Σχετικά Άρθρα
Μάχη ουσίας και εντυπώσεων από τα παλιά, 4 τράπεζες διεκδικούν την πρωτιά στις κεφαλαιοποιήσεις – Ποιος θα κερδίσει;
Κάτι ετοιμάζει η Alpha – Τι επεξεργάζεται για POS, Alpha Αστικά Ακίνητα… και επιμένει «δεν θα βλάψει τους μετόχους της»
Η Πειραιώς ισότιμη πλέον με τον ανταγωνισμό – Μεγάλη προσοχή στο ράλι στην μετοχή - Πώς κατανέμονται οι μετοχές στην Ελλάδα;
Μεγάλου (Πειραιώς): Έχει ολοκληρώθει το μεγαλύτερο μέρος του σχεδίου κεφαλαιακής ενίσχυσης - Μονοψήφια NPEs σε 12 μήνες
Το bankingnews έθεσε ένα ερώτημα σε κορυφαίο κυβερνητικό παράγοντα.
Στις μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) θα συμμετάσχει;
Η απάντηση που λάβαμε ήταν η εξής «όπως γνωρίζετε η κυβέρνηση σε συνεργασία με τον ESM τον Μόνιμο Μηχανισμό Στήριξης των Τραπεζών βρίσκεται σε διαβούλευση ώστε να αποφασιστεί ένας οδικός χάρτης αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από τις τράπεζες.
Ο οδικός χάρτης θα είναι έτοιμος τέλη Ιουνίου 2021.
Ωστόσο εάν στον μέλλον μια τράπεζα ή τράπεζες αποφασίσουν αύξηση κεφαλαίου, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας παίρνοντας γνωμοδότηση από δύο συμβούλους θα αποφασίσει εάν θα συμμετάσχει αλλά ναι θα μπορεί να συμμετάσχει πλήρως, εξασκώντας πλήρως τα δικαιώματα του».
Η μετάφραση της προσέγγισης αυτής είναι ότι το ΤΧΣ θα συμμετάσχει αλλά οι μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου θα πραγματοποιηθούν με άσκηση δικαιωμάτων, δηλαδή τον φυσιολογικό τρόπο.
Τέλη Απριλίου η δεύτερη δόση στοιχείων για τα stress tests
Τέλη Απριλίου και τέλη Ιουνίου 2021 θα σταλούν οι δύο τελευταίες ενημερώσεις από τις ελληνικές τράπεζες για τα stress tests που θα ανακοινωθούν 16 ή 31 Ιουλίου 2021.
Από τα οικονομικά στοιχεία και τις παρατηρήσεις που υπήρχαν προς την ΕΚΤ, SSM και EBA δηλαδή στις αρμόδιες αρχές για την διεξαγωγή των stress tests προκύπτει ότι και οι 4 μεγάλες ελληνικές τράπεζες θα περάσουν το stress tests αλλά θα υποστούν μια απώλεια στα κεφαλαιακά τους μαξιλάρια – capital buffer – περίπου 2,8 με 4 δισεκ. ευρώ αναφέρουν τραπεζικά στελέχη.
Να σημειωθεί ότι αυτή ήταν η εκτίμηση εδώ και πολλές εβδομάδες του bankingnews.
Ποιες είναι οι παραδοχές σε δυσμενές και στο βασικό σενάριο των stress tests;
Στο βασικό και στο δυσμενές σενάριο για τις ελληνικές τράπεζες περιλαμβάνει οι εξής παράμετροι
Να σημειωθεί ότι το τελικό αποτέλεσμα του stress tests καθορίζεται από το δυσμενές σενάριο.
Οι παραδοχές του δυσμενούς σεναρίου δεν σηματοδοτούν ότι θα συμβεί και στην πραγματικότητα, αποτελούν ένα ακραίο σενάριο.
1)Στο δυσμενές σενάριο ύφεση για το 2021 στο -1,8% και ύφεση για το 2022 στο -2,5% και για το 2023 ανάκαμψη +0,7%.
2)Στο βασικό σενάριο για την Ελλάδα προβλέπει ανάκαμψη της οικονομίας 4,2% το 2021 και 4,8% το 2022
3)Για το ελληνικό χρηματιστήριο στο δυσμενές σενάριο προβλέπει πτώση -56%
4)Για την ανεργία στο δυσμενές σενάριο προβλέπει 18,9% το 2021 και 22,1% για το 2022.
Στο βασικό σενάριο για την ανεργία περιλαμβάνει εκτίμηση 16,6% για το 2021 και 15,6% για το 2022
5)Για τις τιμές των ακινήτων στο δυσμενές σενάριο περιλαμβάνει εκτίμηση για το 2021 στο -5,8% και για το 2022 πτώση -3,1%.
Στο βασικό σενάριο εκτιμάται πτώση -1,5% για το 2021 και άνοδος τιμών στα ακίνητα 5% για το 2022.
6)Για τις τιμές των εμπορικών ακινήτων στο δεσμενές σενάριο για το 2021 προβλέπει πτώση -13,4% και για το 2022 πτώση -9,3%.
Στο βασικό σενάριο για τις τιμές των εμπορικών ακινήτων προβλέπει άνοδο +0,3% το 2021 και 2022.
7) Για τα μακροπρόθεσμα επιτόκια προβλέπει 1,82% το 2021 και 2,25% το 2022
Τι συμβαίνει με τα κεφάλαια των τραπεζών;
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν συνολικά 20-21 δισεκ. κεφάλαια από 27 δισεκ. πριν τις τιτλοποιήσεις.
Τα κεφάλαια θα μειωθούν περαιτέρω καθώς δεν έχουν αφαιρεθεί προβλέψεις για τις τιτλοποιήσεις προβληματικών ανοιγμάτων μεγάλης κλίμακας που υλοποιούν στο πλαίσιο του Ηρακλή 1 ενώ προσεχώς ακολουθεί ο Ηρακλής 2.
Η αξιολόγηση με SREP 11,25% και 13,75% -14,25%
Πρωτίστως να διευκρινίσουμε τι είναι το SREP είναι ο ελάχιστος συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας που πρέπει να διαθέτουν οι τράπεζες και αυτό ορίζεται από τις εποπτικές αρχές που για τις 4 μεγάλες ελληνικές συστημικές τράπεζες είναι η ΕΚΤ και ο SSM ο Μόνιμος Εποπτικός Μηχανισμός των Τραπεζών και όχι η Τράπεζα της Ελλάδος.
Στο παρελθόν οι ελληνικές τράπεζες υποχρεώνονταν να διαθέτουν ελάχιστο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 13,75% και η Πειραιώς ειδικά 14,25%.
Αυτά ίσχυαν πριν εμφανιστεί ο κορωνοιός.
Η διαφορά μεταξύ του συνολικού δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας ή CAD και του ελάχιστου συνολικού δείκτη (SREP) αποτελεί και το κεφαλαιακό μαξιλάρι ή capital buffer ή κεφαλαιακό απόθεμα.
Πόσο είναι το κεφαλαιακό μαξιλάρι στις τράπεζες;
Πριν τον κορωνοιό λοιπόν είχαμε ελάχιστο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 13,75% με 14,25% στην Ελλάδα απόρροια προφανώς των υψηλών NPEs.
Με βάση τις παραδοχές προ του κορωνοιού το κεφαλαιακό μαξιλάρι στις ελληνικές τράπεζες είναι μόλις 4,3 δισεκ. και δεν επαρκεί ουσιαστικά για καμία τράπεζα.
Με την κρίση του κορωνοιού η ΕΚΤ και ο SSM άλλαξαν τον ελάχιστο SREP τον μείωσαν από 13,75% με 14,25% σε 11,25%, αυτή η μείωση έδωσε ένα αέρα στις ελληνικές τράπεζες καθώς αυξήθηκαν, τα κεφαλαιακά αποθέματα, χωρίς να προστεθούν κεφάλαια.
Σήμερα με βάση τις ισχύουσες παραδοχές τα κεφαλαιακά αποθέματα ανά τράπεζα διαμορφώνονται ως εξής
Πειραιώς 1,5 δισεκ. ευρώ
Εθνική τράπεζα 1,5 δισεκ.
Alpha bank 2,2 δισεκ.
Eurobank 1,5 δισεκ
Σύνολο κεφαλαιακών μαξιλαριών 6,7 δισεκ. ευρώ
Μέσα Μαίου ψηφίζεται ο Ηρακλής 2
Στα μέσα Μαίου 2021 θα ψηφιστεί ο νόμος για τον Ηρακλή 2 που αφορά παρεχόμενες κρατικές εγγυήσεις έως 12 δισεκ. ευρώ για τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων έως 30 δισεκ. ευρώ.
Να σημειωθεί όμως ότι με βάση τα σχέδια που έχουν ανακοινώσει οι τράπεζες οι νέες τιτλοποιήσεις που θα ενταχθούν στον Ηρακλή 2 μάλλον δεν θα ξεπεράσουν τα 19-20 δισεκ. ευρώ ΝPEs.
Στις 12 Μαίου… ξανά η Πειραιώς στο επίκεντρο στην Βουλή
Στις 12 Μαίου στην Βουλή θα παρελάσουν ξανά διάφοροι παράγοντες και μεταξύ των θεμάτων που θα εξεταστούν είναι η αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας Πειραιώς.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών