Στους επόμενους 24 με 36 μήνες έρχονται μεγάλες αλλαγές στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα
Ποιο είναι το μέλλον των ελληνικών τραπεζών;
Πως θα είναι οι τράπεζες στους επόμενους 24 με 36 μήνες;
Ενώ όλοι και προφανώς ορθώς επικεντρώνονται στο μεγάλο πρόβλημα των NPEs των προβληματικών ανοιγμάτων και της αρνητικής επίδρασης που έχουν σε οικονομία, χρηματιστήριο και ευρύτερα στο σύστημα…δεν έχει αναλυθεί πως θα είναι οι τράπεζες στον μετασχηματισμό τους.
Τα NPEs θα δρομολογήσουν ένα δομικό μετασχηματισμό στις τράπεζες.
Ποιες θα είναι οι βασικές παράμετροι του μετασχηματισμού;
1)Ο τραπεζικός κλάδος θα συνεχίσει να συρρικνώνεται και από 237 δισεκ. ενεργητικό θα υποχωρήσει στα 200 δισεκ. ευρώ.
Να σημειωθεί ότι οι ελληνικές τράπεζες το 2007 είχαν συνολικό ενεργητικό 438 δισεκ. και στο τέλος του 2020 θα έχουν 200 δισεκ. ενεργητικό δηλαδή μείωση 238 δισεκ. πρόκειται για βιβλικών διαστάσεων συρρίκνωση...
2)Οι εργαζόμενοι θα μειωθούν καθώς μέρος αυτών θα μεταφερθεί σε άλλα σχήματα διαχείρισης βλέπε Eurobank ή σχέδια Πειραιώς.
Υπολογίζεται ότι οι εργαζόμενοι πρέπει να μειωθούν στο τραπεζικό σύστημα κατά 10 χιλιάδες εκ των οποίων οι 4-5 χιλιάδες θα μεταφερθούν στις εταιρίες διαχείρισης
3)Τα έσοδα θα συρρικνωθούν.
Ένα στοιχείο που δεν έχει αναλυθεί είναι ότι τα PPI τα προ προβλέψεων έσοδα των τραπεζών θα συρρικνωθούν όλα θα ολοκληρωθεί ο βασικός μετασχηματισμός λόγω των NPEs.
Οι τράπεζες έχουν θέμα με τα έσοδα τους που θα επιδεινωθεί.
Κάποιες τράπεζες π.χ. Eurobank θα πετύχει κέρδη από το εξωτερικό 140 εκατ και η ποιότητα των κερδών αυτών είναι μακράν καλύτερη από τα κέρδη της Ελλάδος.
Η Ελλάδα δεν μπορεί να παράξει πραγματικά ποιοτικά κέρδη.
Αυτό το βλέπουν οι αναλυτές και οι ξένοι οίκοι και για τον λόγο αυτό έχουν μειώσει επιθετικά τις τιμές στόχους και την κερδοφορία για τα επόμενα 2-3 χρόνια.
4)Στο ελληνικό επιχειρείν επικρατεί μια νέα τάση.
Ποιες θεωρούνται καλύτερες εταιρίες;
Το ερώτημα αυτό εάν ετίθετο πριν χρόνια θα ήταν η απάντηση οι εταιρίες με καλή πιστοληπτική ικανότητα και ισχυρά EBITDA ώστε να μπορούν να δανείζονται με καλούς όρους.
Σήμερα η απάντηση στο ερώτημα αυτό είναι διαφορετική.
Οι καλές εταιρίες στην Ελλάδα είναι αυτές που έχουν μηδενικό δανεισμό.
Στις 14 Μαρτίου 2019 όπου η Eurobank θα βραβεύσει τις εταιρίες που ξεχώρισαν το 2018 στα ετήσια βραβεία που έχει θεσπίσει – η εκδήλωση θα πραγματοποιηθεί στο Μέγαρο Μουσικής – οι εταιρίες που θα βραβευτούν ή τουλάχιστον οι εταιρίες που έκαναν εντύπωση στην ομάδα που βραβεύει….ήταν αυτές που δεν έχουν δανεισμό.
Εάν σε αυτό το σκηνικό προστεθεί και η τάση ότι οι τράπεζες καταφεύγουν σε ομολογιακά δάνεια και όχι στον κλασσικό δανεισμό – όσες ακολουθούν την τάση δανεισμού – εξάγεται το συμπέρασμα ότι οι υγιείς επιχειρηματικές δυνάμεις…δεν δανείζονται ή δανείζονται μέσω ομολογιακών άρα οι τράπεζες χάνουν έσοδα εκ τόκων.
5)Μια τάση που θα δούμε στο μέλλον είναι αλλαγές στις διοικήσεις, όχι όμως με τον τρόπο που συνέβη στο παρελθόν τον εξωθεσμικό, προκλητικό.
Θα μετακινηθούν τραπεζίτες σε θεσμικές θέσεις, κορυφαία στελέχη θα αναλάβουν τις εταιρίες διαχείρισης NPEs.
Ήδη υπάρχουν ζυμώσεις που δεν μπορούν σήμερα να επιβεβαιωθούν είναι σχέδια τα οποία θα λάβουν χώρα και θα ενεργοποιηθούν σε 15 μήνες από σήμερα.
Θα δούμε πράγματα στον τομέα αυτό που θα μας εκπλήξουν και δεν το αναφέρουμε μόνο για εντυπώσεις, θα συμβούν πολλά....ήδη κάποια πράγματα σχεδιάζονται...
Οι αλλαγές που θα έρθουν θα έχουν σημασία και δεν θα είναι αλλαγές λόγω αποτυχίας ή λόγω μνησικακίας των γνωστών αγνώστων... θα είναι αλλαγές με στρατηγικό σχέδιο.
6)Ένα βασικό θέμα που έχει στιγματίσει τις ελληνικές τράπεζες τα τελευταία χρόνια είναι η άρνηση των βασικών μετόχων να καλύψουν νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Με τα stress tests του Ιουλίου 2020 – Ιούνιο 2020 λήγει η θητεία του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος – θα έχει κλείσει το τραπεζικό σύστημα χωρίς αύξηση κεφαλαίου για 5 χρόνια.
Αυτό δεν σημαίνει ότι υπάρχουν κεφάλαια αντιθέτως σημαίνει ότι χρειάζονται κεφάλαια αλλά οι βασικοί μέτοχοι αρνούνται να συζητήσουν τέτοια θέματα.
www.bankingnews.gr
Πως θα είναι οι τράπεζες στους επόμενους 24 με 36 μήνες;
Ενώ όλοι και προφανώς ορθώς επικεντρώνονται στο μεγάλο πρόβλημα των NPEs των προβληματικών ανοιγμάτων και της αρνητικής επίδρασης που έχουν σε οικονομία, χρηματιστήριο και ευρύτερα στο σύστημα…δεν έχει αναλυθεί πως θα είναι οι τράπεζες στον μετασχηματισμό τους.
Τα NPEs θα δρομολογήσουν ένα δομικό μετασχηματισμό στις τράπεζες.
Ποιες θα είναι οι βασικές παράμετροι του μετασχηματισμού;
1)Ο τραπεζικός κλάδος θα συνεχίσει να συρρικνώνεται και από 237 δισεκ. ενεργητικό θα υποχωρήσει στα 200 δισεκ. ευρώ.
Να σημειωθεί ότι οι ελληνικές τράπεζες το 2007 είχαν συνολικό ενεργητικό 438 δισεκ. και στο τέλος του 2020 θα έχουν 200 δισεκ. ενεργητικό δηλαδή μείωση 238 δισεκ. πρόκειται για βιβλικών διαστάσεων συρρίκνωση...
2)Οι εργαζόμενοι θα μειωθούν καθώς μέρος αυτών θα μεταφερθεί σε άλλα σχήματα διαχείρισης βλέπε Eurobank ή σχέδια Πειραιώς.
Υπολογίζεται ότι οι εργαζόμενοι πρέπει να μειωθούν στο τραπεζικό σύστημα κατά 10 χιλιάδες εκ των οποίων οι 4-5 χιλιάδες θα μεταφερθούν στις εταιρίες διαχείρισης
3)Τα έσοδα θα συρρικνωθούν.
Ένα στοιχείο που δεν έχει αναλυθεί είναι ότι τα PPI τα προ προβλέψεων έσοδα των τραπεζών θα συρρικνωθούν όλα θα ολοκληρωθεί ο βασικός μετασχηματισμός λόγω των NPEs.
Οι τράπεζες έχουν θέμα με τα έσοδα τους που θα επιδεινωθεί.
Κάποιες τράπεζες π.χ. Eurobank θα πετύχει κέρδη από το εξωτερικό 140 εκατ και η ποιότητα των κερδών αυτών είναι μακράν καλύτερη από τα κέρδη της Ελλάδος.
Η Ελλάδα δεν μπορεί να παράξει πραγματικά ποιοτικά κέρδη.
Αυτό το βλέπουν οι αναλυτές και οι ξένοι οίκοι και για τον λόγο αυτό έχουν μειώσει επιθετικά τις τιμές στόχους και την κερδοφορία για τα επόμενα 2-3 χρόνια.
4)Στο ελληνικό επιχειρείν επικρατεί μια νέα τάση.
Ποιες θεωρούνται καλύτερες εταιρίες;
Το ερώτημα αυτό εάν ετίθετο πριν χρόνια θα ήταν η απάντηση οι εταιρίες με καλή πιστοληπτική ικανότητα και ισχυρά EBITDA ώστε να μπορούν να δανείζονται με καλούς όρους.
Σήμερα η απάντηση στο ερώτημα αυτό είναι διαφορετική.
Οι καλές εταιρίες στην Ελλάδα είναι αυτές που έχουν μηδενικό δανεισμό.
Στις 14 Μαρτίου 2019 όπου η Eurobank θα βραβεύσει τις εταιρίες που ξεχώρισαν το 2018 στα ετήσια βραβεία που έχει θεσπίσει – η εκδήλωση θα πραγματοποιηθεί στο Μέγαρο Μουσικής – οι εταιρίες που θα βραβευτούν ή τουλάχιστον οι εταιρίες που έκαναν εντύπωση στην ομάδα που βραβεύει….ήταν αυτές που δεν έχουν δανεισμό.
Εάν σε αυτό το σκηνικό προστεθεί και η τάση ότι οι τράπεζες καταφεύγουν σε ομολογιακά δάνεια και όχι στον κλασσικό δανεισμό – όσες ακολουθούν την τάση δανεισμού – εξάγεται το συμπέρασμα ότι οι υγιείς επιχειρηματικές δυνάμεις…δεν δανείζονται ή δανείζονται μέσω ομολογιακών άρα οι τράπεζες χάνουν έσοδα εκ τόκων.
5)Μια τάση που θα δούμε στο μέλλον είναι αλλαγές στις διοικήσεις, όχι όμως με τον τρόπο που συνέβη στο παρελθόν τον εξωθεσμικό, προκλητικό.
Θα μετακινηθούν τραπεζίτες σε θεσμικές θέσεις, κορυφαία στελέχη θα αναλάβουν τις εταιρίες διαχείρισης NPEs.
Ήδη υπάρχουν ζυμώσεις που δεν μπορούν σήμερα να επιβεβαιωθούν είναι σχέδια τα οποία θα λάβουν χώρα και θα ενεργοποιηθούν σε 15 μήνες από σήμερα.
Θα δούμε πράγματα στον τομέα αυτό που θα μας εκπλήξουν και δεν το αναφέρουμε μόνο για εντυπώσεις, θα συμβούν πολλά....ήδη κάποια πράγματα σχεδιάζονται...
Οι αλλαγές που θα έρθουν θα έχουν σημασία και δεν θα είναι αλλαγές λόγω αποτυχίας ή λόγω μνησικακίας των γνωστών αγνώστων... θα είναι αλλαγές με στρατηγικό σχέδιο.
6)Ένα βασικό θέμα που έχει στιγματίσει τις ελληνικές τράπεζες τα τελευταία χρόνια είναι η άρνηση των βασικών μετόχων να καλύψουν νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Με τα stress tests του Ιουλίου 2020 – Ιούνιο 2020 λήγει η θητεία του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος – θα έχει κλείσει το τραπεζικό σύστημα χωρίς αύξηση κεφαλαίου για 5 χρόνια.
Αυτό δεν σημαίνει ότι υπάρχουν κεφάλαια αντιθέτως σημαίνει ότι χρειάζονται κεφάλαια αλλά οι βασικοί μέτοχοι αρνούνται να συζητήσουν τέτοια θέματα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών