γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Τίποτε δεν συμβαίνει στην τύχη. Το ελληνικό δημόσιο απευθύνθηκε στην Lazard για να εξετάσει την αναδιάρθρωση του χρέους.
Το www.bankingnews.gr αποκάλυψε από τις 4 Μαΐου τις επαφές του ελληνικού δημοσίου με την Lazard. ...
Το δημόσιο είχε διαψεύσει τις συνομιλίες , η Lazard είχε επιβεβαιώσει ότι είχε υπάρξει προσέγγιση από το ελληνικό δημόσιο και τώρα αποδεικνύεται ότι το ελληνικό δημόσιο όντως είχε αποταθεί στην Lazard για αναδιάρθρωση χρέους.
Το www.bankingnews.gr αποκάλυψε από τις 4 Μαΐου τις επαφές του ελληνικού δημοσίου με την Lazard. ...
Το δημόσιο είχε διαψεύσει τις συνομιλίες , η Lazard είχε επιβεβαιώσει ότι είχε υπάρξει προσέγγιση από το ελληνικό δημόσιο και τώρα αποδεικνύεται ότι το ελληνικό δημόσιο όντως είχε αποταθεί στην Lazard για αναδιάρθρωση χρέους.
Σύμφωνα με πληροφορίες στέλεχος της Lazard είχε διαρρεύσει στους μεγάλους επενδυτικούς οίκους ότι η Ελλάδα εξετάζει αναδιάρθρωση χρέους και έτσι εξηγείται η εμμονή των ξένων με την αναδιάρθρωση.
Όμως η Ελλάδα χρησιμοποίησε την αναδιάρθρωση ως απειλή.
Σύμφωνα με πληροφορίες η Ελλάδα και η ελληνική πολιτική ηγεσία σε επαφές με ευρωπαίους αξιωματούχους είχε αναφερθεί στο ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης χρέους.
Όταν στην Ευρώπη οι τράπεζες συνειδητοποίησαν ότι η Ελλάδα δεν μπλοφάρει και ότι όντως εξετάζει την αναδιάρθρωση χρέους τότε υπήρξε μια άνευ προηγουμένου κινητοποίηση στην Ευρώπη ώστε να στηρίξουν την Ελλάδα.
Έτσι εξηγείται γιατί η ΕΚΤ έχει αναλάβει τόσο ενεργό ρόλο έτσι εξηγείται γιατί οι τράπεζες στην Ευρώπη έχουν αναστατωθεί αφού εμφανίζουν υποαξίες 22 δις ευρώ.
Έτσι εξηγείται η στάση των ευρωπαίων πολιτικών έτσι εξηγείται η στάση των διεθνών επενδυτών.
Η αναδιάρθρωση του χρέους μέσω Lazard
Η αναδιάρθρωση χρέους η πλέον επικίνδυνη φράση για το ελληνικό κράτος.
Οι αγορές, οι επενδυτές θεωρούν ότι αργά η γρήγορα η Ελλάδα θα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση χρέους.
Η αναδιάρθρωση του χρέους από την στιγμή που θα ενεργοποιηθεί ο μηχανισμός στήριξης μπορεί να μην καταστεί άμεσα αναγκαιότητα ωστόσο είναι προφανές ότι όλοι ανησυχούν γιαυτό το ενδεχόμενο.
Παρά τις διαψεύσεις η Ελλάδα και το υπουργείο Οικονομικών εξέτασε αυτό το ενδεχόμενο και με την Morgan Stanley και με την Lazard.
Από τις πρώτες όμως συζητήσεις προέκυψε ότι το όφελος για την Ελλάδα θα είναι βραχυχρόνιο ενώ είναι και περίπλοκο τεχνικά ζήτημα.
Η Ελλάδα εξέτασε τόσο το haircut δηλαδή την απομείωση του χρέους όσο και την επιμήκυνση του.
Με βάση πληροφορίες για το haircut εξετάσθηκε απομείωση 30% του χρέους για την επιμήκυνση εξετάσθηκαν δύο λύσεις ανανέωση όλων των εκδόσεων από 6 μήνες έως 3 χρόνια επιμηκύνεται στα 3 έως 7 χρόνια και στις υπόλοιπες περιόδους στα 15 χρόνια και ένα δεύτερο πρόγραμμα στα 20 χρόνια.
Η απομείωση του χρέους είναι μια περίπλοκη και δύσκολη διαδικασία η οποία θα είχε σοβαρές παρενέργειες στην Ελλάδα μελλοντικά.
Η επιμήκυνση δηλαδή η χρονική μετάθεση είναι μια πιο ευέλικτη διαδικασία ώστε να μεταφερθούν τα βάρη από λήξεις ομολόγων και τόκων στο μέλλον.
Χρονικά οι επόμενοι μήνες θα είναι κρίσιμοι καθώς η Ελλάδα θα διαπιστώσει αν όντως μπορεί να ανταπεξέλθει σε αυτό το τεράστιο χρέος.
Το ελληνικό δημόσιο μεταξύ των διεθνών οίκων που προσέγγισε ήταν και η Lazard.
H επενδυτική Τράπεζα των αδελφών Lazard του Παρισιού, (Lazard Brothers Bank, που ανήκει στο σύστημα Rothchild), επιβεβαίωσε ότι κλήθηκε να παράσχει τις υπηρεσίες της στην ελληνική κυβέρνηση.
Η αμερικανικών συμφερόντων Lazard ασχολείται αυτή τη στιγμή με περισσότερες από 70 συμφωνίες που αφορούν την αναδιάρθρωση χρέους σε πάνω από 20 επιχειρηματικούς κλάδους παγκοσμίως, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της τράπεζας. Πρόσφατα παρείχε σχετικές συμβουλές στην Αργεντινή, το Εκουαδόρ και την Ακτή Ελεφαντοστού, αναφορικά με τη διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους τους, ενώ κύκλοι του ΔΝΤ αναφέρουν ότι έχει εμπλακεί και στην περίπτωση της Ουγγαρίας η οποία βρίσκεται υπό την εποπτεία του Ταμείου. Ανάμεσα στους εταιρικούς της πελάτες βρίσκεται και η DaimlerChrysler, η Lockheed Martin και η Northrop Grumman, καθώς και οι Ενοπλες Δυνάμεις των ΗΠΑ και της Γερμανίας.
Με γραφεία που εκτείνονται σε ολόκληρο το δυτικό κόσμο, η Lazard θεωρείται ως ένας από τους πρώτους μετόχους της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ενώ έχει αναλάβει το συμβουλευτικό μέρος της αναδιάρθρωσης χρέους εταιρειών και κρατών, συνολικού ύψους 300 δισ. δολαρίων. Μάλιστα, έχει αναλάβει πάνω από 1.000 συγχωνεύσεις και εξαγορές εταιρειών. Τα καθαρά κέρδη της το πρώτο τρίμηνο του έτους έφτασαν τα 61,4 εκατ. δολάρια.
Η Lazard δεν είναι τελείως άγνωστη στα ελληνικά δρώμενα, αφού της έχουν ανατεθεί καθήκοντα ανεξάρτητου εκτιμητή για τις προτάσεις της Γερμανικής πλευράς ως προς τον μελλοντικό βασικό ή αποκλειστικό μέτοχο των Ναυπηγείων, από το ελληνικό υπουργείο Εθνικής Άμυνας, μετά την επιτυχή της εμπλοκή στην περίπτωση της ιδιωτικοποίησης της Ολυμπιακής Αεροπορίας. Η Lazard ήταν ανάμεσα και στην ομάδα συμβούλων της κυβέρνησης αναφορικά με την πώληση στοιχείων ενεργητικού του πτητικού έργου και της τεχνικής βάσης της Ολυμπιακής στη MIG.
Η παρουσία της Lazard δεν σταματά το 2009, αλλά είναι ακόμη πιο παλιά, αφού το 2008, όταν η On Telecoms βρισκόταν στην αναζήτηση στρατηγικού επενδυτή, είχε αναθέσει στη Lazard να της βρει στρατηγικό επενδυτή.
news@bankingnews.gr
Όμως η Ελλάδα χρησιμοποίησε την αναδιάρθρωση ως απειλή.
Σύμφωνα με πληροφορίες η Ελλάδα και η ελληνική πολιτική ηγεσία σε επαφές με ευρωπαίους αξιωματούχους είχε αναφερθεί στο ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης χρέους.
Όταν στην Ευρώπη οι τράπεζες συνειδητοποίησαν ότι η Ελλάδα δεν μπλοφάρει και ότι όντως εξετάζει την αναδιάρθρωση χρέους τότε υπήρξε μια άνευ προηγουμένου κινητοποίηση στην Ευρώπη ώστε να στηρίξουν την Ελλάδα.
Έτσι εξηγείται γιατί η ΕΚΤ έχει αναλάβει τόσο ενεργό ρόλο έτσι εξηγείται γιατί οι τράπεζες στην Ευρώπη έχουν αναστατωθεί αφού εμφανίζουν υποαξίες 22 δις ευρώ.
Έτσι εξηγείται η στάση των ευρωπαίων πολιτικών έτσι εξηγείται η στάση των διεθνών επενδυτών.
Η αναδιάρθρωση του χρέους μέσω Lazard
Η αναδιάρθρωση χρέους η πλέον επικίνδυνη φράση για το ελληνικό κράτος.
Οι αγορές, οι επενδυτές θεωρούν ότι αργά η γρήγορα η Ελλάδα θα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση χρέους.
Η αναδιάρθρωση του χρέους από την στιγμή που θα ενεργοποιηθεί ο μηχανισμός στήριξης μπορεί να μην καταστεί άμεσα αναγκαιότητα ωστόσο είναι προφανές ότι όλοι ανησυχούν γιαυτό το ενδεχόμενο.
