Διαφορετικά επίπεδα κέρδους θα έχουν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες από τον Ηρακλή, υποστηρίζει το Reuters
Στην επίδραση που θα έχει το σχέδιο Ηρακλής στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα και στο κατά πόσο θα κατορθώσει να βοηθήσει τις τράπεζες να «καθαρίσουν» τους ισολογισμούς τους από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, αναφέρεται άρθρο γνώμης του Reuters Breakingview, το οποίο υπογράφει ο τραπεζικός συντάκτης (ειδικευμένος για το τραπεζικό σύστημα της περιοχής ΕΜΕΑ), Christopher Thomson.
Στο άρθρο τονίζεται ότι δεν έχουν όλες οι ελληνικές τράπεζες τις ίδιες δυνατότητες «εκμετάλλευσης» του Ηρακλή, με τη Eurobank να εμφανίζεται ως ο όμιλος που μπορεί να βοηθηθεί περισσότερο από τους υπόλοιπους.
Αναλυτικά το άρθρο: «Ο Ηρακλής καθάρισε τους στάβλους του Βασιλιά Αιγαία, οδηγώντας ένα ποτάμια ανάμεσά τους.
Οι ελληνικές τράπεζες ελπίζουν να κάνουν κάτι παρόμοιο, καθαρίζοντας τους εαυτούς τους από 30 δισεκατομμύρια ευρώ προβληματικά δάνεια, χρησιμοποιώντας κυβερνητικό σχέδιο που φέρει το όνομα του αρχαίου ήρωα.
Ταυτόχρονα θα αποτελέσει ένα τεστ για την κερδοφορία τους.
Οι μετοχές στους τέσσερις μεγαλύτερους τραπεζικούς ομίλους της χώρας ενισχύθηκαν κατά 139% κατά μέσο όρο φέτος.
Η Τράπεζα Πειραιώς έχει τριπλασιαστεί σε αξία.
Η «επιστροφή» οφείλεται σε μεγάλο βαθμό σε μια οικονομική ανάκαμψη και σε ένα κυβερνητικό σχέδιο για τη μείωση των κόκκινων δανείων του κλάδου ύψους 75 δισ. ευρώ κατά 40%.
Το πρόγραμμα Ηρακλής θα παροτρύνει τους δανειστές να συγκεντρώσουν τα επισφαλή δάνεια σε ένα οχήματα ειδικού σκοπού και στη συνέχεια να πουλήσουν το πιο επικίνδυνο μερίδιο σε ιδιώτες επενδυτές.
Ανάλογα με τη ζήτηση, οι τράπεζες ενδέχεται να υποστούν απώλειες σε αυτό το κομμάτι.
Ωστόσο, θα λάβουν επίσης κρατική εγγύηση για το ανώτερο (από πλευράς αξιολόγησης) μέρος, καλύπτοντας κάθε περαιτέρω μειονέκτημα.
Για να δείτε πώς λειτουργεί αυτό στην πράξη, πάρτε την Eurobank.
Προετοιμάζεται να διαθέσει δάνεια αξίας περίπου 7 δισεκατομμυρίων ευρώ, μειώνοντας τον όγκο τους από το 31% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων σε 9% μέχρι το 2021.
Αυτό θα δώσει μια μεγάλη ώθηση.
Η Eurobank αναμένεται να διαθέσει 627 εκατ. ευρώ σε προβλέψεις για επισφαλή δάνεια φέτος, σύμφωνα με τις προβλέψεις της Refinitiv.
Αν το ποσοστό αυτό μειωθεί κατά το ήμισυ μετά την πώληση, όπως αναμένει ο διευθύνων σύμβουλός της Φωκίων Καραβίας, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων θα διπλασιαστεί περίπου στο 10%.
Η Eurobank εκτιμά ότι θα «γράψει» απώλειες περίπου 1,3 δισ. ευρώ από την πώληση.
Αυτό δεν θα είναι μοιραίο.
Υποθέτοντας ότι τα σταθμισμένα στοιχεία του κινδύνου θα μειωθούν κατά 2 δισ. ευρώ, ο βασικός κεφαλαιακός δείκτης Tier 1 θα μειωθεί από 14,5% σε 11,5%.
Οι υπόλοιπες, όμως, τράπεζες έχουν μικρότερα περιθώρια ελιγμών.
Εάν οι δύο μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας βάσει περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή η Τράπεζα Πειραιώς και η Εθνική Τράπεζα, «απομακρύνουν» ανάλογα πακέτα δανείων και στις ίδιες τιμές, τότε οι δείκτες Tier 1 θα μειωθούν στο 10% και 10,5% αντίστοιχα, βάσει υπολογισμών Breakingviews.
Πρόκειται για ποσοστά πολύ κοντά στα ελάχιστα επιτρεπτά όρια βάσει των κανόνων.
Ούτε η Πειραιώς ούτε η Εθνική Τράπεζα έχουν σήμερα σχέδια για συμφωνία αυτού του μεγέθους.
Τα κέρδη από τις πωλήσεις ομολόγων, καθώς και τα προβλεπόμενα υψηλότερα κέρδη, θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν τις απώλειες.
Η Πειραιώς θα μπορούσε επίσης να ενισχύσει τους δείκτες κεφαλαίου της με έκδοση ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης.
Παρά το γεγονός ότι ο Ηρακλής ολοκλήρωσε την αποστολή του, ο βασιλιάς Αιγαίας αρνήθηκε να τον πληρώσει.
Οι Έλληνες μέτοχοι της τράπεζας ελπίζουν ότι αυτό το «ξεκαθάρισμα» θα αποδειχθεί πιο κερδοφόρο».
Τι αναφέρει δημοσίευμα του bankingnews.gr
Έως τις 20 Δεκεμβρίου κλείνει το deal Eurobank με DoValue - Fortress στα 390 εκατ – Το 2020 έκδοση tier 2 με επιτόκιο 4%
Έως τις 20 Δεκεμβρίου 2019 θα έχει κλείσει το deal μεταξύ της Eurobank και του Fortress – Dovalue για τα 24 δισεκ. NPEs.
Με την κατάθεση του νόμου για τον Ηρακλή ή APS που διέπει τα κόκκινα προβληματικά δάνεια η διοίκηση της Eurobank το εκλαμβάνει ως αντίστροφη μέτρηση ώστε να κλείσει η συμφωνία με την Fortress.
H διοίκηση Καραβία θα έχει πραγματοποιήσει ένα μεγάλο βήμα προς την εξυγίανση του ισολογισμού της Eurobank.
Αν και ακόμη υπάρχουν ανοικτά ζητήματα, ωστόσο φαίνεται ότι υπάρχει εκατέρωθεν διάθεση να υπάρξει συμφωνία.
Το σχήμα Fortress – Dovalue θα καταβάλλει 390 εκατ ευρώ με την εξής δομή
1)Για το πρόγραμμα Cairo το τίμημα διαμορφώνεται στα 60 εκατ
2)Για την FPS την εταιρία διαχείρισης των προβληματικών ανοιγμάτων συν το σύνολο των NPEs της Eurobank προσφέρονται 280-290 εκατ
3)Για λοιπά θέματα 30 εκατ
4)Εκτελεστικός Πρόεδρος της FPS και ο άνθρωπος που θα αναλάβει να τρέξει το project είναι ο Θεόδωρος Καλαντώνης ο σημερινός αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Eurobank.
Παράλληλα θα αναλάβει και την διαχείριση των περίπου 1200 εργαζομένων που θα μεταφερθούν στην εταιρία διαχείρισης.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Eurobank μέσα στο α΄ τρίμηνο του 2020 θα καταγράψει μεγάλη βελτίωση στα NPEs λόγω της τιτλοποίησης και της συμφωνίας με την Fortress.
Έναντι αυτής της εξέλιξης θα δαπανήσει για την εξυγίανση 1,3 με 1,5 δισεκ. κεφάλαια.
Η Eurobank θα είναι η πρώτη τράπεζα που υλοποιεί τέτοιας κλίμακας μεγάλη εξυγίανση στον ισολογισμό της.
Σχέδια για έκδοση tier 2 με επιτόκιο 4%.... το 2020
Εν τω μεταξύ παρ΄ ότι η Eurobank είναι κεφαλαιακά ισχυρή σχεδιάζει κάποια στιγμή μέσα στο 2020 να προχωρήσει στην έκδοση tier 2 ύψους 500 εκατ με στόχο επιτόκιο κοντά στο 4%.
Η Eurobank και η Alpha bank είναι δύο τράπεζες που μπορούν να επιτύχουν καλή τιμολόγηση σε ομολογιακή τους έκδοση.
www.bankingnews.gr
Στο άρθρο τονίζεται ότι δεν έχουν όλες οι ελληνικές τράπεζες τις ίδιες δυνατότητες «εκμετάλλευσης» του Ηρακλή, με τη Eurobank να εμφανίζεται ως ο όμιλος που μπορεί να βοηθηθεί περισσότερο από τους υπόλοιπους.
Αναλυτικά το άρθρο: «Ο Ηρακλής καθάρισε τους στάβλους του Βασιλιά Αιγαία, οδηγώντας ένα ποτάμια ανάμεσά τους.
Οι ελληνικές τράπεζες ελπίζουν να κάνουν κάτι παρόμοιο, καθαρίζοντας τους εαυτούς τους από 30 δισεκατομμύρια ευρώ προβληματικά δάνεια, χρησιμοποιώντας κυβερνητικό σχέδιο που φέρει το όνομα του αρχαίου ήρωα.
Ταυτόχρονα θα αποτελέσει ένα τεστ για την κερδοφορία τους.
Οι μετοχές στους τέσσερις μεγαλύτερους τραπεζικούς ομίλους της χώρας ενισχύθηκαν κατά 139% κατά μέσο όρο φέτος.
Η Τράπεζα Πειραιώς έχει τριπλασιαστεί σε αξία.
Η «επιστροφή» οφείλεται σε μεγάλο βαθμό σε μια οικονομική ανάκαμψη και σε ένα κυβερνητικό σχέδιο για τη μείωση των κόκκινων δανείων του κλάδου ύψους 75 δισ. ευρώ κατά 40%.
Το πρόγραμμα Ηρακλής θα παροτρύνει τους δανειστές να συγκεντρώσουν τα επισφαλή δάνεια σε ένα οχήματα ειδικού σκοπού και στη συνέχεια να πουλήσουν το πιο επικίνδυνο μερίδιο σε ιδιώτες επενδυτές.
Ανάλογα με τη ζήτηση, οι τράπεζες ενδέχεται να υποστούν απώλειες σε αυτό το κομμάτι.
Ωστόσο, θα λάβουν επίσης κρατική εγγύηση για το ανώτερο (από πλευράς αξιολόγησης) μέρος, καλύπτοντας κάθε περαιτέρω μειονέκτημα.
Για να δείτε πώς λειτουργεί αυτό στην πράξη, πάρτε την Eurobank.
Προετοιμάζεται να διαθέσει δάνεια αξίας περίπου 7 δισεκατομμυρίων ευρώ, μειώνοντας τον όγκο τους από το 31% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων σε 9% μέχρι το 2021.
Αυτό θα δώσει μια μεγάλη ώθηση.
Η Eurobank αναμένεται να διαθέσει 627 εκατ. ευρώ σε προβλέψεις για επισφαλή δάνεια φέτος, σύμφωνα με τις προβλέψεις της Refinitiv.
Αν το ποσοστό αυτό μειωθεί κατά το ήμισυ μετά την πώληση, όπως αναμένει ο διευθύνων σύμβουλός της Φωκίων Καραβίας, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων θα διπλασιαστεί περίπου στο 10%.
Η Eurobank εκτιμά ότι θα «γράψει» απώλειες περίπου 1,3 δισ. ευρώ από την πώληση.
Αυτό δεν θα είναι μοιραίο.
Υποθέτοντας ότι τα σταθμισμένα στοιχεία του κινδύνου θα μειωθούν κατά 2 δισ. ευρώ, ο βασικός κεφαλαιακός δείκτης Tier 1 θα μειωθεί από 14,5% σε 11,5%.
Οι υπόλοιπες, όμως, τράπεζες έχουν μικρότερα περιθώρια ελιγμών.
Εάν οι δύο μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας βάσει περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή η Τράπεζα Πειραιώς και η Εθνική Τράπεζα, «απομακρύνουν» ανάλογα πακέτα δανείων και στις ίδιες τιμές, τότε οι δείκτες Tier 1 θα μειωθούν στο 10% και 10,5% αντίστοιχα, βάσει υπολογισμών Breakingviews.
Πρόκειται για ποσοστά πολύ κοντά στα ελάχιστα επιτρεπτά όρια βάσει των κανόνων.
Ούτε η Πειραιώς ούτε η Εθνική Τράπεζα έχουν σήμερα σχέδια για συμφωνία αυτού του μεγέθους.
Τα κέρδη από τις πωλήσεις ομολόγων, καθώς και τα προβλεπόμενα υψηλότερα κέρδη, θα μπορούσαν να αντισταθμίσουν τις απώλειες.
Η Πειραιώς θα μπορούσε επίσης να ενισχύσει τους δείκτες κεφαλαίου της με έκδοση ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης.
Παρά το γεγονός ότι ο Ηρακλής ολοκλήρωσε την αποστολή του, ο βασιλιάς Αιγαίας αρνήθηκε να τον πληρώσει.
Οι Έλληνες μέτοχοι της τράπεζας ελπίζουν ότι αυτό το «ξεκαθάρισμα» θα αποδειχθεί πιο κερδοφόρο».
Τι αναφέρει δημοσίευμα του bankingnews.gr
Έως τις 20 Δεκεμβρίου κλείνει το deal Eurobank με DoValue - Fortress στα 390 εκατ – Το 2020 έκδοση tier 2 με επιτόκιο 4%
Έως τις 20 Δεκεμβρίου 2019 θα έχει κλείσει το deal μεταξύ της Eurobank και του Fortress – Dovalue για τα 24 δισεκ. NPEs.
Με την κατάθεση του νόμου για τον Ηρακλή ή APS που διέπει τα κόκκινα προβληματικά δάνεια η διοίκηση της Eurobank το εκλαμβάνει ως αντίστροφη μέτρηση ώστε να κλείσει η συμφωνία με την Fortress.
H διοίκηση Καραβία θα έχει πραγματοποιήσει ένα μεγάλο βήμα προς την εξυγίανση του ισολογισμού της Eurobank.
Αν και ακόμη υπάρχουν ανοικτά ζητήματα, ωστόσο φαίνεται ότι υπάρχει εκατέρωθεν διάθεση να υπάρξει συμφωνία.
Το σχήμα Fortress – Dovalue θα καταβάλλει 390 εκατ ευρώ με την εξής δομή
1)Για το πρόγραμμα Cairo το τίμημα διαμορφώνεται στα 60 εκατ
2)Για την FPS την εταιρία διαχείρισης των προβληματικών ανοιγμάτων συν το σύνολο των NPEs της Eurobank προσφέρονται 280-290 εκατ
3)Για λοιπά θέματα 30 εκατ
4)Εκτελεστικός Πρόεδρος της FPS και ο άνθρωπος που θα αναλάβει να τρέξει το project είναι ο Θεόδωρος Καλαντώνης ο σημερινός αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Eurobank.
Παράλληλα θα αναλάβει και την διαχείριση των περίπου 1200 εργαζομένων που θα μεταφερθούν στην εταιρία διαχείρισης.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Eurobank μέσα στο α΄ τρίμηνο του 2020 θα καταγράψει μεγάλη βελτίωση στα NPEs λόγω της τιτλοποίησης και της συμφωνίας με την Fortress.
Έναντι αυτής της εξέλιξης θα δαπανήσει για την εξυγίανση 1,3 με 1,5 δισεκ. κεφάλαια.
Η Eurobank θα είναι η πρώτη τράπεζα που υλοποιεί τέτοιας κλίμακας μεγάλη εξυγίανση στον ισολογισμό της.
Σχέδια για έκδοση tier 2 με επιτόκιο 4%.... το 2020
Εν τω μεταξύ παρ΄ ότι η Eurobank είναι κεφαλαιακά ισχυρή σχεδιάζει κάποια στιγμή μέσα στο 2020 να προχωρήσει στην έκδοση tier 2 ύψους 500 εκατ με στόχο επιτόκιο κοντά στο 4%.
Η Eurobank και η Alpha bank είναι δύο τράπεζες που μπορούν να επιτύχουν καλή τιμολόγηση σε ομολογιακή τους έκδοση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών