Πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η Πειραιώς συμφώνησε η MIG να παραμείνει ως εταιρία και να ενισχυθεί αλλά ακόμη δεν έχει αποσαφηνιστεί αυτός ο σχεδιασμός, οπότε η MIG δεν θα φύγει από το ελληνικό χρηματιστήριο
(upd) Έκλεισε και επίσημα το deal μεταξύ της Marfin Investment Group και του CVC Partners για την εξαγορά της Vivartia έναντι 175 εκατ ευρώ και έχοντας επιλύσει την εξίσωση των δανείων της εστίασης, επιβεβαιώνοντας τα δημοσιεύματα του bankingnews.gr (δείτε εδώ).
Το deal αποτιμά την Vivartia 600 εκατ ευρώ και με τα 175 εκατ τίμημα θα μειωθεί ο δανεισμός της ΜIG στα 400 εκατ από 550 εκατ ευρώ.
Το CVC θα εισφέρει πέραν των 175 εκατ και με διάφορες μορφές όπως κεφάλαια και δάνεια έως και 100 εκατ για την εστίαση.
Επίσης οι τράπεζες από τις αναδιαρθρώσεις δανείων κερδίζουν περίπου 75 εκατ στον κλάδο της εστίασης.
Πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η Πειραιώς συμφώνησε η MIG να παραμείνει ως εταιρία και να ενισχυθεί αλλά ακόμη δεν έχει αποσαφηνιστεί αυτός ο σχεδιασμός, οπότε η MIG δεν θα φύγει από το ελληνικό χρηματιστήριο... σενάριο που ήταν βασικό πριν λίγες εβδομάδες.
Το διοικητικό συμβούλιο της MIG συνεδρίασε στις 30 Νοεμβρίου και ενέκρινε ομόφωνα την συμφωνία πώλησης της Vivartia στο CVC.
Το τίμημα διαμορφώνεται στα 175 εκατ ευρώ και το CVC αναλαμβάνει και τον δανεισμό που ανέρχεται σε 425 εκατ της Vivartia και το άθροισμα των δύο, διαμορφώνει την αποτίμηση στα 600 εκατ ευρώ περίπου.
Επίσης υπάρχει καταρχήν συμφωνία μεταξύ της Πειραιώς και της MIG για την παράταση του χρόνου αποπληρωμής των δανείων της MIG κατά 3 χρόνια, η εξέλιξη αυτή επιτρέπει στην MIG να διαμορφώσει την στρατηγική της δημιουργώντας αξία στους μετόχους και να διευρύνει τις συμμετοχές της.
Η παραμονή της MIG στο χρηματιστήριο είναι σίγουρα θετική εξέλιξη για τους μετόχους.
Αναλυτικά η σχετική ανακοίνωση από τη MIG
Την αποδοχή της πρότασης των επενδυτικών κεφαλαίων της CVC Capital Partners, για την πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στη Vivartia ανακοίνωσε η Marfin Investment Group.
Ειδικότερα, το Διοικητικό Συμβούλιο της MIG σε σημερινή, 1 Δεκεμβρίου 2020, έκτακτη συνεδρίαση αξιολόγησε την δεσμευτική προσφορά των επενδυτικών κεφαλαίων της CVC Capital Partners, για την πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στη Vivartia.
Αφού έλαβε υπόψιν την θετική εισήγηση του χρηματοοικονομικού συμβούλου N.M. Rothschild & Sons Limited και επιπροσθέτως την έκθεση της Ernst & Young Business Advisory Solutions για το δίκαιο και εύλογο του προσφερθέντος τιμήματος, και συζήτησε αναλυτικά τους όρους της συμφωνίας και τα λοιπά δεδομένα, αποφάσισε ομόφωνα να κάνει αποδεκτή την προσφορά της CVC και να προχωρήσει άμεσα στην υπογραφή της δεσμευτικής σύμβασης αγοραπωλησίας των μετοχών της VIVARTIA.
Υπενθυμίζεται ότι το προσφερθέν τίμημα για το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της VIVARTIA ανέρχεται στο ποσό των €175.000.000, από το οποίο το τίμημα που αναλογεί στο ποσοστό 92,08% του μετοχικού κεφαλαίου της VIVARTIA κυριότητος της MIG ανέρχεται στο ποσό των €161.135.640,74 και θα καταβληθεί ολοσχερώς κατά την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής.
Η αγοράστρια αναλαμβάνει το σύνολο του δανεισμού της VIVARTIA, ο οποίος ανέρχεται σήμερα σε €425 εκατ. περίπου ανεβάζοντας τη συνολική αποτίμηση της εταιρίας άνω των €600 εκατ.
Η συναλλαγή τελεί υπό την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της MIG και την έγκριση των αρμόδιων αρχών ανταγωνισμού.
Η MIG ανακοινώνει, περαιτέρω, την επίτευξη κατ’ αρχήν συμφωνίας με την δανείστρια της ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, υπό την αίρεση τελικών εγκρίσεων των αρμόδιων επιτροπών της Τράπεζας, για την παράταση του χρόνου αποπληρωμής του υπολειπόμενου δανεισμού της κατά 3 έτη, με δικαίωμα επέκτασης για 1 επιπλέον έτος, με μειωμένο επιτόκιο ανερχόμενο σε 3% (από το οποίο 1% θα καταβάλλεται μετρητοίς και το υπόλοιπο θα κεφαλαιοποιείται).
Με βάση καλά ενημερωμένες πηγές μετά την συμφωνία που επήλθε μεταξύ του CVC Partners και των τραπεζών για το σκέλος της εστίασης – θέμα που έχει αποκαλύψει και παρουσιάσει πολύ αναλυτικά το bankingnews – ανοίγει ο δρόμος για να κλείσει και τυπικά το deal με την Marfin Investment Group για την εξαγορά του 100% της Vivartia έναντι 175 εκατ ευρώ.
Το deal του CVC με την Vivartia θα ανακοινωθεί έως τις 30 Νοεμβρίου.
Να σημειωθεί ότι η MIG είχε διαψεύσει ρεπορτάζ του bankingnews ότι έκλεισε το deal με CVC για την Vivartia… για τυπικούς λόγους.
Επίσης με βάση ενδείξεις έως τις 18 Δεκεμβρίου θα πρέπει να κλείσει η συμφωνία μεταξύ του CVC και της Εθνικής τράπεζας για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής έναντι 420 εκατ ευρώ ενώ θα υπάρξει και έκδοση tier 2 ύψους 50 εκατ που θα καλύψει η τράπεζα στην Ασφαλιστική.
Οι επαφές της Εθνικής τράπεζας με το CVC έχουν προχωρήσει πολύ εξέλιξη που αποδεικνύει ότι το deal είναι κοντά… έχει ξεκινήσει και ψυχολογικός συμβιβασμός στους εργαζομένους της Εθνικής Ασφαλιστικής ότι δεν θα αλλάξουν ουσιωδώς οι συμβάσεις εργασίας.
Πρακτικά το αμερικανικό fund CVC θα έχει επενδύσει
-300 εκατ στον κλάδο υγείας
-175 εκατ για την Vivartia
-420 εκατ για την Εθνική Ασφαλιστική
Συνολικά με 900 εκατ ευρώ το CVC Partners θα καταστεί ένας από τους μεγαλύτερους ξένους επενδυτές στην Ελλάδα.
Τι περιλαμβάνει η συμφωνία CVC με MIG για την Vivartia
Το αμερικανικό fund CVC Partners έχει επί της ουσίας συμφωνήσει με την MIG για την εξαγορά του 100% της Vivartia.
Το τίμημα έχει οριστεί σε 175 εκατ τα οποία μεταφέρονται στην MIG και από εκεί θα κατευθυνθούν για να μειώσουν τον δανεισμό της στην Πειραιώς.
Υπολογίζεται ότι στην Πειραιώς θα καταλήξουν περίπου 155 ή 165 εκατ ευρώ.
Το CVC έδωσε λύση στην εστίαση
Το αμερικανικό fund CVC πέτυχε συμφωνία με τις τράπεζες για τα δάνεια της Vivartia ύψους 423 εκατ και ειδικά του κλάδου εστίασης ύψους περίπου 155 - 157 εκατ ευρώ.
Πιο συγκεκριμένα το CVC θα αποπληρώσει σχεδόν το 50% των δανείων που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες στην Vivartia για τον κλάδο εστίασης.
Η Εθνική σε σύνολο 110 εκατ δανείων στην Vivartia τα 40 εκατ αφορούν την εστίαση.
Το CVC θα μειώσει τα 40 εκατ στα 20 εκατ θα αποπληρώσει το 50% της δανειακής έκθεσης της Εθνικής στην εστίαση της Vivartia.
H Alpha bank έχει χορηγήσει 63 εκατ δάνεια στον κλάδο εστίασης της Vivartia και μετά την αποπληρωμή του 50% θα έχει έκθεση 30 εκατ.
Η Eurobank με 43 εκατ δάνεια στην εστίαση θα μείνει με 20-21 εκατ.
Η έκθεση της Πειραιώς στα 15 εκατ δεν θα αλλάξει άπαξ και θα πάρει σημαντικό μέρος του τιμήματος που θα καταβάλλει το CVC στην MIG για την αγορά της Vivartia τα 175 εκατ ευρώ.
Μειώνεται ο δανεισμός στον κλάδο εστίασης της Vivartia 75 εκατ ευρώ
Πρακτικά από τις διαπραγματεύσεις που έχουν λάβει χώρα μεταξύ τραπεζών και CVC, διατυπώνεται η άποψη από πλευράς τραπεζών ότι το αμερικανικό fund CVC έχει κινηθεί πολύ επαγγελματικά και είναι διατεθειμένες να συνεργαστούν παρέχοντας διευκολύνσεις.
1)Η Πειραιώς θα δανείσει το CVC για να αποπληρωθεί το 50% των δανείων στις άλλες τράπεζες για τον κλάδο της εστίασης.
2)Η Πειραιώς φαίνεται ικανοποιημένη από την δομή και τις παραμέτρους του deal.
3)To CVC αποδεικνύεται ότι είναι fund που από την σοβαρότητα με την οποία προσεγγίζει τα θέματα κερδίζει την εμπιστοσύνη των τραπεζών οι οποίες θεωρούν ότι κάνει καλές συμφωνίες.
Το CVC θέλει να επαναλάβει το Ισπανικό πείραμα και στην Ελλάδα
Το CVC Partners είχε αγοράσει στο παρελθόν νοσοκομειακές μονάδες στην Ισπανία.
Η ισπανική εταιρία που διαχειριζόταν τα θεραπευτήρια ήταν η Quirónsalud και τον Σεπτέμβριο του 2016 το CVC πούλησε τα ιδιωτικά νοσοκομεία έναντι 5,76 δισεκ. ευρώ ενώ είχε επενδύσει υποπολλαπλάσια για την αγορά τους.
Το CVC Partners αγοράζει με προοπτική οι εξαγοραζόμενες εταιρίες να ισχυροποιηθούν σε ισολογισμό και αποδόσεις και την κατάλληλη στιγμή να πουλήσει σε τιμές πολλαπλάσιες των αρχικών επενδύσεων.
Αυτό δεν θα συμβεί άμεσα αλλά σε βάθος χρόνου, πρώτα οι εταιρίες θα ανακάμψουν, θα καταστούν υγιείς, κερδοφόρες, θα ενισχυθούν σε όλους τους τομείς, θα μεγιστοποιήσουν τις αξίες τους και την κατάλληλη στιγμή μετά από κάποια χρόνια… θα πουληθούν σε πολύ υψηλά τιμήματα.
Το Ισπανικό πείραμα μας δείχνει ότι το CVC Partners ακολουθεί αυτή την συνταγή επιτυχώς.
www.bankingnews.gr
Το deal αποτιμά την Vivartia 600 εκατ ευρώ και με τα 175 εκατ τίμημα θα μειωθεί ο δανεισμός της ΜIG στα 400 εκατ από 550 εκατ ευρώ.
Το CVC θα εισφέρει πέραν των 175 εκατ και με διάφορες μορφές όπως κεφάλαια και δάνεια έως και 100 εκατ για την εστίαση.
Επίσης οι τράπεζες από τις αναδιαρθρώσεις δανείων κερδίζουν περίπου 75 εκατ στον κλάδο της εστίασης.
Πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η Πειραιώς συμφώνησε η MIG να παραμείνει ως εταιρία και να ενισχυθεί αλλά ακόμη δεν έχει αποσαφηνιστεί αυτός ο σχεδιασμός, οπότε η MIG δεν θα φύγει από το ελληνικό χρηματιστήριο... σενάριο που ήταν βασικό πριν λίγες εβδομάδες.
Το διοικητικό συμβούλιο της MIG συνεδρίασε στις 30 Νοεμβρίου και ενέκρινε ομόφωνα την συμφωνία πώλησης της Vivartia στο CVC.
Το τίμημα διαμορφώνεται στα 175 εκατ ευρώ και το CVC αναλαμβάνει και τον δανεισμό που ανέρχεται σε 425 εκατ της Vivartia και το άθροισμα των δύο, διαμορφώνει την αποτίμηση στα 600 εκατ ευρώ περίπου.
Επίσης υπάρχει καταρχήν συμφωνία μεταξύ της Πειραιώς και της MIG για την παράταση του χρόνου αποπληρωμής των δανείων της MIG κατά 3 χρόνια, η εξέλιξη αυτή επιτρέπει στην MIG να διαμορφώσει την στρατηγική της δημιουργώντας αξία στους μετόχους και να διευρύνει τις συμμετοχές της.
Η παραμονή της MIG στο χρηματιστήριο είναι σίγουρα θετική εξέλιξη για τους μετόχους.
Αναλυτικά η σχετική ανακοίνωση από τη MIG
Την αποδοχή της πρότασης των επενδυτικών κεφαλαίων της CVC Capital Partners, για την πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στη Vivartia ανακοίνωσε η Marfin Investment Group.
Ειδικότερα, το Διοικητικό Συμβούλιο της MIG σε σημερινή, 1 Δεκεμβρίου 2020, έκτακτη συνεδρίαση αξιολόγησε την δεσμευτική προσφορά των επενδυτικών κεφαλαίων της CVC Capital Partners, για την πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στη Vivartia.
Αφού έλαβε υπόψιν την θετική εισήγηση του χρηματοοικονομικού συμβούλου N.M. Rothschild & Sons Limited και επιπροσθέτως την έκθεση της Ernst & Young Business Advisory Solutions για το δίκαιο και εύλογο του προσφερθέντος τιμήματος, και συζήτησε αναλυτικά τους όρους της συμφωνίας και τα λοιπά δεδομένα, αποφάσισε ομόφωνα να κάνει αποδεκτή την προσφορά της CVC και να προχωρήσει άμεσα στην υπογραφή της δεσμευτικής σύμβασης αγοραπωλησίας των μετοχών της VIVARTIA.
Υπενθυμίζεται ότι το προσφερθέν τίμημα για το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της VIVARTIA ανέρχεται στο ποσό των €175.000.000, από το οποίο το τίμημα που αναλογεί στο ποσοστό 92,08% του μετοχικού κεφαλαίου της VIVARTIA κυριότητος της MIG ανέρχεται στο ποσό των €161.135.640,74 και θα καταβληθεί ολοσχερώς κατά την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής.
Η αγοράστρια αναλαμβάνει το σύνολο του δανεισμού της VIVARTIA, ο οποίος ανέρχεται σήμερα σε €425 εκατ. περίπου ανεβάζοντας τη συνολική αποτίμηση της εταιρίας άνω των €600 εκατ.
Η συναλλαγή τελεί υπό την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της MIG και την έγκριση των αρμόδιων αρχών ανταγωνισμού.
Η MIG ανακοινώνει, περαιτέρω, την επίτευξη κατ’ αρχήν συμφωνίας με την δανείστρια της ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, υπό την αίρεση τελικών εγκρίσεων των αρμόδιων επιτροπών της Τράπεζας, για την παράταση του χρόνου αποπληρωμής του υπολειπόμενου δανεισμού της κατά 3 έτη, με δικαίωμα επέκτασης για 1 επιπλέον έτος, με μειωμένο επιτόκιο ανερχόμενο σε 3% (από το οποίο 1% θα καταβάλλεται μετρητοίς και το υπόλοιπο θα κεφαλαιοποιείται).
Τι έχει αναφέρει το bankingnews με συνεχή δημοσιεύματα για τα οποία η MIG είχε προβεί σε ανακοινώσεις
Με βάση καλά ενημερωμένες πηγές μετά την συμφωνία που επήλθε μεταξύ του CVC Partners και των τραπεζών για το σκέλος της εστίασης – θέμα που έχει αποκαλύψει και παρουσιάσει πολύ αναλυτικά το bankingnews – ανοίγει ο δρόμος για να κλείσει και τυπικά το deal με την Marfin Investment Group για την εξαγορά του 100% της Vivartia έναντι 175 εκατ ευρώ.
Το deal του CVC με την Vivartia θα ανακοινωθεί έως τις 30 Νοεμβρίου.
Να σημειωθεί ότι η MIG είχε διαψεύσει ρεπορτάζ του bankingnews ότι έκλεισε το deal με CVC για την Vivartia… για τυπικούς λόγους.
Επίσης με βάση ενδείξεις έως τις 18 Δεκεμβρίου θα πρέπει να κλείσει η συμφωνία μεταξύ του CVC και της Εθνικής τράπεζας για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής έναντι 420 εκατ ευρώ ενώ θα υπάρξει και έκδοση tier 2 ύψους 50 εκατ που θα καλύψει η τράπεζα στην Ασφαλιστική.
Οι επαφές της Εθνικής τράπεζας με το CVC έχουν προχωρήσει πολύ εξέλιξη που αποδεικνύει ότι το deal είναι κοντά… έχει ξεκινήσει και ψυχολογικός συμβιβασμός στους εργαζομένους της Εθνικής Ασφαλιστικής ότι δεν θα αλλάξουν ουσιωδώς οι συμβάσεις εργασίας.
Πρακτικά το αμερικανικό fund CVC θα έχει επενδύσει
-300 εκατ στον κλάδο υγείας
-175 εκατ για την Vivartia
-420 εκατ για την Εθνική Ασφαλιστική
Συνολικά με 900 εκατ ευρώ το CVC Partners θα καταστεί ένας από τους μεγαλύτερους ξένους επενδυτές στην Ελλάδα.
Τι περιλαμβάνει η συμφωνία CVC με MIG για την Vivartia
Το αμερικανικό fund CVC Partners έχει επί της ουσίας συμφωνήσει με την MIG για την εξαγορά του 100% της Vivartia.
Το τίμημα έχει οριστεί σε 175 εκατ τα οποία μεταφέρονται στην MIG και από εκεί θα κατευθυνθούν για να μειώσουν τον δανεισμό της στην Πειραιώς.
Υπολογίζεται ότι στην Πειραιώς θα καταλήξουν περίπου 155 ή 165 εκατ ευρώ.
Το CVC έδωσε λύση στην εστίαση
Το αμερικανικό fund CVC πέτυχε συμφωνία με τις τράπεζες για τα δάνεια της Vivartia ύψους 423 εκατ και ειδικά του κλάδου εστίασης ύψους περίπου 155 - 157 εκατ ευρώ.
Πιο συγκεκριμένα το CVC θα αποπληρώσει σχεδόν το 50% των δανείων που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες στην Vivartia για τον κλάδο εστίασης.
Η Εθνική σε σύνολο 110 εκατ δανείων στην Vivartia τα 40 εκατ αφορούν την εστίαση.
Το CVC θα μειώσει τα 40 εκατ στα 20 εκατ θα αποπληρώσει το 50% της δανειακής έκθεσης της Εθνικής στην εστίαση της Vivartia.
H Alpha bank έχει χορηγήσει 63 εκατ δάνεια στον κλάδο εστίασης της Vivartia και μετά την αποπληρωμή του 50% θα έχει έκθεση 30 εκατ.
Η Eurobank με 43 εκατ δάνεια στην εστίαση θα μείνει με 20-21 εκατ.
Η έκθεση της Πειραιώς στα 15 εκατ δεν θα αλλάξει άπαξ και θα πάρει σημαντικό μέρος του τιμήματος που θα καταβάλλει το CVC στην MIG για την αγορά της Vivartia τα 175 εκατ ευρώ.
Μειώνεται ο δανεισμός στον κλάδο εστίασης της Vivartia 75 εκατ ευρώ
Πρακτικά από τις διαπραγματεύσεις που έχουν λάβει χώρα μεταξύ τραπεζών και CVC, διατυπώνεται η άποψη από πλευράς τραπεζών ότι το αμερικανικό fund CVC έχει κινηθεί πολύ επαγγελματικά και είναι διατεθειμένες να συνεργαστούν παρέχοντας διευκολύνσεις.
1)Η Πειραιώς θα δανείσει το CVC για να αποπληρωθεί το 50% των δανείων στις άλλες τράπεζες για τον κλάδο της εστίασης.
2)Η Πειραιώς φαίνεται ικανοποιημένη από την δομή και τις παραμέτρους του deal.
3)To CVC αποδεικνύεται ότι είναι fund που από την σοβαρότητα με την οποία προσεγγίζει τα θέματα κερδίζει την εμπιστοσύνη των τραπεζών οι οποίες θεωρούν ότι κάνει καλές συμφωνίες.
Το CVC θέλει να επαναλάβει το Ισπανικό πείραμα και στην Ελλάδα
Το CVC Partners είχε αγοράσει στο παρελθόν νοσοκομειακές μονάδες στην Ισπανία.
Η ισπανική εταιρία που διαχειριζόταν τα θεραπευτήρια ήταν η Quirónsalud και τον Σεπτέμβριο του 2016 το CVC πούλησε τα ιδιωτικά νοσοκομεία έναντι 5,76 δισεκ. ευρώ ενώ είχε επενδύσει υποπολλαπλάσια για την αγορά τους.
Το CVC Partners αγοράζει με προοπτική οι εξαγοραζόμενες εταιρίες να ισχυροποιηθούν σε ισολογισμό και αποδόσεις και την κατάλληλη στιγμή να πουλήσει σε τιμές πολλαπλάσιες των αρχικών επενδύσεων.
Αυτό δεν θα συμβεί άμεσα αλλά σε βάθος χρόνου, πρώτα οι εταιρίες θα ανακάμψουν, θα καταστούν υγιείς, κερδοφόρες, θα ενισχυθούν σε όλους τους τομείς, θα μεγιστοποιήσουν τις αξίες τους και την κατάλληλη στιγμή μετά από κάποια χρόνια… θα πουληθούν σε πολύ υψηλά τιμήματα.
Το Ισπανικό πείραμα μας δείχνει ότι το CVC Partners ακολουθεί αυτή την συνταγή επιτυχώς.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών