Το πιθανότερο σενάριο είναι ότι η πώληση της Finansbank θα πραγματοποιηθεί σε βάθος χρόνου ίσως προς το τέλος του 2016.
Σε εξέλιξη βρίσκεται το βιβλίο προσφορών της Εθνικής τράπεζας με στόχο να συγκεντρωθούν 1,57 δισεκ. ευρώ με νέα ιδιωτικά κεφάλαια και LME δηλαδή ομολογιακά που θα ανταλλάχθηκαν με μετοχές.
Σημειώνεται ότι η Εθνική τράπεζα έχει ολοκληρώσει LME δηλαδή προσφορά ομολογιακών 690 εκατ. θα μετατρέψει τις προνομιούχες στις ΗΠΑ σε κοινές μετοχές ύψους 200 εκατ και θα αντλήσει νέα ιδιωτικά κεφάλαια τουλάχιστον 600 εκατ.
Ωστόσο ο στόχος είναι τα νέα ιδιωτικά κεφάλαια να αυξηθούν ώστε να μειωθούν συνολικά οι κεφαλαιακές ανάγκες που ανέρχονται στα 4,6 δισεκ. ευρώ.
Η διοίκηση της τράπεζας έχει πραγματοποιήσει πλήθος παρουσιάσεων στο εξωτερικό όπου πήγαν καλά καθώς υπήρξε ενδιαφέρον.
Κατσέλη, Φραγκιαδάκης, Μυλωνάς, Δημόπουλος μαζί με άλλα στελέχη της Εθνικής έχουν πραγματοποιήσει πλήθος επαφών με διεθνή funds αλλά και πολλούς έλληνες επενδυτές και επικρατεί αισιοδοξία ότι η ανακεφαλαιοποίηση θα είναι επιτυχής.
Με βάση την διαδικασία και εφόσον δεν υπάρξουν αλλαγές ως προς το ύψος της ανακεφαλαιοποίησης όπως στην Πειραιώς – ο SSM αποδέχθηκε κεφαλαιακές παρεμβάσεις στην Πειραιώς και μείωσε τις κεφαλαιακές ανάγκες από 4,9 σε 4,6 δισεκ – η δομής της ανακεφαλαιοποίησης της Εθνικής θα είναι ως εξής
ΑΜΚ ιδιωτών κατ΄ ελάχιστο 600-700 εκατ
Προνομιούχες ΗΠΑ σε κοινές 200 εκατ
LME περίπου 690 εκατ
ΑΜΚ σε είδος με cocos 2,25 δισεκ. από το ΤΧΣ
ΑΜΚ σε μετρητά 750 εκατ από το ΤΧΣ
Συμμετοχή ελλήνων μικροεπενδυτών για τους οποίους μερίμνησε η Εθνική.
Αξίζει να αναφερθεί ότι τα 1,35 δισεκ. των προνομιούχων μετοχών της Εθνικής (Νόμος Αλογοσκούφη) θα μετατραπούν σε κοινές αλλά ακόμη δεν είναι σαφές αν θα υποστούν και σε ποιο βαθμό haircut τα ομόλογα που βρίσκονται πίσω από τις προνομιούχες μετοχές.
Η Εθνική τράπεζα ωστόσο έχει το πλεονέκτημα της πώλησης της Finansbank ώστε να αποπληρώσει την κρατική συμμετοχή στο μετοχικό της κεφάλαιο.
Το πιθανότερο σενάριο είναι ότι η πώληση της Finansbank θα πραγματοποιηθεί σε βάθος χρόνου ίσως προς το τέλος του 2016.
Παρά την δύσκολη συγκυρία η Εθνική τράπεζα θα καταφέρει επιτυχώς να ανακεφαλαιοποιηθεί, θα εστιαστεί στην αναδιάρθρωση των NPLs με στόχο να συνεισφέρει στην εθνική οικονομία.
Υποσημείωση
Με reverse split 15 προς 1 η πιθανή τιμή της Εθνικής στο book building θα διαμορφωθεί περί τα 0,25 ευρώ προ RS.
Πρώτη ενημέρωση: 08:15, Δευτέρα 16 Νοεμβρίου 2015
www.bankingnews.gr
Σημειώνεται ότι η Εθνική τράπεζα έχει ολοκληρώσει LME δηλαδή προσφορά ομολογιακών 690 εκατ. θα μετατρέψει τις προνομιούχες στις ΗΠΑ σε κοινές μετοχές ύψους 200 εκατ και θα αντλήσει νέα ιδιωτικά κεφάλαια τουλάχιστον 600 εκατ.
Ωστόσο ο στόχος είναι τα νέα ιδιωτικά κεφάλαια να αυξηθούν ώστε να μειωθούν συνολικά οι κεφαλαιακές ανάγκες που ανέρχονται στα 4,6 δισεκ. ευρώ.
Η διοίκηση της τράπεζας έχει πραγματοποιήσει πλήθος παρουσιάσεων στο εξωτερικό όπου πήγαν καλά καθώς υπήρξε ενδιαφέρον.
Κατσέλη, Φραγκιαδάκης, Μυλωνάς, Δημόπουλος μαζί με άλλα στελέχη της Εθνικής έχουν πραγματοποιήσει πλήθος επαφών με διεθνή funds αλλά και πολλούς έλληνες επενδυτές και επικρατεί αισιοδοξία ότι η ανακεφαλαιοποίηση θα είναι επιτυχής.
Με βάση την διαδικασία και εφόσον δεν υπάρξουν αλλαγές ως προς το ύψος της ανακεφαλαιοποίησης όπως στην Πειραιώς – ο SSM αποδέχθηκε κεφαλαιακές παρεμβάσεις στην Πειραιώς και μείωσε τις κεφαλαιακές ανάγκες από 4,9 σε 4,6 δισεκ – η δομής της ανακεφαλαιοποίησης της Εθνικής θα είναι ως εξής
ΑΜΚ ιδιωτών κατ΄ ελάχιστο 600-700 εκατ
Προνομιούχες ΗΠΑ σε κοινές 200 εκατ
LME περίπου 690 εκατ
ΑΜΚ σε είδος με cocos 2,25 δισεκ. από το ΤΧΣ
ΑΜΚ σε μετρητά 750 εκατ από το ΤΧΣ
Συμμετοχή ελλήνων μικροεπενδυτών για τους οποίους μερίμνησε η Εθνική.
Αξίζει να αναφερθεί ότι τα 1,35 δισεκ. των προνομιούχων μετοχών της Εθνικής (Νόμος Αλογοσκούφη) θα μετατραπούν σε κοινές αλλά ακόμη δεν είναι σαφές αν θα υποστούν και σε ποιο βαθμό haircut τα ομόλογα που βρίσκονται πίσω από τις προνομιούχες μετοχές.
Η Εθνική τράπεζα ωστόσο έχει το πλεονέκτημα της πώλησης της Finansbank ώστε να αποπληρώσει την κρατική συμμετοχή στο μετοχικό της κεφάλαιο.
Το πιθανότερο σενάριο είναι ότι η πώληση της Finansbank θα πραγματοποιηθεί σε βάθος χρόνου ίσως προς το τέλος του 2016.
Παρά την δύσκολη συγκυρία η Εθνική τράπεζα θα καταφέρει επιτυχώς να ανακεφαλαιοποιηθεί, θα εστιαστεί στην αναδιάρθρωση των NPLs με στόχο να συνεισφέρει στην εθνική οικονομία.
Υποσημείωση
Με reverse split 15 προς 1 η πιθανή τιμή της Εθνικής στο book building θα διαμορφωθεί περί τα 0,25 ευρώ προ RS.
Πρώτη ενημέρωση: 08:15, Δευτέρα 16 Νοεμβρίου 2015
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών