεις περίπου 55% στις ελληνικές τράπεζες αυτό σημαίνει 9 δισεκ. κεφαλαιακές ανάγκες.
Το πιο ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι ΕΚΤ και SSM θεωρούν ότι η υφιστάμενη αρχιτεκτονική των ελληνικών τραπεζών στην Ελλάδα, δεν πρέπει να αλλάξει, δεν κρίνεται σκόπιμο να μειωθούν οι 4 συστημικές τράπεζες.
Για να λειτουργεί ο ανταγωνισμός και κυρίως ελλείψει σοβαρών συνεργειών δεν κρίνεται σκόπιμο να αλλάξει ο αριθμός των 4 συστημικών τραπεζών»
Τα NPLs
Το παράδειγμα της Κύπρου και η διαφορά του οικονομικού κύκλου
Η τράπεζα Κύπρου είναι το πιο χαρακτηριστικό παράδειγμα για το πώς συμπεριφέρονται τα NPLs υπό καθεστώς capital controls και βαθειάς ύφεσης.
Το 2012 η τράπεζα Κύπρου είχε NPLs 18%.
Αρχές του 2013 έφθασε στο 28%.
Τέλη του 2013 και ενώ είχε εξαγοράσει το υγιές τμήμα της Λαϊκής βρέθηκε με NPLs στο 47% ή 13 δισεκ.
Στο 9μηνο του 2014 έφθασε στο 50% και στο α΄ τρίμηνο του 2015 έφθασε στο 53% ή 63% με βάση το μοντέλο της ευρωπαϊκής αρχής τραπεζών ΕΒΑ.
Οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να ακολουθήσουν την εξέλιξη των NPLs της τράπεζας Κύπρου;
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν μια διαφορά, βρίσκονται σε άλλη φάση του οικονομικού κύκλου ενώ μεγάλο μέρος των προβληματικών τους δανείων έχει καταγραφεί.
Με βάση την ΕΚΤ και τον SSM θα μπορούσαν να NPLs να εκτιναχθούν από 36% στο α΄ τρίμηνο του 2015 στο 50% που σημαίνει περίπου 105 δισεκ. ευρώ.
Σε ακόμη πιο ακραία περίπτωση να φθάσουν στο 55% ή 115 δισεκ. ευρώ.
Όμως η επικρατούσα άποψη είναι ότι τα NPLs στην Ελλάδα θα φθάσουν στα 98-100 δισεκ. ευρώ ή 47% με βάση εκτιμήσεις τραπεζιτών στην Ελλάδα.
Υποσημείωση
Τα NPLs θα μπορούσαν να ξεπεράσουν και τα 105 δισεκ. καθώς πολλά δάνεια έχουν αναδιαρθρωθεί και παραμένουν προβληματικά.
Επειδή το πρόβλημα με τα NPLs είναι οριζόντιο δηλαδή αφορά και τις 4 συστημικές τράπεζες το πρόβλημα επιμερίζεται αναλογικά με την Πειραιώς και Alpha να εμφανίζουν την μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση και να ακολουθούν Eurobank και Εθνική (Ελλάδος)
Οικονομικά στοιχεία τραπεζών
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
Παρά τις διάχυτες ανησυχίες για resolution διάσπαση των τραπεζών σε καλές και κακές τράπεζες, λόγω εξυγίανσης φαίνεται ότι στην ΕΚΤ και στον SSM αντιμετωπίζουν την κατάσταση πιο ορθολογικά.
Οι 4 τράπεζες στην Ελλάδα είναι ένας ορθολογικός αριθμός τραπεζών αναφέρουν χαρακτηρτιστικά.
Με αφορμή την εξαγορά των καταστημάτων της Alpha bank στην Βουλγαρία από την Eurobank έναντι ενός ευρώ θα πρέπει να τονιστεί ότι οι επαφές των δύο τραπεζών έχουν ξεκινήσει πολλούς μήνες από τα τέλη του 2014 αλλά επιταχύνθηκαν λόγω των capital controls στην υπό την πίεση της εποπτικής αρχής της Βουλγαρίας.
Να σημειωθεί ότι τα υποκαταστήματα λειτουργούν κάτω από το ίδιο καθεστώς με τα υποκαταστήματα στην Ελλάδα σε αντίθεση με τις θυγατρικές που είναι ξεχωριστά νομικά πρόσωπα και υπόκειται σε κεφαλαιακούς ελέγχους και διαθέτουν δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Για να τεθεί απλά, για να αποφευχθεί το σενάριο της Κύπρου όπου έχασαν οι κυπριακές τράπεζες τα υποκαταστήματα τους στην Ελλάδα αποφασίστηκε η Alpha bank να πουλήσει τα υποκαταστήματα της στην Βουλγαρία.
Επίσης και η Πειραιώς ετοιμάζει κινήσεις στο εξωτερικό ειδκά στην Ουκρανία.
Η αναδιάρθρωση στα Βαλκάνια, ήταν υποχρέωση των τραπεζών από το 2013 - 2014 με βάση τις οδηγίες της DGCom της επιτροπής ανταγωνισμού της ΕΕ.
Στο ίδιο πλαίσιο είχε ενταχθεί και η πώληση του 40% της Finansbank θυγατρική της Εθνικής στην Τουρκία.
Οι κινήσεις στα Βαλκάνια δεν αποτελούν προκριμα για deals στην Ελλάδα, αποτελούν ειδικά deals που αφορούν τα Βαλκάνια.
Δεν αλλάζει η βασική αρχιτεκτονική του ελληνικού τραπεζικού συστήματος
Με βάση αποκλειστικές πληροφορίες από ιδιαίτερα αξιόπιστη πηγή «η ΕΚΤ και ο SSM εστιάζονται πρωτίστως στις παραδοχές των NPLs που θα κρίνουν σε μεγάλο βαθμό τις κεφαλαιακές ανάγκες.
Με βάση την πρώτη εικόνα που έχουν διαμορφώσει εκτιμούν ότι τα NPLs θα φθάσουν στο 50% που αυτό μεταφράζεται σε 105 δισεκ. ευρώ προβληματικά δάνεια από 86 δισεκ. που ήταν στο α΄ τρίμηνο του 2015, ουσιαστικά βλέπουν αύξηση 20 δισεκ. ευρώ λόγω της νέας ύφεσης και των capital controls.
Με coverage ratio δηλαδή δείκτη κάλυψης δανείων με προβλέψεις περίπου 55% στις ελληνικές τράπεζες αυτό σημαίνει 9 δισεκ. κεφαλαιακές ανάγκες.
Το πιο ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι ΕΚΤ και SSM θεωρούν ότι η υφιστάμενη αρχιτεκτονική των ελληνικών τραπεζών στην Ελλάδα, δεν πρέπει να αλλάξει, δεν κρίνεται σκόπιμο να μειωθούν οι 4 συστημικές τράπεζες.
Για να λειτουργεί ο ανταγωνισμός και κυρίως ελλείψει σοβαρών συνεργειών δεν κρίνεται σκόπιμο να αλλάξει ο αριθμός των 4 συστημικών τραπεζών»
Τα NPLs
Το παράδειγμα της Κύπρου και η διαφορά του οικονομικού κύκλου
Η τράπεζα Κύπρου είναι το πιο χαρακτηριστικό παράδειγμα για το πώς συμπεριφέρονται τα NPLs υπό καθεστώς capital controls και βαθειάς ύφεσης.
Το 2012 η τράπεζα Κύπρου είχε NPLs 18%.
Αρχές του 2013 έφθασε στο 28%.
Τέλη του 2013 και ενώ είχε εξαγοράσει το υγιές τμήμα της Λαϊκής βρέθηκε με NPLs στο 47% ή 13 δισεκ.
Στο 9μηνο του 2014 έφθασε στο 50% και στο α΄ τρίμηνο του 2015 έφθασε στο 53% ή 63% με βάση το μοντέλο της ευρωπαϊκής αρχής τραπεζών ΕΒΑ.
Οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να ακολουθήσουν την εξέλιξη των NPLs της τράπεζας Κύπρου;
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν μια διαφορά, βρίσκονται σε άλλη φάση του οικονομικού κύκλου ενώ μεγάλο μέρος των προβληματικών τους δανείων έχει καταγραφεί.
Με βάση την ΕΚΤ και τον SSM θα μπορούσαν να NPLs να εκτιναχθούν από 36% στο α΄ τρίμηνο του 2015 στο 50% που σημαίνει περίπου 105 δισεκ. ευρώ.
Σε ακόμη πιο ακραία περίπτωση να φθάσουν στο 55% ή 115 δισεκ. ευρώ.
Όμως η επικρατούσα άποψη είναι ότι τα NPLs στην Ελλάδα θα φθάσουν στα 98-100 δισεκ. ευρώ ή 47% με βάση εκτιμήσεις τραπεζιτών στην Ελλάδα.
Υποσημείωση
Τα NPLs θα μπορούσαν να ξεπεράσουν και τα 105 δισεκ. καθώς πολλά δάνεια έχουν αναδιαρθρωθεί και παραμένουν προβληματικά.
Επειδή το πρόβλημα με τα NPLs είναι οριζόντιο δηλαδή αφορά και τις 4 συστημικές τράπεζες το πρόβλημα επιμερίζεται αναλογικά με την Πειραιώς και Alpha να εμφανίζουν την μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση και να ακολουθούν Eurobank και Εθνική (Ελλάδος)
Οικονομικά στοιχεία τραπεζών
| Τράπεζες |
Εθνική |
Alpha |
Eurobank |
Πειραιώς |
| Αποτελέσματα A΄ τριμ. 2015 |
-159 εκατ |
-115,8 εκ. |
-94,4 εκατ |
-68 εκατ |
| NPLs ποσοστό επί των δανείων |
24,3% (δάνεια 69,7 δισ) |
33,8% (δάνεια 63,1 δισ) |
34% (δάνεια 52,89 δισ) |
39% (71,3 δισ δάνεια) |
| NPLs απόλυτο μέγεθος |
15,1 (20) δισ |
21,3 δισ |
18 δισ |
29 δισ ή 27 δισ |
| Coverage ratio |
61% |
63% |
55,6% |
57% |
| Συνολικές καταθέσεις |
58,8 δισ - Ελλάδα 37,1 δισ |
36 δισ – Ελλάδα 28,8 δισ |
34,9 δισ Ελλάδα 24,8 δισ |
46,45 δισεκ. |
| Εξάρτηση από ευρωσύστημα Φεβρ. 2015 |
25,3 δισ (ELA15,6 δισ + 9,8 δισ ΕΚΤ) |
25,4 δισ (ELA 20,6 δισ + 4,8 δισ ΕΚΤ) |
29,9 δισ (ELA20,8 δισ + ΕΚΤ 9,1 δισ) |
33,2 δισ (ΕLA 18 δισ + ΕΚΤ 14 δισ) |
| Κεφάλαια 2015 Βασ. ΙΙΙ |
5,6 δισ |
6,9 δισ |
4,1 δισ |
6,7 δισ |
| CT1 Βασ. ΙΙΙ |
8,7% |
12,6% |
12,6% |
11,8% |
| Κεφάλαια 6μηνου 2014 |
9,4 δισ |
8,6 δισ. |
6,54 δισ |
8,9 δισ |
| DTAγια το 2015 |
3 δισ |
3,5 δισ |
3,7 δισ |
4 δισ |
| Ζημίες από το εξωτερικό 2015 |
Κέρδη +131 εκατ |
-27 εκατ (προ φόρων) |
+15 εκατ (προ φόρων) |
- |
| RWA Μέσο σταθμισμένο ενεργητικό |
64,1 δισ |
54,7 δισ |
39,53 δισ |
57,95 δισ |
| Συνολικό ενεργητικό |
119,26 δισ |
73 δισ |
77,5 δισ |
88,51 δισ |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών