Παρέμβαση ξένων συνέβαλλε στην μείωση των απωλειών στις τράπεζες που υποχώρησαν ενδοσυνεδριακά έως -16,20% - Η Εθνική λόγω ένταξης στους δείκτες Stoxx κράτησε....
(upd22) Το μαζικό sell off στις τράπεζες που ενδοσυνεδριακά υποχώρησαν έως -16,20% και ο πανικός που προκλήθηκε σημάδεψε την σημερινή μέρα στο χρηματιστήριο, το οποίο ωστόσο ενεργοποίησε άμυνες μέσω αγοραστικών παρεμβάσεων από ξένους για να προστατέψουν τις επενδύσεις τους και να αποτρέψουν την κατάρρευση.
Ο εντυπωσιακά μεγάλος όγκος και τζίρος ωστόσο έχει διττή ανάγνωση, καθώς συνήθως είτε φέρνει γενναία αντίδραση - αλλαγή, είτε "σκοτώνει" περαιτέρω αποτιμήσεις και ψυχολογία!
Οι δραματικές διεθνείς εξελίξεις με επίκεντρο κυρίως την Ρωσία και το ενδεχόμενο επέμβασης στην Ουκρανία σε συνδυασμό με την εικόνα κατάρρευσης που εμφανίζουν οι τράπεζες λόγω των διάχυτων ανησυχιών για νέες αυξήσεις κεφαλαίου, έχουν αλλάξει δραματικά προς το χειρότερο την εικόνα του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο Γενικός Δείκτης - μετρίασε τις απώλειες του - κλείνοντας στις 1.093,51 μονάδες με πτώση -2,66%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.073,98 μονάδες (-4,40%), ενώ είχε υψηλό ημέρας στο άνοιγμα στις 1.118,97 μονάδες (-0,39%).
Ο τζίρος σε πολύ αυξημένα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 252,5 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος εκτοξεύτηκε στα 224,23 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 209,2 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 6,6 εκατ. στα warrants.
Η πτώση διεθνώς στα χρηματιστήρια - με αφορμή την Ρωσία - οδηγεί σε μαζικό sell off και γενικευμένες ρευστοποιήσεις από hedge funds στις ελληνικές τράπεζες, που αναζητούσαν μια καλή ευκαιρία για να αποχωρήσουν, λόγω των νέων αυξήσεων κεφαλαίου που έρχονται στις τράπεζες.
Η Ρωσία είναι η αφορμή, οι αιτίες της πτώσης είναι οι διάχυτες ανησυχίες για νέες μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου στις ελληνικές τράπεζες και η αποτυχία εκλογής προέδρου της Δημοκρατίας, εξέλιξη που θα οδηγήσει την Ελλάδα σε πρόωρες εκλογές.
Ταυτόχρονα έσπασαν κρίσιμα τεχνικά σημεία και ο καταιγισμός των ρευστοποιήσεων είναι συστημικός, η πτώση σήμερα είχε τραπεζοκεντρικά χαρακτηριστικά, ωστόσο βγαίνουν και άμυνες ακόμη και στις τράπεζες μετριάζοντας τις απώλειες.
Η αγορά έχασε την ζώνη των 1.150 μονάδων και νομοτελειακά οδηγείται στις 1.050 μονάδες!
Η θέση του bankingnews.gr εδώ και 1,5 μήνα δικαιώνεται 100%.
Στις 1.050 μονάδες κρίνεται η πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου και λόγω των διεθνών αρνητικών εξελίξεων πολύ πιο γρήγορα το ελληνικό χρηματιστήριο θα φθάσει στις 1.050 μονάδες με κύριο στόχο πλέον για τους short τις 950 μονάδες.
Ωστόσο στις 1.050 μονάδες θα υπάρξουν αντιστάσεις ίσως και ανοδική αναλαμπή αλλά ο στόχος παραμένει 950 μονάδες.
Το σενάριο καταστροφής περιλαμβάνει διάσπαση των 1.050 μονάδων, διάσπαση των 950 μονάδων και προσέγγιση των 650 μονάδων το αργότερο σε βάθος 6μήνου.
To ελληνικό χρηματιστήριο έχει ήδη συμπληρώσει 8ήμερο πτωτικό σερί, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -9,97%, ο FTSE 25 χάνει -10,58% και ο τραπεζικός δείκτης -16,11%!
Παράλληλα, η αγορά επέστρεψε στα – προ εκλογών επίπεδα, καθώς στη ζώνη των 1.093 μονάδων ο Γενικός Δείκτης είχε να βρεθεί από τις 19 του περασμένου Μαΐου!
Στις τράπεζες, τα hedge funds αναζητούσαν αφορμή λόγω των επικείμενων αυξήσεων κεφαλαίου και με αφορμή τις δραματικές εξελίξεις σε Ρωσία - Ουκρανία σε συνδυασμό με την διόρθωση των αγορών οι πιέσεις στις ελληνικές τράπεζες είναι δραματικές.
Η Πειραιώς έκλεισε με απώλειες -11,27%, η Alpha Bank -4,5%, η Attica Bank -6,56%, η Εθνική -1,76% (οι μικρότερες απώλεις στην Εθνική αποδίδονται στις εισροές λόγω ένταξης στους δείκτες Stoxx από καραμπόλα λόγω Banco Espirito Santo) και Eurobank -5,88%.
Η εικόνα ξεπουλήματος στις τράπεζες συνεπικουρείται και από την αύξηση των όγκων και γενικώς των συναλλαγών σε επίπεδα ρεκόρ πολλών εβδομάδων. Στα warrants επικράτησε ισχυρή πτώση έως -12,20% αλλά με μέτριους όγκους.
Στις μη τραπεζικές μετοχές επικράτησαν πτωτικές τάσεις όμως τα περισσότερα χαρτιά απομακρύνθηκαν από το χαμηλό ημέρας, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Ανοδικά έκλεισαν στον FTSE 25 οι Coca Cola HBC +1,10%, ΟΠΑΠ +0,68%, Eurobank Properties +2,64%, EXAE +0,28% και ΟΛΠ +0,77%.
Στον αντίποδα πτώση 5,32% είχε η Τιτάνας, ΔΕΗ -3,55, ΓΕΚ Τέρνα -3,89%, Viohalco -3,93%, ΟΤΕ -2,45%, MIG -3,02%, Motor Oil -2,55% κ.λπ.
Στο σύνολο της αγοράς 36 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 89 που είχαν απώλειες.
Πωλήσεις αλλά και αγορές από τους ξένους στις τράπεζες - UBS, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Citigroup, JP Morgan στο προσκήνιο
Εντονότατη ήταν σήμερα η παρουσία των ξένων επενδυτών στις ελληνικές τράπεζες, με την πλειοψηφία των ξένων να είναι αρχικά καθαροί πωλητές αλλά μετά το μεσημέρι ενεργοποιήθηκαν οι αγοραστές. Ξένα funds παρεμβαίνουν στην αγορά στηρίζοντας τις επενδύσεις που έχουν πραγματοποιήσει στις τράπεζες. Είναι αξιοσημείωτο ότι μεταξύ των πωλητών ήταν και η Morgan Stanley που προέβλεπε άνοδο στο ελληνικό χρηματιστήριο σε βάθος 2ετίας είναι πωλητής...
Στην Alpha Βank η UBS 12 εκατ μετοχές, η Deutsche Βank 2,5 εκατ τεμάχια, η Citigroup 2,5 εκατ, η Morgan Stanley 4 εκατ, η JP Morgan 5 εκατ και η HSBC 6 εκατ τεμάχια.
Στην Πειραιώς η JP Morgan 4,5 εκατ, η UBS 2 εκατ, η Morgan Stanley 4 εκατ, η Citigroup 1,2 εκατ, η Bank of America 6 εκατ μετοχές. Στην Eurobank η HSBC 4,6 εκτα τεμάχια, η Morgan Stanley 2 εκατ, η Citigroup 7 εκατ, η Deutsche Βank 6,5 εκατ, η UBS 6 εκατ και Bank of America 6,1 εκατ τεμάχια.
Το σενάριο καταστροφής για το ΧΑ 1.050, 950 και 650 μονάδες
Τον τελευταίο ενάμιση μήνα η εικόνα των τραπεζικών μετοχών έχει επιδεινωθεί σημαντικά. Η δομική αιτία της πτώσης είναι οι διάχυτες ανησυχίες για τα stress tests των τραπεζών και τις αυξημένες πιθανότητες για νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου 4 έως 6 δισεκ. ευρώ. Τεχνικά επίσης παρατηρείται το φαινόμενο των χαμηλότερων κορυφών και χαμηλότερων πυθμένων που αυτό σημαίνει ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε στις 1379 μονάδες και πλέον βρισκόμαστε στην φάση να δούμε τα χαμηλά έτους. Η τάση έχει αλλάξει σε ξεκάθαρα πτωτική. Στην σημερινή μας ανάλυση θα επιχειρήσουμε να παρουσιάσουμε το καταστροφικό σενάριο της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς, το οποίο υποβοηθάται και από τις δραματικές εξελίξεις στην Ρωσία. Το χρηματιστήριο θα κριθεί στις 1050 μονάδες είναι τόσο κρίσιμες που θα μας δείξουν αν θα πάμε στις 650 μονάδες.
Ας δούμε ορισμένα δεδομένα. Οι ξένοι επενδυτές ακολουθούν τακτικές υποτιμητικής κερδοσκοπίας.
Οι ξένοι βλέπουν διόρθωση γενικώς και ειδικά στην Ελλάδα ενόψει των ανησυχιών για τα stress tests της ΕΚΤ θα ακολουθήσουν τακτικές υποτιμητικής κερδοσκοπίας ενώ οι εξελίξεις στην ρωσία απλά επιταχύνουν την πτώση, ο στόχος είχε προκαθοριστεί...1050 και 950 μονάδες σε πρώτη φάση.
Προφανώς και θα υπάρχουν και ανοδικές αναλαμπές. Με αφορμές π.χ. την αναβάθμιση των τραπεζών από την Moody’s ή άλλες ειδήσεις μπορεί να υπάρξουν ανοδικές αναλαμπές αλλά κάθε άνοδος θα είναι ευκαιρία για πωλήσεις. Η αγορά αργά ή γρήγορα θα δει τις 1.050 μονάδες. Εκεί θα κριθούν τα πάντα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ποιο είναι το κακό σενάριο;
Στα stress tests της ΕΚΤ δεν προκύψουν 4 με 5 δισ. αλλά μεγαλύτερες κεφαλαιακές ανάγκες. Οι τράπεζες υποχρεωτικά θα οδηγηθούν σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου δηλαδή θα ανοίξει ένας νέος κύκλος εσωστρέφειας και υποτιμητικής κερδοσκοπίας.
Η αγορά θα έχει φθάσει στις 950 μονάδες με προοπτική χαμηλότερα. Οι ΑΜΚ θα πραγματοποιηθούν μεταξύ Νοεμβρίου του 2014 και Φεβρουαρίου του 2015 δηλαδή θα συμπέσουν και με τις πολιτικές εξελίξεις αν π.χ. δεν εκλεγεί πρόεδρος της δημοκρατίας από την σημερινή βουλή και η κυβέρνηση οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές τότε προφανώς η βιαιότητα της διόρθωσης θα ενταθεί.
Οι 650 μονάδες θα είναι ο στόχος του χρηματιστηρίου. Για να δούμε όμως τις 650 μονάδες θα πρέπει οι τράπεζες να χρειαστεί να υλοποιήσουν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου προκαλώντας βίαιες διορθώσεις και να πέσει η κυβέρνηση έως τον Φεβρουάριο του 2015.
Δραματική πτώση στις τράπεζες στο -11,27% η Πειραιώς - Βγήκαν και αγορές
Δραματική πτώση σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, οι εξελίξεις στην Ρωσία ήταν μια καλή αφορμή μαζικών ρευστοποιήσεων αλλά η ιατία είναι εσωτερική, οι ανησυχίες για τις τράπεζες ενόψει των stress tests.
Οι τράπεζες τελούν υπό το βάρος της αμφισβήτησης για το ύψος των κεφαλαιακών τους αναγκών.
Η Εθνική έχει συμπληρώσει 8ήμερο πτωτικό σερί με συνολικές απώλειες -13,57% κλείνοντας σήμερα στα 2,23 ευρώ με πτώση -1,76% (παρ' ότι έφτασε έως -7,05% στο χαμηλό) και όγκο 34,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,87 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,58 ευρώ με πτώση -1,69% και όγκο 604 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,5730 ευρώ με πτώση -4,5% (ενώ έφτασε εώς -11,50%) και όγκο 71,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,31 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με πτώση -9,93% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,26 ευρώ με πολύ μεγάλη πτώση -11,27% (έφθασε έως το -16,20%) και όγκο 41,67 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,68 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,7050 ευρώ με απώλειες -12,20% και όγκο 2,86 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3040 ευρώ που είναι νέο ιστορικό χαμηλό με πτώση -5,88% με όγκο 59,2 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,47 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1140 ευρώ με πτώση -6,56% και όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 118 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,41 ευρώ με πτώση -1,83% και αποτίμηση στα 266 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στα blue chips αλλά χωρίς πανικό
Ισχυρή πτώση καταγράφηκε σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Οι μη τραπζικές μετοχές σε σχέση με τις τραπεζικές κινήθηκαν πιο ψύχραιμα.
Ο ΟΤΕ που χάνει -12% το 8ήμερο έκλεισε στα 9,54 ευρώ με πτώση -2,45% και αποτίμηση 4,67 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη να συναντάται στα 10,25 ευρώ, εφόσον διασπάστηκε η στήριξη των 9,70 ευρώ, ενώ η αντίσταση πλέον βρίσκεται στα 10,08 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,31 ευρώ με πτώση -3,55% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά πλέον να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 10,91 ευρώ η πρώτη και στα 11,27 ευρώ η δεύτερη.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,87 ευρώ με άνοδο +0,68% (παρ' ότι έχανε έως -4,16%) και κεφαλαιοποίηση στα 3,78 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12,2 ευρώ και στήριξη τα 10,8 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που όπως και χθες έτσι και σήμερα έκλεισε ανοδικά στα 17,45 ευρώ με κέρδη +1,10% και κεφαλαιοποίηση 6,41 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,45 ευρώ με πτώση -5,32% με κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,50 ευρώ με πτώση -0,18% (έφτασε να χάνει έως -3,27%) και κεφαλαιοποίηση στα 1,68 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 7,65 ευρώ με πτώση -2,55% και αποτίμηση 847 εκατ. ευρώ. Διασπάστηκε η πρώτη στήριξη στα 7,67 ευρώ, ενώ η δεύτερη βρίσκεται στα 7,40 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 30,90 ευρώ με πτώση -0,10% και αποτίμηση 2,06 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 10,75 ευρώ με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 1,4΄6 δισ. ευρώ. Η πρώτη στήριξη βρίσκεται στα 10,67 ευρώ με την επόμενη στα 10,30 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 11,12 και η δεύτερη στα 11,60 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 3,91 ευρώ με πτώση -3,93% (έφτασε έως το -6,63%) και αποτίμηση 858 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,45 ευρώ με απώλειες -1,25% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ. Γενικώς, ο τίτλος της ΕΥΔΑΠ παρουσιάζει αξιοσημείωτη σταθερότητα στο ταμπλό...
Η MIG που χθες έχασε -5,08% της αξίας της έκλεισε στα 0,4170 ευρώ με πτώση -3,02% και όγκο 321 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 321 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,40 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,48 ευρώ με τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,02 ευρώ με πτώση -2,90% και κεφαλαιοποίηση 703 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενη στήριξη στα 5,95 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6,38 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 11,45 ευρώ με πτώση -1,97% και αποτίμηση 594 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που έκλεισε με άνοδο +9,70% τον Ιούλιο και κέρδισε +41,3% το πρώτο 7μηνο του 2014 όντας στην κορυφή των αποδόσεων του FTSE 25 έδειξε για άλλη μια φορά την ανθεκτικότητά της κλείνοντας στα 9,32 ευρώ με άνοδο +2,64% και αποτίμηση 901 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,24% με άνοδο +0,28% ενώ έφτασε να χάνει -3,05%, με την αποτίμηση στα 473 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,65 ευρώ με πτώση -1,62% παρ' ότι έφτασε να χάνει στο χαμηλό ημέρας -7,28%, με την αποτίμηση στα 398 εκατ. ευρώ. Η επόμενη στήριξη βρίσκεται στα 3,54 ευρώ ενώ η αντίσταση συναντάται στα 3,85 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,46 ευρώ με πτώση -3,89% (έφτασε έως το -6,39%) και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,01 ευρώ με άνοδο +0,77% και αποτίμηση 425 εκατ. ευρώ παρ' ότι έφτασε να χάνει -3,50%, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,72 ευρώ με πτώση -1,15% (έφτασε έως το -4,60%) και αποτίμηση 273 εκατ. ευρώ
Μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Ρωσία και τράπεζες προκαλούν μαζικές πωλήσεις - Στο 6,57% η 10ετία και spread 546 μ.β.
Νέα μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με μεγάλη πτώση τιμών και αύξηση των spreads.
Η επιδείνωση αποδίδεται μεταξύ άλλων στις δραματικές εξελίξεις στην Ρωσία, στην διάχυτη ανησυχία για τις ελληνικές τράπεζες αλλά και στο γεγονός ότι οι επενδυτές των ομολόγων δεν αντιμετωπίζουν θετικά το ενδεχόμενο να αποχωρήσει οριστικά η Τρόικα από την Ελλάδα
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 76,75 με 78,15 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,57% από 6,11%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα έχει αυξηθεί κατακόρυφα στις 546 από 511 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 98,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 5% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,5 μ.β. με απόδοση 3,91% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ρευστοποιήσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,24%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,70%, η Ισπανία 2,57% και η Ιταλία 2,67%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,11% και η Ιρλανδία 2,24% δηλαδή spread περίπου 1,13% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Ο εντυπωσιακά μεγάλος όγκος και τζίρος ωστόσο έχει διττή ανάγνωση, καθώς συνήθως είτε φέρνει γενναία αντίδραση - αλλαγή, είτε "σκοτώνει" περαιτέρω αποτιμήσεις και ψυχολογία!
Οι δραματικές διεθνείς εξελίξεις με επίκεντρο κυρίως την Ρωσία και το ενδεχόμενο επέμβασης στην Ουκρανία σε συνδυασμό με την εικόνα κατάρρευσης που εμφανίζουν οι τράπεζες λόγω των διάχυτων ανησυχιών για νέες αυξήσεις κεφαλαίου, έχουν αλλάξει δραματικά προς το χειρότερο την εικόνα του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο Γενικός Δείκτης - μετρίασε τις απώλειες του - κλείνοντας στις 1.093,51 μονάδες με πτώση -2,66%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 1.073,98 μονάδες (-4,40%), ενώ είχε υψηλό ημέρας στο άνοιγμα στις 1.118,97 μονάδες (-0,39%).
Ο τζίρος σε πολύ αυξημένα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 252,5 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος εκτοξεύτηκε στα 224,23 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 209,2 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 6,6 εκατ. στα warrants.
Η πτώση διεθνώς στα χρηματιστήρια - με αφορμή την Ρωσία - οδηγεί σε μαζικό sell off και γενικευμένες ρευστοποιήσεις από hedge funds στις ελληνικές τράπεζες, που αναζητούσαν μια καλή ευκαιρία για να αποχωρήσουν, λόγω των νέων αυξήσεων κεφαλαίου που έρχονται στις τράπεζες.
Η Ρωσία είναι η αφορμή, οι αιτίες της πτώσης είναι οι διάχυτες ανησυχίες για νέες μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου στις ελληνικές τράπεζες και η αποτυχία εκλογής προέδρου της Δημοκρατίας, εξέλιξη που θα οδηγήσει την Ελλάδα σε πρόωρες εκλογές.
Ταυτόχρονα έσπασαν κρίσιμα τεχνικά σημεία και ο καταιγισμός των ρευστοποιήσεων είναι συστημικός, η πτώση σήμερα είχε τραπεζοκεντρικά χαρακτηριστικά, ωστόσο βγαίνουν και άμυνες ακόμη και στις τράπεζες μετριάζοντας τις απώλειες.
Η αγορά έχασε την ζώνη των 1.150 μονάδων και νομοτελειακά οδηγείται στις 1.050 μονάδες!
Η θέση του bankingnews.gr εδώ και 1,5 μήνα δικαιώνεται 100%.
Στις 1.050 μονάδες κρίνεται η πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου και λόγω των διεθνών αρνητικών εξελίξεων πολύ πιο γρήγορα το ελληνικό χρηματιστήριο θα φθάσει στις 1.050 μονάδες με κύριο στόχο πλέον για τους short τις 950 μονάδες.
Ωστόσο στις 1.050 μονάδες θα υπάρξουν αντιστάσεις ίσως και ανοδική αναλαμπή αλλά ο στόχος παραμένει 950 μονάδες.
Το σενάριο καταστροφής περιλαμβάνει διάσπαση των 1.050 μονάδων, διάσπαση των 950 μονάδων και προσέγγιση των 650 μονάδων το αργότερο σε βάθος 6μήνου.
To ελληνικό χρηματιστήριο έχει ήδη συμπληρώσει 8ήμερο πτωτικό σερί, με το Γενικό Δείκτη να χάνει -9,97%, ο FTSE 25 χάνει -10,58% και ο τραπεζικός δείκτης -16,11%!
Παράλληλα, η αγορά επέστρεψε στα – προ εκλογών επίπεδα, καθώς στη ζώνη των 1.093 μονάδων ο Γενικός Δείκτης είχε να βρεθεί από τις 19 του περασμένου Μαΐου!
Στις τράπεζες, τα hedge funds αναζητούσαν αφορμή λόγω των επικείμενων αυξήσεων κεφαλαίου και με αφορμή τις δραματικές εξελίξεις σε Ρωσία - Ουκρανία σε συνδυασμό με την διόρθωση των αγορών οι πιέσεις στις ελληνικές τράπεζες είναι δραματικές.
Η Πειραιώς έκλεισε με απώλειες -11,27%, η Alpha Bank -4,5%, η Attica Bank -6,56%, η Εθνική -1,76% (οι μικρότερες απώλεις στην Εθνική αποδίδονται στις εισροές λόγω ένταξης στους δείκτες Stoxx από καραμπόλα λόγω Banco Espirito Santo) και Eurobank -5,88%.
Η εικόνα ξεπουλήματος στις τράπεζες συνεπικουρείται και από την αύξηση των όγκων και γενικώς των συναλλαγών σε επίπεδα ρεκόρ πολλών εβδομάδων. Στα warrants επικράτησε ισχυρή πτώση έως -12,20% αλλά με μέτριους όγκους.
Στις μη τραπεζικές μετοχές επικράτησαν πτωτικές τάσεις όμως τα περισσότερα χαρτιά απομακρύνθηκαν από το χαμηλό ημέρας, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Ανοδικά έκλεισαν στον FTSE 25 οι Coca Cola HBC +1,10%, ΟΠΑΠ +0,68%, Eurobank Properties +2,64%, EXAE +0,28% και ΟΛΠ +0,77%.
Στον αντίποδα πτώση 5,32% είχε η Τιτάνας, ΔΕΗ -3,55, ΓΕΚ Τέρνα -3,89%, Viohalco -3,93%, ΟΤΕ -2,45%, MIG -3,02%, Motor Oil -2,55% κ.λπ.
Στο σύνολο της αγοράς 36 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 89 που είχαν απώλειες.
Πωλήσεις αλλά και αγορές από τους ξένους στις τράπεζες - UBS, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Citigroup, JP Morgan στο προσκήνιο
Εντονότατη ήταν σήμερα η παρουσία των ξένων επενδυτών στις ελληνικές τράπεζες, με την πλειοψηφία των ξένων να είναι αρχικά καθαροί πωλητές αλλά μετά το μεσημέρι ενεργοποιήθηκαν οι αγοραστές. Ξένα funds παρεμβαίνουν στην αγορά στηρίζοντας τις επενδύσεις που έχουν πραγματοποιήσει στις τράπεζες. Είναι αξιοσημείωτο ότι μεταξύ των πωλητών ήταν και η Morgan Stanley που προέβλεπε άνοδο στο ελληνικό χρηματιστήριο σε βάθος 2ετίας είναι πωλητής...
Στην Alpha Βank η UBS 12 εκατ μετοχές, η Deutsche Βank 2,5 εκατ τεμάχια, η Citigroup 2,5 εκατ, η Morgan Stanley 4 εκατ, η JP Morgan 5 εκατ και η HSBC 6 εκατ τεμάχια.
Στην Πειραιώς η JP Morgan 4,5 εκατ, η UBS 2 εκατ, η Morgan Stanley 4 εκατ, η Citigroup 1,2 εκατ, η Bank of America 6 εκατ μετοχές. Στην Eurobank η HSBC 4,6 εκτα τεμάχια, η Morgan Stanley 2 εκατ, η Citigroup 7 εκατ, η Deutsche Βank 6,5 εκατ, η UBS 6 εκατ και Bank of America 6,1 εκατ τεμάχια.
Το σενάριο καταστροφής για το ΧΑ 1.050, 950 και 650 μονάδες
Τον τελευταίο ενάμιση μήνα η εικόνα των τραπεζικών μετοχών έχει επιδεινωθεί σημαντικά. Η δομική αιτία της πτώσης είναι οι διάχυτες ανησυχίες για τα stress tests των τραπεζών και τις αυξημένες πιθανότητες για νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου 4 έως 6 δισεκ. ευρώ. Τεχνικά επίσης παρατηρείται το φαινόμενο των χαμηλότερων κορυφών και χαμηλότερων πυθμένων που αυτό σημαίνει ότι τα υψηλά έτους τα είδαμε στις 1379 μονάδες και πλέον βρισκόμαστε στην φάση να δούμε τα χαμηλά έτους. Η τάση έχει αλλάξει σε ξεκάθαρα πτωτική. Στην σημερινή μας ανάλυση θα επιχειρήσουμε να παρουσιάσουμε το καταστροφικό σενάριο της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς, το οποίο υποβοηθάται και από τις δραματικές εξελίξεις στην Ρωσία. Το χρηματιστήριο θα κριθεί στις 1050 μονάδες είναι τόσο κρίσιμες που θα μας δείξουν αν θα πάμε στις 650 μονάδες.
Ας δούμε ορισμένα δεδομένα. Οι ξένοι επενδυτές ακολουθούν τακτικές υποτιμητικής κερδοσκοπίας.
Οι ξένοι βλέπουν διόρθωση γενικώς και ειδικά στην Ελλάδα ενόψει των ανησυχιών για τα stress tests της ΕΚΤ θα ακολουθήσουν τακτικές υποτιμητικής κερδοσκοπίας ενώ οι εξελίξεις στην ρωσία απλά επιταχύνουν την πτώση, ο στόχος είχε προκαθοριστεί...1050 και 950 μονάδες σε πρώτη φάση.
Προφανώς και θα υπάρχουν και ανοδικές αναλαμπές. Με αφορμές π.χ. την αναβάθμιση των τραπεζών από την Moody’s ή άλλες ειδήσεις μπορεί να υπάρξουν ανοδικές αναλαμπές αλλά κάθε άνοδος θα είναι ευκαιρία για πωλήσεις. Η αγορά αργά ή γρήγορα θα δει τις 1.050 μονάδες. Εκεί θα κριθούν τα πάντα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ποιο είναι το κακό σενάριο;
Στα stress tests της ΕΚΤ δεν προκύψουν 4 με 5 δισ. αλλά μεγαλύτερες κεφαλαιακές ανάγκες. Οι τράπεζες υποχρεωτικά θα οδηγηθούν σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου δηλαδή θα ανοίξει ένας νέος κύκλος εσωστρέφειας και υποτιμητικής κερδοσκοπίας.
Η αγορά θα έχει φθάσει στις 950 μονάδες με προοπτική χαμηλότερα. Οι ΑΜΚ θα πραγματοποιηθούν μεταξύ Νοεμβρίου του 2014 και Φεβρουαρίου του 2015 δηλαδή θα συμπέσουν και με τις πολιτικές εξελίξεις αν π.χ. δεν εκλεγεί πρόεδρος της δημοκρατίας από την σημερινή βουλή και η κυβέρνηση οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές τότε προφανώς η βιαιότητα της διόρθωσης θα ενταθεί.
Οι 650 μονάδες θα είναι ο στόχος του χρηματιστηρίου. Για να δούμε όμως τις 650 μονάδες θα πρέπει οι τράπεζες να χρειαστεί να υλοποιήσουν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου προκαλώντας βίαιες διορθώσεις και να πέσει η κυβέρνηση έως τον Φεβρουάριο του 2015.
Δραματική πτώση στις τράπεζες στο -11,27% η Πειραιώς - Βγήκαν και αγορές
Δραματική πτώση σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών, οι εξελίξεις στην Ρωσία ήταν μια καλή αφορμή μαζικών ρευστοποιήσεων αλλά η ιατία είναι εσωτερική, οι ανησυχίες για τις τράπεζες ενόψει των stress tests.
Οι τράπεζες τελούν υπό το βάρος της αμφισβήτησης για το ύψος των κεφαλαιακών τους αναγκών.
Η Εθνική έχει συμπληρώσει 8ήμερο πτωτικό σερί με συνολικές απώλειες -13,57% κλείνοντας σήμερα στα 2,23 ευρώ με πτώση -1,76% (παρ' ότι έφτασε έως -7,05% στο χαμηλό) και όγκο 34,5 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,87 δισ. ευρώ. Η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,58 ευρώ με πτώση -1,69% και όγκο 604 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,5730 ευρώ με πτώση -4,5% (ενώ έφτασε εώς -11,50%) και όγκο 71,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,31 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,36 ευρώ με πτώση -9,93% και όγκο 3 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,26 ευρώ με πολύ μεγάλη πτώση -11,27% (έφθασε έως το -16,20%) και όγκο 41,67 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,68 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,7050 ευρώ με απώλειες -12,20% και όγκο 2,86 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3040 ευρώ που είναι νέο ιστορικό χαμηλό με πτώση -5,88% με όγκο 59,2 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,47 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1140 ευρώ με πτώση -6,56% και όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 118 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,41 ευρώ με πτώση -1,83% και αποτίμηση στα 266 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στα blue chips αλλά χωρίς πανικό
Ισχυρή πτώση καταγράφηκε σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε απογοητευτικά χαμηλά επίπεδα. Οι μη τραπζικές μετοχές σε σχέση με τις τραπεζικές κινήθηκαν πιο ψύχραιμα.
Ο ΟΤΕ που χάνει -12% το 8ήμερο έκλεισε στα 9,54 ευρώ με πτώση -2,45% και αποτίμηση 4,67 δισ. ευρώ, με την επόμενη στήριξη να συναντάται στα 10,25 ευρώ, εφόσον διασπάστηκε η στήριξη των 9,70 ευρώ, ενώ η αντίσταση πλέον βρίσκεται στα 10,08 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,31 ευρώ με πτώση -3,55% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά πλέον να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 10,91 ευρώ η πρώτη και στα 11,27 ευρώ η δεύτερη.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,87 ευρώ με άνοδο +0,68% (παρ' ότι έχανε έως -4,16%) και κεφαλαιοποίηση στα 3,78 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12,2 ευρώ και στήριξη τα 10,8 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που όπως και χθες έτσι και σήμερα έκλεισε ανοδικά στα 17,45 ευρώ με κέρδη +1,10% και κεφαλαιοποίηση 6,41 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,45 ευρώ με πτώση -5,32% με κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,50 ευρώ με πτώση -0,18% (έφτασε να χάνει έως -3,27%) και κεφαλαιοποίηση στα 1,68 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 7,65 ευρώ με πτώση -2,55% και αποτίμηση 847 εκατ. ευρώ. Διασπάστηκε η πρώτη στήριξη στα 7,67 ευρώ, ενώ η δεύτερη βρίσκεται στα 7,40 ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 30,90 ευρώ με πτώση -0,10% και αποτίμηση 2,06 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 10,75 ευρώ με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 1,4΄6 δισ. ευρώ. Η πρώτη στήριξη βρίσκεται στα 10,67 ευρώ με την επόμενη στα 10,30 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 11,12 και η δεύτερη στα 11,60 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 3,91 ευρώ με πτώση -3,93% (έφτασε έως το -6,63%) και αποτίμηση 858 εκατ. ευρώ, ενώ η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,45 ευρώ με απώλειες -1,25% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ. Γενικώς, ο τίτλος της ΕΥΔΑΠ παρουσιάζει αξιοσημείωτη σταθερότητα στο ταμπλό...
Η MIG που χθες έχασε -5,08% της αξίας της έκλεισε στα 0,4170 ευρώ με πτώση -3,02% και όγκο 321 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 321 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,40 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,48 ευρώ με τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,02 ευρώ με πτώση -2,90% και κεφαλαιοποίηση 703 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενη στήριξη στα 5,95 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6,38 ευρώ.
Η Μέτκα έκλεισε στα 11,45 ευρώ με πτώση -1,97% και αποτίμηση 594 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που έκλεισε με άνοδο +9,70% τον Ιούλιο και κέρδισε +41,3% το πρώτο 7μηνο του 2014 όντας στην κορυφή των αποδόσεων του FTSE 25 έδειξε για άλλη μια φορά την ανθεκτικότητά της κλείνοντας στα 9,32 ευρώ με άνοδο +2,64% και αποτίμηση 901 εκατ. ευρώ. Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 7,24% με άνοδο +0,28% ενώ έφτασε να χάνει -3,05%, με την αποτίμηση στα 473 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3,65 ευρώ με πτώση -1,62% παρ' ότι έφτασε να χάνει στο χαμηλό ημέρας -7,28%, με την αποτίμηση στα 398 εκατ. ευρώ. Η επόμενη στήριξη βρίσκεται στα 3,54 ευρώ ενώ η αντίσταση συναντάται στα 3,85 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,46 ευρώ με πτώση -3,89% (έφτασε έως το -6,39%) και αποτίμηση 326 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,01 ευρώ με άνοδο +0,77% και αποτίμηση 425 εκατ. ευρώ παρ' ότι έφτασε να χάνει -3,50%, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,72 ευρώ με πτώση -1,15% (έφτασε έως το -4,60%) και αποτίμηση 273 εκατ. ευρώ
Μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Ρωσία και τράπεζες προκαλούν μαζικές πωλήσεις - Στο 6,57% η 10ετία και spread 546 μ.β.
Νέα μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με μεγάλη πτώση τιμών και αύξηση των spreads.
Η επιδείνωση αποδίδεται μεταξύ άλλων στις δραματικές εξελίξεις στην Ρωσία, στην διάχυτη ανησυχία για τις ελληνικές τράπεζες αλλά και στο γεγονός ότι οι επενδυτές των ομολόγων δεν αντιμετωπίζουν θετικά το ενδεχόμενο να αποχωρήσει οριστικά η Τρόικα από την Ελλάδα
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 76,75 με 78,15 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,57% από 6,11%. Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα έχει αυξηθεί κατακόρυφα στις 546 από 511 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 98,90 μονάδες βάσης ή απόδοση 5% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του. Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,5 μ.β. με απόδοση 3,91% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες ρευστοποιήσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,24%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,70%, η Ισπανία 2,57% και η Ιταλία 2,67%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,11% και η Ιρλανδία 2,24% δηλαδή spread περίπου 1,13% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών