Στόχος της Alpha bank είναι να αντλήσει 1,66 δισεκ. νέα κεφάλαια και 1,1 δισεκ μέσω του LME των ομολογιακών - Συνολικός στόχος 2,74 δισ
Το βιβλίο προσφορών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου άνοιξε σήμερα 11 Νοεμβρίου του 2015 η Alpha Bank ενώ με βάση τον σχεδιασμό θα κλείσει στις 16 Νοεμβρίου 2015.
Στόχος της Alpha bank είναι να αντλήσει 1,66 δισεκ. νέα κεφάλαια και 1,1 δισεκ. από την προσφορά ανταλλαγής των ομολογιακών LME δηλαδή συνολικά θα καλύψει τον στόχο των 2,74 δισεκ. με ιδιωτικά κεφάλαια.
Ο στόχος για την τιμή της ΑΜΚ με βάση εκτιμήσεις είναι μεταξύ 0,06 με 0,068 προ reverse split 50 προς 1
Να σημειωθεί ότι οι παλαιοί μέτοχοι δεν επιθυμούν πολύ μεγάλα discount στην τιμή της ΑΜΚ.
Με βάση την διαδικασία σήμερα 11 Νοεμβρίου άνοιξε το βιβλίο προσφορών
Στις 12 Νοεμβρίου ολοκληρώνεται το LME δηλαδή η προσφορά για τα ομολογιακά
Στις 14 Νοεμβρίου συγκαλείται έκτακτη γενική συνέλευση
Το reverse split θα καθοριστεί σε 50 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Μεταξύ 23 και 29 Νοεμβρίου θα έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία των εγκρίσεων και θα έχουν εισαχθεί προς διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές.
Η Alpha bank μετά την ανακεφαλαιοποίηση θα διαθέτει 9,314 δισεκ. κεφάλαια ή core tier 1 στο 17,7% εκ των οποίων 5,88 δισεκ. καθαρό κεφάλαιο και 3,42 δισεκ. DTC.
Το ποσοστό του δημοσίου εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 25% ή σε ένα εύρος μεταξύ 24% και 26%.
Τι αναφέρει σε επίσημη ανακοίνωση η Alpha bank
Ειδικότερα, σύμφωνα η Alpha Bank ανακοινώνει την προσφορά νέων μετοχών με καταβολή μετρητών προσδοκώμενου ύψους Ευρώ 1,66 δισ. (“Προσφορά”) ως μέρος του Σχεδίου Κεφαλαιακής Ενισχύσεως ύψους Ευρώ 2,74 δισ. προκειμένου να καλύψει το αποτέλεσμα της Συνολικής Αξιολογήσεως από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό (ΕΕΜ) υπό το Δυσμενές Σενάριο Σε συνέχεια της αποφάσεως για σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνελεύσεως (“ΕΓΣ”) την 14 Νοεμβρίου 2015 με σκοπό την έγκριση του συνολικού Σχεδίου Κεφαλαιακής Ενισχύσεως (“Κεφαλαιακό Σχέδιο”).
Η Alpha Bank ανακοινώνει την πρόθεσή της να προβεί σε προσφορά νέων μετοχών με καταβολή μετρητών (“Προσφορά”) με σκοπό την άντληση ποσού Ευρώ 1,66 δισ.
Λεπτομέρειες Κεφαλαιακού Σχεδίου και αναμενόμενο αποτέλεσμα
Το Κεφαλαιακό Σχέδιο (Capital Plan) στοχεύει στην κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών της Alpha Bank, όπως αυτές προσδιορίσθηκαν κατά τη Συνολική Αξιολόγηση από τον ΕΕΜ, οι οποίες, συμπεριλαμβανομένου του Δυσμενούς Σεναρίου, ανέρχονται σε Ευρώ 2,74 δισ.
Το Κεφαλαιακό Σχέδιο αποτελείται από:
- Την Προσφορά νέων μετοχών με καταβολή μετρητών με στόχο την άντληση Ευρώ 1,66 δισ., η οποία θα λάβει χώρα μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών προς
θεσμικούς επενδυτές (Qualified Investors) και άλλους επιλέξιμους επενδυτές, διαδικασία η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί την 16 Νοεμβρίου 20151. Τα
δικαιώματα προτιμήσεως κατά την Προσφορά των νέων μετοχών αναμένεται να καταργηθούν με απόφαση της ΕΓΣ.
- Την ήδη ανακοινωθείσα και εξελισσόμενη Άσκηση Διαχειρίσεως Παθητικού (Liability Management Exercise – “ΑΔΠ”), η οποία αναμένεται να αποφέρει πρόσθετο κεφαλαιακό όφελος ύψους έως Ευρώ 1,1 δισ. Η λήξη της προσφοράς αναμένεται να επέλθει την 12 Νοεμβρίου 2015.
- Η μη κάλυψη οιουδήποτε μέρους των κεφαλαιακών αναγκών υπό το δυσμενές σενάριο διά της Προσφοράς και της ΑΔΠ, αναμένεται να οδηγήσει στην παροχή
Κρατικής Ενισχύσεως, υπό τη μορφή προληπτικής κεφαλαιακής ενισχύσεως.
Ως αυστηρή, εκ του νόμου, προϋπόθεση για την παροχή της εν λόγω προληπτικής κεφαλαιακής ενισχύσεως, οι τίτλοι κύριας εξασφαλίσεως (senior), οι τίτλοι μειωμένης εξασφαλίσεως (subordinated) και οι υβριδικοί (hybrid) τίτλοι της Alpha Bank, οι οποίοι δεν προσεφέρθησαν στο πλαίσιο της ΑΔΠ, αναμένεται να μετατραπούν σε μετοχές.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα παράσχει την προληπτική κεφαλαιακή ενίσχυση, εφόσον απαιτηθεί, σε αναλογία 25% νέων κοινών μετοχών και 75% υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών. Οι υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες θα προσμετρώνται στα Κεφάλαια Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1, θα φέρουν τοκομερίδιο 8% το οποίο θα αποδίδεται είτε σε μετρητά είτε σε μετοχές, θα ενσωματώνουν δικαίωμα αποπληρωμής από τον εκδότη σε οποιαδήποτε ημερομηνία (με την επιφύλαξη της λήψεως των σχετικών κανονιστικών εγκρίσεων) και θα δύνανται να μετατραπούν σε μετοχές σε ποσοστό 116% της ονομαστικής τους αξίας στην τιμή που θα καθορισθεί στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου.
Το Κεφαλαιακό Σχέδιο στοχεύει στην ενίσχυση του ισολογισμού της Alpha Bank με κεφάλαια υψηλής ποιότητας και στην ελαχιστοποίηση της απαιτούμενης Κρατικής Ενισχύσεως.
Με την ολοκλήρωση αυτής της Ασκήσεως, η Alpha Bank αναμένεται να έχει pro forma Καθαρή Ενσώματη Αξία (Tangible Book Value) ύψους Ευρώ 9,3 δισ. και τρέχοντα Δείκτη Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 βάσει των μεταβατικών διατάξεων (phased-in CET1 Ratio), ίσο με 17,7%.
Πρόσκληση ΕΓΣ
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Alpha Bank αναμένει ότι τα αποτελέσματα της Προσφοράς και του Σχεδίου Κεφαλαιακής Ενισχύσεως θα εγκριθούν από την ΕΓΣ της 14 Νοεμβρίου 2015.
Στη συνέχεια, και υπό την επιφύλαξη των αποφάσεων της ΕΓΣ επί της προτεινόμενης αυξήσεως της ονομαστικής αξίας των μετοχών διά μειώσεως του αριθμού αυτών λόγω συνενώσεως (reverse split) και της εκδόσεως των σχετικών κανονιστικών εγκρίσεων, αναμένεται να λάβει χώρα εντός της εβδομάδας 23-29 Νοεμβρίου 2015 η απόδοση των νέων μετοχών στους λογαριασμούς και η έναρξη διαπραγματεύσεώς τους.
Κοινοπραξία
Οι Citigroup Global Markets Ltd και J.P. Morgan Securities plc ενεργούν ως Joint Global Coordinators και, από κοινού με την Barclays Bank PLC, ως Joint Bookrunners.
Οι BNP PARIBAS, COMMERZBANK, Nomura International plc και Keefe, Bruyette & Woods της εταιρίας Stifel Company ενεργούν ως Co-Lead Managers. Οι Alpha Finance, Axia Ventures Group και η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος ενεργούν ως Σύμβουλοι της Alpha Bank.
Από τις 10 Νοεμβρίου ώρα 21:14 το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Qatar και Wellington στηρίζουν την ΑΜΚ της Alpha bank – Από 0,6% στο 2% ο Κωστόπουλος – Στόχος 2,7 δισ
Η ανακεφαλαιοποίηση της Alpha bank δεν προβληματίζει την διοίκηση, σε ένα πιο ευνοϊκό περιβάλλον με συμφωνία Ελλάδος δανειστών η τράπεζα θα καλύψει και τα 2,74 δισεκ. των stress tests χωρίς κρατική βοήθεια με την στήριξη μόνο ιδιωτικών κεφαλαίων και ομολογιούχων.
Το Paramount από το Qatar θα συμμετάσχει ενεργά στην ανακεφαλαιοποίηση της Alpha bank.
Οι άραβες συμμετέχουν στο ΔΣ και έχουν αποφασίσει να επενδύσουν σημαντικά νέα κεφάλαια ενώ και το Wellington θα επενδύσει νέα κεφάλαια.
Πιθανή η συμμετοχή του Paulson και του Baupost.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι προ ανακεφαλαιοποίησης η οικογένεια Κωστόπουλου ελέγχει το 0,6% των μετοχών της τράπεζας και μετά την ανακεφαλαιοποίηση ίσως να βρεθεί στο 2%.
Για την οικογένεια Κωστόπουλου η νέα ανακεφαλαιοποίηση είναι μια ευκαιρία για να αυξήσει εκ νέου τα ποσοστά στην Alpha bank.
Οι ξένοι επενδυτές – περίπου 750 – κατέχουν το 21% της Alpha bank συμπεριλαμβανομένου και του ποσοστού του ΤΧΣ.
Μετά την ανακεφαλαιοποίηση η Alpha bank θα είναι η δεύτερη περισσότερο ιδιωτικοποιημένη τράπεζα με ποσοστό 75% να ελέγχουν οι ιδιώτες επενδυτές.
Παρ΄ ότι η Alpha bank θα χρειαστεί τα λιγότερα κεφάλαια στο βασικό σενάριο μόλις 262 εκατ έχει αποφασίσει να καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών με ιδιωτικά κεφάλαια.
Περίπου 800 εκατ με 1 δισεκ. ευρώ από τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές.
Αν χρειαστεί και τα 1,09 δισεκ. της προσφοράς ανταλλαγής θα μετατραπούν σε μετοχές, υποχρεωτικά.
Άρα 2,74 δισεκ – 1,09 δισεκ = 1,66 δισεκ.
Περίπου 1,66 δισεκ. μέσω νέων κεφαλαίων από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου είναι ρεαλιστικός στόχος.
Το reverse split – αν αποτιμηθεί η στρατηγική των άλλων τραπεζών – οδηγεί στην επιλογή του 50 παλαιές προς 1 νέα ώστε όλες οι τράπεζες να βρεθούνε μεταξύ 4,2 με 4,6 ευρώ (αρχική τιμή μετά τα reverse split ή με τιμές ΑΜΚ 3 με 3,5 ευρώ μετά reverse split).
www.bankingnews.gr
Στόχος της Alpha bank είναι να αντλήσει 1,66 δισεκ. νέα κεφάλαια και 1,1 δισεκ. από την προσφορά ανταλλαγής των ομολογιακών LME δηλαδή συνολικά θα καλύψει τον στόχο των 2,74 δισεκ. με ιδιωτικά κεφάλαια.
Ο στόχος για την τιμή της ΑΜΚ με βάση εκτιμήσεις είναι μεταξύ 0,06 με 0,068 προ reverse split 50 προς 1
Να σημειωθεί ότι οι παλαιοί μέτοχοι δεν επιθυμούν πολύ μεγάλα discount στην τιμή της ΑΜΚ.
Με βάση την διαδικασία σήμερα 11 Νοεμβρίου άνοιξε το βιβλίο προσφορών
Στις 12 Νοεμβρίου ολοκληρώνεται το LME δηλαδή η προσφορά για τα ομολογιακά
Στις 14 Νοεμβρίου συγκαλείται έκτακτη γενική συνέλευση
Το reverse split θα καθοριστεί σε 50 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Μεταξύ 23 και 29 Νοεμβρίου θα έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία των εγκρίσεων και θα έχουν εισαχθεί προς διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές.
Η Alpha bank μετά την ανακεφαλαιοποίηση θα διαθέτει 9,314 δισεκ. κεφάλαια ή core tier 1 στο 17,7% εκ των οποίων 5,88 δισεκ. καθαρό κεφάλαιο και 3,42 δισεκ. DTC.
Το ποσοστό του δημοσίου εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 25% ή σε ένα εύρος μεταξύ 24% και 26%.
Τι αναφέρει σε επίσημη ανακοίνωση η Alpha bank
Ειδικότερα, σύμφωνα η Alpha Bank ανακοινώνει την προσφορά νέων μετοχών με καταβολή μετρητών προσδοκώμενου ύψους Ευρώ 1,66 δισ. (“Προσφορά”) ως μέρος του Σχεδίου Κεφαλαιακής Ενισχύσεως ύψους Ευρώ 2,74 δισ. προκειμένου να καλύψει το αποτέλεσμα της Συνολικής Αξιολογήσεως από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό (ΕΕΜ) υπό το Δυσμενές Σενάριο Σε συνέχεια της αποφάσεως για σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνελεύσεως (“ΕΓΣ”) την 14 Νοεμβρίου 2015 με σκοπό την έγκριση του συνολικού Σχεδίου Κεφαλαιακής Ενισχύσεως (“Κεφαλαιακό Σχέδιο”).
Η Alpha Bank ανακοινώνει την πρόθεσή της να προβεί σε προσφορά νέων μετοχών με καταβολή μετρητών (“Προσφορά”) με σκοπό την άντληση ποσού Ευρώ 1,66 δισ.
Λεπτομέρειες Κεφαλαιακού Σχεδίου και αναμενόμενο αποτέλεσμα
Το Κεφαλαιακό Σχέδιο (Capital Plan) στοχεύει στην κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών της Alpha Bank, όπως αυτές προσδιορίσθηκαν κατά τη Συνολική Αξιολόγηση από τον ΕΕΜ, οι οποίες, συμπεριλαμβανομένου του Δυσμενούς Σεναρίου, ανέρχονται σε Ευρώ 2,74 δισ.
Το Κεφαλαιακό Σχέδιο αποτελείται από:
- Την Προσφορά νέων μετοχών με καταβολή μετρητών με στόχο την άντληση Ευρώ 1,66 δισ., η οποία θα λάβει χώρα μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών προς
θεσμικούς επενδυτές (Qualified Investors) και άλλους επιλέξιμους επενδυτές, διαδικασία η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί την 16 Νοεμβρίου 20151. Τα
δικαιώματα προτιμήσεως κατά την Προσφορά των νέων μετοχών αναμένεται να καταργηθούν με απόφαση της ΕΓΣ.
- Την ήδη ανακοινωθείσα και εξελισσόμενη Άσκηση Διαχειρίσεως Παθητικού (Liability Management Exercise – “ΑΔΠ”), η οποία αναμένεται να αποφέρει πρόσθετο κεφαλαιακό όφελος ύψους έως Ευρώ 1,1 δισ. Η λήξη της προσφοράς αναμένεται να επέλθει την 12 Νοεμβρίου 2015.
- Η μη κάλυψη οιουδήποτε μέρους των κεφαλαιακών αναγκών υπό το δυσμενές σενάριο διά της Προσφοράς και της ΑΔΠ, αναμένεται να οδηγήσει στην παροχή
Κρατικής Ενισχύσεως, υπό τη μορφή προληπτικής κεφαλαιακής ενισχύσεως.
Ως αυστηρή, εκ του νόμου, προϋπόθεση για την παροχή της εν λόγω προληπτικής κεφαλαιακής ενισχύσεως, οι τίτλοι κύριας εξασφαλίσεως (senior), οι τίτλοι μειωμένης εξασφαλίσεως (subordinated) και οι υβριδικοί (hybrid) τίτλοι της Alpha Bank, οι οποίοι δεν προσεφέρθησαν στο πλαίσιο της ΑΔΠ, αναμένεται να μετατραπούν σε μετοχές.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα παράσχει την προληπτική κεφαλαιακή ενίσχυση, εφόσον απαιτηθεί, σε αναλογία 25% νέων κοινών μετοχών και 75% υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών. Οι υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες θα προσμετρώνται στα Κεφάλαια Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1, θα φέρουν τοκομερίδιο 8% το οποίο θα αποδίδεται είτε σε μετρητά είτε σε μετοχές, θα ενσωματώνουν δικαίωμα αποπληρωμής από τον εκδότη σε οποιαδήποτε ημερομηνία (με την επιφύλαξη της λήψεως των σχετικών κανονιστικών εγκρίσεων) και θα δύνανται να μετατραπούν σε μετοχές σε ποσοστό 116% της ονομαστικής τους αξίας στην τιμή που θα καθορισθεί στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου.
Το Κεφαλαιακό Σχέδιο στοχεύει στην ενίσχυση του ισολογισμού της Alpha Bank με κεφάλαια υψηλής ποιότητας και στην ελαχιστοποίηση της απαιτούμενης Κρατικής Ενισχύσεως.
Με την ολοκλήρωση αυτής της Ασκήσεως, η Alpha Bank αναμένεται να έχει pro forma Καθαρή Ενσώματη Αξία (Tangible Book Value) ύψους Ευρώ 9,3 δισ. και τρέχοντα Δείκτη Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 βάσει των μεταβατικών διατάξεων (phased-in CET1 Ratio), ίσο με 17,7%.
Πρόσκληση ΕΓΣ
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Alpha Bank αναμένει ότι τα αποτελέσματα της Προσφοράς και του Σχεδίου Κεφαλαιακής Ενισχύσεως θα εγκριθούν από την ΕΓΣ της 14 Νοεμβρίου 2015.
Στη συνέχεια, και υπό την επιφύλαξη των αποφάσεων της ΕΓΣ επί της προτεινόμενης αυξήσεως της ονομαστικής αξίας των μετοχών διά μειώσεως του αριθμού αυτών λόγω συνενώσεως (reverse split) και της εκδόσεως των σχετικών κανονιστικών εγκρίσεων, αναμένεται να λάβει χώρα εντός της εβδομάδας 23-29 Νοεμβρίου 2015 η απόδοση των νέων μετοχών στους λογαριασμούς και η έναρξη διαπραγματεύσεώς τους.
Κοινοπραξία
Οι Citigroup Global Markets Ltd και J.P. Morgan Securities plc ενεργούν ως Joint Global Coordinators και, από κοινού με την Barclays Bank PLC, ως Joint Bookrunners.
Οι BNP PARIBAS, COMMERZBANK, Nomura International plc και Keefe, Bruyette & Woods της εταιρίας Stifel Company ενεργούν ως Co-Lead Managers. Οι Alpha Finance, Axia Ventures Group και η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος ενεργούν ως Σύμβουλοι της Alpha Bank.
Από τις 10 Νοεμβρίου ώρα 21:14 το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Qatar και Wellington στηρίζουν την ΑΜΚ της Alpha bank – Από 0,6% στο 2% ο Κωστόπουλος – Στόχος 2,7 δισ
Η ανακεφαλαιοποίηση της Alpha bank δεν προβληματίζει την διοίκηση, σε ένα πιο ευνοϊκό περιβάλλον με συμφωνία Ελλάδος δανειστών η τράπεζα θα καλύψει και τα 2,74 δισεκ. των stress tests χωρίς κρατική βοήθεια με την στήριξη μόνο ιδιωτικών κεφαλαίων και ομολογιούχων.
Το Paramount από το Qatar θα συμμετάσχει ενεργά στην ανακεφαλαιοποίηση της Alpha bank.
Οι άραβες συμμετέχουν στο ΔΣ και έχουν αποφασίσει να επενδύσουν σημαντικά νέα κεφάλαια ενώ και το Wellington θα επενδύσει νέα κεφάλαια.
Πιθανή η συμμετοχή του Paulson και του Baupost.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι προ ανακεφαλαιοποίησης η οικογένεια Κωστόπουλου ελέγχει το 0,6% των μετοχών της τράπεζας και μετά την ανακεφαλαιοποίηση ίσως να βρεθεί στο 2%.
Για την οικογένεια Κωστόπουλου η νέα ανακεφαλαιοποίηση είναι μια ευκαιρία για να αυξήσει εκ νέου τα ποσοστά στην Alpha bank.
Οι ξένοι επενδυτές – περίπου 750 – κατέχουν το 21% της Alpha bank συμπεριλαμβανομένου και του ποσοστού του ΤΧΣ.
Μετά την ανακεφαλαιοποίηση η Alpha bank θα είναι η δεύτερη περισσότερο ιδιωτικοποιημένη τράπεζα με ποσοστό 75% να ελέγχουν οι ιδιώτες επενδυτές.
Παρ΄ ότι η Alpha bank θα χρειαστεί τα λιγότερα κεφάλαια στο βασικό σενάριο μόλις 262 εκατ έχει αποφασίσει να καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών με ιδιωτικά κεφάλαια.
Περίπου 800 εκατ με 1 δισεκ. ευρώ από τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές.
Αν χρειαστεί και τα 1,09 δισεκ. της προσφοράς ανταλλαγής θα μετατραπούν σε μετοχές, υποχρεωτικά.
Άρα 2,74 δισεκ – 1,09 δισεκ = 1,66 δισεκ.
Περίπου 1,66 δισεκ. μέσω νέων κεφαλαίων από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου είναι ρεαλιστικός στόχος.
Το reverse split – αν αποτιμηθεί η στρατηγική των άλλων τραπεζών – οδηγεί στην επιλογή του 50 παλαιές προς 1 νέα ώστε όλες οι τράπεζες να βρεθούνε μεταξύ 4,2 με 4,6 ευρώ (αρχική τιμή μετά τα reverse split ή με τιμές ΑΜΚ 3 με 3,5 ευρώ μετά reverse split).
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών