Σε καθεστώς ομηρίας οι τραπεζικές μετοχές με τις 11 χειρότερες επιδόσεις στα stress tests - Σε ιστορικά χαμηλά οι Ιταλικές

Οι τράπεζες σε όλη την Ευρώπη σήμερα εμφανίζουν μια θολή και προβληματική εικόνα ενώ ειδικά οι μετοχές των τραπεζών που εμφάνισαν τις χειρότερες επιδόσεις στα stress tests βρίσκονται σε καθεστώς χρηματιστηριακής ομηρίας. 
Η Ιταλική Monte Dei Paschi – με την χειρότερη επίδοση στα stress tests  - έχει σχεδιαστεί ανακεφαλαιοποίηση 5 δισεκ ΑΜΚ και τιτλοποίηση 27,7 δισεκ. προβληματικών δανείων.
Το dilution θα είναι πολύ μεγάλο και η πτώση της μετοχής μονόδρομος βρίσκεται στα 0,2436 ευρώ και είχε υποχωρήσει έως τα 0,2399 ευρώ στις 11 Αυγούστου που αποτελεί ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών.  
Αξιοσημείωτες οι μεγάλες πιέσεις στην Unicredit στην Ιταλία που κατέδειξε ότι θα χρειαστεί κεφαλαιακή ενίσχυση.
Η μετοχή της Unicredit στα 2,09 ευρώ με πρόσφατο χαμηλό στα 1,70 ευρώ στις 3 Αυγούστου του 2016.
Μεγάλη απογοήτευση για τις Ιρλανδικές τράπεζες που θα χρειαστούν νέες αυξήσεις κεφαλαίου παρ΄ ότι η οικονομία…ανακάμπτει ο τραπεζικός κλάδος παραμένει παθογενής.
Επίσης οι γερμανικές τράπεζες θα χρειαστούν κεφαλαιακές ενέσεις.
Οι πιέσεις στις μετοχές των τραπεζών δικαιολογεί και την εικόνα απαξίωσης στις μετοχές των ελληνικών τραπεζών.
Με βάση το δυσμενές σενάριο οι 51 τράπεζες που συμμετείχαν στα stress tests «έχασαν» 269 δισεκ. σε κεφάλαιο.
Οι ελληνικές τράπεζες δεν συμμετείχαν όπως και οι Πορτογαλικές.
Με βάση μια πρώτη ανάγνωση θα έχαναν οι ελληνικές τράπεζες 10 δισεκ. σε κεφάλαιο αλλά θα περνούσαν έστω και οριακά τα stress tests.
Ποιο είναι το συμπέρασμα από όλα αυτά;
1)Πολλές τράπεζες στην Ευρώπη προσεχώς κατά την διαπραγμάτευση με την ΕΚΤ θα κληθούν να ανακεφαλαιοποιηθούν είτε με αύξηση κεφαλαίου είτε με πώληση περιουσιακών στοιχείων.
2)Τα stress tests έδειξαν ότι οι Ιταλικές και Ιρλανδικές τράπεζες συνεχίζουν να έχουν πρόβλημα.
Αποκλείεται να μην παρουσιαστεί πρόβλημα και στις ελληνικές τράπεζες αν αποτύχουν στην διαχείριση των προβληματικών δανείων.
3)Οι επενδυτές κατανοούν ότι η ΕΚΤ έκανε πολλά για να ωραιοποιήσει το αποτέλεσμα, η αίσθηση είναι ότι η εικόνα των τραπεζών είναι χειρότερη από αυτή που παρουσιάστηκε.
4)Υπάρχει ειδικά στην Wall μια βαθιά αίσθηση ότι επίκειται μεγάλη διόρθωση στις αγορές που δικαιολογείται
Α)Από τα stress tests των τραπεζών στην Ευρώπη και τις κεφαλαιακές ανάγκες που θα προκύψουν
Β)Από το γεγονός ότι τα εταιρικά κέρδη μειώνονται, οι μετοχές στις ΗΠΑ αυξάνονται σε νέα ιστορικά υψηλά ενώ όλο αυτό τροφοδοτείται ως φούσκα από τις επαναγορές ιδίων μετοχών.
Γ)Οι κεντρικές τράπεζες συντήρησαν τις μετοχές και τις τιμές των ομολόγων σε επίπεδα ρεκόρ, κάποια στιγμή και αυτή η στιγμή πλησιάζει αυτή η φούσκα των αποτιμήσεων πρέπει να ξεφουσκώσει.

Οι τράπεζες με την χειρότερη επίδοση στα stress tests και εικόνα μετοχής

Τράπεζα	Core tier 1 στο δυσμενές σενάριο	Μετοχή 17 Αυγούστου του 2016
Monte Dei Paschi   Ιταλία	-2,44%	-2% / 0,2436 ευρώ
Allied Irish Bank Ιρλανδία	4,31%	-1,52% / 6,50 ευρώ
Raiffeisen Αυστρία	6,12%	-1,35% / 11,68 ευρώ
Bank of Ireland Ιρλανδία	6,15%	+0,1% / 0,1860 ευρώ
Banco Popular Ισπανία	6,62%	-2,26% / 1,20 ευρώ
Unicredit Iταλία	7,10%	-1,6% / 2,07 ευρώ
Barclays Βρετανία	7,30%	-1,65% / 159 στερλ.
Commerzbank Γερμανία	7,42%	-1,21% / 5,71 ευρώ
Societe Generale Γαλλία	7,5%	-1,78% / 30,84 ευρώ
Deutsche bank Γερμανία	7,8%	-2,84% / 12,31 ευρώ

Επεξεργασία στοιχείων bankingnews

www.bankingnews.gr