Μετά το φιάσκο με ΕΚΤ για την bad bank και οι ελληνικές τράπεζες την απορρίπτουν – Διαφωνούν με μεταφορά κοινοπρακτικών δανείων και κεφάλαια

Όχι μόνο η ΕΚΤ αλλά και οι ελληνικές τράπεζες απορρίπτουν την ιδέα για μεταφορά προβληματικών δανείων σε bad bank σε κακή τράπεζα.
Η ελληνική κυβέρνηση διατηρεί ουδέτερη στάση αφενός γιατί δεν υπάρχει πρόταση από την Τράπεζα της Ελλάδος αφετέρου γιατί δεν έχει καθαρή ένδειξη για το πώς θα διαμορφωθούν τα νέα NPEs.
Η Τράπεζα της Ελλάδος έχει εμφανιστεί ως η θεσμική αρχή που σχεδιάζει μια bad bank αλλά ακόμη… δεν έχει επικοινωνήσει την αλήθεια ότι η ΕΚΤ απορρίπτει την δημιουργία bad bank για παλαιά προβληματικά δάνεια, δηλαδή για NPEs προ του κορωνοιού.
Με τα moratorium και τα ελαστικά κριτήρια θα φθάσουμε στα μέσα του 2021 να έχουμε διαμορφωμένη εικόνα για το ύψος των νέων προβληματικών ανοιγμάτων.
Εάν κινηθούν στο κάτω εύρος των 6-7 δισεκ. είναι μαθηματικώς βέβαιο ότι απλά η ΤτΕ θα έχει πετάξει χρήματα αδίκως σε συμβούλους και λοιπές εταιρίες.
Όμως το σημαντικότερο όλων είναι οι σχεδιασμοί των ελληνικών τραπεζών.
Οι τραπεζίτες επισήμως δηλώνουν ότι η bad bank αποτελεί μια πρόταση αλλά στην πράξη την απορρίπτουν για τους εξής λόγους 1)Θεωρούν ότι θα απαιτηθούν περισσότερα κεφάλαια από ότι με τον Ηρακλή
2)Υπάρχει τεράστιο χάσμα στις τράπεζες για τα κοινοπρακτικά δάνεια ή δάνεια που έχουν χορηγηθεί σε επιχειρήσεις από 2 ή 3 τράπεζες.
Τα δάνεια αυτά ανέρχονται σε 20 δισεκ. κάθε τράπεζα ακολουθεί διαφορετική πολιτική λόγω των διαφορετικών εξασφαλίσεων που διαθέτει.
Υπάρχει τεράστιο χάσμα, η Τράπεζα της Ελλάδος σε αυτά τα δάνεια ποντάρει στην bad bank αλλά οι τραπεζίτες δεν έχουν ενδιαφέρον.
3)Η Κυβέρνηση είναι έτοιμη με την ολοκλήρωση του Ηρακλή 1 να ανακοινώσει την επέκταση του ως Ηρακλή 2 δηλαδή να επεκταθούν οι παρεχόμενες εγγυήσεις ακόμη και στα 20 δισεκ. ευρώ από 11 με 12 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Ως γνωστό το ελληνικό δημόσιο εγγυάται τα κύρια ομόλογα senior bond που εκδίδουν οι τράπεζες στο πλαίσιο τιτλοποίησης προβληματικών δανείων.
4)Οι ελληνικές τράπεζες πήραν δώρα από το ελληνικό κράτος αξίας 6 δισεκ. ευρώ ειδικά με την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση και τα δώρα αυτά… δεσμεύουν τις τράπεζες.  
Α)Το πρώτο δώρο υπολογίζεται ότι έχει αξία περίπου 4 δισεκ. ευρώ.
Το πρώτο δώρο αφορά την απόφαση του κράτους να χάσει από την μη ενεργοποίηση του νόμου για την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
Οι τράπεζες για να εξυγιανθούν υλοποιούν σχέδια τιτλοποιήσεων NPEs που επιβάλλουν πρόσθετες προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Αυτό σημαίνει μεγάλες ζημίες, όπως θα καταγραφεί στην περίπτωση της Eurobank που θα φθάσουν στα 1,3 δισεκ. ευρώ.
Με βάση τον νόμο για το DTC την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση η Eurobank θα έπρεπε στην χρήση 2020 να υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου κατά το ύψος της συσχέτισης ζημιών προς αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
Δηλαδή θα έπρεπε να υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου περίπου 800 εκατ ευρώ όταν η κεφαλαιοποίηση της είναι 1,53 δισεκ.
Το δημόσιο θα εκτινασσόταν από 1,34% που κατέχει στην Eurobank στο 34% περίπου εις βάρος του Fairfax που κατέχει 31,7% περίπου.
Αντί να συμβεί αυτό το ελληνικό δημόσιο δέχθηκε η Eurobank να δημιουργήσει μια άτυπη bad bank και η ζημία στην νέα εταιρία Holding να μην ενεργοποιήσει τον νόμο για το DTC.
Το ελληνικό δημόσιο λοιπόν χάρισε μετοχές που αντιστοιχούν στο 33% της Eurobank… στην Eurobank.
Το ελληνικό δημόσιο θα ακολουθήσει την ίδια στρατηγική σε όλες τις τράπεζες, το κράτος δέχθηκε να στηρίξει τους ιδιώτες μετόχους.
Υπολογίζεται ότι το δώρο στις ελληνικές τράπεζες από την μη ενεργοποίηση του DTC της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης που φθάνει στα 15,5 δισεκ. σε σύνολο 29 δισεκ. κεφαλαίων ανέρχεται περίπου στα 4 δισεκ. ευρώ.
Β)Το ελληνικό δημόσιο όμως συνέχισε να κάνει δώρα στις τράπεζες.
Είναι δώρο ο νόμος Ηρακλής που αφορά τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων και παροχή κρατικών εγγυήσεων για τα κύρια ομόλογα που θα εκδώσουν οι τράπεζες.
Η μηδενική επίδραση στο μέσο σταθμισμένο ενεργητικό σε συνδυασμό με το πολύ χαμηλό επιτόκιο στα κύρια ομόλογα των τραπεζών δημιουργούν ένα όφελος που φθάνει τα 2 δισεκ.
Υπολογίζεται ότι DTC και Ηρακλής ωφελούν τις ελληνικές τράπεζες περίπου 6 δισεκ. ευρώ.

Τι ανέφερε πρόσφατα το bankingnews

Πίσω από την προπαγάνδα παραπληροφόρησης που επιχειρεί η Τράπεζα της Ελλάδος για την ελληνική bad bank την κακή τράπεζα η αποδόμηση της έχει ξεκινήσει θεσμικά.
Η ΕΚΤ και ο SSM ο μόνιμος εποπτικός μηχανισμός των τραπεζών δεν εγκρίνουν την ελληνική bad bank, ενώ το σημαντικότερο όλων η DGComp η Επιτροπή Ανταγωνισμού της ΕΕ έχει σηκώσει κόκκινη κάρτα σε οποιαδήποτε αλλαγή που αφορά το DTC την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
Η ΕΚΤ – κάτι που αποκρύπτει η ΤτΕ – δεν έχει δώσει καμία έγκριση στην ΤτΕ για την bad bank, το κυριότερο όλων η πρόσφατη ανακοίνωση της Τράπεζας της Ελλάδος επιβεβαιώνει ότι ούτε παρεμβάσεις στο DTC μπορεί να υπάρξουν ενώ οι τράπεζες θα κληθούν να πληρώσουν την ζημία.
Το DTA ο αναβαλλόμενος φόρος που φθάνει στις ελληνικές τράπεζες στα 22,3 δισεκ. και το DTC οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ύψους 15,5 δισεκ. ευρώ με συνολικά κεφάλαια 29 δισεκ. στις τράπεζες έχουν… σημαντικό ελληνικό ενδιαφέρον.
Το DTC είναι κεφάλαια τα οποία κατέχουν οι τράπεζες αλλά επί της ουσίας είναι υποχρέωση που έχουν προς το ελληνικό δημόσιο. Επιτυγχάνουν κέρδη μειώνεται το DTC, εμφανίζουν ζημίες… σε μια οικονομική χρήση ενεργοποιείται ο νόμος που επιβάλλει αύξηση κεφαλαίου υπέρ του ελληνικού δημοσίου κατά το ύψος της ζημίας σε σχέση με το DTC.
Το DTC έχει ειδικό ελληνικό ενδιαφέρον γιατί η σχέση DTC 15,5 δισεκ. ευρώ προς συνολικά κεφάλαια των τραπεζών 29 δισεκ. ευρώ διαμορφώνεται στο 54% είναι μακράν η χειρότερη σχέση διεθνώς.
Οι γερμανικές τράπεζες έχουν DTC προς ίδια κεφάλαια 9%.
Όσο μεγαλύτερο είναι το DTC τόσο λιγότερα πραγματικά κεφάλαια, όσο και χαμηλότερης ποιοτικής στάθμης κεφάλαια διαθέτει μια τράπεζα.
Το υψηλό DTC δεν αντιμετωπίζεται θετικά από κανένα διεθνή επενδυτή.
 
Που θα εκτιναχθεί το DTC σε σχέση με τα κεφάλαια των τραπεζών;

Η σχέση DTC προς ίδια κεφάλαια διαμορφώνεται στην Ελλάδα στο 55,5% αλλά η προοπτική είναι να φθάσει στο 70% σε μέσους όρους και έως 97% σε μεμονωμένες περιπτώσεις.
Ας δούμε ορισμένα δεδομένα.