Σχετικά Άρθρα
Παραμένει ουδέτερη σε Alpha και Eurobank η JP Morgan, συστήνει Πειραιώς και Εθνική - Ο «διάβολος» στα DTCs και ΑΜΚ
Η μεγάλη έκπληξη θα είναι η Alpha – Θα γίνει η πρώτη τράπεζα με χρηματιστηριακή αξία 4 δισ. NPEs 4% και DTC κάτω από 2 δισ
Η Alpha Bank εξετάζει σενάριο αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 800 εκατ. ευρώ αντί αρχικών σκέψεων για 1,5 – 2 δισ. ευρώ αλλά ακόμη δεν είναι της παρούσης καθώς διερευνά τις διεθνείς αγορές με την JP Morgan, όπως έχει αποκαλύψει το Βankingnews, με δημοσίευμα από τις 15 και 17 Μαΐου 2021.
Η αύξηση κεφαλαίου, από τις έρευνες που έχουν πραγματοποιηθεί, τα 800 εκατ. έχουν συγκεντρωθεί.
Η μετοχή σημείωσε μια τεράστια διακύμανση σήμερα 21 Μαΐου 2021, με χαμηλό έως το -27% και στα 0,90 ευρώ, ενώ εν συνεχεία ανέκαμψε οριακά προς το 1 ευρώ με απώλειες 18%.
Η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,5 δισ. από 2 δισ. που ήταν στο τελευταίο διάστημα.
Η Alpha Bank έχει ενημερώσει και τον SSM, τον μόνιμο εποπτικό μηχανισμό των τραπεζών, ότι διερευνά τις αγορές για πιθανή αύξηση κεφαλαίου αλλά χωρίς όμως να έχει προσδιοριστεί ο χρόνος της αύξησης.
Αν δηλαδή θα είναι τον Ιούλιο ή τον Οκτώβριο του 2021.
Οι αναφορές ότι θα υπάρξει ανακοίνωση για αύξηση κεφαλαίου από την Alpha Bank τελούν υπό ερωτηματικό...
Επίσης, δεν υπάρχει, προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα και όλα εξαρτώνται από τις συνθήκες στις διεθνείς αγορές.
Πότε θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου η Alpha Bank;
Πρωτίστως να σημειωθεί ότι η Alpha Bank θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου μετά βεβαιότητος όπως έχει αποκαλύψει το Bankingnews.
Ωστόσο ο χρόνος θα καθοριστεί από τις συνθήκες στις αγορές με πιθανότερο σενάριο να είναι ή τον Ιούλιο ή τον Οκτώβριο του 2021.
Μάλιστα ένα από τα σενάρια που θα εξεταστούν θα είναι το εάν και κατά πόσο το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με ποσοστό 10,98% θα ασκήσει ή θα πουλήσει τα δικαιώματά του στην αύξηση κεφαλαίου.
Η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί με δικαιώματα προτίμησης, όχι δηλαδή με το μοντέλο Πειραιώς.
Μετά την αύξηση κεφαλαίου 800 εκατ. ευρώ η Alpha Bank θα έχει 6,5 δισ. συνολικά κεφάλαια, που αυτό συνεπάγεται τιμή προς λογιστική αξία (P/BV) 0,38x.
Τι ανέφερε το bankingnews.gr από τις 15 Μαΐου 2021
Ελληνική τράπεζα έχει αναθέσει σε αμερικανικό οίκο... τύπου Morgan να ερευνήσει σενάριο αύξησης κεφαλαίου 1,5 δις
Ελληνική τράπεζα… έχει αναθέσει σε μεγάλη αμερικανική επενδυτική τράπεζα τύπου Morgan… μπορεί να είναι η J P Morgan… αλλά μπορεί να είναι και η Morgan Stanley… να διερευνήσει τις διεθνείς αγορές για πιθανή υλοποίηση σχεδίου αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 1,5 δισεκ ευρώ.
Ο στόχος της έρευνας είναι να διαπιστωθεί το ενδιαφέρον για νέα αύξηση κεφαλαίου σε ελληνική τράπεζα μετά την αύξηση της Πειραιώς αλλά και να εκτιμηθεί το εύρος της τιμής της αύξησης κεφαλαίου αλλά και το είδος των επενδυτών που θα ήταν διατεθειμένοι να επενδύσουν νέα κεφάλαια στην Ελλάδα.
Η πληροφορία για πολλούς λόγους θα διαψευστεί… αλλά η αύξηση κεφαλαίου και ο σχεδιασμός της είναι όπως η υποτίμηση ή ο ανασχηματισμός δεν προαναγγέλλονται αλλά στόχος είναι ο αιφνιδιασμός.
Προφανώς για όσους γνωρίζουν λίγο τις ισορροπίες, η J P Morgan είναι σύμβουλος της Alpha bank και η Morgan Stanley σύμβουλος της Εθνικής τράπεζας.
Υπάρχει η Morgan και στις δύο περιπτώσεις.
Με βάση πληροφορίες μας πιστεύουμε ότι η Alpha bank, ενώ αναφέρει ότι δεν σχεδιάζει αύξηση κεφαλαίου και δεν παραπληροφορεί η διοίκηση… ωστόσο εάν η μετοχή ανακάμψει προσεχώς στα 1,80 με 2 ευρώ… ο Βασίλης Ψάλτης ο διευθύνων σύμβουλος σχεδόν αποκλείεται να μην εξετάσει σχέδιο αύξησης κεφαλαίου.
Θα υποστηρίζαμε ότι και η Εθνική τράπεζα πληροί τα κριτήρια και είναι υποψήφια για αύξηση κεφαλαίου καθώς η κεφαλαιοποίηση της έχει κολλήσει στα 2,3 δισεκ. και μια αύξηση 1,5 δισεκ. θα την καθιστούσε πρώτη τράπεζα και με μεγάλη διαφορά από την δεύτερη… Eurobank στα 3 με 3,5 δισεκ. ευρώ.
Η Eurobank παραμένει πρώτη τράπεζα βάσει των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά η θέση αυτή… δεν θα αμφισβητηθεί εάν η Εθνική ή Alpha bank δεν υλοποιήσουν αύξηση κεφαλαίου.
Όμως εάν μια από τις δύο τράπεζες υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου αυτομάτως θα καταστεί πρώτη τράπεζα με όρους χρηματιστηριακής αποτίμησης στην Ελλάδα.
Στον πίνακα παρουσιάζουμε δύο σενάρια τα οποία μπορεί… λέμε μπορεί να επιβεβαιωθούν.
Ως παραδοχή λαμβάνουμε υπόψη ότι
- η μετοχή της Εθνικής θα ανακάμψει πάνω από τα 3 ευρώ για να προσδιοριστεί η τιμή της αύξησης στα 2 ευρώ.
- η μετοχή της Alpha bank θα ανακάμψει πάνω από τα 1,8 με 2 ευρώ για να προσδιοριστεί η τιμή της αύξησης στο 1 με 1,20 ευρώ.
Η Alpha bank θα έχει μεγαλύτερο discount έναντι της Εθνικής τράπεζας ως προς τον προσδιορισμό της αύξησης κεφαλαίου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών