Παρά τις προσπάθειες των τραπεζιτών να βρεθούν εντός στόχων οι απαράδεκτες καθυστερήσεις στην αξιολόγηση οδηγούν σε αστοχίες...
Τα νέα κόκκινα δάνεια τα νέα NPLs λόγω της αβεβαιότητας που προκάλεσε η αξιολόγηση αυξήθηκαν στο α΄ δίμηνο του 2017 στα 1,5 δισεκ. ευρώ.
Η εξέλιξη αυτή όπως εκτιμούν κορυφαία στελέχη θα οδηγήσει έστω και οριακά στην αποτυχία επίτευξης των στόχων για το α΄ τρίμηνο του 2017.
Παρά τις προσπάθειες των τραπεζιτών να βρεθούν εντός στόχων οι απαράδεκτες καθυστερήσεις στην αξιολόγηση οδηγούν σε αστοχίες...
Εν τω μεταξύ αναμένεται να περάσει νόμος που θα επιτρέπει τις διαδικασίες διαγραφής δανείων και έτσι εξηγείται γιατί μετατέθηκαν οι ημερομηνίες ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων χρήσης 2016 από Πειραιώς και Eurobank.
Οι έλληνες τραπεζίτες που μίλησαν στο bankingnews αναφέρουν ότι «στο α΄ τρίμηνο του 2017 οι τράπεζες άλλες λιγότερο άλλες περισσότερο θα αποτύχουν να πιάσουν τις στοχοθεσίες μείωσης των NPLs καθώς ήδη στο α΄ 2μηνο του 2017 δημιουργήθηκαν 1,5 δισεκ. νέα προβληματικά δάνεια.
Ως μέτρο σύγκρισης στο δ΄ τρίμηνο του 2016 τα NPLs μειώθηκαν μόλις 1 δισεκ.
Η αποτυχία στην επίτευξη των στόχων σίγουρα θα οδηγήσει σε προειδοποιήσεις από τον SSM.
Η επικεφαλής του SSM η D. Nouy στις 15 Μαρτίου έρχεται στην Ελλάδα στις τακτικές συναντήσεις της με τους τραπεζίτες.
Το πρόβλημα όμως θα είναι ο Σεπτέμβριος του 2017 καθώς θα έχει κλείσει ένα έτος από τις προκαθορισμένες στοχοθεσίες μείωσης των NPLs.
Εάν οι αποκλίσεις είναι μεγάλες τότε στα αποτελέσματα 9μήνου του 2017 θα υπάρξουν όχι απλά πιέσεις αλλά θα επιβληθούν μέτρα από τον SSM που σίγουρα θα είναι αρνητική εξέλιξη για τον ισολογισμό και την εικόνα κάθε τράπεζας».
Οι καθυστερήσεις στην αξιολόγηση όπως έχουμε τονίσει δεν έπληξαν μόνο τα κόκκινα δάνεια αλλά και τις καταθέσεις που μειώθηκαν μεταξύ Ιανουαρίου και 3 Μαρτίου του 2017 στα 2,765 δισεκ. ευρώ.
Εσχάτως έχει σημειωθεί επιβράδυνση της εκροής καταθέσεων αισθητή ωστόσο οι πιέσεις στις καταθέσεις αποτελούν πρόβλημα.
Η πορεία της αξιολόγησης και της τελικής συμφωνίας επηρεάζει καίρια το ελληνικό banking.
Εάν επιβεβαιωθεί το αρνητικό σενάριο για την Ελλάδα, οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests του Ιουλίου του 2018 θα χρειαστούν 6 δισεκ. νέα κεφάλαια.
Στο βασικό σενάριο και με βάση τα τωρινά δεδομένα, οι ελληνικές τράπεζες ΔΕΝ θα χρειαστούν νέα ανακεφαλαιοποίηση ενώ εάν στους επόμενους 16 μήνες καταφέρουν να δημιουργήσουν κεφαλαιακό απόθεμα capital buffer 6 δισεκ. ευρώ πάλι μηδενίζουν τις πιθανότητες να χρειαστούν νέα κεφάλαια.
Πρωτίστως να αναφερθεί ότι τα stress tests θα δημοσιευθούν τον Ιούλιο του 2018 και θα ξεκινήσουν αρχές 2018.
Επίσης τα αποτελέσματα των stress tests του 2018 θα πραγματοποιηθούν με το μοντέλο 2016 όπου δεν υπήρχαν οι αναφορές ποιες βρίσκονται πάνω ή κάτω από τα κατώτερα όρια του core tier 1.
Τα stress tests εάν ξεκινήσουν αρχές 2018 θα συμπεριλάβουν όλο το 2017 ενώ υπάρχει ενδεχόμενο να περιλαμβάνουν έως το 9μηνο του 2017.
Με αυτές τις βασικές παραδοχές και στο υποθετικό σενάριο που όλα εξελίσσονταν αρνητικά πόσα κεφάλαια θα χρειάζονταν οι ελληνικές τράπεζες;
Θα υλοποιηθούν stress tests με πιο αυστηρά κριτήρια από ότι έχουν υλοποιηθεί έως τώρα και λόγω της Βασιλείας 4.
Το ερώτημα είναι πως σε 16 μήνες μπορούν να βρεθούν 6 δισεκ.;
Εάν σε 16 μήνες από σήμερα (Μάρτιος 2017) οι ελληνικές τράπεζες βρουν 6 δισεκ. νέα κεφάλαια τότε ελαχιστοποιούν τις πιθανότητες να χρειαστούν νέα κεφάλαια ακόμη και σε ένα πολύ δυσμενές σενάριο.
Προφανώς και η διαδικασία δεν είναι εύκολη, αντιθέτως είναι πολύ δύσκολη αλλά
-Εάν ενταχθούν τα ελληνικά ομόλογα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης η πτώση αποδόσεων και η άνοδος των τιμών που θα επακολουθήσει θα δημιουργήσει ισχυρό κεφαλαιακό κέρδος από τα EFSF ομόλογα που κατέχουν οι τράπεζες και μετατράπησαν πρόσφατα σε τίτλους μακροπρόθεσμης διάρκειας.
-Από την πώληση περιουσιακών στοιχείων ήδη η Εθνική από την UBB έχει εγγράψει ισχυρό κέρδος και επίκειται και η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής στα 550 εκατ ευρώ περίπου.
-Καταλυτικό ρόλο θα διαδραματίσει η αποτελεσματικότητα των παρεμβάσεων των τραπεζών ως προς τα προβληματικά δάνεια και ανοίγματα.
- Οι τράπεζες διαθέτουν επίσης ένα ανεπίσημο μηχανισμό ασφαλείας που ονομάζεται προνομιούχες μετοχές η Eurobank 950 εκατ και ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές Cocos 2 δισεκ. η Πειραιώς.
Αυτά θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως ανάχωμα σε ένα πολύ κακό σενάριο για το ελληνικό banking.
Κεφάλαια τραπεζών με όρους T/BV
Δεν περιλαμβάνονται οι προνομιούχες μετοχές και τα Cocos
www.bankingnews.gr
Η εξέλιξη αυτή όπως εκτιμούν κορυφαία στελέχη θα οδηγήσει έστω και οριακά στην αποτυχία επίτευξης των στόχων για το α΄ τρίμηνο του 2017.
Παρά τις προσπάθειες των τραπεζιτών να βρεθούν εντός στόχων οι απαράδεκτες καθυστερήσεις στην αξιολόγηση οδηγούν σε αστοχίες...
Εν τω μεταξύ αναμένεται να περάσει νόμος που θα επιτρέπει τις διαδικασίες διαγραφής δανείων και έτσι εξηγείται γιατί μετατέθηκαν οι ημερομηνίες ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων χρήσης 2016 από Πειραιώς και Eurobank.
Οι έλληνες τραπεζίτες που μίλησαν στο bankingnews αναφέρουν ότι «στο α΄ τρίμηνο του 2017 οι τράπεζες άλλες λιγότερο άλλες περισσότερο θα αποτύχουν να πιάσουν τις στοχοθεσίες μείωσης των NPLs καθώς ήδη στο α΄ 2μηνο του 2017 δημιουργήθηκαν 1,5 δισεκ. νέα προβληματικά δάνεια.
Ως μέτρο σύγκρισης στο δ΄ τρίμηνο του 2016 τα NPLs μειώθηκαν μόλις 1 δισεκ.
Η αποτυχία στην επίτευξη των στόχων σίγουρα θα οδηγήσει σε προειδοποιήσεις από τον SSM.
Η επικεφαλής του SSM η D. Nouy στις 15 Μαρτίου έρχεται στην Ελλάδα στις τακτικές συναντήσεις της με τους τραπεζίτες.
Το πρόβλημα όμως θα είναι ο Σεπτέμβριος του 2017 καθώς θα έχει κλείσει ένα έτος από τις προκαθορισμένες στοχοθεσίες μείωσης των NPLs.
Εάν οι αποκλίσεις είναι μεγάλες τότε στα αποτελέσματα 9μήνου του 2017 θα υπάρξουν όχι απλά πιέσεις αλλά θα επιβληθούν μέτρα από τον SSM που σίγουρα θα είναι αρνητική εξέλιξη για τον ισολογισμό και την εικόνα κάθε τράπεζας».
Οι καθυστερήσεις στην αξιολόγηση όπως έχουμε τονίσει δεν έπληξαν μόνο τα κόκκινα δάνεια αλλά και τις καταθέσεις που μειώθηκαν μεταξύ Ιανουαρίου και 3 Μαρτίου του 2017 στα 2,765 δισεκ. ευρώ.
Εσχάτως έχει σημειωθεί επιβράδυνση της εκροής καταθέσεων αισθητή ωστόσο οι πιέσεις στις καταθέσεις αποτελούν πρόβλημα.
Η πορεία της αξιολόγησης και της τελικής συμφωνίας επηρεάζει καίρια το ελληνικό banking.
Εάν επιβεβαιωθεί το αρνητικό σενάριο για την Ελλάδα, οι ελληνικές τράπεζες στα stress tests του Ιουλίου του 2018 θα χρειαστούν 6 δισεκ. νέα κεφάλαια.
Στο βασικό σενάριο και με βάση τα τωρινά δεδομένα, οι ελληνικές τράπεζες ΔΕΝ θα χρειαστούν νέα ανακεφαλαιοποίηση ενώ εάν στους επόμενους 16 μήνες καταφέρουν να δημιουργήσουν κεφαλαιακό απόθεμα capital buffer 6 δισεκ. ευρώ πάλι μηδενίζουν τις πιθανότητες να χρειαστούν νέα κεφάλαια.
Πρωτίστως να αναφερθεί ότι τα stress tests θα δημοσιευθούν τον Ιούλιο του 2018 και θα ξεκινήσουν αρχές 2018.
Επίσης τα αποτελέσματα των stress tests του 2018 θα πραγματοποιηθούν με το μοντέλο 2016 όπου δεν υπήρχαν οι αναφορές ποιες βρίσκονται πάνω ή κάτω από τα κατώτερα όρια του core tier 1.
Τα stress tests εάν ξεκινήσουν αρχές 2018 θα συμπεριλάβουν όλο το 2017 ενώ υπάρχει ενδεχόμενο να περιλαμβάνουν έως το 9μηνο του 2017.
Με αυτές τις βασικές παραδοχές και στο υποθετικό σενάριο που όλα εξελίσσονταν αρνητικά πόσα κεφάλαια θα χρειάζονταν οι ελληνικές τράπεζες;
Θα υλοποιηθούν stress tests με πιο αυστηρά κριτήρια από ότι έχουν υλοποιηθεί έως τώρα και λόγω της Βασιλείας 4.
Το ερώτημα είναι πως σε 16 μήνες μπορούν να βρεθούν 6 δισεκ.;
Εάν σε 16 μήνες από σήμερα (Μάρτιος 2017) οι ελληνικές τράπεζες βρουν 6 δισεκ. νέα κεφάλαια τότε ελαχιστοποιούν τις πιθανότητες να χρειαστούν νέα κεφάλαια ακόμη και σε ένα πολύ δυσμενές σενάριο.
Προφανώς και η διαδικασία δεν είναι εύκολη, αντιθέτως είναι πολύ δύσκολη αλλά
-Εάν ενταχθούν τα ελληνικά ομόλογα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης η πτώση αποδόσεων και η άνοδος των τιμών που θα επακολουθήσει θα δημιουργήσει ισχυρό κεφαλαιακό κέρδος από τα EFSF ομόλογα που κατέχουν οι τράπεζες και μετατράπησαν πρόσφατα σε τίτλους μακροπρόθεσμης διάρκειας.
-Από την πώληση περιουσιακών στοιχείων ήδη η Εθνική από την UBB έχει εγγράψει ισχυρό κέρδος και επίκειται και η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής στα 550 εκατ ευρώ περίπου.
-Καταλυτικό ρόλο θα διαδραματίσει η αποτελεσματικότητα των παρεμβάσεων των τραπεζών ως προς τα προβληματικά δάνεια και ανοίγματα.
- Οι τράπεζες διαθέτουν επίσης ένα ανεπίσημο μηχανισμό ασφαλείας που ονομάζεται προνομιούχες μετοχές η Eurobank 950 εκατ και ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές Cocos 2 δισεκ. η Πειραιώς.
Αυτά θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως ανάχωμα σε ένα πολύ κακό σενάριο για το ελληνικό banking.
Κεφάλαια τραπεζών με όρους T/BV
| Τράπεζες |
TBV 2016 σε δισ ευρώ |
Απαιτούμενο Capital buffer |
Συνολικά κεφάλαια TBV |
| Πειραιώς |
7,8 |
2 |
9,8 |
| Εθνική |
7,2 |
1,1 |
8,3 |
| Eurobank |
5,19 |
1,4 |
6,6 |
| Alpha bank |
8,36 |
1,5 |
9,86 |
| Σύνολο |
28,55 |
6 |
34,56 |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών