Από το νέο SREP τέλη Ιανουαρίου 2019... μειώνεται το κεφαλαιακό πλεόνασμα κατά 1,6 δισ στις ελληνικές τράπεζες

Επιβάρυνση 0,875% στην κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών προκύπτει με βάση την διαδικασία εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης (Supervisory Review and Evaluation Process (SREP).
Το νέο SREP που αφορά τον ελάχιστο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών θα ανακοινωθεί προς τα τέλη Ιανουαρίου 2019 και όπως προκύπτει μειώνεται το κεφαλαιακό πλεόνασμα κατά 1,6 δισεκ. ευρώ στις 4 μεγάλες ελληνικές συστημικές τράπεζες.
Ήδη έχουν υπάρξει άτυπες ενημερώσεις στις ελληνικές τράπεζες αλλά οι επίσημες ανακοινώσεις θα πραγματοποιηθούν τέλη Ιανουαρίου 2019.
Η αύξηση κατά 0,875% ανά τράπεζα στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας αποτελεί μια οριζόντια απόφαση της ΕΚΤ και εν συνεχεία θα αξιολογήσει την κεφαλαιακή επάρκεια κατά τράπεζα.
Χωρίς να αξιολογείται εάν τελικώς η αύξηση 0,875% στον ελάχιστο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα που διαμορφώνεται στο 13,93% είναι επαρκής μόνο από την οριζόντια αύξηση 0,875% εξάγονται ορισμένα συμπεράσματα

1)Η αξιολόγηση αφορά τα συνολικά κεφάλαια και όχι το core tier 1 οπότε οι τράπεζες στην Ελλάδα έχουν 27,85 δισεκ. ή 16,525% συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας χωρίς την Grivalia και μαζί με την απορρόφηση της Grivalia από την Eurobank διαμορφώνεται σε 17% ή 28,75 δισεκ. ευρώ.  
Με βάση το νέο SREP – που έχει αυξηθεί οριζόντια και όχι το τελικό – προκύπτει ότι μόνο η Πειραιώς υστερεί και χρειάζεται νέα κεφάλαια.

2)Με βάση το νέο SREP τον νέο ελάχιστα υποχρεωτικό συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας προκύπτει πλεόνασμα κεφαλαίων στο σύστημα 4,2 δισεκ. ευρώ με το μεγαλύτερο πλεόνασμα να εμφανίζουν η Alpha bank και η Eurobank λόγω Grivalia.

3)Να σημειωθεί ότι η ΕΚΤ προσμετράει τον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας καθώς με βάση αυτόν διασφαλίζεται η φερεγγυότητα των τραπεζών και κατ επέκταση των καταθετών.

4)Όμως εάν προεξοφληθεί με βάση την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας 3 στα κεφάλαια των τραπεζών προκύπτει κεφαλαιακό έλλειμμα στις 2 από τις 4 τράπεζες.
Επίσης με την αύξηση του SREP μειώνεται το κεφαλαιακό μαξιλάρι των τραπεζών κατά 1,8 δισεκ. ευρώ ή σε ένα εύρος από 1,3 έως 1,6 δισεκ. ευρώ.

Συμπέρασμα

Με τωρινές παραδοχές και πλην της Πειραιώς οι τράπεζες εμφανίζονται να έχουν κεφάλαια δηλαδή να έχουν κεφάλαια πάνω από τον ελάχιστο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας δηλαδή 13,93% με βάση τον μέσο όρο.
Όμως με όρους Βασιλείας ΙΙΙ υπάρχει έλλειμμα κεφαλαίων στις ελληνικές τράπεζες με το μεγαλύτερο να εμφανίζεται στην Πειραιώς με -2,1 δισεκ. η Εθνική με -400 εκατ. η Eurobank με σχεδόν 0 και η Alpha bank με κεφαλαιακό πλεόνασμα περίπου 800 εκατ ευρώ.
Συνολικά προκύπτει κεφαλαιακό έλλειμμα 1,7 δισεκ. με την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας 3.
Όμως επειδή η εφαρμογή της Βασιλείας 3 απαιτεί χρόνο με τις παρούσες παραδοχές οι 3 από τις 4 τράπεζες είναι κεφαλαιακά επαρκείς.
Με όρους εμπροσθοβαρούς εξυγίανσης των NPEs προκύπτει μεγάλο κεφαλαιακό έλλειμμα ακόμη και για την Alpha bank η οποία μηδενίζει το κεφαλαιακό της απόθεμα.
Ήδη έχει αναλυθεί ότι οι τράπεζες για να εξυγιανθούν πλήρως χρειάζονται 11 με 12 δισεκ. κεφάλαια να δαπανήσουν για να καθαρίσουν τα προβληματικά τους δάνεια.

Δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας τραπεζών και νέο SREP

Τράπεζες	Συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας	Core tier 1	Core tier 1 με FLB3 (Βασιλεία ΙΙΙ)	Νέο SREP (όχι τελικό)
Πειραιώς	14,2% ή 6,7 δισ. ευρώ	14,2% ή 6,7 δισ.	10,8% ή 4,9 δισ ευρώ	14,5% από 13,625%
Εθνική	16,6% ή 5,8 δισ ευρώ	16,6% ή 5,8 δισ	13% ή 4,5 δισ ευρώ	13,75% από 12,875%
Alpha	18,3% ή 8,8 δισ ευρώ	18,3% ή 8,8 δισ	15,2% ή 7,1 δισ. ευρώ	13,75% από 12,875%
Eurobank με Grivalia	19% ή 7,45 δισ ευρώ	16,6% ή 6,49 δισ	13,8% ή 5,43 δισ ευρώ	13,75% από 12,875%
Σύνολο *	17% ή 28,75 δισ	16,4% ή 27,79 δισ	13,2% ή 21,93 δισ ευρώ	13,93%

*Μέσος όρος στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας – Στα απόλυτα μεγέθη συνολικό άθροισμα
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews

www.bankingnews.gr