Πρακτικά μπορεί να ειπωθεί – αν και σχετικά αυθαίρετα – ότι δύο χαρτοφυλάκια 52 δισεκ. προβληματικών ανοιγμάτων θα δημιουργήσουν άμεσα έσοδα 830 εκατ ευρώ.
Eurobank και Alpha bank υιοθέτησαν σχεδόν πανομοιότυπο μοντέλο εμπροσθοβαρούς μείωσης των NPEs.
Η Eurobank τιτλοποιεί Pillar και Cairo σχεδόν 9,5 δισεκ. NPEs, πουλάει το 80% της FPS της εταιρίας διαχείρισης και δίνει προς διαχείριση και όλα τα προβληματικά ανοίγματα.
Όλο αυτό το deal είναι 26 δισεκ. ευρώ το οποίο θα αποφέρει αρχικώς 390 με 400 εκατ ευρώ από την Fortress που είναι ο επενδυτής.
Η Alpha bank τιτλοποιεί το 12 δισεκ. NPEs το πρόγραμμα Galaxy, θα πουλήσει το 100% της CEPAL που θα αποκτήσει πλήρως προσεχώς και θα αναθέσει την διαχείριση όλων των προβληματικών ανοιγμάτων ύψους επίσης 26 δισεκ. το οποίο θα αποφέρει αρχικώς 430 εκατ ευρώ από τον τελικό επενδυτή.
Πρακτικά μπορεί να ειπωθεί – αν και σχετικά αυθαίρετα – ότι δύο χαρτοφυλάκια 52 δισεκ. προβληματικών ανοιγμάτων θα δημιουργήσουν έσοδα 830 εκατ ευρώ.
To μοντέλο Eurobank
-τιτλοποίηση 2 δισεκ. προβληματικών στεγαστικών δανείων το γνωστό ως πρόγραμμα pillar
-Την πώληση 7,2 δισεκ. ευρώ προβληματικών επιχειρηματικών δανείων και λιανικής 44% προς 56% γνωστό και ως πρόγραμμα Cairo
-Θα πωλήσει την FPS η οποία είναι η εταιρία διαχείρισης της Eurobank προβληματικών δανείων με στόχο τελικώς να διαχειρίζεται 26 δισεκ. προβληματικά ανοίγματα.
Η Eurobank για το πρόγραμμα Cairo θα εκδώσει 2 δισεκ. senior bond το οποίο θα διακρατήσει η τράπεζα με πιθανότητα – ίσως το 1 δισεκ. να το πάρει το Fairfax –
Επίσης θα εκδώσει 1,25 δισεκ. mezzanine bond καθώς και 3,8 με 3,9 δισεκ. junior bond
Τα 3,8 με 3,9 δισεκ. junior bond έχουν μηδενική αξία.
Τα mezzanine bond 1,25 δισεκ. το 20% δηλαδή 250 εκατ θα πληρώσει ο επενδυτής που θα αγοράσει το Cairo και θα αποκτήσει και την FPS.
Το Fortress ως επενδυτής θα πληρώσει
100 εκατ για το pillar
50-60 εκατ για το Cairo
240 εκατ για το 80% της FPS
Συνολικά 400 εκατ ευρώ στο βέλτιστο σενάριο.
Το μοντέλο Alpha bank
Η Alpha bank θα τιτλοποιήσει 12 δισεκ. NPEs ή πρόγραμμα Galaxy και θα πουλήσει την εταιρία διαχείρισης προβληματικών ανοιγμάτων την CEPAL.
Για το Galaxy η Alpha bank θα πάρει 130 εκατ
Για την CEPAL θα πάρει 300 εκατ ευρώ για το 100%
www.bankingnews.gr
Η Eurobank τιτλοποιεί Pillar και Cairo σχεδόν 9,5 δισεκ. NPEs, πουλάει το 80% της FPS της εταιρίας διαχείρισης και δίνει προς διαχείριση και όλα τα προβληματικά ανοίγματα.
Όλο αυτό το deal είναι 26 δισεκ. ευρώ το οποίο θα αποφέρει αρχικώς 390 με 400 εκατ ευρώ από την Fortress που είναι ο επενδυτής.
Η Alpha bank τιτλοποιεί το 12 δισεκ. NPEs το πρόγραμμα Galaxy, θα πουλήσει το 100% της CEPAL που θα αποκτήσει πλήρως προσεχώς και θα αναθέσει την διαχείριση όλων των προβληματικών ανοιγμάτων ύψους επίσης 26 δισεκ. το οποίο θα αποφέρει αρχικώς 430 εκατ ευρώ από τον τελικό επενδυτή.
Πρακτικά μπορεί να ειπωθεί – αν και σχετικά αυθαίρετα – ότι δύο χαρτοφυλάκια 52 δισεκ. προβληματικών ανοιγμάτων θα δημιουργήσουν έσοδα 830 εκατ ευρώ.
To μοντέλο Eurobank
-τιτλοποίηση 2 δισεκ. προβληματικών στεγαστικών δανείων το γνωστό ως πρόγραμμα pillar
-Την πώληση 7,2 δισεκ. ευρώ προβληματικών επιχειρηματικών δανείων και λιανικής 44% προς 56% γνωστό και ως πρόγραμμα Cairo
-Θα πωλήσει την FPS η οποία είναι η εταιρία διαχείρισης της Eurobank προβληματικών δανείων με στόχο τελικώς να διαχειρίζεται 26 δισεκ. προβληματικά ανοίγματα.
Η Eurobank για το πρόγραμμα Cairo θα εκδώσει 2 δισεκ. senior bond το οποίο θα διακρατήσει η τράπεζα με πιθανότητα – ίσως το 1 δισεκ. να το πάρει το Fairfax –
Επίσης θα εκδώσει 1,25 δισεκ. mezzanine bond καθώς και 3,8 με 3,9 δισεκ. junior bond
Τα 3,8 με 3,9 δισεκ. junior bond έχουν μηδενική αξία.
Τα mezzanine bond 1,25 δισεκ. το 20% δηλαδή 250 εκατ θα πληρώσει ο επενδυτής που θα αγοράσει το Cairo και θα αποκτήσει και την FPS.
Το Fortress ως επενδυτής θα πληρώσει
100 εκατ για το pillar
50-60 εκατ για το Cairo
240 εκατ για το 80% της FPS
Συνολικά 400 εκατ ευρώ στο βέλτιστο σενάριο.
Το μοντέλο Alpha bank
Η Alpha bank θα τιτλοποιήσει 12 δισεκ. NPEs ή πρόγραμμα Galaxy και θα πουλήσει την εταιρία διαχείρισης προβληματικών ανοιγμάτων την CEPAL.
Για το Galaxy η Alpha bank θα πάρει 130 εκατ
Για την CEPAL θα πάρει 300 εκατ ευρώ για το 100%
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών