γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Ένας νέος κίνδυνος που οι τραπεζίτες δεν υποτιμούν αιωρείται πάνω από τις ελληνικές τράπεζες.
Σύμφωνα με απόλυτα διασταυρωμένες πληροφορίες λίγο πάνω από 15 δις ευρώ εκδόσεις τραπεζών, καλυμμένες ομολογίες και τιτλοποιούμενα δάνεια κινδυνεύουν να εκπέσουν από εγγυήσεις στην ΕΚΤ αν η Moody’s υποβαθμίσει είτε την Ελλάδα είτε τα τραπεζικά ομόλογα.
Σύμφωνα με απόλυτα διασταυρωμένες πληροφορίες λίγο πάνω από 15 δις ευρώ εκδόσεις τραπεζών, καλυμμένες ομολογίες και τιτλοποιούμενα δάνεια κινδυνεύουν να εκπέσουν από εγγυήσεις στην ΕΚΤ αν η Moody’s υποβαθμίσει είτε την Ελλάδα είτε τα τραπεζικά ομόλογα.
Ο κίνδυνος αυτός έχει απασχολήσει τις διοικήσεις των μεγάλων ελληνικών τραπεζών ενώ το θέμα αυτό έχει συζητηθεί και με την ΤτΕ.
Ωστόσο οι διοικήσεις των τραπεζών ειδικά 2 μεγάλων τραπεζών που τους αφορά το θέμα περισσότερο έχουν πραγματοποιήσει σημαντικά βήματα προστασίας… ώστε να αντιμετωπίσουν ένα πιθανό ενδεχόμενο υποβάθμισης από την Moody’s.
To πρώτο βήμα έχει πραγματοποιηθεί με την ίδια την Moody’s.
Στελέχη ελληνικών τραπεζών έχουν ενημερώσει την Moody’s για τον κίνδυνο αυτό και είναι γεγονός ότι η Moody’s την παράμετρο αυτή την λαμβάνει υπόψη.
Όμως επειδή οι διοικήσεις των τραπεζών δεν μπορούν να επαναπαυτούν στο πότε και αν κινηθεί η Moody’s έχουν λάβει πρωτοβουλίες αντιμετώπισης αυτού του κινδύνου.
Συγκεκριμένα μεγάλη ιδιωτική τράπεζα η οποία είναι και η πλέον εκτεθειμένη σε αυτό τον κίνδυνο έχει προχωρήσει σε ενέργειες αντικατάστασης αυτών των εγγυήσεων στην ΕΚΤ.
Ναι μεν συνεχίζουν οι εγγυήσεις αυτές να βρίσκονται στην ΕΚΤ ώστε να λαμβάνει ρευστότητα αλλά έχει δημιουργήσει ειδικό απόθεμα εγγυήσεων στην ΕΚΤ ώστε να αντικαταστήσει όσα τραπεζικά ομόλογα εκπέσουν από την ΕΚΤ σε μια πιθανή, ενδεχόμενη υποβάθμιση από την Moody’s.
Συνολικά τα ομόλογα τα οποία εντάσσονται σε αυτό τον κίνδυνο ξεπερνούν τα 15 δις ευρώ.
Οι τράπεζες προφανώς και εξετάζουν πολύ προσεκτικά αυτού του είδους τους κινδύνους καθώς η πρόσφατη εμπειρία απέδειξε ότι δεν είναι περίοδος να χάνουν εγγυήσεις στην ΕΚΤ.
Τo haircut που επέβαλλε αρχές Ιανουαρίου η ΕΚΤ στις ελληνικές τράπεζες οδήγησε ώστε 7 δις εγγυήσεων να εκπέσουν από την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες τότε υποχρεώθηκαν να χρησιμοποιήσουν όλες τις εγγυήσεις του ελληνικού δημοσίου των 25 δις ευρώ και όπως αποδεικνύεται και το νέο πακέτο εγγυήσεων των 30 δις ευρώ που πρόσφατα ανακοινώθηκε θα χρησιμοποιηθεί αν και εφόσον ανακύψει πρόβλημα με τις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών στην περίπτωση που η Moody’s υποβαθμίσει την χώρα ή τις τράπεζες και τα ομόλογα τους.
Ωστόσο θα πρέπει να αναφερθεί και μια άλλη παράμετρος.
Σε μια περίοδο όπου η Ευρώπη εξετάζει μια συλλογική λύση για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους θα ήταν τουλάχιστον προκλητικό η Moody’s να έρθει να υποβαθμίσει την Ελλάδα ή τα τραπεζικά ομόλογα.
Το συμπέρασμα από όλα αυτά είναι το εξής.
Οι τραπεζίτες διαγιγνώσκοντας ότι ο κίνδυνος να εκπέσουν νέες εγγυήσεις στην ΕΚΤ είναι ρεαλιστικός και ορατός έχουν κινητοποιηθεί και ψάχνουν εναλλακτικές λύσεις.
Η μεγάλη ιδιωτική τράπεζα π.χ. κινδυνεύει να χάσει 8 δις εγγυήσεων ωστόσο έχει έως τώρα το 80% των εγγυήσεων αντικαταστήσει με άλλες εναλλακτικές λύσεις….
Επίσης επειδή πολλές φορές έχει αναφερθεί ότι οι τράπεζες κινδυνεύουν και από λήξεις ομολόγων οι πληροφορίες του www.bankingnews.gr είναι ότι ο κίνδυνος αυτός είναι αμελητέος..
Τα περισσότερα τραπεζικά προϊόντα είναι πελατειακά τα οποία ή ανανεώνονται ή αν δεν ανανεωθούν θα διακρατηθούν από τις τράπεζες.
Οπότε πρακτικά οι τράπεζες δεν κινδυνεύουν από λήξεις ομολογιακών τους δανείων αυτός είναι ένας μύθος που δεν εδράζεται στην πραγματικότητα.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Ωστόσο οι διοικήσεις των τραπεζών ειδικά 2 μεγάλων τραπεζών που τους αφορά το θέμα περισσότερο έχουν πραγματοποιήσει σημαντικά βήματα προστασίας… ώστε να αντιμετωπίσουν ένα πιθανό ενδεχόμενο υποβάθμισης από την Moody’s.
To πρώτο βήμα έχει πραγματοποιηθεί με την ίδια την Moody’s.
Στελέχη ελληνικών τραπεζών έχουν ενημερώσει την Moody’s για τον κίνδυνο αυτό και είναι γεγονός ότι η Moody’s την παράμετρο αυτή την λαμβάνει υπόψη.
Όμως επειδή οι διοικήσεις των τραπεζών δεν μπορούν να επαναπαυτούν στο πότε και αν κινηθεί η Moody’s έχουν λάβει πρωτοβουλίες αντιμετώπισης αυτού του κινδύνου.
Συγκεκριμένα μεγάλη ιδιωτική τράπεζα η οποία είναι και η πλέον εκτεθειμένη σε αυτό τον κίνδυνο έχει προχωρήσει σε ενέργειες αντικατάστασης αυτών των εγγυήσεων στην ΕΚΤ.
Ναι μεν συνεχίζουν οι εγγυήσεις αυτές να βρίσκονται στην ΕΚΤ ώστε να λαμβάνει ρευστότητα αλλά έχει δημιουργήσει ειδικό απόθεμα εγγυήσεων στην ΕΚΤ ώστε να αντικαταστήσει όσα τραπεζικά ομόλογα εκπέσουν από την ΕΚΤ σε μια πιθανή, ενδεχόμενη υποβάθμιση από την Moody’s.
Συνολικά τα ομόλογα τα οποία εντάσσονται σε αυτό τον κίνδυνο ξεπερνούν τα 15 δις ευρώ.
Οι τράπεζες προφανώς και εξετάζουν πολύ προσεκτικά αυτού του είδους τους κινδύνους καθώς η πρόσφατη εμπειρία απέδειξε ότι δεν είναι περίοδος να χάνουν εγγυήσεις στην ΕΚΤ.
Τo haircut που επέβαλλε αρχές Ιανουαρίου η ΕΚΤ στις ελληνικές τράπεζες οδήγησε ώστε 7 δις εγγυήσεων να εκπέσουν από την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες τότε υποχρεώθηκαν να χρησιμοποιήσουν όλες τις εγγυήσεις του ελληνικού δημοσίου των 25 δις ευρώ και όπως αποδεικνύεται και το νέο πακέτο εγγυήσεων των 30 δις ευρώ που πρόσφατα ανακοινώθηκε θα χρησιμοποιηθεί αν και εφόσον ανακύψει πρόβλημα με τις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών στην περίπτωση που η Moody’s υποβαθμίσει την χώρα ή τις τράπεζες και τα ομόλογα τους.
Ωστόσο θα πρέπει να αναφερθεί και μια άλλη παράμετρος.
Σε μια περίοδο όπου η Ευρώπη εξετάζει μια συλλογική λύση για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους θα ήταν τουλάχιστον προκλητικό η Moody’s να έρθει να υποβαθμίσει την Ελλάδα ή τα τραπεζικά ομόλογα.
Το συμπέρασμα από όλα αυτά είναι το εξής.
Οι τραπεζίτες διαγιγνώσκοντας ότι ο κίνδυνος να εκπέσουν νέες εγγυήσεις στην ΕΚΤ είναι ρεαλιστικός και ορατός έχουν κινητοποιηθεί και ψάχνουν εναλλακτικές λύσεις.
Η μεγάλη ιδιωτική τράπεζα π.χ. κινδυνεύει να χάσει 8 δις εγγυήσεων ωστόσο έχει έως τώρα το 80% των εγγυήσεων αντικαταστήσει με άλλες εναλλακτικές λύσεις….
Επίσης επειδή πολλές φορές έχει αναφερθεί ότι οι τράπεζες κινδυνεύουν και από λήξεις ομολόγων οι πληροφορίες του www.bankingnews.gr είναι ότι ο κίνδυνος αυτός είναι αμελητέος..
Τα περισσότερα τραπεζικά προϊόντα είναι πελατειακά τα οποία ή ανανεώνονται ή αν δεν ανανεωθούν θα διακρατηθούν από τις τράπεζες.
Οπότε πρακτικά οι τράπεζες δεν κινδυνεύουν από λήξεις ομολογιακών τους δανείων αυτός είναι ένας μύθος που δεν εδράζεται στην πραγματικότητα.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών