Σχετικά Άρθρα
Επενδυτές του χρηματιστηρίου περιμένετε το ράλι του Άγιου Βασίλη; - Κακώς πιστεύετε τα παραμύθια – Δύσκολο και το 2022
Πώς στήνεται το παιχνίδι να πάρει τσάμπα την Attica bank το Ellington εις βάρος του ΤΧΣ – Φούσκα – έκτρωμα η μετοχή
Επιταχύνει η Alpha Bank προς ολοκλήρωση της συναλλαγής Riviera - Ποιοι είναι οι «μνηστήρες»
Τι μας έδειξε το 9μηνο 2021 των ελληνικών τραπεζών; - Ακόμη δεν είναι επενδύσιμες – Ζημίες -4,6 δισ και πίεση στα έντοκα έσοδα
Σήμερα 6 Δεκεμβρίου 2021 οι βασικοί εμπλεκόμενοι στην αύξηση κεφαλαίου των 240 εκατ ευρώ της Attica bank θα οριστικοποιήσουν και θα ανακοινώσουν τις προθέσεις τους για το τι θα επενδύσουν στην αύξηση.
Στο βασικό σενάριο
Ellington θα επενδύσει 40 ή 50 εκατ
ΤΜΕΔΕ 35 εκατ ευρώ
ΤΧΣ 140 εκατ
ΕΦΚΑ με 15 με 20 εκατ
Να σημειωθεί ότι η κεφαλαιοποίηση της Attica bank στα 550 εκατ αποτελεί ακραία φούσκα και θα πρέπει να χάσει το 70% της αξίας της για να φθάσει στην δίκαιη της αποτίμηση…
Εν τω μεταξύ επανήλθε η HSBC για να πωλήσει την HSBC Ελλάδος και από ότι πληροφορούμαστε στρέφεται σε 2 μεγάλες συστημικές τράπεζες όχι την Eurobank.
Ωστόσο η Eurobank έχει ένα πλεονέκτημα, γνωρίζει από τον οικονομικό έλεγχο που πραγματοποίησε όλο το πελατολόγιο της HSBC οπότε μπορεί να αναλάβει πρωτοβουλίες…όχι για να αγοράσει την HSBC Ελλάδος αλλά για να ελέγξει τα χαρτοφυλάκια της…
Οι δύο ενδιαφερόμενες τράπεζες είναι η Πειραιώς και Εθνική τράπεζα αλλά δεν αποκλείεται και η εμπλοκή της Alpha bank…
Τι είχε αναφέρει πρόσφατα το bankingnews για την Attica bank
Πως στήνεται το παιχνίδι για να πάρει η Ellington – η οποία έχει ήδη αγοράσει NPEs – την Attica bank εις βάρος του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Για μια ακόμη φορά εμφανίστηκε ένας επενδυτής η Ellington – κάτι σαν την Reggeborgh στις κατασκευές – που με σχεδόν παραμύθια – προσπαθεί να πάρει την Attica bank με συνεργό το ΤΜΕΔΕ που έχασε 1 δισεκ. και επιμένει… στην αποτυχημένη του επένδυση.
Ακραία φούσκα η μετοχή
Σήμερα η Attica bank έχει κεφαλαιοποίηση 550 εκατ ευρώ ενώ θα έπρεπε να έχει περίπου 250 εκατ.
Η Attica bank έχει 186 εκατ κεφάλαια – αυτά δεν είναι πραγματικά αλλά αυτά εμφανίζει – και με την αύξηση κεφαλαίου θα συγκεντρώσει 240 εκατ ευρώ.
Το άθροισμα 426 εκατ ευρώ.
Με την σημερινή κεφαλαιοποίηση της Attica bank 550 εκατ η σχέση P/BV διαμορφώνεται στο 1,29 όταν ο μέσος όρος των 4 βασικών συστημικών τραπεζών αποτιμάται στα 0,40…
Η μετοχή της Attica bank είναι ακραία φούσκα και θα πρέπει στο ευνοϊκότερο σενάριο να χάσει τουλάχιστον το 65% με 70% της σημερινής πλασματικής της αξίας ώστε να βρεθεί στον μέσο όρο των τραπεζών….
Το δικαίωμα της αύξησης αποτιμάται στα 0,09 ευρώ ενώ η μετοχή 0,45 ευρώ είναι ακραία στρεβλωμένη, αποτελεί ακραία φούσκα…
Υπενθυμίζεται ότι η τελευταία ημέρα άσκησης του δικαιώματος προτίμησης είναι η 8η Δεκεμβρίου 2021 ενώ οι νέες μετοχές θα εισαχθούν για διαπραγμάτευση στις 14 Δεκεμβρίου 2021.
Ποιο το σχέδιο;
Το ΤΧΣ σήμερα ελέγχει το 68,2% της Attica bank, το ΤΜΕΔΕ το Ταμείο των Μηχανικών το 14,7% και ο ΕΦΚΑ το 10,3%.
Το Ellington θα συμμετάσχει με 40 εκατ στην ΑΜΚ των 240 εκατ και θα καλύψει το 16,6% της αύξησης ή στο καλύτερο σενάριο 50 εκατ ή το 21% της αύξησης κεφαλαίου.
Το ΤΜΕΔΕ με 14,7% θα συμμετάσχει με 35 εκατ.
Επειδή ΤΜΕΔΕ και Ellington εμφανίζονται ως σύμμαχοι – δηλαδή ένας δήθεν σοβαρός επενδυτής συμμαχεί με ένα ασφαλιστικό ταμείο – και θα εισφέρουν στην αύξηση 75 με 85 εκατ ευρώ.
Απομένουν άλλα 155 εκατ τα οποία θα καλύψει το ΤΧΣ ή εάν συμμετάσχει και το ΕΦΚΑ, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα καταβάλλει λιγότερα από 155 εκατ. π.χ. 130 ή 140 εκατ ευρώ.
Στο σενάριο αυτό ΤΜΕΔΕ και Ellington θα κατέχουν το 30% της Attica bank.
Με την αύξηση αυτή η Attica bank δεν τελειώνει… θα χρειαστεί νέα ανακεφαλαιοποίηση
Με τα 240 εκατ της αύξησης κεφαλαίου η Attica bank δεν τελειώνει αλλά θα χρειαστεί νέα αύξηση ή νέα ανακεφαλαιοποίηση καθώς η μαύρη τρύπα αγγίζει τα 500 με 600 εκατ ευρώ.
Με 500-600 εκατ ζημιά και αφαιρώντας τα 186 εκατ κεφάλαια – που θα μειωθούν περαιτέρω – και τα 240 εκατ της αύξησης αφήνουν ένα κενό 100 με 150 εκατ για να μηδενιστούν οι ζημίες αλλά απαιτούνται και τουλάχιστον άλλα 200 εκατ ώστε η μηδενική καθαρή θέση να γίνει θετική και η τράπεζα να διαθέτει επαρκείς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Οπότε θα χρειαστεί μια νέα ανακεφαλαιοποίηση 200 με 300 εκατ ευρώ τουλάχιστον.
Εάν επιλεγεί η λύση στην επόμενη ανακεφαλαιοποίηση της αύξησης κεφαλαίου τότε για να μειωθεί το ποσοστό του δημοσίου και να αυξηθεί του ΤΜΕΔΕ και Ellington θα πρέπει το σχήμα αυτό να βάλλει τα περισσότερα κεφάλαια.
Όμως το σχήμα ΤΜΕΔΕ – Ellington επενδύοντας στην αύξηση των 240 εκατ. περί τα 80-85 εκατ αυτά έχουν εξαϋλωθεί καθώς η αξία τους είναι μηδέν… άπαξ και υπάρχει μεγάλη μαύρη τρύπα στην Attica bank.
Θα δεχθεί το Ellington να υποστεί τέτοια ζημία και να επενδύσει περισσότερα κεφάλαια σε επόμενη αύξηση;
Αποκλείεται;
Εναλλακτικό σενάριο είναι αντί αύξησης στην επόμενη ανακεφαλαιοποίηση να εκδοθούν warrants ή μετατρέψιμο ομόλογο σε μετοχές που θα καλύψει το Ellington.
Όμως και σε αυτή την περίπτωση το Ellington θα έχει επενδύσει σε μια χρεοκοπημένη τράπεζα πολύ παραπάνω από την πραγματική αξία της τράπεζας.
Οπότε αναζητούν φόρμουλα ώστε να φορτώσουν την ζημία – σχεδόν όλη την ζημία – στο ΤΧΣ δηλαδή τον έλληνα φορολογούμενο… ώστε να εμφανιστούν μετά το ΤΜΕΔΕ που πέταξε στο καλάθι των αχρήστων 1 δισεκ. ευρώ στην Attica bank και το Ellington που θέλει να πάρει τσάμπα την τράπεζα… ως οι στρατηγικοί επενδυτές…
Το σχέδιο αυτό μπάζει από παντού.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού η DGComp θα επιτρέψει μια τέτοια σκανδαλώδη διαδικασία;
Θα επιτρέψει ένα έκτρωμα να βαφτιστεί ιδιωτικοποίηση;
Υπάρχουν πολλά ερωτηματικά…
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών