Τι μας έδειξε το α' 6μηνο 2023 της Eurobank: Έντοκα έσοδα 1 δισ. και 205 εκατ από εξωτερικό, εκτίναξαν επιδόσεις, κεφάλαια 7 δισ.

Τα έντοκα έσοδα που έφθασαν στο 1 δισεκ. ευρώ λόγω Euribor 3 μηνών που βρίσκεται στο 3,72% σε συνδυασμό με τα κέρδη ρεκόρ από το εξωτερικό εκτίναξαν την κερδοφορία της Eurobank στο α΄ 6μηνο 2023… στα 684 εκατ ή χωρίς τα 111 εκατ αρνητικό goodwill από την Ελληνική Τράπεζα Κύπρου στα 599 εκατ ευρώ
Με τα κεφάλαια στα 7 δισεκ. και την αποτίμηση στο ελληνικό χρηματιστήριο στα 5,89 δισεκ. διαμορφώνεται σχέση P/BV στο 0,84…
Οι οικονομικές επιδόσεις της Eurobank αποτέλεσαν θετική έκπληξη αλλά πρέπει να είμαστε ρεαλιστές αποδίδεται στο γεγονός ότι οι ελληνικές τράπεζες ενώ έχουν στάσιμη πιστωτική επέκταση το Euribor 3 μηνών αυξάνεται καθημερινά και αυτό τροφοδοτεί την κερδοφορία αφού τα δάνεια σχεδόν καθολικά είναι κυμαινόμενου επιτοκίου…

Τα βασικά μεγέθη

1)Τα κέρδη της Eurobank στο α΄ 6μηνο 2023 διαμορφώθηκαν στα 684 εκατ εάν συμπεριληφθούν και τα 111 εκατ από αρνητικό goodwill από την Ελληνική τράπεζα Κύπρου ή 599 εκατ προσαρμοσμένα…
Το α΄ 6μηνο του 2022 είχε επιτύχει κέρδη 941 εκατ αλλά με πολλά έκτακτα κυρίως από πωλήσεις δραστηριοτήτων.

2)Τα κέρδη από το εξωτερικό εκτινάχθηκαν στα 205 εκατ εκ των οποίων 101 εκατ από την Βουλγαρία και 90 εκατ από την Κύπρο.

3)Τα έντοκα έσοδα εκτινάχθηκαν στα 1,043 δισεκ. ευρώ στο α΄ 6μηνο του 2023 από 667 εκατ ευρώ στο α΄ 6μηνο του 2022.
Στο α΄ τρίμηνο 2023 ήταν 502 εκατ και στο β΄ τρίμηνο 540 εκατ τα έντοκα έσοδα.

4)Οι προμήθειες αυξήθηκαν στα 270 εκατ…κατέγραψαν βελτίωση σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2022.

5)Τα προ προβλέψεων έσοδα ανήλθαν στα 869 εκατ και κατέγραψαν αισθητή βελτίωση κυρίως λόγω της αύξησης των εντόκων εσόδων.

6)Η Eurobank διενήργησε προβλέψεις 164 εκατ το α΄ 6μηνο του 2023.

7)Τα NPEs ανήλθαν στο 5,2% ή 2,2 δισεκ. ευρώ εκ των οποίων τα 800 εκατ αφορούν προβληματικά δάνεια επιχειρήσεων.
Ο δείκτης κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις διαμορφώθηκε στο 73,2%.

8)Τα δάνεια ανήλθαν στα 42 δισεκ. ευρώ εκ των οποίων 20,5 δισεκ. μεγάλων εταιριών, 3,7 δισεκ. μικρών εταιριών, 10 δισεκ. στεγαστικά και 3,3 δισεκ. καταναλωτικά.
Οι καταθέσεις του ομίλου ανήλθαν στα 55,89 δισεκ. ευρώ και 5,2 δισεκ. είναι η ρευστότητα που έχει αντλήσει από την ΕΚΤ.

9)Τα κεφάλαια της Eurobank εκτινάχθηκαν στα 7 δισεκ. το α΄ 6μηνο του 2023 με τον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 19% και 16,3% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ.
Το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό διαμορφώθηκε στο 43,97 δισεκ και το συνολικό ενεργητικό 81,52 δισεκ. ευρώ.

10)Οι στόχοι για το 2023 αναπροσαρμόζονται σε 1,05 δισεκ. κέρδη, περίπου 1,7 δισεκ. προ προβλέψεων έσοδα, τα NPEs στο 5% και ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ στο 17%.

Συμπέρασμα

Έντοκα έσοδα και εξωτερικό εκτινάσσουν κέρδη και κεφάλαια της Eurobank αλλά ας είμαστε ρεαλιστές αυτό που συμβαίνει με τα έντοκα έσοδα αποτελεί στρέβλωση και όχι κανονικότητα.
Η ΕΚΤ υιοθετεί την στρέβλωση για να βοηθήσει τις τράπεζες αλλά κάποια στιγμή από το 2024… θα ξεκινήσει η αποκατάσταση αυτής της στρέβλωσης.
Ωστόσο με 7 δισεκ. κεφάλαια η Eurobank συνεχίζει να έχει ανοδικά περιθώρια στο χρηματιστήριο και θα διατηρήσει την πρωτιά στις κεφαλαιοποιήσεις.
Νέος στόχος για την μετοχή τα 2 ευρώ από 1,58 ευρώ.
Να σημειωθεί ότι η Eurobank θα επαναγοράσει και το 1,4% των μετοχών από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αρχές Σεπτεμβρίου 2023.

www.bankingnews.gr