Παρά τις διαψεύσεις η Ελλάδα και το υπουργείο Οικονομικών εξέτασε αυτό το ενδεχόμενο και με την Morgan Stanley και με την Lazard.
Από τις πρώτες όμως συζητήσεις προέκυψε ότι το όφελος για την Ελλάδα θα είναι βραχυχρόνιο ενώ είναι και περίπλοκο τεχνικά ζήτημα.
Η Ελλάδα εξέτασε τόσο το haircut δηλαδή την απομείωση του χρέους όσο και την επιμήκυνση του.
Με βάση πληροφορίες για το haircut εξετάσθηκε απομείωση 30% του χρέους για την επιμήκυνση εξετάσθηκαν δύο λύσεις ανανέωση όλων των εκδόσεων από 6 μήνες έως 3 χρόνια επιμηκύνεται στα 3 έως 7 χρόνια και στις υπόλοιπες περιόδους στα 15 χρόνια και ένα δεύτερο πρόγραμμα στα 20 χρόνια.
Η απομείωση του χρέους είναι μια περίπλοκη και δύσκολη διαδικασία η οποία θα είχε σοβαρές παρενέργειες στην Ελλάδα μελλοντικά.
Η επιμήκυνση δηλαδή η χρονική μετάθεση είναι μια πιο ευέλικτη διαδικασία ώστε να μεταφερθούν τα βάρη από λήξεις ομολόγων και τόκων στο μέλλον.
Χρονικά οι επόμενοι μήνες θα είναι κρίσιμοι καθώς η Ελλάδα θα διαπιστώσει αν όντως μπορεί να ανταπεξέλθει σε αυτό το τεράστιο χρέος.
Το ελληνικό δημόσιο μεταξύ των διεθνών οίκων που προσέγγισε ήταν και η Lazard.
H επενδυτική Τράπεζα των αδελφών Lazard του Παρισιού, (Lazard Brothers Bank, που ανήκει στο σύστημα Rothchild), επιβεβαίωσε ότι κλήθηκε να παράσχει τις υπηρεσίες της στην ελληνική κυβέρνηση.
Η αμερικανικών συμφερόντων Lazard ασχολείται αυτή τη στιγμή με περισσότερες από 70 συμφωνίες που αφορούν την αναδιάρθρωση χρέους σε πάνω από 20 επιχειρηματικούς κλάδους παγκοσμίως, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της τράπεζας. Πρόσφατα παρείχε σχετικές συμβουλές στην Αργεντινή, το Εκουαδόρ και την Ακτή Ελεφαντοστού, αναφορικά με τη διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους τους, ενώ κύκλοι του ΔΝΤ αναφέρουν ότι έχει εμπλακεί και στην περίπτωση της Ουγγαρίας η οποία βρίσκεται υπό την εποπτεία του Ταμείου. Ανάμεσα στους εταιρικούς της πελάτες βρίσκεται και η DaimlerChrysler, η Lockheed Martin και η Northrop Grumman, καθώς και οι Ενοπλες Δυνάμεις των ΗΠΑ και της Γερμανίας.
Με γραφεία που εκτείνονται σε ολόκληρο το δυτικό κόσμο, η Lazard θεωρείται ως ένας από τους πρώτους μετόχους της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ενώ έχει αναλάβει το συμβουλευτικό μέρος της αναδιάρθρωσης χρέους εταιρειών και κρατών, συνολικού ύψους 300 δισ. δολαρίων. Μάλιστα, έχει αναλάβει πάνω από 1.000 συγχωνεύσεις και εξαγορές εταιρειών. Τα καθαρά κέρδη της το πρώτο τρίμηνο του έτους έφτασαν τα 61,4 εκατ. δολάρια.
Η Lazard δεν είναι τελείως άγνωστη στα ελληνικά δρώμενα, αφού της έχουν ανατεθεί καθήκοντα ανεξάρτητου εκτιμητή για τις προτάσεις της Γερμανικής πλευράς ως προς τον μελλοντικό βασικό ή αποκλειστικό μέτοχο των Ναυπηγείων, από το ελληνικό υπουργείο Εθνικής Άμυνας, μετά την επιτυχή της εμπλοκή στην περίπτωση της ιδιωτικοποίησης της Ολυμπιακής Αεροπορίας. Η Lazard ήταν ανάμεσα και στην ομάδα συμβούλων της κυβέρνησης αναφορικά με την πώληση στοιχείων ενεργητικού του πτητικού έργου και της τεχνικής βάσης της Ολυμπιακής στη MIG.
Η παρουσία της Lazard δεν σταματά το 2009, αλλά είναι ακόμη πιο παλιά, αφού το 2008, όταν η On Telecoms βρισκόταν στην αναζήτηση στρατηγικού επενδυτή, είχε αναθέσει στη Lazard να της βρει στρατηγικό επενδυτή.
news@bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών