σύμβολα :
Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος
Η Εθνική τράπεζα πιέζει με το IPO… το CVC να βελτιώσει την πρόταση του για την Εθνική Ασφαλιστική.
Την άλλη εβδομάδα συνεδριάζει το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής τράπεζας για να αξιολογήσει τα δεδομένα με την προσφορά του αμερικανικού fund CVC για την Εθνική Ασφαλιστική.
Το διοικητικό συμβούλιο δεν θα λάβει αποφάσεις.
Ωστόσο η νέα εξέλιξη είναι ότι η διοίκηση της Εθνικής τράπεζας έχει αποφασίσει να τρέξει παράλληλα δύο διαδικασίες.
1)Από την μια συνεχίζεται η διαπραγμάτευση με το CVC για την Εθνική Ασφαλιστική.
Να τονιστεί ότι το CVC έχει προσφέρει 440 εκατ έναντι 480 κατ προσφοράς που είχε υποβάλλει πριν μήνες αλλά απέρριψε το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής τράπεζας.
Οι διαπραγματεύσεις με το CVC συνεχίζονται και δεν θα εγκαταλειφθούν υπό την έννοια ότι το αμερικανικό fund είναι ο μόνος ξένος ενδιαφερόμενος.
Με Goldman Sachs και Morgan Stanley
2)Η Εθνική τράπεζα πιεζόμενη όμως καθώς έως τέλος του Δεκεμβρίου 2020 θα πρέπει να κλείσει την υπόθεση της Ασφαλιστικής, ανέθεσε στους επενδυτικούς οίκους Goldman Sachs και Morgan Stanley να ξεκινήσουν την διαδικασία εισόδου στο χρηματιστήριο με τον μηχανισμό του IPO ή Initial Public Offering ή αρχική δημόσια προσφορά.
Στόχος είναι εάν δεν ευδοκιμήσουν οι διαπραγματεύσεις με το CVC να πραγματοποιηθεί δημόσια προσφορά για το 30% ή 50% της Εθνικής Ασφαλιστικής έως τον Μάρτιο του 2021.
Ποια λύση τελικώς θα κυριαρχήσει;
Αρμόδιοι και πηγές που παρακολουθούν σθενά το θέμα θεωρούν ότι το CVC είναι πιο ασφαλής λύση εάν το τίμημα κινηθεί πέριξ των 480 εκατ τελικώς η Εθνική δεν θα πρέπει να ρισκάρει να πάει σε δημόσια προσφορά.
Ωστόσο οι σύμβουλοι υποστηρίζουν ότι μια δημόσια προσφορά αρχές 2021 θα αναθερμάνει το επενδυτικό ενδιαφέρον για την Ελλάδα την χρηματιστηριακή αγορά και την Εθνική Ασφαλιστική και το ρίσκο που υπάρχει δεν είναι τόσο μεγάλο όσο παρουσιάζεται.
IPO ως μέσο πίεσης;
Υπάρχει και μια άλλη εκδοχή που θεωρούμε ότι είναι βάσιμη.
Η Εθνική έχει απέναντι της ένα επενδυτή για την Εθνική Ασφαλιστική το CVC και αυτό είναι μειονέκτημα για τον πωλητή… την Εθνική Τράπεζα.
Εάν όμως φέρει μια εναλλακτική π.χ. IPO ξαφνικά το CVC θα πρέπει να σταθμίσει ότι η Εθνική έχει και άλλη λύση.
Η Εθνική τράπεζα πιέζει με το IPO… το CVC να βελτιώσει την πρόταση του για την Εθνική Ασφαλιστική.
www.bankingnews.gr
Το διοικητικό συμβούλιο δεν θα λάβει αποφάσεις.
Ωστόσο η νέα εξέλιξη είναι ότι η διοίκηση της Εθνικής τράπεζας έχει αποφασίσει να τρέξει παράλληλα δύο διαδικασίες.
1)Από την μια συνεχίζεται η διαπραγμάτευση με το CVC για την Εθνική Ασφαλιστική.
Να τονιστεί ότι το CVC έχει προσφέρει 440 εκατ έναντι 480 κατ προσφοράς που είχε υποβάλλει πριν μήνες αλλά απέρριψε το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής τράπεζας.
Οι διαπραγματεύσεις με το CVC συνεχίζονται και δεν θα εγκαταλειφθούν υπό την έννοια ότι το αμερικανικό fund είναι ο μόνος ξένος ενδιαφερόμενος.
Με Goldman Sachs και Morgan Stanley
2)Η Εθνική τράπεζα πιεζόμενη όμως καθώς έως τέλος του Δεκεμβρίου 2020 θα πρέπει να κλείσει την υπόθεση της Ασφαλιστικής, ανέθεσε στους επενδυτικούς οίκους Goldman Sachs και Morgan Stanley να ξεκινήσουν την διαδικασία εισόδου στο χρηματιστήριο με τον μηχανισμό του IPO ή Initial Public Offering ή αρχική δημόσια προσφορά.
Στόχος είναι εάν δεν ευδοκιμήσουν οι διαπραγματεύσεις με το CVC να πραγματοποιηθεί δημόσια προσφορά για το 30% ή 50% της Εθνικής Ασφαλιστικής έως τον Μάρτιο του 2021.
Ποια λύση τελικώς θα κυριαρχήσει;
Αρμόδιοι και πηγές που παρακολουθούν σθενά το θέμα θεωρούν ότι το CVC είναι πιο ασφαλής λύση εάν το τίμημα κινηθεί πέριξ των 480 εκατ τελικώς η Εθνική δεν θα πρέπει να ρισκάρει να πάει σε δημόσια προσφορά.
Ωστόσο οι σύμβουλοι υποστηρίζουν ότι μια δημόσια προσφορά αρχές 2021 θα αναθερμάνει το επενδυτικό ενδιαφέρον για την Ελλάδα την χρηματιστηριακή αγορά και την Εθνική Ασφαλιστική και το ρίσκο που υπάρχει δεν είναι τόσο μεγάλο όσο παρουσιάζεται.
IPO ως μέσο πίεσης;
Υπάρχει και μια άλλη εκδοχή που θεωρούμε ότι είναι βάσιμη.
Η Εθνική έχει απέναντι της ένα επενδυτή για την Εθνική Ασφαλιστική το CVC και αυτό είναι μειονέκτημα για τον πωλητή… την Εθνική Τράπεζα.
Εάν όμως φέρει μια εναλλακτική π.χ. IPO ξαφνικά το CVC θα πρέπει να σταθμίσει ότι η Εθνική έχει και άλλη λύση.
Η Εθνική τράπεζα πιέζει με το IPO… το CVC να βελτιώσει την πρόταση του για την Εθνική Ασφαλιστική.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών