Να σημειωθεί ότι η κυβέρνηση εφαρμόζει το σχέδιο Ηρακλής για τα προβληματικά δάνεια των τραπεζών και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος σαμποτάρει αυτό το σχέδιο.
To σχέδιο Ηρακλής για τα προβληματικά δάνεια των τραπεζών είναι γεγονός.
Ο νόμος που θα διέπει το σχέδιο Ηρακλής εκτιμάται ότι θα είναι έτοιμος και θα ψηφιστεί έως το τέλος Οκτωβρίου 2019.
Το σχέδιο Ηρακλής περιλαμβάνει έως 30 δισεκ. τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων από τις τράπεζες με παράλληλη έκδοση τραπεζικών ομολόγων και παροχή εγγύησης μόνο στα senior bond στα κύρια ομόλογα.
Στα 30 δισεκ. τιτλοποιήσεις τα 9 δισεκ. θα είναι τα senior bond οπότε θεωρητικά οι εγγυήσεις θα φθάσουν στα 9 δισεκ.
Το βασικό ερώτημα όμως είναι το εξής.
Με δεδομένο ότι τιτλοποίηση σημαίνει πλήρη διενέργεια προβλέψεων, άρα θα απαιτηθούν κεφάλαια θα χρειαστεί να δαπανηθούν συνολικά 4 δισεκ. ευρώ πόσες τράπεζες τελικώς θα συμμετάσχουν στο πρόγραμμα Ηρακλής;
Στην Ιταλία όλες οι τράπεζες ή σχεδόν όλες συμμετείχαν και κάτι αντίστοιχο αναμένεται και στην Ελλάδα.
Όμως βραχυπρόθεσμα
-Η Εθνική θα συμμετάσχει αλλά προς το τέλος του α΄ τριμήνου του 2020 με τιτλοποίηση 3 με 4 δισεκ. ευρώ
-Η Eurobank λόγω του bonus που θέλει να δώσει στους μετόχους από το deal με την τιτλοποίηση 9,7 δισεκ. ευρώ – θα διαθέσει μέρος του mezzanine ομολόγου που θα εκδώσει – κωλύεται να συμμετάσχει στον Ηρακλή.
Ωστόσο εάν ξεπεραστεί το νομικό εμπόδιο είναι πολύ πιθανό να συμμετάσχει η Eurobank.
Εάν δηλαδή πάρει εγγυήσεις από το κράτος για το senior bond και της επιτραπεί να δώσει μέρισμα το mezzanine bond στους μετόχους τότε θα συμμετάσχει.
-Η Πειραιώς θα συμμετάσχει με τιτλοποίηση 4 δισεκ. ευρώ
-Ερωτηματικό είναι η στάση της Alpha bank καθώς σχεδιάζει μεγάλης κλίμακας τιτλοποίηση 10-12 δισεκ. που σημαίνει ότι το senior bond μπορεί να φθάσει στα 3 με 3,6 δισεκ. ευρώ.
Λογικά πρέπει να το χρησιμοποιήσει το σχέδιο Ηρακλής η Alpha bank αλλά υπάρχει μεγάλη ασάφεια… και σίγουρα η απόφαση θα λάβει και πολιτικά χαρακτηριστικά.
Υπό μια έννοια θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στο σχέδιο Ηρακλής 7 δισεκ. τιτλοποιήσεις προβληματικών ανοιγμάτων στο χειρότερο σενάριο και 27 δισεκ. στο καλύτερο σενάριο.
Να σημειωθεί ότι η κυβέρνηση εφαρμόζει το σχέδιο Ηρακλής για τα προβληματικά δάνεια των τραπεζών και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος σαμποτάρει αυτό το σχέδιο.
www.bankingnews.gr
Ο νόμος που θα διέπει το σχέδιο Ηρακλής εκτιμάται ότι θα είναι έτοιμος και θα ψηφιστεί έως το τέλος Οκτωβρίου 2019.
Το σχέδιο Ηρακλής περιλαμβάνει έως 30 δισεκ. τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων από τις τράπεζες με παράλληλη έκδοση τραπεζικών ομολόγων και παροχή εγγύησης μόνο στα senior bond στα κύρια ομόλογα.
Στα 30 δισεκ. τιτλοποιήσεις τα 9 δισεκ. θα είναι τα senior bond οπότε θεωρητικά οι εγγυήσεις θα φθάσουν στα 9 δισεκ.
Το βασικό ερώτημα όμως είναι το εξής.
Με δεδομένο ότι τιτλοποίηση σημαίνει πλήρη διενέργεια προβλέψεων, άρα θα απαιτηθούν κεφάλαια θα χρειαστεί να δαπανηθούν συνολικά 4 δισεκ. ευρώ πόσες τράπεζες τελικώς θα συμμετάσχουν στο πρόγραμμα Ηρακλής;
Στην Ιταλία όλες οι τράπεζες ή σχεδόν όλες συμμετείχαν και κάτι αντίστοιχο αναμένεται και στην Ελλάδα.
Όμως βραχυπρόθεσμα
-Η Εθνική θα συμμετάσχει αλλά προς το τέλος του α΄ τριμήνου του 2020 με τιτλοποίηση 3 με 4 δισεκ. ευρώ
-Η Eurobank λόγω του bonus που θέλει να δώσει στους μετόχους από το deal με την τιτλοποίηση 9,7 δισεκ. ευρώ – θα διαθέσει μέρος του mezzanine ομολόγου που θα εκδώσει – κωλύεται να συμμετάσχει στον Ηρακλή.
Ωστόσο εάν ξεπεραστεί το νομικό εμπόδιο είναι πολύ πιθανό να συμμετάσχει η Eurobank.
Εάν δηλαδή πάρει εγγυήσεις από το κράτος για το senior bond και της επιτραπεί να δώσει μέρισμα το mezzanine bond στους μετόχους τότε θα συμμετάσχει.
-Η Πειραιώς θα συμμετάσχει με τιτλοποίηση 4 δισεκ. ευρώ
-Ερωτηματικό είναι η στάση της Alpha bank καθώς σχεδιάζει μεγάλης κλίμακας τιτλοποίηση 10-12 δισεκ. που σημαίνει ότι το senior bond μπορεί να φθάσει στα 3 με 3,6 δισεκ. ευρώ.
Λογικά πρέπει να το χρησιμοποιήσει το σχέδιο Ηρακλής η Alpha bank αλλά υπάρχει μεγάλη ασάφεια… και σίγουρα η απόφαση θα λάβει και πολιτικά χαρακτηριστικά.
Υπό μια έννοια θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στο σχέδιο Ηρακλής 7 δισεκ. τιτλοποιήσεις προβληματικών ανοιγμάτων στο χειρότερο σενάριο και 27 δισεκ. στο καλύτερο σενάριο.
Να σημειωθεί ότι η κυβέρνηση εφαρμόζει το σχέδιο Ηρακλής για τα προβληματικά δάνεια των τραπεζών και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος σαμποτάρει αυτό το σχέδιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών