Όταν αρχές Αυγούστου του 2017 το bankingnews προειδοποιούσε ότι τα μηνύματα από τα stress tests και το παρασκήνιο των ζυμώσεων μεταξύ ΔΝΤ και ΕΚΤ δεν είναι ενθαρρυντικά πολλοί είχαν διαφορετική άποψη.
Σταδιακά όλο και περισσότεροι συγκλίνουν με τις θέσεις και πληροφορίες που μεταδίδουμε εδώ και 2 μήνες.
Επίσης για μια ακόμη φορά η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ρωτήθηκε για το εάν οι πληροφορίες του bankingnews αποτελούν εργαλείο χειραγώγησης, όπως το και 2014 έτσι και το 2017 πάλι κάποιοι θεωρούν – ακόμη και από την κυβέρνηση – ότι αναλύουμε έχει δόλο ή σκοπιμότητα, δεν μπορούν να δεχθούν απλά ότι είναι δημοσιογραφικές πληροφορίες.
Διατηρήσαμε τους τελευταίους 2 μήνες την ίδια γραμμή ενημέρωσης χωρίς εναλλαγές έως σήμερα ως προς τα stress tests.
Το deal ΔΝΤ με ΕΚΤ μπορεί να μην οδηγήσει σε AQRs αλλά πρακτικά οι έλεγχοι που διεξάγονται και οι ρήτρες που θα τεθούν προσομοιάζουν με τα AQRs.
Συγκεκριμένα
-Από το IFRs 9 θα προκύψει κεφαλαιακή ζημία λόγω αύξησης προβλέψεων 4 με 5,5 δισεκ. με δυνατότητα απόσβεσης στα 5 χρόνια.
Ωστόσο η αγορά θα αποτιμήσει τα 4 με 5,5 δισεκ. όχι με όρους 5ετούς απόσβεσης αλλά εφάπαξ.
-Από το TAR δηλαδή την ανασκόπηση προβληματικών περιουσιακών στοιχείων θα προκύψει μια ζημία από 1 έως 2 δισεκ. και θα είναι εφάπαξ.
-Από την αύξηση του coverage ratio NPEs στο 52% με 55% θα προκύψει μια ζημία από 4 έως 6 δισεκ.
Να σημειωθεί ότι τέλη Αυγούστου αποκαλύψαμε το σχέδιο για το coverage ratio NPEs.
-Ο μεγαλύτερος κίνδυνος ωστόσο είναι πόση θα είναι η απομείωση των collaterals.
Όλα αυτά συνδέονται μεταξύ τους και συνθέτουν το stress tests.
Ειδικά το coverage ratio NPEs δηλαδή ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων με προβλέψεις και η απομείωση των collaterals είναι οι δύο πιο επικίνδυνοι παράμετροι.
Με βάση λοιπόν σοβαρές ενδείξεις τα stress tests θα πραγματοποιηθούν με όρους βασικού και δυσμενούς σεναρίου.
Το βασικό δυσμενές σενάριο είναι κεφαλαιακή ζημία 7 με 8 δισεκ. και ανάγκη για αυξήσεις κεφαλαίου 3,5 δισεκ.
Το κακό δυσμενές σενάριο ανεβάζει τις κεφαλαιακές ζημίες στα 11 δισεκ. και τις αυξήσεις κεφαλαίου στα 5 δισεκ.
Πιθανότερο σενάριο το βασικό δυσμενές με 7 με 8 δισεκ. κεφαλαιακή ζημία και 3,5 δισεκ. αυξήσεις κεφαλαίου για τουλάχιστον 2 τράπεζες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών