Με το σχέδιο της ΤτΕ για τα NPEs οι τράπεζες θα είναι κεφαλαιακά ανεπαρκείς – Θα απαιτηθούν νέα κεφάλαια 4,5-5 δισ

Δεν είναι μόνο ότι το ελληνικό δημόσιο χάνει ουσιαστικά το δικαίωμα να αποκτήσει μετοχές τραπεζών μέσω του DTC των 7,4 δισεκ. φορολογικής απαίτησης DTC αλλά και οι τράπεζες αρχικά θα βρεθούν να έχουν κεφαλαιακό έλλειμμα περίπου 4,5 δισεκ. ευρώ με μόνη τράπεζα να εξαιρείται η Alpha bank και η Eurobank λόγω του deal με την Grivalia.
Όπως αναφέρει η ΤτΕ η αρνητική επίδραση στα κεφάλαια θα είναι 3 μονάδες βάσης στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας στο στατικό μοντέλο.
Όμως στο δυναμικό μοντέλο όλες οι παραδοχές που λαμβάνονται στηρίζονται σε αόριστες υποθέσεις που υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να μην επιβεβαιωθούν.
Με βάση ένα ήπιο σενάριο η αρνητική επίδραση στα κεφάλαια των τραπεζών θα είναι 3% που με όρους βασιλείας 3 σε πλήρη εφαρμογή η Πειραιώς και η Εθνική εμφανίζονται κεφαλαιακά ανεπαρκείς, ειδικά η Πειραιώς θα βρεθεί στην χειρότερη θέση.
Αντιθέτως στην καλύτερη θέση θα βρεθεί η Alpha bank καθώς διατηρεί το μεγαλύτερο αποθεματικό κεφάλαιο κοντά στα 2,88 δισεκ. ευρώ και η Eurobank μετά την αύξηση κεφαλαίου σε είδος 900 εκατ μέσω της απορρόφησης της Grivalia.  
Το βασικό πρόβλημα όμως για τις τράπεζες είναι ότι προκύπτει επιβάρυνση κατά 0,875% στην κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών με βάση την διαδικασία εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης (Supervisory Review and Evaluation Process (SREP).

Πως θα διαμορφωθούν τα κεφάλαια των τραπεζών με την πρόταση της ΤτΕ για τα NPEs

Τράπεζες	Κεφάλαια Tangible book	Fully loaded Βασιλεία 3 FBL3	FBLE μετά την μεταφορά DTCs
Πειραιώς	6,61 δισ	10,6%	7,6%
Εθνική	5,08 δισ	12,8%	9,8%
Eurobank*	4,84 δισ	11,7%	8,7%
Alpha bank	7,84 δισ	15,5%	12,5%
Σύνολο	24,37 δισ	12,65%	9,65%

Δεν περιλαμβάνεται το deal με την Grivalia
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews

 (Supervisory Review and Evaluation Process (SREP)

Όπως έχει κατ΄ επανάληψη αναφέρει το bankingnews τέλη Ιανουαρίου 2019 η ΕΚΤ και ο SSM θα παρουσιάσουν τους νέους αναθεωρημένους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας με βάση το νέο SREP.
Ωστόσο ήδη η EBA η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή έχει από τις 19 Ιουλίου 2018 έχει παρουσιάσει ένα γενικό πλαίσιο για την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών στην Ευρώπη.
Η ΕΚΤ θα αναμένει την ολοκλήρωση των stress tests στις 2 Νοεμβρίου 2018 και το αργότερο έως τα τέλη Ιανουαρίου 2019 θα δημοσιοποιήσει τα νέα SREP δηλαδή ποιος πρέπει να είναι ο ελάχιστος συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας κάθε τράπεζας.
Η αύξηση κατά 0,875% ανά τράπεζα δεν είναι η τελική επιβάρυνση καθώς η αξιολόγηση θα ξεκινήσει μετά το πέρας των stress tests των ευρωπαϊκών τραπεζών στις 2 Νοεμβρίου 2018.
Η επιβάρυνση 0,875% αποτελεί μια οριζόντια απόφαση της ΕΚΤ και εν συνεχεία θα αξιολογήσει την κεφαλαιακή επάρκεια κατά τράπεζα.
Χωρίς να αξιολογείται εάν τελικώς η αύξηση 0,875% στον ελάχιστο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα που διαμορφώνεται στο 13,93% είναι επαρκής μόνο από την οριζόντια αύξηση 0,875% εξάγονται ορισμένα συμπεράσματα

1)Η αξιολόγηση αφορά τα συνολικά κεφάλαια και όχι το core tier 1 οπότε οι τράπεζες στην Ελλάδα έχουν 27,84 δισεκ. ή 16,525% συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
Με βάση το νέο SREP – που έχει αυξηθεί οριζόντια και όχι το τελικό – προκύπτει ότι μόνο η Πειραιώς υστερεί και χρειάζεται νέα κεφάλαια.
2)Με βάση το νέο SREP τον νέο ελάχιστα υποχρεωτικό συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας προκύπτει πλεόνασμα κεφαλαίων στο σύστημα 4,2 δισεκ. ευρώ με το μεγαλύτερο πλεόνασμα να εμφανίζουν η Alpha bank και η Eurobank.
3)Να σημειωθεί ότι η ΕΚΤ προσμετράει τον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας καθώς με βάση αυτόν διασφαλίζεται η φερεγγυότητα των τραπεζών και κατ επέκταση των καταθετών.
4)Όμως εάν προεξοφληθεί με βάση την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας 3 στα κεφάλαια των τραπεζών προκύπτει κεφαλαιακό έλλειμμα στις 3 από τις 4 τράπεζες – πλην Alpha bank – που υπολογίζεται σε 2,4 δισεκ. ευρώ.

Δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας τραπεζών και νέο SREP

Τράπεζες	Συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας	Core tier 1	Core tier 1 με FLB3 (Βασιλεία ΙΙΙ)	Νέο SREP
Πειραιώς	14% ή 6,6 δισ. ευρώ	13,6% ή 6,6 δισ.	10,6% ή 4,8 δισ ευρώ	14,5% από 13,625%
Εθνική	16,2% ή 5,8 δισ ευρώ	16,2% ή 5,8 δισ	12,8% ή 4,6 δισ ευρώ	13,75% από 12,875%
Alpha	18,5% ή 8,89 δισ ευρώ	18,4% ή 8,8 δισ	15,5% ή 7,3 δισ. ευρώ	13,75% από 12,875%
Eurobank	17,4% ή 6,55 δισ ευρώ	14,8% ή 5,59 δισ	11,9% ή 4,43 δισ ευρώ	13,75% από 12,875%
Σύνολο *	16,525% ή 27,84 δισ	15,75% ή 26,79 δισ	12,7% ή 21,1 δισ ευρώ	13,93%

*Μέσος όρος στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας – Στα απόλυτα μεγέθη συνολικό άθροισμα
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews
 
www.bankingnews.gr