Υπάρχει ένας ετεροχρονισμός φάσης έως ότου η λογιστική βελτίωση να αγγίξει και ενεργοποιήσει την πραγματική βελτίωση συνήθως χρειάζονται 4 έως 6 τρίμηνα ώστε….η πραγματική οικονομία να δείξει θετική ανταπόκριση.
Η διαχείριση των NPLs και NPEs των μη εξυπηρετούμενων δανείων και ανοιγμάτων, οι καταθέσεις και τα δάνεια είναι οι 3 βασικοί ποιοτικοί δείκτες που συνεχίζουν να προβληματίζουν πολύ σοβαρά.
NPLs, καταθέσεις και δάνεια δεν αποτελούν πρόδρομους δείκτες της οικονομίας αλλά δείκτες βαρόμετρο για την πραγματική οικονομία.
Οι καταθέσεις ο πιο ποιοτικός δείκτης της οικονομίας που δείχνουν ότι η κοινωνία συσσωρεύει γιατί τα έσοδα είναι περισσότερα από τις δαπάνες είναι στάσιμες.
Τον Ιούλιο του 2015 οι καταθέσεις νοικοκυριών και επιχειρήσεων ήταν 120,83 δισεκ. ευρώ.
Τον Ιούνιο του 2017 οι καταθέσεις συνεχίζουν να βρίσκονται στα 120,4 δισεκ. ευρώ.
Σχεδόν δύο χρόνια και οι καταθέσεις είναι στάσιμες, εμφανίζουν κάποιες οριακές αυξομειώσεις αλλά παραμένουν πέριξ των 120 δισεκ.
Ακόμη και εάν ληφθούν υπόψη και οι συνολικές καταθέσεις μαζί με της Γενικής Κυβέρνησης ήταν τον Ιούνιο του 2015 στα 130 δισεκ. όσες ήταν και τον Ιούνιο του 2017.
Οι καταθέσεις είναι στάσιμες και η στασιμότητα αυτή δεν έχει να κάνει μόνο με τα capital controls.
Τα capital controls είναι η αιτία να μην επιστρέφουν κεφάλαια που πρόλαβαν να βγουν από τις τράπεζες αλλά η πραγματικότητα είναι ότι δεν παράγεται νέος πλούτος.
Για το 2018 προβλέπεται αύξηση του ΑΕΠ κατά 2% ίσως και οριακά υψηλοτέρα.
Παρά την αύξηση του ΑΕΠ η πραγματική αύξηση των καταθέσεων θα είναι ανάξια λόγου, το μέγιστο 2-3 δισεκ. να βελτιωθούν οι καταθέσεις.
Σε σχέση με τα 118 δισεκ. καταθέσεων που χάθηκαν αυτή η βελτίωση είναι άνευ ουσίας.
Τα δάνεια έχουν συρρικνωθεί 70 δισεκ.
Στα δάνεια καταγράφεται εδώ και πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα συρρίκνωση, στα 190 δισεκ. στον ιδιωτικό τομέα.
Είναι εντυπωσιακό ότι από τον Ιούνιο του 2010 όπου κατεγράφη το ιστορικό υψηλό στα δάνεια ιδιωτών στα 260 δισεκ. ευρώ έκτοτε η μείωση των δανείων είναι συνεχής.
Μεταξύ 2010 και 2017 έχουμε μείωση δανείων 70 δισεκ. ευρώ σε διάστημα 7 ετών.
Να τονιστεί ότι το 2006 ή 2007 τα δάνεια συνεισέφεραν σχεδόν στο 50% της ετήσιας αύξησης του ΑΕΠ της Ελλάδος.
Δεν είναι μόνο τα NPLs και NPEs αλλά και το γεγονός ότι οι τράπεζες σταμάτησαν να δανείζουν την οικονομία και οι αποπληρωμές ήταν μεγαλύτερες από τις νέες εκταμιεύσεις.
Το έλλειμμα ρευστότητας στο banking είναι 78 δισεκ.
Τα δάνεια μαζί με της Γενικής Κυβέρνησης ανέρχονται σε 208 δισεκ. που σημαίνει 208 δισεκ. δάνεια – μείον 130 δισεκ. καταθέσεις πάσης φύσεως = 78 δισεκ. ευρώ αυτό είναι το έλλειμμα ρευστότητας στο ελληνικό banking.
Έτσι εξηγείται γιατί αποκλιμάκωση της εξάρτησης από το ευρωσύστημα είναι πολύ αργή διαδικασία.
Άρα έχουμε ένα σύστημα όπου δεν αποταμιεύει γιατί απλά τα έξοδα είναι ίσα με τα έσοδα.
Έχουμε ένα τραπεζικό σύστημα που συρρικνώνεται καθώς αυτό αποδεικνύεται από την συνεχή μείωση των δανείων.
Έχουμε ένα σύστημα όπου το χάσμα ρευστότητας φθάνει τα 78 δισεκ. ευρώ και οι τράπεζες υποχρεώνονται να δανείζονται από το ευρωσύστημα, είναι λάθος μόνο να εστιαζόμαστε στην μείωση του ELA λόγω κόστους – επιτόκια 3,55% - αλλά και στο πως θα μειωθεί αυτό το χάσμα ρευστότητας των 78 δισεκ.
Τα NPEs στα 106 δισεκ. και αντέχουν
Αλλά το πρόβλημα δεν τελειώνει εδώ, είναι εξωφρενικά αργή η μείωση των προβληματικών δανείων και ανοιγμάτων που συνεχίζουν να βρίσκονται στα 106 δισεκ. και ενόψει IFRs 9, νέων stress tests και ίσως AQRs μπορεί πάλι να αυξηθούν.
Οι βασικοί ποιοτικοί δείκτες μιας οικονομίας
-Οι καταθέσεις που δείχνουν εάν η κοινωνία μπορεί να αποταμιεύει εάν τις περισσεύει πλούτος
-Τα δάνεια που δείχνουν ότι οι τράπεζες συνεισφέρουν θετικά στην ανάκαμψη της οικονομίας
- Τα προβληματικά δάνεια που δείχνουν πόσο υγιής είναι ο οικονομικός ιστός της οικονομίας δεν έχουν βελτιωθεί αντιθέτως δείχνουν στασιμότητα.
Η λογιστική βελτίωση στην οικονομία διαφέρει από την πραγματική βελτίωση σε οικονομία και τράπεζες.
Υπάρχει ένας ετεροχρονισμός φάσης έως ότου η λογιστική βελτίωση να αγγίξει και ενεργοποιήσει την πραγματική βελτίωση συνήθως χρειάζονται 4 έως 6 τρίμηνα ώστε….η πραγματική οικονομία να δείξει θετική ανταπόκριση.
Ακόμη βρισκόμαστε μακριά στην Ελλάδα.
www.bankingnews.gr
NPLs, καταθέσεις και δάνεια δεν αποτελούν πρόδρομους δείκτες της οικονομίας αλλά δείκτες βαρόμετρο για την πραγματική οικονομία.
Οι καταθέσεις ο πιο ποιοτικός δείκτης της οικονομίας που δείχνουν ότι η κοινωνία συσσωρεύει γιατί τα έσοδα είναι περισσότερα από τις δαπάνες είναι στάσιμες.
Τον Ιούλιο του 2015 οι καταθέσεις νοικοκυριών και επιχειρήσεων ήταν 120,83 δισεκ. ευρώ.
Τον Ιούνιο του 2017 οι καταθέσεις συνεχίζουν να βρίσκονται στα 120,4 δισεκ. ευρώ.
Σχεδόν δύο χρόνια και οι καταθέσεις είναι στάσιμες, εμφανίζουν κάποιες οριακές αυξομειώσεις αλλά παραμένουν πέριξ των 120 δισεκ.
Ακόμη και εάν ληφθούν υπόψη και οι συνολικές καταθέσεις μαζί με της Γενικής Κυβέρνησης ήταν τον Ιούνιο του 2015 στα 130 δισεκ. όσες ήταν και τον Ιούνιο του 2017.
Οι καταθέσεις είναι στάσιμες και η στασιμότητα αυτή δεν έχει να κάνει μόνο με τα capital controls.
Τα capital controls είναι η αιτία να μην επιστρέφουν κεφάλαια που πρόλαβαν να βγουν από τις τράπεζες αλλά η πραγματικότητα είναι ότι δεν παράγεται νέος πλούτος.
Για το 2018 προβλέπεται αύξηση του ΑΕΠ κατά 2% ίσως και οριακά υψηλοτέρα.
Παρά την αύξηση του ΑΕΠ η πραγματική αύξηση των καταθέσεων θα είναι ανάξια λόγου, το μέγιστο 2-3 δισεκ. να βελτιωθούν οι καταθέσεις.
Σε σχέση με τα 118 δισεκ. καταθέσεων που χάθηκαν αυτή η βελτίωση είναι άνευ ουσίας.
Τα δάνεια έχουν συρρικνωθεί 70 δισεκ.
Στα δάνεια καταγράφεται εδώ και πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα συρρίκνωση, στα 190 δισεκ. στον ιδιωτικό τομέα.
Είναι εντυπωσιακό ότι από τον Ιούνιο του 2010 όπου κατεγράφη το ιστορικό υψηλό στα δάνεια ιδιωτών στα 260 δισεκ. ευρώ έκτοτε η μείωση των δανείων είναι συνεχής.
Μεταξύ 2010 και 2017 έχουμε μείωση δανείων 70 δισεκ. ευρώ σε διάστημα 7 ετών.
Να τονιστεί ότι το 2006 ή 2007 τα δάνεια συνεισέφεραν σχεδόν στο 50% της ετήσιας αύξησης του ΑΕΠ της Ελλάδος.
Δεν είναι μόνο τα NPLs και NPEs αλλά και το γεγονός ότι οι τράπεζες σταμάτησαν να δανείζουν την οικονομία και οι αποπληρωμές ήταν μεγαλύτερες από τις νέες εκταμιεύσεις.
Το έλλειμμα ρευστότητας στο banking είναι 78 δισεκ.
Τα δάνεια μαζί με της Γενικής Κυβέρνησης ανέρχονται σε 208 δισεκ. που σημαίνει 208 δισεκ. δάνεια – μείον 130 δισεκ. καταθέσεις πάσης φύσεως = 78 δισεκ. ευρώ αυτό είναι το έλλειμμα ρευστότητας στο ελληνικό banking.
Έτσι εξηγείται γιατί αποκλιμάκωση της εξάρτησης από το ευρωσύστημα είναι πολύ αργή διαδικασία.
Άρα έχουμε ένα σύστημα όπου δεν αποταμιεύει γιατί απλά τα έξοδα είναι ίσα με τα έσοδα.
Έχουμε ένα τραπεζικό σύστημα που συρρικνώνεται καθώς αυτό αποδεικνύεται από την συνεχή μείωση των δανείων.
Έχουμε ένα σύστημα όπου το χάσμα ρευστότητας φθάνει τα 78 δισεκ. ευρώ και οι τράπεζες υποχρεώνονται να δανείζονται από το ευρωσύστημα, είναι λάθος μόνο να εστιαζόμαστε στην μείωση του ELA λόγω κόστους – επιτόκια 3,55% - αλλά και στο πως θα μειωθεί αυτό το χάσμα ρευστότητας των 78 δισεκ.
Τα NPEs στα 106 δισεκ. και αντέχουν
Αλλά το πρόβλημα δεν τελειώνει εδώ, είναι εξωφρενικά αργή η μείωση των προβληματικών δανείων και ανοιγμάτων που συνεχίζουν να βρίσκονται στα 106 δισεκ. και ενόψει IFRs 9, νέων stress tests και ίσως AQRs μπορεί πάλι να αυξηθούν.
Οι βασικοί ποιοτικοί δείκτες μιας οικονομίας
-Οι καταθέσεις που δείχνουν εάν η κοινωνία μπορεί να αποταμιεύει εάν τις περισσεύει πλούτος
-Τα δάνεια που δείχνουν ότι οι τράπεζες συνεισφέρουν θετικά στην ανάκαμψη της οικονομίας
- Τα προβληματικά δάνεια που δείχνουν πόσο υγιής είναι ο οικονομικός ιστός της οικονομίας δεν έχουν βελτιωθεί αντιθέτως δείχνουν στασιμότητα.
Η λογιστική βελτίωση στην οικονομία διαφέρει από την πραγματική βελτίωση σε οικονομία και τράπεζες.
Υπάρχει ένας ετεροχρονισμός φάσης έως ότου η λογιστική βελτίωση να αγγίξει και ενεργοποιήσει την πραγματική βελτίωση συνήθως χρειάζονται 4 έως 6 τρίμηνα ώστε….η πραγματική οικονομία να δείξει θετική ανταπόκριση.
Ακόμη βρισκόμαστε μακριά στην Ελλάδα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών