Ο κορωνοιός η μεγάλη και τελευταία ευκαιρία των ελληνικών τραπεζών για εξυγίανση - Κρατικοποίηση με κεφάλαια από το capital buffer των 24,1 δισ

Μήπως ήρθε η ώρα η Ελλάδα να εκμεταλλευτεί την ευκαιρία;
Μήπως ήρθε η ώρα οι τράπεζες να εκμεταλλευτούν την ευκαιρία;
Μήπως ήρθε η ώρα για μια αποφασιστική λύση με τα προβληματικά ανοίγματα των τραπεζών ύψους 70 δισεκ.
Μήπως ήρθε η ώρα μέσω των τραπεζών να σχεδιαστεί η μεγάλη αλλαγή στην οικονομία;
Μήπως ο κορωνοιός είναι η μεγάλη ευκαιρία για τις ελληνικές τράπεζες;
Εδώ και περίπου 10 ημέρες το bankingnews αναφέρει ότι με αφορμή τον κορωνοιό και αξιοποιώντας την κατάρρευση των τραπεζικών μετοχών μήπως είναι η κατάλληλη στιγμή να λυθεί οριστικά το πρόβλημα των NPEs;
Ας δούμε λίγο τα δεδομένα.
Πριν τον κορωνοιό είχαμε στις ελληνικές τράπεζες
-25 δισεκ. tangible book κεφάλαια.
-Περίπου 70 δισεκ. προβληματικά ανοίγματα
-Περίπου 10 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία
-Ορισμένα βασικά collaterals όπως τα ακίνητα άρχισαν να ανακάμπτουν
-Οι τράπεζες άρχιζαν να σχεδιάζουν πλάνα χρηματοδότησης της ελληνικής οικονομίας.
Όλα αυτά τα σχέδια έχουν παταχτεί στο καλάθι των αχρήστων.
Η νέα πραγματικότητα μπορεί να είναι πολύ οδυνηρή.
Ο κορωνοιός μπορεί να προκαλέσει συστημικό σοκ στην οικονομία με ύφεση στο β΄ και γ΄ τρίμηνο του 2020 από -2% έως -4%.
Μια τέτοια εξέλιξη άκρως δυσμενής για την ελληνική οικονομία
-Θα επιδεινώσει τα υπάρχοντα NPEs, η προσπάθεια να υπάρξει κάποιας μορφής αναδιάρθρωση σε παλαιά NPEs θα αποτύχει.
-Θα δημιουργηθεί νέα γενιά προβληματικών δανείων, εξέλιξη που δεν είχε αξιολογηθεί από τις τράπεζες
-Θα επιδεινωθούν εκ νέου τα collaterals π.χ. ακίνητα εξέλιξη που θα επιδεινώσει συνολικά το προφίλ των δανείων
-Θα παγώσουν πλήρως όλα τα σχέδια για νέες χορηγήσεις δανείων
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον είναι μαθηματικώς βέβαιο ότι οι τράπεζες θα υποστούν πλήγμα με επίκεντρο τα κεφάλαια τους.
Ήδη οι τράπεζες διαθέτουν 25 δισεκ. tangible book κεφάλαια και 16 δισεκ. αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση DTC.
Σε ένα σενάριο μεγάλης επιδείνωσης και γνωρίζοντας εκ των προτέρων ότι τα κεφαλαιακά μαξιλάρια των τραπεζών θα εκμηδενίζονταν λόγω της σχεδιαζόμενης εξυγίανσης των NPEs…οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν κεφάλαια.
Η μεγάλη ευκαιρία για την ελληνική οικονομία, τις ελληνικές τράπεζες είναι τώρα.
Τώρα που η Ευρώπη δέχεται να χρησιμοποιηθούν κρατικά κεφάλαια χωρίς αυτό να θεωρηθεί κρατική βοήθεια state aid, τώρα που η Ευρώπη λόγω της κρίσης του κορωνοιού είναι διατεθειμένη να ελαστικοποιήσει τα κριτήρια είναι η ευκαιρία να παρθεί μια γενναία απόφαση.
Ο στόχος θα είναι η άμεση εξυγίανση των ελληνικών τραπεζών με κρατικά κεφάλαια.
Θα χρησιμοποιηθεί το κεφαλαιακό μαξιλάρι των 24,1 δισεκ. ώστε μέρος αυτών να κατευθυνθούν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών.
Πόσα κεφάλαια θα χρειάζονταν;
Οι ελληνικές τράπεζες χρειάζονταν για να εξυγιανθούν πλήρως 8-9 δισεκ. πριν την κρίση του κορωνοιού.
Με την κρίση θα υπάρξει επιδείνωση, ωστόσο οι τράπεζες με 10 δισεκ. ή 10-12 δισεκ. θα μπορούσαν να λύσουν οριστικά το πρόβλημα των NPEs.
Η Πειραιώς θα χρειαζόταν 4 δισεκ.
Η Alpha bank περίπου 2,5 με 2,8 δισεκ.
Η Εθνική 1,5 δισεκ.
Η Eurobank 1,5 δισεκ. ευρώ
Συνολικά 10 δισεκ. ευρώ τα οποία θα είχαν ένα στόχο την οριστική εξυγίανση των ελληνικών τραπεζών τα NPEs αμέσως θα μειώνονταν στο 3-4% η εμπροσθοβαρής εξυγίανσης θα είναι εφάπαξ.
Οι τράπεζες θα κρατικοποιούνταν, οι διοικήσεις των τραπεζών δεν θα έπρεπε να αλλάξουν αντιθέτως οι τωρινές διοικήσεις να αναλάβουν την διαδικασία ιδιωτικοποίησης που θα ακολουθήσει.
Οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν πλήρως εξυγιασμένους ισολογισμούς και μετά από 1,5 χρόνο π.χ. θα μπορέσουν να ιδιωτικοποιηθούν και να προσελκύσουν διεθνή κεφάλαια.
Οι μέτοχοι ειδικά οι ιδιώτες μέτοχοι θα υποστούν απίσχναση, dilution αλλά στην πράξη θα έχουν συνδράμει στην πλήρη εξυγίανση του κλάδου.
Η φάση ιδιωτικοποίησης που θα ακολουθήσει θα είναι επιτυχής γιατί οι τράπεζες θα έχουν να πουλήσει μια πραγματική ιστορία ανάπτυξης, θα είναι καθαρές, θα έχουν καθαρούς ισολογισμούς.

www.bankingnews.gr