Σε πραγματικούς όρους μεταξύ του τέλους του 2017 και του α΄ τριμήνου του 2018 οι ελληνικές τράπεζες σημείωσαν μείωση 162 εκατ σε προ προβλέψεων βάση.
«Μετριομέτριες» ήταν οι επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών στο α΄ τρίμηνο του 2018.
Η λέξη μετριομέτριες σίγουρα είναι αδόκιμος όρος αλλά αυτή την φράση χρησιμοποίησε έλληνας τραπεζίτης για να μας σχολιάσει το α΄ τρίμηνο 2018.
Εστιάστηκε σε ένα θέμα που το bankingnews έχει αναπτύξει πολύ διεξοδικά την μείωση των προ προβλέψεων εσόδων κατά 162 εκατ.
Σε πραγματικούς όρους μεταξύ του τέλους του 2017 και του α΄ τριμήνου του 2018 οι ελληνικές τράπεζες σημείωσαν μείωση 162 εκατ σε προ προβλέψεων βάση.
Τα NPLs μειώθηκαν, τα κεφάλαια αντέχουν αλλά οι οικονομικές επιδόσεις εξασθενούν.
Πουλάνε προβληματικά δάνεια και ταυτόχρονα το margin μεταξύ ενήμερων και υπό καθυστέρηση δανείων είναι μακράν διαφορετικό.
Όμως η πραγματικότητα είναι ότι τα προ προβλέψεων έσοδα μειώνονται και αυτή η μείωση εάν συνεχιστεί θα έχει μεγαλύτερη αρνητική βαρύτητα από τα NPEs τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Το συμπέρασμα από τις επιδόσεις των τραπεζών είναι
Εθνική τράπεζα - Μεγάλη μείωση προβλέψεων για να βγουν κέρδη
Alpha: Χωρίς τα έκτακτα θα ήταν break even
Eurobank: Έξω πάμε καλά, μέσα θέλουμε δουλειά
Πειραιώς; - Ακόμη απαιτείται χρόνος και δρόμος για εξυγίανση
Εθνική τράπεζα - Μεγάλη μείωση προβλέψεων για να βγουν κέρδη
Η Alpha bank αύξησε σημαντικά τις προβλέψεις για προβληματικά δάνεια και η Εθνική μείωσε σημαντικά τις προβλέψεις της για προβληματικά δάνεια.
Η Alpha bank εμφάνισε κέρδη λόγω εκτάκτων κερδών και η Εθνική εμφάνισε κέρδη 20 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2018 λόγω μείωσης προβλέψεων.
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο 2018 της Εθνικής;
1)Όπως σε όλες τις τράπεζες παρατηρήθηκε το ίδιο φαινόμενο τα προ προβλέψεων έσοδα μειώνονται.
Ας δούμε την περίπτωση της Εθνικής;
Το NII δηλαδή το καθαρό έσοδο από τόκους υποχώρησε στα 289 εκατ από 324 εκατ στο δ΄ τρίμηνο του 2017.
Ο πυρήνας των εσόδων στα 351 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2018 από 389 εκατ στο τέλος του 2017.
Το PPI δηλαδή τα προ προβλέψεων έσοδα στα 145 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2018 από 162 εκατ στο τέλος του 2017.
2)Η στρατηγική της Εθνικής να μειώσει στα 120 εκατ τις προβλέψεις από 200 εκατ στο τέλος του 2017 ήταν η βασική η μοναδική αιτία ώστε σε ενοποιημένη βάση να εμφανίσει κέρδη.
Το αξιοσημείωτο στην Ελλάδα οι προβλέψεις 121 εκατ και στο εξωτερικό προχώρησε σε ανάκληση προβλέψεων 1 εκατ.
3)Τα κεφάλαια της Εθνικής στα 5,15 δισεκ. ή 16,5% core tier 1 με το DTA τον αναβαλλόμενο φόρο στα 4,916 δισεκ. ευρώ.
4)Τα NPEs στο 42,7% των δανείων και το coverage ratio 60,2% το υψηλότερο στον κλάδο.
5)Να σημειωθεί ότι η Εθνική είναι η πρώτη που έχει πετύχει μηδενικό ELA.
Συμπέρασμα
Εάν η Εθνική δεν μείωνε αισθητά τις προβλέψεις θα εμφάνιζε ζημίες.
Όμως από την άλλη η μείωση των προβλέψεων μπορεί να είναι και σημάδι ότι η Εθνική έπιασε πάτο στα προβληματικά δάνεια και ξεκινάει η ανάδυση της.
Alpha: Χωρίς τα έκτακτα θα ήταν break even
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο του 2018 της Alpha bank;
Ο όμιλος εμφάνισε στο α΄ τρίμηνο του 2018 κέρδη 65 εκατ ευρώ αλλά ο καταλύτης για την επίδοση αυτή ήταν τα κέρδη από trading.
1)Τα κέρδη από χρηματοοικονομικές πράξεις ανήλθαν σε 194 εκατ και επέδρασαν καίρια στα αποτελέσματα.
Εάν τα έκτατα κινούνται π.χ. στα επίπεδα των προηγούμενων τριμήνων η Alpha bank θα βρισκόταν στο break even.
Τα έκτακτα κέρδη λοιπόν ήταν αυτά που διαμόρφωσαν τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου του 2018.
2)Με βάση την δομή των κερδών σε προ φόρων βάση εμφάνισε η Alpha bank στο α΄ τρίμηνο του 2018 τις εξής επιδόσεις
-Ζημίες 149,2 εκατ από το retail
-Κέρδη 67 εκατ από τα επιχειρηματικά δάνεια
-Ζημίες 49 εκατ από το εξωτερικό
-Κέρδη 249,2 εκατ από το investment banking
-Κέρδη 11,8 εκατ από το asset management.
3)Ένα στοιχείο που παρατηρείται σε όλες τις τράπεζες είναι η μείωση των προ προβλέψεων εσόδων στα 269 εκατ ενώ μείωση σημείωσαν και τα καθαρά έσοδα από τόκους στα 443 εκατ ευρώ.
Και στην Alpha bank παρατηρήθηκε το ίδιο φαινόμενο όπως σε όλες τις τράπεζες, ο πυρήνας της κερδοφορίας τους γίνεται πιο αδύναμος.
4)Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια αυξήθηκαν στα 336 εκατ από 244 εκατ στο δ΄ τρίμηνο του 2017.
5)Με όρους μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και δανείων το NPEs διαμορφώνεται στο 51,8% ή 29 δισεκ. σε ενοποιημένη βάση και 24,8 δισεκ. στην Ελλάδα.
Με όρους NPLs ανέρχονται στα 19,6 δισεκ. ή 35,2% στο σύνολο των δανείων.
Ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις coverage ratio NPEs ανέρχεται σε 50% ενώ στην Ελλάδα 48%.
6)Στην Ελλάδα και στα δάνεια προς τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις τα NPEs φθάνουν στο 83,4% ή σε σύνολο δανείων 5,8 δισεκ. τα 4,8 δισεκ. είναι προβληματικά ανοίγματα.
Το 61,1% των καταναλωτικών είναι NPEs, το 48,9% των στεγαστικών δανείων είναι προβληματικά ανοίγματα και το 42,4% των επιχειρηματικών.
7)Ο Δ. Μαντζούνης ο διευθύνων σύμβουλος ανέφερε ότι η Alpha bank είναι η ισχυρότερη κεφαλαιακά τράπεζα στην Ελλάδα και αυτό είναι απόλυτα ακριβές.
Η Alpha bank εμφανίζει tangible book 7,9 δισεκ. και με την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 διαμορφώνεται στο 15,5%.
8)Από το εξωτερικό το ενδιαφέρον στοιχείο δεν είναι οι ζημίες 45,9 εκατ σε προ φόρων βάση αλλά οι συνεχιζόμενες ζημίες από την Κύπρο -54,5 εκατ ενώ κέρδη σημειώνει η θυγατρική στην Ρουμανία 10 εκατ.
Συμπέρασμα
Η Alpha bank είναι όντως η ισχυρότερη κεφαλαιακά τράπεζα στην Ελλάδα αλλά οι επιδόσεις των αποτελεσμάτων της με βάση το α΄ τρίμηνο παραμένουν το ίδιο αδύναμες σε σχέση με τις άλλες τράπεζες.
Eurobank: Έξω πάμε καλά, μέσα θέλουμε δουλειά
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο του 2018 της Eurobank;
Το πρώτο συμπέρασμα που εξάγεται είναι ότι έξω η τράπεζα πάει άριστα, μέσα χρειάζεται ακόμη δουλειά.
Ποια είναι τα δεδομένα;
1)Το πρώτο στοιχείο που επεσήμανε και ο Φωκίων Καραβίας ο CEO της Eurobank είναι ότι η Eurobank είναι σταθερά κερδοφόρος.
Αυτό είναι αλήθεια από τα ισχυρά χαρτιά της τράπεζας, παραμένει κερδοφόρος.
2)Τα κέρδη στο α΄ τρίμηνο ανήλθαν στα 34,5 εκατ ευρώ ενώ χωρίς τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες ήταν 57,2 εκατ.
Το μέτρο σύγκρισης είναι ωστόσο τα 34,5 εκατ ευρώ.
Στο βασικό σενάριο του stress tests τα κέρδη για το 2018 θα ανέλθουν στα 157 εκατ. ευρώ.
3)Από το εξωτερικό η τράπεζα πέτυχε κέρδη 34,9 εκατ εκ των οποίων 14 εκατ από Βουλγαρία, 14 εκατ από Κύπρο και 4 εκατ από Σερβία.
Τα κέρδη από το εξωτερικό ήταν καταλυτικά στην διαμόρφωσης αυτών των επιδόσεων στο α΄ τρίμηνο.
Το έξω πάμε καλά στον τίτλο επιβεβαιώνεται από τις επιδόσεις των θυγατρικών στο εξωτερικό.
4)Τα καθαρά έσοδα στα 354,8 εκατ ήταν μειωμένα σε σχέση με το δ΄ τρίμηνο του 2017 ενώ τα προ προβλέψεων έσοδα στα 232,6 εκατ.
Έγκαιρα είχαμε επισημάνει ότι τα προ προβλέψεων έσοδα σε όλες τις τράπεζες θα μειώνονται και αυτό είναι ένα ανησυχητικό σημάδι.
Να σημειωθεί ότι το margin στις 251 μονάδες βάσης μειώθηκε για τρίτο τρίμηνο.
5)Με όρους Ενεργητικού όπως όλες οι τράπεζες συρρικνώνονται έτσι και η Eurobank έχει συνολικά assets 58,5 δισεκ. έναντι 60 δισεκ. στο τέλος του 2017.
6)Ως προς τα NPEs στο 41,8% ή 19,6 δισεκ. με τια προβλέψεις ανά NPEs στο 56,1%.
Η Eurobank στο σκέλος της μείωσης των NPEs επιδεικνύει μεγάλη συνέπεια.
Να σημειωθεί ότι στόχος είναι στο τέλος του 2018 να έχει 15,6 δισεκ. προβληματικά ανοίγματα στην Ελλάδα.
Οι προβλέψεις που διενήργησε η Eurobank στο α΄ τρίμηνο του 2018 ήταν 167,2 εκατ μειωμένες σε σχέση με το δ΄ τρίμηνο του 2017.
7)Με όρους κεφαλαίων η Eurobank εμφανίζει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 15,1% ή 5,69 δισεκ.
Με βάση την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας και αφαιρώντας και την επίδραση του IFRs 9 τα κεφάλαια ανέρχονται σε 4,443 δισεκ. ή 12% core tier 1.
8)Με όρους ρευστότητας το ELA και η εξάρτηση από το ευρωσύστημα μειώνεται στα 5,2 δισεκ. εκ των οποίων το ELA 3,4 δισεκ.
Συμπέρασμα
Η Eurobank είναι μια από τις συνεπείς τράπεζες που εμφανίζει σταθερή κερδοφορία με στηρίξεις από το εξωτερικό εμφανώς.
Όμως ένα σημάδι που εμφανίζουν όλες οι τράπεζες η μείωση των προ προβλέψεων εσόδων χρήζει μεγάλης προσοχής γιατί δείχνει ότι υπάρχει πίεση.
Πειραιώς; - Ακόμη απαιτείται χρόνος και δρόμος για εξυγίανση
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο του 2018 της τράπεζας Πειραιώς;
Πρωτίστως έχει υπάρξει μια μικρή σύγχυση για το εάν εμφανίστηκαν κέρδη ή ζημίες.
1)Με την πολύ αυστηρή έννοια του όρου αποτέλεσμα η τράπεζα Πειραιώς στο α΄ τρίμηνο του 2018 εμφάνισε ζημία -80 εκατ ευρώ και στην Ελλάδα ζημία -66 εκατ ευρώ.
Χωρίς να συμπεριληφθούν έκτακτα σε ενοποιημένη βάση εμφάνισε κέρδη 18 εκατ και στην Ελλάδα 32 εκατ.
Όμως το αποτέλεσμα του ομίλου Πειραιώς ήταν ζημία 80 εκατ ευρώ.
2)Τα NPEs ο δείκτης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων αυξήθηκε στο 55,7% από 54,5% και ειδικά τα επιχειρηματικά NPEs από 58,9% σε 61,1%.
Το 55,7% NPEs αντιστοιχεί σε 32,15 δισεκ. και τα NPLs 20,48 δισεκ. ή 35,5%.
3)Η καθολική πλειοψηφία των NPEs ήταν επιχειρηματικά δάνεια 22,78 δισεκ., τα στεγαστικά 6,2 δισεκ. και τα καταναλωτικά 3,13 δισεκ.
4)Τα κεφάλαια της Πειραιώς μειώθηκαν στα 7 δισεκ. με όρους core tier 1 ή 14,4 δισεκ. ευρώ με το DTA να ανέρχεται σε 6,587 δισεκ.
5)Με όρους εξάρτησης από το ευρωσύστημα έχει υποχωρήσει στα 6,1 δισεκ. εκ των οποίων ELA 2,1 δισεκ. και 4 δισεκ. από την ΕΚΤ.
6)Από το εξωτερικό η Πειραιώς εμφάνισε ζημίες 14 εκατ ευρώ.
Συμπέρασμα
Τα αποτελέσματα της τράπεζας Πειραιώς μας έδειξαν ότι ακόμη ο όμιλος χρειάζεται χρόνο και δρόμο για την πλήρη εξυγίανση του.
Η αύξηση των NPEs σίγουρα προβληματίζει αν και δικαιολογείται ενώ η μείωση των κεφαλαίων επίσης χρήζει προσοχής.
Να σημειωθεί ότι το συνολικό CREP της Πειραιώς δείκτης αξιολόγησης κεφαλαιακής επάρκειας είναι 13,625% σε συνολικά κεφάλαια.
www.bankingnews.gr
Η λέξη μετριομέτριες σίγουρα είναι αδόκιμος όρος αλλά αυτή την φράση χρησιμοποίησε έλληνας τραπεζίτης για να μας σχολιάσει το α΄ τρίμηνο 2018.
Εστιάστηκε σε ένα θέμα που το bankingnews έχει αναπτύξει πολύ διεξοδικά την μείωση των προ προβλέψεων εσόδων κατά 162 εκατ.
Σε πραγματικούς όρους μεταξύ του τέλους του 2017 και του α΄ τριμήνου του 2018 οι ελληνικές τράπεζες σημείωσαν μείωση 162 εκατ σε προ προβλέψεων βάση.
Τα NPLs μειώθηκαν, τα κεφάλαια αντέχουν αλλά οι οικονομικές επιδόσεις εξασθενούν.
Πουλάνε προβληματικά δάνεια και ταυτόχρονα το margin μεταξύ ενήμερων και υπό καθυστέρηση δανείων είναι μακράν διαφορετικό.
Όμως η πραγματικότητα είναι ότι τα προ προβλέψεων έσοδα μειώνονται και αυτή η μείωση εάν συνεχιστεί θα έχει μεγαλύτερη αρνητική βαρύτητα από τα NPEs τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Το συμπέρασμα από τις επιδόσεις των τραπεζών είναι
Εθνική τράπεζα - Μεγάλη μείωση προβλέψεων για να βγουν κέρδη
Alpha: Χωρίς τα έκτακτα θα ήταν break even
Eurobank: Έξω πάμε καλά, μέσα θέλουμε δουλειά
Πειραιώς; - Ακόμη απαιτείται χρόνος και δρόμος για εξυγίανση
Εθνική τράπεζα - Μεγάλη μείωση προβλέψεων για να βγουν κέρδη
Η Alpha bank αύξησε σημαντικά τις προβλέψεις για προβληματικά δάνεια και η Εθνική μείωσε σημαντικά τις προβλέψεις της για προβληματικά δάνεια.
Η Alpha bank εμφάνισε κέρδη λόγω εκτάκτων κερδών και η Εθνική εμφάνισε κέρδη 20 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2018 λόγω μείωσης προβλέψεων.
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο 2018 της Εθνικής;
1)Όπως σε όλες τις τράπεζες παρατηρήθηκε το ίδιο φαινόμενο τα προ προβλέψεων έσοδα μειώνονται.
Ας δούμε την περίπτωση της Εθνικής;
Το NII δηλαδή το καθαρό έσοδο από τόκους υποχώρησε στα 289 εκατ από 324 εκατ στο δ΄ τρίμηνο του 2017.
Ο πυρήνας των εσόδων στα 351 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2018 από 389 εκατ στο τέλος του 2017.
Το PPI δηλαδή τα προ προβλέψεων έσοδα στα 145 εκατ στο α΄ τρίμηνο του 2018 από 162 εκατ στο τέλος του 2017.
2)Η στρατηγική της Εθνικής να μειώσει στα 120 εκατ τις προβλέψεις από 200 εκατ στο τέλος του 2017 ήταν η βασική η μοναδική αιτία ώστε σε ενοποιημένη βάση να εμφανίσει κέρδη.
Το αξιοσημείωτο στην Ελλάδα οι προβλέψεις 121 εκατ και στο εξωτερικό προχώρησε σε ανάκληση προβλέψεων 1 εκατ.
3)Τα κεφάλαια της Εθνικής στα 5,15 δισεκ. ή 16,5% core tier 1 με το DTA τον αναβαλλόμενο φόρο στα 4,916 δισεκ. ευρώ.
4)Τα NPEs στο 42,7% των δανείων και το coverage ratio 60,2% το υψηλότερο στον κλάδο.
5)Να σημειωθεί ότι η Εθνική είναι η πρώτη που έχει πετύχει μηδενικό ELA.
Συμπέρασμα
Εάν η Εθνική δεν μείωνε αισθητά τις προβλέψεις θα εμφάνιζε ζημίες.
Όμως από την άλλη η μείωση των προβλέψεων μπορεί να είναι και σημάδι ότι η Εθνική έπιασε πάτο στα προβληματικά δάνεια και ξεκινάει η ανάδυση της.
Alpha: Χωρίς τα έκτακτα θα ήταν break even
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο του 2018 της Alpha bank;
Ο όμιλος εμφάνισε στο α΄ τρίμηνο του 2018 κέρδη 65 εκατ ευρώ αλλά ο καταλύτης για την επίδοση αυτή ήταν τα κέρδη από trading.
1)Τα κέρδη από χρηματοοικονομικές πράξεις ανήλθαν σε 194 εκατ και επέδρασαν καίρια στα αποτελέσματα.
Εάν τα έκτατα κινούνται π.χ. στα επίπεδα των προηγούμενων τριμήνων η Alpha bank θα βρισκόταν στο break even.
Τα έκτακτα κέρδη λοιπόν ήταν αυτά που διαμόρφωσαν τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου του 2018.
2)Με βάση την δομή των κερδών σε προ φόρων βάση εμφάνισε η Alpha bank στο α΄ τρίμηνο του 2018 τις εξής επιδόσεις
-Ζημίες 149,2 εκατ από το retail
-Κέρδη 67 εκατ από τα επιχειρηματικά δάνεια
-Ζημίες 49 εκατ από το εξωτερικό
-Κέρδη 249,2 εκατ από το investment banking
-Κέρδη 11,8 εκατ από το asset management.
3)Ένα στοιχείο που παρατηρείται σε όλες τις τράπεζες είναι η μείωση των προ προβλέψεων εσόδων στα 269 εκατ ενώ μείωση σημείωσαν και τα καθαρά έσοδα από τόκους στα 443 εκατ ευρώ.
Και στην Alpha bank παρατηρήθηκε το ίδιο φαινόμενο όπως σε όλες τις τράπεζες, ο πυρήνας της κερδοφορίας τους γίνεται πιο αδύναμος.
4)Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια αυξήθηκαν στα 336 εκατ από 244 εκατ στο δ΄ τρίμηνο του 2017.
5)Με όρους μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και δανείων το NPEs διαμορφώνεται στο 51,8% ή 29 δισεκ. σε ενοποιημένη βάση και 24,8 δισεκ. στην Ελλάδα.
Με όρους NPLs ανέρχονται στα 19,6 δισεκ. ή 35,2% στο σύνολο των δανείων.
Ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις coverage ratio NPEs ανέρχεται σε 50% ενώ στην Ελλάδα 48%.
6)Στην Ελλάδα και στα δάνεια προς τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις τα NPEs φθάνουν στο 83,4% ή σε σύνολο δανείων 5,8 δισεκ. τα 4,8 δισεκ. είναι προβληματικά ανοίγματα.
Το 61,1% των καταναλωτικών είναι NPEs, το 48,9% των στεγαστικών δανείων είναι προβληματικά ανοίγματα και το 42,4% των επιχειρηματικών.
7)Ο Δ. Μαντζούνης ο διευθύνων σύμβουλος ανέφερε ότι η Alpha bank είναι η ισχυρότερη κεφαλαιακά τράπεζα στην Ελλάδα και αυτό είναι απόλυτα ακριβές.
Η Alpha bank εμφανίζει tangible book 7,9 δισεκ. και με την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 διαμορφώνεται στο 15,5%.
8)Από το εξωτερικό το ενδιαφέρον στοιχείο δεν είναι οι ζημίες 45,9 εκατ σε προ φόρων βάση αλλά οι συνεχιζόμενες ζημίες από την Κύπρο -54,5 εκατ ενώ κέρδη σημειώνει η θυγατρική στην Ρουμανία 10 εκατ.
Συμπέρασμα
Η Alpha bank είναι όντως η ισχυρότερη κεφαλαιακά τράπεζα στην Ελλάδα αλλά οι επιδόσεις των αποτελεσμάτων της με βάση το α΄ τρίμηνο παραμένουν το ίδιο αδύναμες σε σχέση με τις άλλες τράπεζες.
Eurobank: Έξω πάμε καλά, μέσα θέλουμε δουλειά
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο του 2018 της Eurobank;
Το πρώτο συμπέρασμα που εξάγεται είναι ότι έξω η τράπεζα πάει άριστα, μέσα χρειάζεται ακόμη δουλειά.
Ποια είναι τα δεδομένα;
1)Το πρώτο στοιχείο που επεσήμανε και ο Φωκίων Καραβίας ο CEO της Eurobank είναι ότι η Eurobank είναι σταθερά κερδοφόρος.
Αυτό είναι αλήθεια από τα ισχυρά χαρτιά της τράπεζας, παραμένει κερδοφόρος.
2)Τα κέρδη στο α΄ τρίμηνο ανήλθαν στα 34,5 εκατ ευρώ ενώ χωρίς τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες ήταν 57,2 εκατ.
Το μέτρο σύγκρισης είναι ωστόσο τα 34,5 εκατ ευρώ.
Στο βασικό σενάριο του stress tests τα κέρδη για το 2018 θα ανέλθουν στα 157 εκατ. ευρώ.
3)Από το εξωτερικό η τράπεζα πέτυχε κέρδη 34,9 εκατ εκ των οποίων 14 εκατ από Βουλγαρία, 14 εκατ από Κύπρο και 4 εκατ από Σερβία.
Τα κέρδη από το εξωτερικό ήταν καταλυτικά στην διαμόρφωσης αυτών των επιδόσεων στο α΄ τρίμηνο.
Το έξω πάμε καλά στον τίτλο επιβεβαιώνεται από τις επιδόσεις των θυγατρικών στο εξωτερικό.
4)Τα καθαρά έσοδα στα 354,8 εκατ ήταν μειωμένα σε σχέση με το δ΄ τρίμηνο του 2017 ενώ τα προ προβλέψεων έσοδα στα 232,6 εκατ.
Έγκαιρα είχαμε επισημάνει ότι τα προ προβλέψεων έσοδα σε όλες τις τράπεζες θα μειώνονται και αυτό είναι ένα ανησυχητικό σημάδι.
Να σημειωθεί ότι το margin στις 251 μονάδες βάσης μειώθηκε για τρίτο τρίμηνο.
5)Με όρους Ενεργητικού όπως όλες οι τράπεζες συρρικνώνονται έτσι και η Eurobank έχει συνολικά assets 58,5 δισεκ. έναντι 60 δισεκ. στο τέλος του 2017.
6)Ως προς τα NPEs στο 41,8% ή 19,6 δισεκ. με τια προβλέψεις ανά NPEs στο 56,1%.
Η Eurobank στο σκέλος της μείωσης των NPEs επιδεικνύει μεγάλη συνέπεια.
Να σημειωθεί ότι στόχος είναι στο τέλος του 2018 να έχει 15,6 δισεκ. προβληματικά ανοίγματα στην Ελλάδα.
Οι προβλέψεις που διενήργησε η Eurobank στο α΄ τρίμηνο του 2018 ήταν 167,2 εκατ μειωμένες σε σχέση με το δ΄ τρίμηνο του 2017.
7)Με όρους κεφαλαίων η Eurobank εμφανίζει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 15,1% ή 5,69 δισεκ.
Με βάση την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας και αφαιρώντας και την επίδραση του IFRs 9 τα κεφάλαια ανέρχονται σε 4,443 δισεκ. ή 12% core tier 1.
8)Με όρους ρευστότητας το ELA και η εξάρτηση από το ευρωσύστημα μειώνεται στα 5,2 δισεκ. εκ των οποίων το ELA 3,4 δισεκ.
Συμπέρασμα
Η Eurobank είναι μια από τις συνεπείς τράπεζες που εμφανίζει σταθερή κερδοφορία με στηρίξεις από το εξωτερικό εμφανώς.
Όμως ένα σημάδι που εμφανίζουν όλες οι τράπεζες η μείωση των προ προβλέψεων εσόδων χρήζει μεγάλης προσοχής γιατί δείχνει ότι υπάρχει πίεση.
Πειραιώς; - Ακόμη απαιτείται χρόνος και δρόμος για εξυγίανση
Τι μας έδειξε το α΄ τρίμηνο του 2018 της τράπεζας Πειραιώς;
Πρωτίστως έχει υπάρξει μια μικρή σύγχυση για το εάν εμφανίστηκαν κέρδη ή ζημίες.
1)Με την πολύ αυστηρή έννοια του όρου αποτέλεσμα η τράπεζα Πειραιώς στο α΄ τρίμηνο του 2018 εμφάνισε ζημία -80 εκατ ευρώ και στην Ελλάδα ζημία -66 εκατ ευρώ.
Χωρίς να συμπεριληφθούν έκτακτα σε ενοποιημένη βάση εμφάνισε κέρδη 18 εκατ και στην Ελλάδα 32 εκατ.
Όμως το αποτέλεσμα του ομίλου Πειραιώς ήταν ζημία 80 εκατ ευρώ.
2)Τα NPEs ο δείκτης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων αυξήθηκε στο 55,7% από 54,5% και ειδικά τα επιχειρηματικά NPEs από 58,9% σε 61,1%.
Το 55,7% NPEs αντιστοιχεί σε 32,15 δισεκ. και τα NPLs 20,48 δισεκ. ή 35,5%.
3)Η καθολική πλειοψηφία των NPEs ήταν επιχειρηματικά δάνεια 22,78 δισεκ., τα στεγαστικά 6,2 δισεκ. και τα καταναλωτικά 3,13 δισεκ.
4)Τα κεφάλαια της Πειραιώς μειώθηκαν στα 7 δισεκ. με όρους core tier 1 ή 14,4 δισεκ. ευρώ με το DTA να ανέρχεται σε 6,587 δισεκ.
5)Με όρους εξάρτησης από το ευρωσύστημα έχει υποχωρήσει στα 6,1 δισεκ. εκ των οποίων ELA 2,1 δισεκ. και 4 δισεκ. από την ΕΚΤ.
6)Από το εξωτερικό η Πειραιώς εμφάνισε ζημίες 14 εκατ ευρώ.
Συμπέρασμα
Τα αποτελέσματα της τράπεζας Πειραιώς μας έδειξαν ότι ακόμη ο όμιλος χρειάζεται χρόνο και δρόμο για την πλήρη εξυγίανση του.
Η αύξηση των NPEs σίγουρα προβληματίζει αν και δικαιολογείται ενώ η μείωση των κεφαλαίων επίσης χρήζει προσοχής.
Να σημειωθεί ότι το συνολικό CREP της Πειραιώς δείκτης αξιολόγησης κεφαλαιακής επάρκειας είναι 13,625% σε συνολικά κεφάλαια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών