Στην Ιταλία – και εκτιμούμε ότι αυτό ισχύει και στην Ελλάδα – τα επιχειρηματικά προβληματικά δάνεια πωλούνται πιο εύκολα από τα στεγαστικά προβληματικά δάνεια.
Η περίπτωση της Banca Popolare Bari μιας μικρής τράπεζας – για τα ιταλικά δεδομένα – είναι άκρως διαφωτιστική και διδακτική για την Ελλάδα και τις ελληνικές τράπεζες.
Η Moody’s βαθμολόγησε ABS χαρτοφυλάκιο που στηρίζονται σε NPLs προβληματικά δάνεια.
Τα ενδιαφέροντα στοιχεία όμως είναι
1)χαρακτηριστικά συμπεριφοράς των προβληματικών δανείων,
2)της συμπεριφοράς των τιμών των ακινήτων μετά από αποτυχημένους πλειστηριασμούς
3)Της μεταβλητότητας στις τιμές προς πώληση προβληματικών στεγαστικών ή επιχειρηματικών δανείων
4)Τις τιμές πώλησης προβληματικών δανείων.
Με βάση τα παραδείγματα από την Ιταλία εξάγονται ορισμένα συμπεράσματα
Θυμίζουμε ότι στην Ιταλία υπάρχουν 360 δισεκ. προβληματικά δάνεια που αντιστοιχούν στο 19,88% του ΑΕΠ της Ιταλίας και στην Ελλάδα έχουμε 91-92 δισεκ. προβληματικά δάνεια που αντιστοιχούν στο 55% του ΑΕΠ της Ελλάδος.
Τα NPEs τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα φθάνουν τα 117 δισεκ. ευρώ.
Ποια είναι τα συμπεράσματα;
Α)Όταν μια τράπεζα επιχειρήσει να πουλήσει μέσω πλειστηριασμού ένα ακίνητο και η διαδικασία αποτύχει λόγω περιορισμένης ζήτησης ή χαμηλής τιμής…στον επόμενο πλειστηριασμό καταγράφεται πτώση στις τιμές των ακινήτων – που πλειστηριάζονται – περίπου 25%.
Αν υποθέσουμε ότι βγαίνει ένα ακίνητο στο πρώτο πλειστηριασμό με τιμή 100.000 ευρώ και ο πλειστηριασμός αποτύχει, στο επόμενο πλειστηριασμό η τιμή θα ξεκινήσει από τις 75.000 ευρώ.
Β)Οι ιταλικές τράπεζες πούλησαν ορισμένα προβληματικά δάνεια και το εύρος στις τιμές πώλησης ήταν μεταξύ 25% και 30,9%.
Σε ορισμένες περιπτώσεις αναφέρονται μέσοι όροι 30%.
Αν η Ιταλία πουλάει προβληματικά δάνεια με τιμή επί της ονομαστικής αξίας στο 30% και με μια οικονομία σε καλύτερη κατάσταση προφανώς από την ελληνική σε ποια τιμή θα μπορούσαν να πουλήσουν προβληματικά δάνεια οι ελληνικές τράπεζες;
Γ)Κάθε φορά που επιχειρείται πώληση NPLs παρατηρείται μεταβλητότητα στις τιμές, περίπου 8,08% στα στεγαστικά και 9,94% στα επιχειρηματικά.
Η μεταβλητότητα εμφανίζει τάσεις αύξησης αλλά δεν είναι σαφές πόσο επιδρά στην τελική τιμολόγηση.
Δ)Στην Ιταλία – και εκτιμούμε ότι αυτό ισχύει και στην Ελλάδα – τα επιχειρηματικά προβληματικά δάνεια πωλούνται πιο εύκολα από τα στεγαστικά προβληματικά δάνεια.
www.bankingnews.gr
Η Moody’s βαθμολόγησε ABS χαρτοφυλάκιο που στηρίζονται σε NPLs προβληματικά δάνεια.
Τα ενδιαφέροντα στοιχεία όμως είναι
1)χαρακτηριστικά συμπεριφοράς των προβληματικών δανείων,
2)της συμπεριφοράς των τιμών των ακινήτων μετά από αποτυχημένους πλειστηριασμούς
3)Της μεταβλητότητας στις τιμές προς πώληση προβληματικών στεγαστικών ή επιχειρηματικών δανείων
4)Τις τιμές πώλησης προβληματικών δανείων.
Με βάση τα παραδείγματα από την Ιταλία εξάγονται ορισμένα συμπεράσματα
Θυμίζουμε ότι στην Ιταλία υπάρχουν 360 δισεκ. προβληματικά δάνεια που αντιστοιχούν στο 19,88% του ΑΕΠ της Ιταλίας και στην Ελλάδα έχουμε 91-92 δισεκ. προβληματικά δάνεια που αντιστοιχούν στο 55% του ΑΕΠ της Ελλάδος.
Τα NPEs τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα φθάνουν τα 117 δισεκ. ευρώ.
Ποια είναι τα συμπεράσματα;
Α)Όταν μια τράπεζα επιχειρήσει να πουλήσει μέσω πλειστηριασμού ένα ακίνητο και η διαδικασία αποτύχει λόγω περιορισμένης ζήτησης ή χαμηλής τιμής…στον επόμενο πλειστηριασμό καταγράφεται πτώση στις τιμές των ακινήτων – που πλειστηριάζονται – περίπου 25%.
Αν υποθέσουμε ότι βγαίνει ένα ακίνητο στο πρώτο πλειστηριασμό με τιμή 100.000 ευρώ και ο πλειστηριασμός αποτύχει, στο επόμενο πλειστηριασμό η τιμή θα ξεκινήσει από τις 75.000 ευρώ.
Β)Οι ιταλικές τράπεζες πούλησαν ορισμένα προβληματικά δάνεια και το εύρος στις τιμές πώλησης ήταν μεταξύ 25% και 30,9%.
Σε ορισμένες περιπτώσεις αναφέρονται μέσοι όροι 30%.
Αν η Ιταλία πουλάει προβληματικά δάνεια με τιμή επί της ονομαστικής αξίας στο 30% και με μια οικονομία σε καλύτερη κατάσταση προφανώς από την ελληνική σε ποια τιμή θα μπορούσαν να πουλήσουν προβληματικά δάνεια οι ελληνικές τράπεζες;
Γ)Κάθε φορά που επιχειρείται πώληση NPLs παρατηρείται μεταβλητότητα στις τιμές, περίπου 8,08% στα στεγαστικά και 9,94% στα επιχειρηματικά.
Η μεταβλητότητα εμφανίζει τάσεις αύξησης αλλά δεν είναι σαφές πόσο επιδρά στην τελική τιμολόγηση.
Δ)Στην Ιταλία – και εκτιμούμε ότι αυτό ισχύει και στην Ελλάδα – τα επιχειρηματικά προβληματικά δάνεια πωλούνται πιο εύκολα από τα στεγαστικά προβληματικά δάνεια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών