Η προσπάθεια των τραπεζών πρέπει να υποστηριχθεί ώστε να καταστήσουν εξυπηρετούμενα τα προβληματικά δάνεια και ταυτόχρονα να αναβιώσουν προβληματικές εταιρίες.
Η περίπτωση αναδιάρθρωσης των δανείων της εταιρίας ΝΙΚΑΣ αποτέλεσε αντικείμενο έντονης αντιπαράθεσης μεταξύ διαφόρων επιχειρηματικών συμφερόντων, έφθασε μέχρι τον SSM που εξετάζει την εν λόγω αναδιάρθρωση αλλά το ερώτημα που εγείρεται είναι η Eurobank έκανε σωστά την δουλειά της;
Η Eurobank διασφάλισε τα συμφέροντα της και ταυτόχρονα δημιούργησε τις προϋποθέσεις ώστε να διασφαλιστεί η NIKAΣ και να δημιουργηθούν συνθήκες ανταγωνισμού στον κλάδο;
Η Eurobank και η Alpha bank αποτελούν τους μεγαλύτερους δανειστές της ΝΙΚΑΣ μαζί με όμιλο επενδυτών καθώς και με συμμετοχή δύο μικρότερων – βάσει συμμετοχής - τραπεζών της HSBC και της Attica bank.
Οι δύο τράπεζες αναμένεται να τοποθετηθούν επί του σχεδίου αναδιάρθρωσης σύντομα.
Ποιό ήταν το μοντέλο αναδιάρθρωσης που επεξεργάστηκε η Eurobank με όλους τους εμπλεκόμενους;
Πρωτίστως θα περάσει σε SPV ιδιοκτησίας των Τραπεζών το εργοστάσιο της ΝΙΚΑΣ στον Άγιο Στέφανο αξίας 17 εκατ απομειώνοντας αναλογικά και το κοινοπρακτικό δάνειο της εταιρίας.
Μετριάστηκε λοιπόν το πιστωτικό ρίσκο.
Ταυτόχρονα για τον υπόλοιπο δανεισμό υιοθετήθηκε η λύση του haircut κατά μέσο όρο -45% με -50%.
Εάν ληφθεί υπόψη η αξία του εργοστασίου τότε το haircut δεν υπερβαίνει το 38%.
Να σημειωθεί ότι από το κούρεμα εξαιρέθηκαν δάνεια κεφάλαια κίνησης που δόθηκαν από τις Τράπεζες για να στηρίξουν τη λειτουργία της εταιρίας αλλά εντάχθηκαν τα 7 εκατ της Chipita που συμμετέχει στο μετοχικό σχήμα της ΝΙΚΑΣ.
Ο δανεισμός της ΝΙΚΑΣ μετά την αναδιάρθρωση τιμολογείται με επιτόκιο περίπου 4% όταν σε άλλες περιπτώσεις αναδιαρθρώσεων το επιτόκιο μειώνεται στο 2% με 3% για να μπορέσει να εξυπηρετηθεί.
Η Eurobank και συνολικά οι τράπεζες αποκτούν ως εγγύηση τις μετοχές της εταιρίας και ταυτόχρονα το βασικό σχήμα των μετόχων – επενδυτών θα επενδύσει 20 εκατ ευρώ.
Στο σχήμα των μετόχων – επενδυτών συμμετέχουν η Chipita με 50% και η Imbala του ομίλου Βιντζηλαίου με επίσης 50% που απέκτησαν την NIKAΣ.
Πως όμως η Eurobank επέλεξε αυτή την λύση για τον ΝΙΚΑΣ;
Η Eurobank είχε αναθέσει σε διεθνή ελεγκτικό οίκο να αποτιμήσει τις συνέργειες μεταξύ ΝΙΚΑΣ και των βασικών ανταγωνιστών του κλάδου, Υφαντή και Creta Farms.
Από την ανάλυση αυτή προέκυψε ότι ενδεχόμενη συγχώνευση με την Creta Farms δεν θα επέλυε αλλά θα όξυνε τα χρηματοοικονομικά προβλήματα ενώ αυτήν με την Υφαντής υπο προυποθέσεις μπορούσε να έχει ενδιαφέρουσες συνέργειες.
Στη διαγωνιστική διαδικασία που ακολούθησε προκρίθηκε τελικό η πρόταση του σχήματος Chipita-Impala όχι μόνο γιατί προέβλεπε μεγαλύτερη ανακτησιμότητα δανείων για τις Τράπεζες αλλά επίσης γιατί προέβλεπε και την επένδυση ενός σημαντικού ποσού νέων κεφαλαίων.
Πότε θα αποδώσει αυτή η αναδιάρθρωση;
Στόχος είναι να ολοκληρωθεί σε βάθος 6μήνου και άμεσα να αποδώσει.
Η Eurobank μέσω αυτής της αναδιάρθρωσης κατέστησε εξυπηρετούμενο ένα δάνειο περί τα 40 εκατ. θα επενδυθούν και 20 εκατ από τους μετόχους – επενδυτές και η NIΚΑΣ μπορεί να επιβιώσει.
Αυτό το σχέδιο αναδιάρθρωσης γιατί στοχοποιήθηκε;
Υπήρξε καταγγελία που έφθασε έως τον SSM που ελέγχει το εν λόγω δάνειο και την γενικότερη αναδιάρθρωση.
Η καταγγελία αυτή διερευνάται για την σκοπιμότητα της – π.χ. μόνο άλλα επιχειρηματικά συμφέροντα θα είχαν λόγο να κάνουν καταγγελία -
Το ερώτημα όμως είναι γιατί υπάρχει ανησυχία;
Πηγή στην ΤτΕ με την οποία συνομίλησε το bankingnews ανέφερε ότι "όχι δεν ανησυχούμε η Eurobank και οι άλλες τράπεζες ακολούθησαν πάγιες τραπεζικές πρακτικές".
Παρά την περίεργη δημοσιότητα που έλαβε το σχέδιο αναδιάρθρωσης της ΝΙΚΑΣ φαίνεται ότι αποτελεί πρότυπο για τις τράπεζες και θα υιοθετηθεί και σε άλλες περιπτώσεις προσεχώς όπως της ΜΕΒΓΑΛ που έπεται.
Η Eurobank ακολούθησε την πάγια τραπεζική πρακτική με διττό στόχο να διασφαλίσει ότι τα δάνεια θα καταστούν εξυπηρετούμενα και η ΝΙΚΑΣ θα μετατραπεί εκ νέου σε βιώσιμη εταιρία.
Οι αναδιαρθρώσεις δανείων πρέπει να συνεχιστούν.
Η προσπάθεια των τραπεζών πρέπει να υποστηριχθεί ώστε να καταστήσουν εξυπηρετούμενα τα προβληματικά δάνεια και ταυτόχρονα να αναβιώσουν προβληματικές εταιρίες.
www.bankingnews.gr
Η Eurobank διασφάλισε τα συμφέροντα της και ταυτόχρονα δημιούργησε τις προϋποθέσεις ώστε να διασφαλιστεί η NIKAΣ και να δημιουργηθούν συνθήκες ανταγωνισμού στον κλάδο;
Η Eurobank και η Alpha bank αποτελούν τους μεγαλύτερους δανειστές της ΝΙΚΑΣ μαζί με όμιλο επενδυτών καθώς και με συμμετοχή δύο μικρότερων – βάσει συμμετοχής - τραπεζών της HSBC και της Attica bank.
Οι δύο τράπεζες αναμένεται να τοποθετηθούν επί του σχεδίου αναδιάρθρωσης σύντομα.
Ποιό ήταν το μοντέλο αναδιάρθρωσης που επεξεργάστηκε η Eurobank με όλους τους εμπλεκόμενους;
Πρωτίστως θα περάσει σε SPV ιδιοκτησίας των Τραπεζών το εργοστάσιο της ΝΙΚΑΣ στον Άγιο Στέφανο αξίας 17 εκατ απομειώνοντας αναλογικά και το κοινοπρακτικό δάνειο της εταιρίας.
Μετριάστηκε λοιπόν το πιστωτικό ρίσκο.
Ταυτόχρονα για τον υπόλοιπο δανεισμό υιοθετήθηκε η λύση του haircut κατά μέσο όρο -45% με -50%.
Εάν ληφθεί υπόψη η αξία του εργοστασίου τότε το haircut δεν υπερβαίνει το 38%.
Να σημειωθεί ότι από το κούρεμα εξαιρέθηκαν δάνεια κεφάλαια κίνησης που δόθηκαν από τις Τράπεζες για να στηρίξουν τη λειτουργία της εταιρίας αλλά εντάχθηκαν τα 7 εκατ της Chipita που συμμετέχει στο μετοχικό σχήμα της ΝΙΚΑΣ.
Ο δανεισμός της ΝΙΚΑΣ μετά την αναδιάρθρωση τιμολογείται με επιτόκιο περίπου 4% όταν σε άλλες περιπτώσεις αναδιαρθρώσεων το επιτόκιο μειώνεται στο 2% με 3% για να μπορέσει να εξυπηρετηθεί.
Η Eurobank και συνολικά οι τράπεζες αποκτούν ως εγγύηση τις μετοχές της εταιρίας και ταυτόχρονα το βασικό σχήμα των μετόχων – επενδυτών θα επενδύσει 20 εκατ ευρώ.
Στο σχήμα των μετόχων – επενδυτών συμμετέχουν η Chipita με 50% και η Imbala του ομίλου Βιντζηλαίου με επίσης 50% που απέκτησαν την NIKAΣ.
Πως όμως η Eurobank επέλεξε αυτή την λύση για τον ΝΙΚΑΣ;
Η Eurobank είχε αναθέσει σε διεθνή ελεγκτικό οίκο να αποτιμήσει τις συνέργειες μεταξύ ΝΙΚΑΣ και των βασικών ανταγωνιστών του κλάδου, Υφαντή και Creta Farms.
Από την ανάλυση αυτή προέκυψε ότι ενδεχόμενη συγχώνευση με την Creta Farms δεν θα επέλυε αλλά θα όξυνε τα χρηματοοικονομικά προβλήματα ενώ αυτήν με την Υφαντής υπο προυποθέσεις μπορούσε να έχει ενδιαφέρουσες συνέργειες.
Στη διαγωνιστική διαδικασία που ακολούθησε προκρίθηκε τελικό η πρόταση του σχήματος Chipita-Impala όχι μόνο γιατί προέβλεπε μεγαλύτερη ανακτησιμότητα δανείων για τις Τράπεζες αλλά επίσης γιατί προέβλεπε και την επένδυση ενός σημαντικού ποσού νέων κεφαλαίων.
Πότε θα αποδώσει αυτή η αναδιάρθρωση;
Στόχος είναι να ολοκληρωθεί σε βάθος 6μήνου και άμεσα να αποδώσει.
Η Eurobank μέσω αυτής της αναδιάρθρωσης κατέστησε εξυπηρετούμενο ένα δάνειο περί τα 40 εκατ. θα επενδυθούν και 20 εκατ από τους μετόχους – επενδυτές και η NIΚΑΣ μπορεί να επιβιώσει.
Αυτό το σχέδιο αναδιάρθρωσης γιατί στοχοποιήθηκε;
Υπήρξε καταγγελία που έφθασε έως τον SSM που ελέγχει το εν λόγω δάνειο και την γενικότερη αναδιάρθρωση.
Η καταγγελία αυτή διερευνάται για την σκοπιμότητα της – π.χ. μόνο άλλα επιχειρηματικά συμφέροντα θα είχαν λόγο να κάνουν καταγγελία -
Το ερώτημα όμως είναι γιατί υπάρχει ανησυχία;
Πηγή στην ΤτΕ με την οποία συνομίλησε το bankingnews ανέφερε ότι "όχι δεν ανησυχούμε η Eurobank και οι άλλες τράπεζες ακολούθησαν πάγιες τραπεζικές πρακτικές".
Παρά την περίεργη δημοσιότητα που έλαβε το σχέδιο αναδιάρθρωσης της ΝΙΚΑΣ φαίνεται ότι αποτελεί πρότυπο για τις τράπεζες και θα υιοθετηθεί και σε άλλες περιπτώσεις προσεχώς όπως της ΜΕΒΓΑΛ που έπεται.
Η Eurobank ακολούθησε την πάγια τραπεζική πρακτική με διττό στόχο να διασφαλίσει ότι τα δάνεια θα καταστούν εξυπηρετούμενα και η ΝΙΚΑΣ θα μετατραπεί εκ νέου σε βιώσιμη εταιρία.
Οι αναδιαρθρώσεις δανείων πρέπει να συνεχιστούν.
Η προσπάθεια των τραπεζών πρέπει να υποστηριχθεί ώστε να καταστήσουν εξυπηρετούμενα τα προβληματικά δάνεια και ταυτόχρονα να αναβιώσουν προβληματικές εταιρίες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών