Fairfax, Blackrock, Paulson, Baupost παρά την χαώδη κατάσταση στην Ελλάδα και ζημίες -529 εκατ διατηρούν τις θέσεις στις τράπεζες

Είναι αξιοπερίεργο αλλά ο βασικός κορμός των ξένων επενδυτών που διατηρούν επενδυτικές θέσεις μεγάλης κλίμακας στις ελληνικές τράπεζες δεν έχει πουλήσει παρά την καταστροφή που έχει συντελεστεί.
Βέβαια υπήρξαν περιπτώσεις όπως η Credit Agricole που κατείχε το 151 εκατ μετοχές της Alpha bank και πλέον έχει μηδενίσει, αν κατέχει ακόμη μετοχές θα είναι κάτω από 500 χιλ.
Τα βασικά ερωτήματα είναι
1)Γιατί οι ξένοι βασικοί επενδυτές δεν έχουν πουλήσει;
2)Γιατί επενδυτές όπως το Baupost ξεκίνησε να αγοράζει
3)Ποια είναι η στρατηγική που θα ακολουθήσουν;

Απαντήσεις

1)Οι ξένοι βασικοί επενδυτές δεν έχουν πουλήσει γιατί έχουν αποφασίσει να πάρουν το ρίσκο….της αξιολόγησης.
Ποντάρουν ότι αργά ή γρήγορα, με αυτή ή άλλη κυβέρνηση η αξιολόγηση θα κλείσει εξέλιξη που θα επιτρέψει να ανακτήσουν τις λογιστικές ζημίες και να πετύχουν μια καλή απόδοση κεφαλαίου.
Η Fairfax στον Καναδά βρέθηκε στις 16 Φεβρουαρίου του 2016 στα 778 δολάρια που αποτελεί και το ιστορικό υψηλό όλων των εποχών για την μετοχή ενώ εν συνεχεία υποχώρησε στα 720 δολάρια.
Αξίζει να αναφερθεί ότι το Fairfax παραμένει κοντά στα ιστορικά υψηλά ενώ η Eurobank πρόσφατα ξεκόλλησε από τα ιστορικά χαμηλά.
Οι διεθνείς επενδυτές σταθμίζουν στα διεθνή τους χαρτοφυλάκια τις απώλειες από την Ελλάδα που μπορεί να αντιστοιχεί από 1% έως 6% των παγκόσμιων επενδυτικών τους θέσεων.  
Η βασική αιτία που οι ξένοι επενδυτές δεν έχουν πουλήσει είναι ότι ποντάρουν στο σενάριο της αξιολόγησης.
Δεν ξέρουν τον χρόνο που θα κλείσει η αξιολόγηση αλλά θεωρούν ότι χωρίς αξιολόγηση θα επικρατήσει χάος και χρεοκοπία και ως εκ τούτου το βασικό τους σενάριο είναι η θετική αξιολόγηση.

2)Είναι αληθές ότι το Baupost έχει αποκτήσει μετοχές στην Alpha bank κατέχοντας πλέον το 4,67% του μετοχικού κεφαλαίου ή 71,5 εκατ μετοχές.
Να σημειωθεί ότι η Baupost κατέχει 4,67%, η Blackrock 5% της Alpha bank, το Paramount περίπου 3,4% και ο Paulson 7,52%.
Το Baupost πραγματοποίησε αγορές στην μετοχή της Alpha bank όταν υποχώρησε αγγίζοντας νέα ιστορικά χαμηλά.
Το Baupost είναι από τα διεθνή funds που πήραν το ρίσκο των αγορών σε έντονα πτωτικές αγορές.

3)Η διάθεση να αυξήσουν τις επενδυτικές τους θέσεις στην Ελλάδα των ξένων είναι πολύ περιορισμένη.
Η βασική στρατηγική είναι να καλύψουν τις λογιστικές ζημίες και να πετύχουν ένα κέρδος τουλάχιστον 50%.
Το Fairfax θυμίζουμε στην Ιρλανδία είχε αγοράσει στα 0,11 ευρώ και πούλησε μετοχές στα 0,32 ευρώ δηλαδή απόδοση +190%.

Οι βασικοί μέτοχοι των τραπεζών και η αξία των επενδύσεων τους

Βασικοί μέτοχοι	Επένδυσαν 2015	Τρέχουσα αξία 2/3/2016	Διαφορά
Fairfax 369 εκατ μτχ Eurobank	369 εκατ ευρώ	210 εκατ ευρώ	-159 εκατ
Capital 182,5 εκατ μτχ Eurobank	182,5 εκατ ευρώ	104 εκατ	-78 εκατ
Wellington 107 εκατ μτχ Eurobank	107 εκατ ευρώ	61 εκατ	-46 εκατ
EBRD 60 εκατ μτχ Eurobank	60 εκατ ευρώ	34 εκατ	-26 εκατ
Paulson 797 εκατ μτχ Πειραιώς	239 εκατ ευρώ	120 εκατ	-120 εκατ
Paulson 111 εκατμτχ Alpha bank	222 εκατ ευρώ	174 εκατ	-48 εκατ
Blackrock 69 εκατμτχ Alpha bank	138,8 εκατ ευρώ	108 εκατ	-31 εκατ
Paramount 45 εκατμτχ Alpha bank	90 εκατ ευρώ	70 εκατ	-20 εκατ
Σύνολο	1,41 δισ	881 εκατ	-529 εκατ
Alpha bank 406 εκατ μτχ Πειραιώς	122 εκατ	-	-

Επεξεργασία στοιχείων bankingnews

www.bankingnews.gr