Το ράλι στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται σε αγορές ορισμένων funds που ποντάρουν σε περαιτέρω άνοδο των τιμών και μείωση των αποδόσεων....
Νέο σημαντικό ράλι με άνοδο τιμών και πτώση αποδόσεων σημειώνονται στα ελληνικά ομόλογα στα παλαιά αλλά και στα 5 νέα που προέκυψαν από το swap την μετατροπή των 20 παλαιών ομολόγων του PSI+ σε 5 νέα.
Το ράλι αποδίδεται σε αγορές ορισμένων funds που ποντάρουν σε περαιτέρω άνοδο των τιμών και μείωση των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων.
Το swap στέφθηκε με επιτυχία καθώς σε σύνολο 29,7 δισεκ. που αντιστοιχούσαν σε 20 ομόλογα του PSI+ συμμετείχαν στην μετατροπή το 86% ή 25,5 δισεκ.
Στο 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,95 μονάδες βάσης και απόδοση 3,73%
Στο 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 91,95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,77%
Στο 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 87,25 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Στο 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 84,45 μονάδες βάσης και απόδοση 5,32%
Στο 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 84,40 μονάδες βάσης και απόδοση 5,37%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 444 μονάδες βάσης από 478 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,10 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 2,39%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται υψηλότερα από τις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,15 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,62% με απόδοση αγοράς 3,75% και απόδοση πώλησης 3,49%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης παραμένει στα υψηλά έτους η Πορτογαλία
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ η Πορτογαλία συνεχίζει να δείχνει καλή συμπεριφορά έχει υποχωρεί κάτω από το 2% όπου και παραμένει.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/12/2017 στο +0,33% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,52% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο συνεχίζει το ράλι στο 1,88% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,41% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,71% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Το ράλι αποδίδεται σε αγορές ορισμένων funds που ποντάρουν σε περαιτέρω άνοδο των τιμών και μείωση των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων.
Το swap στέφθηκε με επιτυχία καθώς σε σύνολο 29,7 δισεκ. που αντιστοιχούσαν σε 20 ομόλογα του PSI+ συμμετείχαν στην μετατροπή το 86% ή 25,5 δισεκ.
Στο 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,95 μονάδες βάσης και απόδοση 3,73%
Στο 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 91,95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,77%
Στο 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 87,25 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Στο 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 84,45 μονάδες βάσης και απόδοση 5,32%
Στο 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 84,40 μονάδες βάσης και απόδοση 5,37%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 444 μονάδες βάσης από 478 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,10 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 2,39%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται υψηλότερα από τις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,15 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,62% με απόδοση αγοράς 3,75% και απόδοση πώλησης 3,49%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης παραμένει στα υψηλά έτους η Πορτογαλία
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ η Πορτογαλία συνεχίζει να δείχνει καλή συμπεριφορά έχει υποχωρεί κάτω από το 2% όπου και παραμένει.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/12/2017 στο +0,33% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,52% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο συνεχίζει το ράλι στο 1,88% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,41% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,71% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών