H αγορά έχει εγκλωβιστεί σε καθοδικό κανάλι - Οι τράπεζες παγιδεύτηκαν στα stress tests ωστόσο μετρίσαν τις απώλειες - Πτωτικές τάσεις έως -4,15% στον FSTE 25 χωρίς όγκους
(upd22) Νέα ισχυρή πτώση για 3η διαδοχική συνεδρίαση (και 5η σερί πτωτική) σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο λόγω της μεγάλης πτώσης στις τράπεζες και σε δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 που ωστόσο πριν τις δημοπρασίες μετριάστηκαν καθώς εμφανίστηκαν ορισμένοι αγοραστές...
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.151,48 μονάδες με πτώση -1,84%, παρ' ότι στο ξεκίνημα της συνεδρίασης έφτασε έως το υψηλό ημέρας και στις 1.183,81 μονάδες (+0,92%), ενώ στο χαμηλό έφτασε στις 1.137,87 μονάδες (-3%).
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα καθώς διαμορφώθηκε στα 160,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 150,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 134,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 8,6 εκατ. στα warrants.
Να σημειωθεί ότι στη υπόλοιπη αγορά πλην τραπεζών και warrants ο όγκος έφτασε μόλις στα 8 εκατ. τεμάχια, εικόνα τραγική, απογοητευτική.
Πολλά funds που είχαν επενδύσει στον ευρωπαϊκό νότο ρευστοποιούν αδιάκριτα λόγω της επανόδου της έντονης τραπεζικής κρίσης, οδηγώντας όλες τις αγορές της Μεσογείου σε μεγάλη πτώση.
Τα χρηματιστήρια του ευρωπαϊκού νότου και της Μεσογείου έχασαν από -2,50% έως και 4,50%!
Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες το ιδιαίτερα ευάλωτο ελληνικό χρηματιστήριο δέχεται ισχυρό πλήγμα και από την αποτυχία της κοινοπρακτικής έκδοσης των 3ετών ομολόγων.
Η αγορά άπαξ και έχασε το πολύ σοβαρό τεχνικό σημείο των 1.170 - 1.180 μονάδων θα οδηγηθεί αρχικά στις 1100 μονάδες και εν συνεχεία στις 1050 μονάδες. Οι μετοχές των τραπεζών ενώ ξεκίνησαν θετικά εντούτοις η προσπάθεια αντίδρασης δεν κράτησε και οι πωλητές έχουν επανέλθει δυναμικά οδηγώντας σε πτώση έως 3,57%... ωστόσο εμφανίστηκαν και αγοραστές...
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6210 ευρώ με οριακή άνοδο +0,16% όντας η μόνη ανοδική τραπεζική μετοχή, η Πειραιώς στα 1,50 ευρώ -2,60%, η Eurobank -1,41% στα 0,35 ευρώ και η Εθνική -3,57% στα 2,43 ευρώ.
Η εικόνα των τραπεζών είναι απογοητευτική οι μετοχές του κλάδου δεν έχουν δει ακόμη τα χαμηλά τους, έχουμε ακόμη δρόμο...
Στα warrants υπήρξαν σημαντικές πιέσεις με της Εθνικής να χάνει -9,19%, της Alpha Bank -5,52% και της Πειραιώς -3,85%.
Στον FTSE 25 επικράτησαν κατά βάση πτωτικές τάσεις παρά το θετικό ξεκίνημα, επιβεβαιώνοντας την χείριστη ψυχολογία στην αγορά.
Ανοδικά διατηρήθηκαν μόνο οι Coca Cola HBC, ΕΥΔΑΠ, Eurobank Properties, ΟΛΠ και Intralot. Αξιοσημείωτη πτώση είχαν τίτλοι όπως ΟΠΑΠ -4%, Τιτάνας -4,31%, Ελλάκτωρ -4,15%, Μέτκα -4,24%, ΕΛΠΕ -3,52%, ΔΕΗ -3,17% κ.λπ. Οι πιέσεις στη ΔΕΗ ήρθαν (και) μετά τις προειδοποιήσεις του προέδρου της εταιρείας ότι κάτω από ορισμένες συνθήκες ενδέχεται η επιχείρηση να καταρρεύσει.
Στα αξιοσημείωτα βεβαίως το γεγονός ότι τα κορυφαία αυτά blue chips σημειώνουν απώλειες με μικρούς όγκους, που δείχνει ότι περισσότερο η πτώση έρχεται λόγω απουσίας αγοραστών.
Στο σύνολο της αγοράς 35 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 83 που έκλεισαν με πτώση.
Η σημερινή συνεδρίαση έγινε υπό τη... σκιά της κλιμάκωσης της κρίσης σε ολόκληρο τον ευρωπαϊκό νότο και στη Μεσόγειο, με αφορμή τις εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο της Πορτογαλίας.
Παράλλλα, απέτυχε ουσιαστικά η κοινοπρακτική έκδοση των 3ετών ομολόγων καθώς το ελληνικό δημόσιο επιδίωκε να συγκεντρώσει 3 δισ. και τελικώς άντλησε 1,5 δισ. με επιτόκιο 3,5%.
Οι προσφορές έφθασαν τα 3,45 δισ. ευρώ εκ των οποίων οι περισσότερες ήταν μη ανταγωνιστικές. Η έκδοση των 3ετών… δεν έχει εξελιχθεί τόσο καλά όσο αναμενόταν.
Επιθετικές πωλήσεις ξένων στις τράπεζες – Ξεφόρτωσαν 80 εκατ μετοχές – Στο επίκεντρο η JP Morgan, Deutsche bank και BofA
Επιθετικές πωλήσεις ξένων καταγράφονται σήμερα στις τράπεζες ειδικά σε Eurobank και Εθνική τράπεζα αποδεικνύοντας ότι τα hedge funds ρευστοποιούν καθώς ανησυχούν ότι θα προκύψουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες στις τράπεζες. Δεν είναι μόνο ελληνικό πρόβλημα ο τραπεζικός κλάδος, συνολικά στην νότια Ευρώπη οι τράπεζες δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Σήμερα 10 Ιούλιου 2014 οι ξένοι είναι πωλητές.
Συγκεκριμένα στην Εθνική η Citigroup έχει διακινήσει 4 εκατ. μετοχές και η HSBC 1,5 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Bank of America διακίνησε 5 εκατ. μετοχές, η Deutsche Βank 7 εκατ. μετοχές, η Citigroup 2 εκατ. και η UBS 1,1 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank η JP Morgan έχει διακινήσει 25 εκατ. μετοχές και η Deutsche Βank 3 εκατ. μετοχές. Τα διεθνή funds και ειδικά οι 1800 ξένοι που έχουν επενδύσει στις ελληνικές τράπεζες το 2013 και 2014 περίπου 11 δισ. ευρώ προβληματίζονται για την τύχη του ελληνικού banking. Θα χρειαστούν 1,8 με 2 δισ. οι τράπεζες ή 4 με 5 δισ. ευρώ, ίσως και περισσότερα. Όλη αυτή η αβεβαιότητα και καχυποψία θα πλήττει την αξιοπιστία του χρηματιστηρίου.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα είναι 4-5 δισ. και όχι 1,8 με 2 δισ. ευρώ
Παρά την σκόπιμα διοχετευμένη αισιοδοξία για τα stress tests των τραπεζών για επικοινωνιακούς λόγους τελικώς θα φθάσουν στα 4-5 δισ. εντός του εύρους των 2,5 με 5,5 δισ. που πολύ έγκαιρα είχε παρουσιάσει το bankingnews.gr.
Όμως η Τράπεζα της Ελλάδος στην εισηγητική της πρόταση προς την ΕΚΤ και την EBA που διεξάγουν τα stress tests προσδιορίζει τις κεφαλαιακές ανάγκες στα 1,8 με 2 δισ. ευρώ.
Συγκεκριμένα:
για την Εθνική προσδιορίζει 750 εκατ. ευρώ
για την Alpha 200 εκατ. ευρώ
για την Πειραιώς 250 εκατ. και
για την Eurobank 750 εκατ. ευρώ.
Η πρόταση αυτή της Τράπεζας της Ελλάδος δεν είναι τελική καθώς μπορεί να εναρμονίζεται με το πλαίσιο της ΕΚΤ και της EBA με όρους τεχνοκρατικούς αλλά όχι με όρους πολιτικούς. Το ΔΝΤ πιέζει ώστε οι κεφαλαιακές ζημίες να βγουν στα 6 δισ. ευρώ.
Ωστόσο θεωρούμε παρά την αισιοδοξία που εκφράζεται ότι για 84 δισ. NPLs δύσκολα η ΕΚΤ θα καταλήξει σε κεφαλαιακές ανάγκες μόνο 1,8 με 2 δισ. και πιθανότερο σενάριο είναι να προσδιοριστούν στα 4 με 5 δισ. ευρώ.
Μην σας ξεγελούν οι αναλαμπές η πτώση δεν τελείωσε – Θα τα ξαναπούμε στις 1050 μονάδες
Δεν πρέπει να μας ξεγελούν οι αναλαμπές. Η άποψη μας την οποία παρουσιάζουμε με πολύ σαφήνεια είναι η εξής:
Η πτώση δεν έχει τελειώσει. Η αγορά θα ξαναδεί τις 1.050 μονάδες όπου εκεί θα κριθεί όχι η μακροχρόνια τάση που παραμένει ακόμη καθοδική αλλά αν θα σπάσουν οι 1.050 μονάδες για να οδηγηθούμε πολύ πολύ χαμηλότερα.
Εκτιμούμε ότι στις 1.050 μονάδες θα υπάρξει αντίδραση θα καλλιεργηθεί η άποψη ότι όλα βελτιώνονται έως ότου ξαφνικά…. το χρηματιστήριο βρεθεί κάτω από τις 1.050 μονάδες.
Τι θα συμβεί μετά….τα έχουμε γράψει.
Νέα πτώση στις μετοχές των τραπεζών με χαμηλούς όγκους - Κινητικότητα σε Alpha bank, Eurobank
Πτωτικά κινήθηκαν και σήμερα οι μετοχές των τραπεζών με αυξημένους όγκους, ειδικά σε Alpha και Eurobank. Ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests και των εκλογών και έτσι εξηγείται γιατί οι ξένοι αναβαθμίζουν τις τράπεζες αλλά οι μετοχές δείχνουν δομικές αδυναμίες.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,43 ευρώ με πτώση -3,57% και όγκο 13,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,58 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6720 ευρώ με πτώση -9,19% και όγκο 864 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6210 ευρώ με άνοδο +0,16% και όγκο 41 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,54 ευρώ με πτώση -5,52% και όγκο 3,77 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς παρ' ότι έφτασε αρχικά έως το +3,25% και στα 1,59 ευρώ έκλεισε στα 1,50 ευρώ με πτώση -2,60% και όγκο 18,2 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8,9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8750 ευρώ με πτώση -3,85% και όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,35 ευρώ με πτώση -1,41% και όγκο 60,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,1 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ με πτώση -1,52% και όγκο 874 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,88 ευρώ με άνοδο +0,95% και αποτίμηση στα 275 εκατ. ευρώ.
Πτώση εκ νέου στον FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Εμφανείς είναι οι αδυναμίες στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Η εξέλιξη αυτή των χαμηλών όγκων είναι παθογενής καθώς δείχνει ότι ξένοι και εγχώριοι έχουν αποστασιοποιηθεί από τις μη τραπεζικές μετοχές. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί, εσχάτως διακινούνται 5-8 εκατ τεμάχια.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,40 ευρώ με πτώση -0,76% και αποτίμηση 5,09 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,40 ευρώ (ίσα με τον ΟΤΕ) με πτώση -3,17% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 12,5 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12 ευρώ με πτώση -4% και κεφαλαιοποίηση στα 3,82 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,62 ευρώ με άνοδο +1,65% και κεφαλαιοποίηση 6,11 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισεστα 22 ευρώ με πτώση -4,31% και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31,96 ευρώ με πτώση -2,23% και αποτίμηση 2,13 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 10,90 ευρώ με πτώση -2,42% και αποτίμηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,48 ευρώ με πτώση -3,52% και κεφαλαιοποίηση στα 1,67 δισ. ευρώ, ενώ η έταιρη πετρελαϊκή μετοχή η Motor Oil έκλεισε στα 7,60 ευρώ με πτώση -0,51% και αποτίμηση 859 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,24 ευρώ με πτώση -0,70% και αποτίμηση 931 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,59 ευρώ με άνοδο +0,95% και αποτίμηση 1,02 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4390 ευρώ χωρίς μεταβολή, με όγκο 948 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 338 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,97 ευρώ με πτώση -1,49% και κεφαλαιοποίηση 697 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,04 ευρώ με άνοδο +1,80% και αποτίμηση 915 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,70 ευρώ με πτώση -4,15% και αποτίμηση 654 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,76 ευρώ με πτώση -2,34% και αποτίμηση 411 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,42 ευρώ με πτώση -2,29% και αποτίμηση 323 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,50 ευρώ με άνοδο +0,81% και αποτίμηση 437 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,89 ευρώ με άνοδο +1,μ07% και κεφαλαιοποίηση 300 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6% η 10ετία και spread 484 μ.β. – Στο 3,5% με 3,625% το 3ετές
Η εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων σήμερα 10 Ιουλίου έχει επιδεινωθεί απόρροια του κλίματος στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και τις πιέσεις που δέχονται τα ομόλογα της περιφέρειας και λόγω των αρνητικών εξελίξεων με την Banco Espirito Santo.
Το αρνητικό κλίμα θα επηρεάσει και την έκδοση 3ετών ομολόγων και αντί απόδοσης στο 3% μάλλον διαμορφώνεται στο 3,5% με 3,625%
Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, έχει επιδεινωθεί και διαμορφώνεται στις 80,20 με 81,35 μονάδες βάσης ή απόδοση 6%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 484 από 487 μονάδες βάσης χθες. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,17 μονάδες βάσης χθες ή απόδοση 4,23% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και στην περιφέρεια.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,30%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,83%, η Ισπανία 2,76% και η Ιταλία 2,78%.
Τα ομόλογα της περιφέρειας αποτελούν φούσκα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,16% και η Ιρλανδία 2,3% δηλαδή spread περίπου 1,14% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.151,48 μονάδες με πτώση -1,84%, παρ' ότι στο ξεκίνημα της συνεδρίασης έφτασε έως το υψηλό ημέρας και στις 1.183,81 μονάδες (+0,92%), ενώ στο χαμηλό έφτασε στις 1.137,87 μονάδες (-3%).
Ο τζίρος σε αυξημένα επίπεδα καθώς διαμορφώθηκε στα 160,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 150,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 134,5 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 8,6 εκατ. στα warrants.
Να σημειωθεί ότι στη υπόλοιπη αγορά πλην τραπεζών και warrants ο όγκος έφτασε μόλις στα 8 εκατ. τεμάχια, εικόνα τραγική, απογοητευτική.
Πολλά funds που είχαν επενδύσει στον ευρωπαϊκό νότο ρευστοποιούν αδιάκριτα λόγω της επανόδου της έντονης τραπεζικής κρίσης, οδηγώντας όλες τις αγορές της Μεσογείου σε μεγάλη πτώση.
Τα χρηματιστήρια του ευρωπαϊκού νότου και της Μεσογείου έχασαν από -2,50% έως και 4,50%!
Μέσα σ' αυτές τις συνθήκες το ιδιαίτερα ευάλωτο ελληνικό χρηματιστήριο δέχεται ισχυρό πλήγμα και από την αποτυχία της κοινοπρακτικής έκδοσης των 3ετών ομολόγων.
Η αγορά άπαξ και έχασε το πολύ σοβαρό τεχνικό σημείο των 1.170 - 1.180 μονάδων θα οδηγηθεί αρχικά στις 1100 μονάδες και εν συνεχεία στις 1050 μονάδες. Οι μετοχές των τραπεζών ενώ ξεκίνησαν θετικά εντούτοις η προσπάθεια αντίδρασης δεν κράτησε και οι πωλητές έχουν επανέλθει δυναμικά οδηγώντας σε πτώση έως 3,57%... ωστόσο εμφανίστηκαν και αγοραστές...
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6210 ευρώ με οριακή άνοδο +0,16% όντας η μόνη ανοδική τραπεζική μετοχή, η Πειραιώς στα 1,50 ευρώ -2,60%, η Eurobank -1,41% στα 0,35 ευρώ και η Εθνική -3,57% στα 2,43 ευρώ.
Η εικόνα των τραπεζών είναι απογοητευτική οι μετοχές του κλάδου δεν έχουν δει ακόμη τα χαμηλά τους, έχουμε ακόμη δρόμο...
Στα warrants υπήρξαν σημαντικές πιέσεις με της Εθνικής να χάνει -9,19%, της Alpha Bank -5,52% και της Πειραιώς -3,85%.
Στον FTSE 25 επικράτησαν κατά βάση πτωτικές τάσεις παρά το θετικό ξεκίνημα, επιβεβαιώνοντας την χείριστη ψυχολογία στην αγορά.
Ανοδικά διατηρήθηκαν μόνο οι Coca Cola HBC, ΕΥΔΑΠ, Eurobank Properties, ΟΛΠ και Intralot. Αξιοσημείωτη πτώση είχαν τίτλοι όπως ΟΠΑΠ -4%, Τιτάνας -4,31%, Ελλάκτωρ -4,15%, Μέτκα -4,24%, ΕΛΠΕ -3,52%, ΔΕΗ -3,17% κ.λπ. Οι πιέσεις στη ΔΕΗ ήρθαν (και) μετά τις προειδοποιήσεις του προέδρου της εταιρείας ότι κάτω από ορισμένες συνθήκες ενδέχεται η επιχείρηση να καταρρεύσει.
Στα αξιοσημείωτα βεβαίως το γεγονός ότι τα κορυφαία αυτά blue chips σημειώνουν απώλειες με μικρούς όγκους, που δείχνει ότι περισσότερο η πτώση έρχεται λόγω απουσίας αγοραστών.
Στο σύνολο της αγοράς 35 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 83 που έκλεισαν με πτώση.
Η σημερινή συνεδρίαση έγινε υπό τη... σκιά της κλιμάκωσης της κρίσης σε ολόκληρο τον ευρωπαϊκό νότο και στη Μεσόγειο, με αφορμή τις εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο της Πορτογαλίας.
Παράλλλα, απέτυχε ουσιαστικά η κοινοπρακτική έκδοση των 3ετών ομολόγων καθώς το ελληνικό δημόσιο επιδίωκε να συγκεντρώσει 3 δισ. και τελικώς άντλησε 1,5 δισ. με επιτόκιο 3,5%.
Οι προσφορές έφθασαν τα 3,45 δισ. ευρώ εκ των οποίων οι περισσότερες ήταν μη ανταγωνιστικές. Η έκδοση των 3ετών… δεν έχει εξελιχθεί τόσο καλά όσο αναμενόταν.
Επιθετικές πωλήσεις ξένων στις τράπεζες – Ξεφόρτωσαν 80 εκατ μετοχές – Στο επίκεντρο η JP Morgan, Deutsche bank και BofA
Επιθετικές πωλήσεις ξένων καταγράφονται σήμερα στις τράπεζες ειδικά σε Eurobank και Εθνική τράπεζα αποδεικνύοντας ότι τα hedge funds ρευστοποιούν καθώς ανησυχούν ότι θα προκύψουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες στις τράπεζες. Δεν είναι μόνο ελληνικό πρόβλημα ο τραπεζικός κλάδος, συνολικά στην νότια Ευρώπη οι τράπεζες δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Σήμερα 10 Ιούλιου 2014 οι ξένοι είναι πωλητές.
Συγκεκριμένα στην Εθνική η Citigroup έχει διακινήσει 4 εκατ. μετοχές και η HSBC 1,5 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha Βank η Bank of America διακίνησε 5 εκατ. μετοχές, η Deutsche Βank 7 εκατ. μετοχές, η Citigroup 2 εκατ. και η UBS 1,1 εκατ. μετοχές.
Στην Eurobank η JP Morgan έχει διακινήσει 25 εκατ. μετοχές και η Deutsche Βank 3 εκατ. μετοχές. Τα διεθνή funds και ειδικά οι 1800 ξένοι που έχουν επενδύσει στις ελληνικές τράπεζες το 2013 και 2014 περίπου 11 δισ. ευρώ προβληματίζονται για την τύχη του ελληνικού banking. Θα χρειαστούν 1,8 με 2 δισ. οι τράπεζες ή 4 με 5 δισ. ευρώ, ίσως και περισσότερα. Όλη αυτή η αβεβαιότητα και καχυποψία θα πλήττει την αξιοπιστία του χρηματιστηρίου.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα είναι 4-5 δισ. και όχι 1,8 με 2 δισ. ευρώ
Παρά την σκόπιμα διοχετευμένη αισιοδοξία για τα stress tests των τραπεζών για επικοινωνιακούς λόγους τελικώς θα φθάσουν στα 4-5 δισ. εντός του εύρους των 2,5 με 5,5 δισ. που πολύ έγκαιρα είχε παρουσιάσει το bankingnews.gr.
Όμως η Τράπεζα της Ελλάδος στην εισηγητική της πρόταση προς την ΕΚΤ και την EBA που διεξάγουν τα stress tests προσδιορίζει τις κεφαλαιακές ανάγκες στα 1,8 με 2 δισ. ευρώ.
Συγκεκριμένα:
για την Εθνική προσδιορίζει 750 εκατ. ευρώ
για την Alpha 200 εκατ. ευρώ
για την Πειραιώς 250 εκατ. και
για την Eurobank 750 εκατ. ευρώ.
Η πρόταση αυτή της Τράπεζας της Ελλάδος δεν είναι τελική καθώς μπορεί να εναρμονίζεται με το πλαίσιο της ΕΚΤ και της EBA με όρους τεχνοκρατικούς αλλά όχι με όρους πολιτικούς. Το ΔΝΤ πιέζει ώστε οι κεφαλαιακές ζημίες να βγουν στα 6 δισ. ευρώ.
Ωστόσο θεωρούμε παρά την αισιοδοξία που εκφράζεται ότι για 84 δισ. NPLs δύσκολα η ΕΚΤ θα καταλήξει σε κεφαλαιακές ανάγκες μόνο 1,8 με 2 δισ. και πιθανότερο σενάριο είναι να προσδιοριστούν στα 4 με 5 δισ. ευρώ.
Μην σας ξεγελούν οι αναλαμπές η πτώση δεν τελείωσε – Θα τα ξαναπούμε στις 1050 μονάδες
Δεν πρέπει να μας ξεγελούν οι αναλαμπές. Η άποψη μας την οποία παρουσιάζουμε με πολύ σαφήνεια είναι η εξής:
Η πτώση δεν έχει τελειώσει. Η αγορά θα ξαναδεί τις 1.050 μονάδες όπου εκεί θα κριθεί όχι η μακροχρόνια τάση που παραμένει ακόμη καθοδική αλλά αν θα σπάσουν οι 1.050 μονάδες για να οδηγηθούμε πολύ πολύ χαμηλότερα.
Εκτιμούμε ότι στις 1.050 μονάδες θα υπάρξει αντίδραση θα καλλιεργηθεί η άποψη ότι όλα βελτιώνονται έως ότου ξαφνικά…. το χρηματιστήριο βρεθεί κάτω από τις 1.050 μονάδες.
Τι θα συμβεί μετά….τα έχουμε γράψει.
Νέα πτώση στις μετοχές των τραπεζών με χαμηλούς όγκους - Κινητικότητα σε Alpha bank, Eurobank
Πτωτικά κινήθηκαν και σήμερα οι μετοχές των τραπεζών με αυξημένους όγκους, ειδικά σε Alpha και Eurobank. Ο κλάδος συνεχίζει να βρίσκεται εγκλωβισμένος λόγω των stress tests και των εκλογών και έτσι εξηγείται γιατί οι ξένοι αναβαθμίζουν τις τράπεζες αλλά οι μετοχές δείχνουν δομικές αδυναμίες.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,43 ευρώ με πτώση -3,57% και όγκο 13,9 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,58 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,6720 ευρώ με πτώση -9,19% και όγκο 864 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6210 ευρώ με άνοδο +0,16% και όγκο 41 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,54 ευρώ με πτώση -5,52% και όγκο 3,77 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς παρ' ότι έφτασε αρχικά έως το +3,25% και στα 1,59 ευρώ έκλεισε στα 1,50 ευρώ με πτώση -2,60% και όγκο 18,2 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8,9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,8750 ευρώ με πτώση -3,85% και όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,35 ευρώ με πτώση -1,41% και όγκο 60,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,1 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,13 ευρώ με πτώση -1,52% και όγκο 874 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 135 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,88 ευρώ με άνοδο +0,95% και αποτίμηση στα 275 εκατ. ευρώ.
Πτώση εκ νέου στον FTSE 25 με προκλητικά μικρούς όγκους
Εμφανείς είναι οι αδυναμίες στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει ωστόσο σε υπερβολικά χαμηλά επίπεδα όπως και όλο το τελευταίο διάστημα. Η εξέλιξη αυτή των χαμηλών όγκων είναι παθογενής καθώς δείχνει ότι ξένοι και εγχώριοι έχουν αποστασιοποιηθεί από τις μη τραπεζικές μετοχές. Οι όγκοι είναι τραγικά χαμηλοί, εσχάτως διακινούνται 5-8 εκατ τεμάχια.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,40 ευρώ με πτώση -0,76% και αποτίμηση 5,09 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 10 ευρώ και αντίστασης τα 12,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,40 ευρώ (ίσα με τον ΟΤΕ) με πτώση -3,17% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 12,5 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12 ευρώ με πτώση -4% και κεφαλαιοποίηση στα 3,82 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,62 ευρώ με άνοδο +1,65% και κεφαλαιοποίηση 6,11 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισεστα 22 ευρώ με πτώση -4,31% και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 31,96 ευρώ με πτώση -2,23% και αποτίμηση 2,13 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 10,90 ευρώ με πτώση -2,42% και αποτίμηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,48 ευρώ με πτώση -3,52% και κεφαλαιοποίηση στα 1,67 δισ. ευρώ, ενώ η έταιρη πετρελαϊκή μετοχή η Motor Oil έκλεισε στα 7,60 ευρώ με πτώση -0,51% και αποτίμηση 859 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 4,24 ευρώ με πτώση -0,70% και αποτίμηση 931 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,59 ευρώ με άνοδο +0,95% και αποτίμηση 1,02 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,4390 ευρώ χωρίς μεταβολή, με όγκο 948 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 338 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,44 ευρώ και αντίστασης τα 0,54 ευρώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,97 ευρώ με πτώση -1,49% και κεφαλαιοποίηση 697 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,04 ευρώ με άνοδο +1,80% και αποτίμηση 915 εκατ. ευρώ παρά την ενίσχυση της μετοχικής της σύνθεσης με το Capital και Wellington, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,70 ευρώ με πτώση -4,15% και αποτίμηση 654 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,76 ευρώ με πτώση -2,34% και αποτίμηση 411 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,42 ευρώ με πτώση -2,29% και αποτίμηση 323 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,50 ευρώ με άνοδο +0,81% και αποτίμηση 437 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,89 ευρώ με άνοδο +1,μ07% και κεφαλαιοποίηση 300 εκατ. ευρώ.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στο 6% η 10ετία και spread 484 μ.β. – Στο 3,5% με 3,625% το 3ετές
Η εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων σήμερα 10 Ιουλίου έχει επιδεινωθεί απόρροια του κλίματος στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά και τις πιέσεις που δέχονται τα ομόλογα της περιφέρειας και λόγω των αρνητικών εξελίξεων με την Banco Espirito Santo.
Το αρνητικό κλίμα θα επηρεάσει και την έκδοση 3ετών ομολόγων και αντί απόδοσης στο 3% μάλλον διαμορφώνεται στο 3,5% με 3,625%
Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, έχει επιδεινωθεί και διαμορφώνεται στις 80,20 με 81,35 μονάδες βάσης ή απόδοση 6%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 484 από 487 μονάδες βάσης χθες. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,17 μονάδες βάσης χθες ή απόδοση 4,23% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Οριακή επιδείνωση καταγράφεται και στην περιφέρεια.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,30%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,83%, η Ισπανία 2,76% και η Ιταλία 2,78%.
Τα ομόλογα της περιφέρειας αποτελούν φούσκα.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,16% και η Ιρλανδία 2,3% δηλαδή spread περίπου 1,14% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8-9 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
Τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου έχουν χαρακτηριστικά φούσκας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών