γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Προς την κατεύθυνση «αύξησης» της αποτίμησης της Finansbank στην Τουρκία προσανατολίζεται η Εθνική με στόχο από την πώληση του 20% να συγκεντρώσει τελικά 1,2 με 1,26 δις ευρώ.
H Finansbank ούσα εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης αποτιμάται στα 6,70 τουρκικές λίρες ή συνολική κεφαλαιοποίηση 7,84 δις δολάρια ή σε ευρώ 5,58 δις.
H Finansbank ούσα εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης αποτιμάται στα 6,70 τουρκικές λίρες ή συνολική κεφαλαιοποίηση 7,84 δις δολάρια ή σε ευρώ 5,58 δις.
Όμως είναι πιθανό η τελική αποτίμηση της Finansbank να διαμορφωθεί στα 6,3 δις ευρώ που αυτό σημαίνει το 20% αντιστοιχεί στα 1,26 δις ευρώ.
Βέβαια μια Finansbank στα 6,3 δις ευρώ και μια συνολική αποτίμηση της Εθνικής στα 7,8 δις ευρώ και εφόσον αφαιρεθούν και τα 1,8 δις ευρώ που συγκεντρώθηκαν σημαίνει ότι η Εθνική πλην Finansbank αποτιμάται -300 εκατ ευρώ.
Με αναδόχους την Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse και ενδεχομένως Citigroup και Morgan Stanley η Εθνική τράπεζα προχωράει αρχές Νοεμβρίου στις διαδικασίες για την διάθεση έως και του 20% του μετοχικού κεφαλαίου της Finansbank με στόχο να αντλήσει ίσως και 1,26 δις ευρώ.
H διαδικασία θα ολοκληρωθεί Φεβρουάριο ή Μάρτιο του 2011.
Στο σχεδιασμό είναι τα 500 με 600 εκατ ευρώ να παραμείνουν στην Τουρκία και τα υπόλοιπα 500 με 600 εκατ ευρώ να επιστρέψουν ως κεφάλαιο στην Εθνική τράπεζα.
Στόχος της κίνησης της Εθνικής είναι κατά βάση θεσμικοί επενδυτές να αποκτήσουν έως και το 20% της Finansbank.
Προφανώς θα υπάρξει και τουρκικό ενδιαφέρον ωστόσο ο στόχος είναι να μοιραστεί το 20% σε διεθνή χαρτοφυλάκια όχι όμως στην λογική να πάρει κάποιος επενδυτής το 10% αλλά να υπάρχει ευρύτατη διασπορά.
Μάλιστα στόχος είναι να μην υπάρξει επενδυτής με ποσοστό πάνω από 1% που αυτό σημαίνει ότι διεθνή χαρτοφυλάκια που θα ήθελαν να επενδύουν στην Τουρκία και στην Finansbank να τοποθετηθούν στην μετοχή.
Η Μετοχική σύνθεση της Finansbank έχει ως εξής
Εθνική 77,2%, NBGI Holding 7,90%, NBG financial dollar 5% IFC 5%.
Η τακτική της Εθνικής για τους short
Η επίσπευση κατά 2 μέρες της εισαγωγής προς διαπραγμάτευση των νέων μετοχών από το ομολογιακό συνολικού ύψους 227 εκατ μετοχών προκάλεσε ένταση στους κύκλους των short οι οποίοι υποχρεώνονται σε αλλαγή τακτικής.
Οι νέες μετοχές από τις ομολογίες θα εισαχθούν 25 Οκτωβρίου την ερχόμενη Δευτέρα.
Η Εθνική με την κίνηση της αυτή χάλασε το κερδοσκοπικό παιχνίδι που πήγαινε να δημιουργηθεί.
Ωστόσο η Εθνική φαίνεται ότι προσελκύει τις περισσότερες short θέσεις από ξένα hedge funds.
Συγκεκριμένα το Trafalgar asset management ανακοίνωσε ότι κατέχει -μέσω κεφαλαίων- καθαρή ανοικτή θέση ύψους -1.498.500 μετοχών της Εθνικής που αντιστοιχούν σε ποσοστό -0,21% των εισηγμένων μετοχών (728.450.000 μετοχές).
Τα κεφάλαια (Funds) τα οποία κατέχουν την παραπάνω καθαρή ανοικτή θέση είναι τα ακόλουθα: Trafalgar Azri Fund: -78.624 μετοχές. Trafalgar Catalyst Fund: -366.957 μετοχές. Trafalgar Recovery Fund: -745.177 μετοχές. Trafalgar Argyll Fund: -193.024 μετοχές. Trafalgar Volatility Fund: -24.718 μετοχές. Trafalgar Lighthouse Map 118: -90.000 μετοχές.
Αντιθέτως η Magnetar Financial κατείχε 3.189.993 μετοχές short στην Εθνική την οποία και έκλεισε καθώς κατέχει μόλις 7 μετοχές.
Ωστόσο η Magnetar αύξησε την ανοικτή καθαρή θέση στην Κύπρου και κατέχει 1.038.000 μετοχές ή ποσοστό 0,17%.
Το Tyrus Capital διατηρεί ανοικτή καθαρή θέση 3.455.669 μετοχές (CFD). Η ανοικτή θέση μειώθηκε κατά 224.331 μετοχές σε σχέση με την προηγούμενη γνωστοποίηση ή 0,5693%.
Επίσης η GLG PARTNERS κατέχει καθαρή ανοικτή θέση 1.890.000 μετοχών στην Εθνική ή ισοδύναμο ποσοστό -0,20% του μετοχικού της κεφαλαίου (σε σύνολο 956.091.000 εισηγμένων μετοχών).
www.bankingnews.gr
Βέβαια μια Finansbank στα 6,3 δις ευρώ και μια συνολική αποτίμηση της Εθνικής στα 7,8 δις ευρώ και εφόσον αφαιρεθούν και τα 1,8 δις ευρώ που συγκεντρώθηκαν σημαίνει ότι η Εθνική πλην Finansbank αποτιμάται -300 εκατ ευρώ.
Με αναδόχους την Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse και ενδεχομένως Citigroup και Morgan Stanley η Εθνική τράπεζα προχωράει αρχές Νοεμβρίου στις διαδικασίες για την διάθεση έως και του 20% του μετοχικού κεφαλαίου της Finansbank με στόχο να αντλήσει ίσως και 1,26 δις ευρώ.
H διαδικασία θα ολοκληρωθεί Φεβρουάριο ή Μάρτιο του 2011.
Στο σχεδιασμό είναι τα 500 με 600 εκατ ευρώ να παραμείνουν στην Τουρκία και τα υπόλοιπα 500 με 600 εκατ ευρώ να επιστρέψουν ως κεφάλαιο στην Εθνική τράπεζα.
Στόχος της κίνησης της Εθνικής είναι κατά βάση θεσμικοί επενδυτές να αποκτήσουν έως και το 20% της Finansbank.
Προφανώς θα υπάρξει και τουρκικό ενδιαφέρον ωστόσο ο στόχος είναι να μοιραστεί το 20% σε διεθνή χαρτοφυλάκια όχι όμως στην λογική να πάρει κάποιος επενδυτής το 10% αλλά να υπάρχει ευρύτατη διασπορά.
Μάλιστα στόχος είναι να μην υπάρξει επενδυτής με ποσοστό πάνω από 1% που αυτό σημαίνει ότι διεθνή χαρτοφυλάκια που θα ήθελαν να επενδύουν στην Τουρκία και στην Finansbank να τοποθετηθούν στην μετοχή.
Η Μετοχική σύνθεση της Finansbank έχει ως εξής
Εθνική 77,2%, NBGI Holding 7,90%, NBG financial dollar 5% IFC 5%.
Η τακτική της Εθνικής για τους short
Η επίσπευση κατά 2 μέρες της εισαγωγής προς διαπραγμάτευση των νέων μετοχών από το ομολογιακό συνολικού ύψους 227 εκατ μετοχών προκάλεσε ένταση στους κύκλους των short οι οποίοι υποχρεώνονται σε αλλαγή τακτικής.
Οι νέες μετοχές από τις ομολογίες θα εισαχθούν 25 Οκτωβρίου την ερχόμενη Δευτέρα.
Η Εθνική με την κίνηση της αυτή χάλασε το κερδοσκοπικό παιχνίδι που πήγαινε να δημιουργηθεί.
Ωστόσο η Εθνική φαίνεται ότι προσελκύει τις περισσότερες short θέσεις από ξένα hedge funds.
Συγκεκριμένα το Trafalgar asset management ανακοίνωσε ότι κατέχει -μέσω κεφαλαίων- καθαρή ανοικτή θέση ύψους -1.498.500 μετοχών της Εθνικής που αντιστοιχούν σε ποσοστό -0,21% των εισηγμένων μετοχών (728.450.000 μετοχές).
Τα κεφάλαια (Funds) τα οποία κατέχουν την παραπάνω καθαρή ανοικτή θέση είναι τα ακόλουθα: Trafalgar Azri Fund: -78.624 μετοχές. Trafalgar Catalyst Fund: -366.957 μετοχές. Trafalgar Recovery Fund: -745.177 μετοχές. Trafalgar Argyll Fund: -193.024 μετοχές. Trafalgar Volatility Fund: -24.718 μετοχές. Trafalgar Lighthouse Map 118: -90.000 μετοχές.
Αντιθέτως η Magnetar Financial κατείχε 3.189.993 μετοχές short στην Εθνική την οποία και έκλεισε καθώς κατέχει μόλις 7 μετοχές.
Ωστόσο η Magnetar αύξησε την ανοικτή καθαρή θέση στην Κύπρου και κατέχει 1.038.000 μετοχές ή ποσοστό 0,17%.
Το Tyrus Capital διατηρεί ανοικτή καθαρή θέση 3.455.669 μετοχές (CFD). Η ανοικτή θέση μειώθηκε κατά 224.331 μετοχές σε σχέση με την προηγούμενη γνωστοποίηση ή 0,5693%.
Επίσης η GLG PARTNERS κατέχει καθαρή ανοικτή θέση 1.890.000 μετοχών στην Εθνική ή ισοδύναμο ποσοστό -0,20% του μετοχικού της κεφαλαίου (σε σύνολο 956.091.000 εισηγμένων μετοχών).
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών