Στην Ελλάδα μπορεί κάποιοι να θέλουν ένα νέο γύρο συγχωνεύσεων αλλά θεωρούμε ότι θα είναι ένα τρομακτικό λάθος μια περαιτέρω συγχώνευση μεταξύ των 4 ελληνικών συστημικών τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες μικραίνουν....συρρικνώνονται επιθετικά.
Το ενεργητικό τους που είναι το σύνολο των περιουσιακών τους στοιχείων μειώνεται και μειώνεται συνεχώς.
Μεταξύ του 2013 και 2016 περίπου 3 χρόνια οι ελληνικές τράπεζες έχασαν περιουσία 59,7 δισεκ. περίπου 60 δισεκ. ευρώ όσο δηλαδή είναι το ενεργητικό της Alpha bank ή της Eurobank.
Η σμίκρυνση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος κρίθηκε αναγκαία από τον SSM και την Επιτροπή Ανταγωνισμού στο πλαίσιο της μείωσης του εταιρικού ρίσκου.
Οι ελληνικές τράπεζες άρχισαν να πουλάνε θυγατρικές γιατί υποχρεώθηκαν λόγω των κεφαλαιακών τους αδυναμιών.
Όμως η μείωση του ενεργητικού δεν είναι αποτέλεσμα μόνο πωλήσεων θυγατρικών εντός και εκτός Ελλάδος αλλά και μείωσης της περιουσίας των τραπεζών δομικά.
Οι ελληνικές τράπεζες μειώνουν συνεχώς τα δάνεια τους κάτω από 200 δισεκ. σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά και οι καταθέσεις έχουν συρρικνωθεί στα 123 δισεκ. ευρώ.
Άρα η μείωση των ελληνικών τραπεζών σε περιουσιακά στοιχεία δεν ήταν αποτέλεσμα μόνο πωλήσεων αλλά και πραγματικής οργανικής – δομικής μείωσης.
Η μείωση του μεγέθους των τραπεζών ήταν μεν αναγκαία λόγω κεφαλαιακής ανεπάρκειας και κρατικής στήριξης στο παρελθόν αλλά αυτή η μείωση είναι πολύ αρνητική εξέλιξη.
Είναι αρνητική γιατί χάθηκαν 60 δισεκ. περιουσίας σε 3 χρόνια.
Είναι αρνητική γιατί οι ελληνικές τράπεζες συρρικνώνονται δομικά δηλαδή μειώνονται τα core assets και αυτή η εξέλιξη προβληματίζει.
Αυτή την μείωση οι τράπεζες θα την βρουν μπροστά τους ειδικά σε όρους κερδοφορίας αν και οι μειώσεις προσωπικού έχουν μειώσει τα έξοδα μεν αλλά δεν έχουν αναπληρώσει την μεγάλη απώλεια ενεργητικού.
Ένα επιπλέον στοιχείο είναι ο μεγάλος όγκος των προβληματικών δανείων οι ελληνικές τράπεζες δεν συρρικνώνονται μόνο αλλά έχουν γίνει και χειρότερες από πλευράς ποιότητας στοιχείων ενεργητικού λόγω των NPLs και NPEs.
Που μας οδηγούν όλα αυτά;
Οι 4 ελληνικές συστημικές τράπεζες έχουν 298 δισεκ. ενεργητικό.
Στο τέλος του 2009 οι ελληνικές τράπεζες είχαν ενεργητικό 414 δισεκ. άρα συνολικά χάθηκε περιουσία πάνω από 110 δισεκ. ευρώ όσο μια Εθνική.
Παρ΄ όλα αυτά οι 4 συστημικές τράπεζες ελέγχουν το 95% του μεριδίου αγοράς.
Θα πουν ορισμένοι ότι η συρρίκνωση των ελληνικών τραπεζών θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέες συγχωνεύσεις π.χ. 2 συγχωνευόμενες τράπεζες του 2016 στην Ελλάδα ισούνται με μια τράπεζα του 2013.
Όμως θεωρούμε ότι η ΕΚΤ, ο SSM και η Επιτροπή Ανταγωνισμού DGCom δεν θα επιτρέψουν νέες συγχωνεύσεις στις ελληνικές τράπεζες.
Η εμπειρία απέδειξε ότι οι συγχωνεύσεις οδηγούν όχι σε αύξηση αλλά σε μείωση περιουσιακών στοιχείων.
Ίσως οι ελληνικές τράπεζες είναι οι μόνες στον κόσμο που συγχωνευόμενες αντί να μεγαλώνουν μικραίνουν.
Βέβαια είναι παγκόσμια τάση οι μεγάλοι να μειώνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία λόγω συστημικότητας.
Στην Ελλάδα μπορεί κάποιοι να θέλουν ένα νέο γύρο συγχωνεύσεων αλλά θεωρούμε ότι θα είναι ένα τρομακτικό λάθος μια περαιτέρω συγχώνευση μεταξύ των 4 ελληνικών συστημικών τραπεζών.
Δεν υπάρχει τέτοιος σχεδιασμός μεν αλλά το αναφέρουμε για καλό και για κακό…
Νέα συγκέντρωση θα οδηγήσει σε περαιτέρω συρρίκνωση αυτό διδάσκει η παρελθούσα εμπειρία.
Η συρρίκνωση όμως δεν έκανε πιο αποδοτικές τις τράπεζες με όρους ROE και ROA...
Οπότε...
Πορεία ενεργητικού ελληνικών τραπεζών μεταξύ 2013 με 2016
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews
www.bankingnews.gr
Το ενεργητικό τους που είναι το σύνολο των περιουσιακών τους στοιχείων μειώνεται και μειώνεται συνεχώς.
Μεταξύ του 2013 και 2016 περίπου 3 χρόνια οι ελληνικές τράπεζες έχασαν περιουσία 59,7 δισεκ. περίπου 60 δισεκ. ευρώ όσο δηλαδή είναι το ενεργητικό της Alpha bank ή της Eurobank.
Η σμίκρυνση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος κρίθηκε αναγκαία από τον SSM και την Επιτροπή Ανταγωνισμού στο πλαίσιο της μείωσης του εταιρικού ρίσκου.
Οι ελληνικές τράπεζες άρχισαν να πουλάνε θυγατρικές γιατί υποχρεώθηκαν λόγω των κεφαλαιακών τους αδυναμιών.
Όμως η μείωση του ενεργητικού δεν είναι αποτέλεσμα μόνο πωλήσεων θυγατρικών εντός και εκτός Ελλάδος αλλά και μείωσης της περιουσίας των τραπεζών δομικά.
Οι ελληνικές τράπεζες μειώνουν συνεχώς τα δάνεια τους κάτω από 200 δισεκ. σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά και οι καταθέσεις έχουν συρρικνωθεί στα 123 δισεκ. ευρώ.
Άρα η μείωση των ελληνικών τραπεζών σε περιουσιακά στοιχεία δεν ήταν αποτέλεσμα μόνο πωλήσεων αλλά και πραγματικής οργανικής – δομικής μείωσης.
Η μείωση του μεγέθους των τραπεζών ήταν μεν αναγκαία λόγω κεφαλαιακής ανεπάρκειας και κρατικής στήριξης στο παρελθόν αλλά αυτή η μείωση είναι πολύ αρνητική εξέλιξη.
Είναι αρνητική γιατί χάθηκαν 60 δισεκ. περιουσίας σε 3 χρόνια.
Είναι αρνητική γιατί οι ελληνικές τράπεζες συρρικνώνονται δομικά δηλαδή μειώνονται τα core assets και αυτή η εξέλιξη προβληματίζει.
Αυτή την μείωση οι τράπεζες θα την βρουν μπροστά τους ειδικά σε όρους κερδοφορίας αν και οι μειώσεις προσωπικού έχουν μειώσει τα έξοδα μεν αλλά δεν έχουν αναπληρώσει την μεγάλη απώλεια ενεργητικού.
Ένα επιπλέον στοιχείο είναι ο μεγάλος όγκος των προβληματικών δανείων οι ελληνικές τράπεζες δεν συρρικνώνονται μόνο αλλά έχουν γίνει και χειρότερες από πλευράς ποιότητας στοιχείων ενεργητικού λόγω των NPLs και NPEs.
Που μας οδηγούν όλα αυτά;
Οι 4 ελληνικές συστημικές τράπεζες έχουν 298 δισεκ. ενεργητικό.
Στο τέλος του 2009 οι ελληνικές τράπεζες είχαν ενεργητικό 414 δισεκ. άρα συνολικά χάθηκε περιουσία πάνω από 110 δισεκ. ευρώ όσο μια Εθνική.
Παρ΄ όλα αυτά οι 4 συστημικές τράπεζες ελέγχουν το 95% του μεριδίου αγοράς.
Θα πουν ορισμένοι ότι η συρρίκνωση των ελληνικών τραπεζών θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέες συγχωνεύσεις π.χ. 2 συγχωνευόμενες τράπεζες του 2016 στην Ελλάδα ισούνται με μια τράπεζα του 2013.
Όμως θεωρούμε ότι η ΕΚΤ, ο SSM και η Επιτροπή Ανταγωνισμού DGCom δεν θα επιτρέψουν νέες συγχωνεύσεις στις ελληνικές τράπεζες.
Η εμπειρία απέδειξε ότι οι συγχωνεύσεις οδηγούν όχι σε αύξηση αλλά σε μείωση περιουσιακών στοιχείων.
Ίσως οι ελληνικές τράπεζες είναι οι μόνες στον κόσμο που συγχωνευόμενες αντί να μεγαλώνουν μικραίνουν.
Βέβαια είναι παγκόσμια τάση οι μεγάλοι να μειώνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία λόγω συστημικότητας.
Στην Ελλάδα μπορεί κάποιοι να θέλουν ένα νέο γύρο συγχωνεύσεων αλλά θεωρούμε ότι θα είναι ένα τρομακτικό λάθος μια περαιτέρω συγχώνευση μεταξύ των 4 ελληνικών συστημικών τραπεζών.
Δεν υπάρχει τέτοιος σχεδιασμός μεν αλλά το αναφέρουμε για καλό και για κακό…
Νέα συγκέντρωση θα οδηγήσει σε περαιτέρω συρρίκνωση αυτό διδάσκει η παρελθούσα εμπειρία.
Η συρρίκνωση όμως δεν έκανε πιο αποδοτικές τις τράπεζες με όρους ROE και ROA...
Οπότε...
Πορεία ενεργητικού ελληνικών τραπεζών μεταξύ 2013 με 2016
| Τράπεζες |
Ενεργητικό 2016 σε δισ |
Ενεργητικό 2013 σε δισ |
Διαφορά σε δισ ευρώ |
| Πειραιώς |
82 |
92 |
-10 |
| Εθνική |
81,74 |
113,5 |
-31,7 |
| Eurobank |
68,2 |
77,5 |
-9,2 |
| Alpha bank |
66 |
74,8 |
-8,8 |
| Σύνολο |
298 |
358 |
-59,7 |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών