Ισχυρά κέρδη για τις τράπεζες - Ακραία κερδοσκοπία στην Attica Bank στο +17,65% μετά την πρόσφατη μεγάλη πτώση – Άνοδος και στον FTSE 25 με χαμηλούς όγκους
(upd21) Νέα σημαντική αντίδραση τεχνικής αντανακλαστικής κίνησης απόρροια της θετικής έκθεσης της Citigroup για τις τράπεζες έλαβε χώρα για δεύτερη συνεχή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Τράπεζες αλλά και blue chips του FTSE 25 κινήθηκαν ανοδικά, με την αγορά να "χτίζει" στη χθεσινή - πρώτη κίνηση αντίδρασης (+1,73%), μετά την υπερβολική απαξίωση μετοχών, δεικτών, στηρίξεων και ψυχολογίας του προηγούμενου 10ημέρου.
Παράλληλα βελτίωση καταγράφεται και στα ομόλογα με το spread στις 521 μονάδες βάσης και η ελληνική 10ετία 6,28%.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.090,60 μονάδες με άνοδο +2,37%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.099,29 μονάδες (+3,19%) και χαμηλό στο άνοιγμα στις 1.064,84 μονάδες (-0,05%).
Πάντως, η αντίδραση συντελέστηκε με μέτριο όγκο και τζίρο απόδειξη ότι έχουν αποστασιοποιηθεί οι πωλητές και οι λίγοι αγοραστές κινούν βραχυχρόνια τα νήματα της αγοράς.
Βεβαίως, χθες και σήμερα ο τζίρος ξεπέρασε τελικώς τα 90 εκατ. ευρώ, επίδοση καθόλου κακή για εβδομάδα Δεκαπενταύγουστου.
Σήμερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 94,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 64,25 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 51,22 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,1 εκατ. στα warrants.
Βεβαίως, τα 19,74 εκατ. ευρώ του τζίρου σήμερα ήταν πακέτα, καθώς πέρασε το 35% της Mig Real Estate ήτοι 4.920.000 μετοχές στην τιμή των 2,50 ευρώ, συνολικής αξίας 12,3 εκατ. ευρώ. Το πακέτο εξαγόρασε η Πανγαία ΑΕΕΑΠ με premium 25% έναντι της τρέχουσας τιμής στο ταμπλό ενώ η μετοχή Mig Real Estate έκλεισε με ράλι σε ποσοστό +20,90% στα 2,43 ευρώ!
Η Πώληση του 35% της Mig Real Estate έγκειται στη γενικότερη αναδιάρθρωση του ομίλου MIG, όπως εδώ και πολλούς μήνες έχουμε επισημάνει στο www.bankingnews.gr.
Στις τράπεζες σήμερα 12 Αυγούστου επικράτησαν έντονα ανοδικές τάσεις με την εικόνα να είναι θετική παίρνοντας ώθηση και από την έκθεση της Citigroup.
Ξεχώρισε σε αντίδρασή η ακραία κερδοσκοπία της Attica Bank +17,65% που προέρχονταν από διαρκή ιστορικά χαμηλά, στο +7,02% έκλεισε η Eurobank, +3,98% η Εθνική, +3,85% η Πειραιώς και +4,17% η Alpha Bank. Στα warrants καταγράφησαν κέρδη έως +8,73% της Alpha Βank αλλά με περιορισμένους όγκους.
Στον FTSE 25 πλην τραπεζών επικράτησαν ήπιες ανοδικές τάσεις χωρίς ακρότητες, με τις μετοχές να διορθώνουν ανοδικά, τακτοποιώντας τεχνικές... εκρεμότητες και gap μετά τις ιδιαίτερες πιέσεις προηγούμενων ημερών.
Ξεχώρισαν σήμερα στο χώρο των blue chips τίτλοι όπως ΟΤΕ, Τιτάνας, Folli Follie, Viohalco, Μυτιληναίος, Motor Oil, EXAE, ΓΕΚ Τέρνα, MIG κ.α.
Η διήμερη αντίδραση 11 και 12 Αυγούστου που συντελείται, κατά βάση προέρχεται από θεσμικούς εντός Ελλάδος και ορισμένους ξένους οι οποίοι παίρνουν πρωτοβουλίες στηρίζοντας τις τραπεζικές μετοχές.
Μένει να δούμε τη συνέχεια.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών και η Citigroup
Ενώ οι κεφαλαιακές ανάγκες θα διαμορφωθούν στα 5 με 6 δισ. στο adverse scenario ωστόσο κάποιοι αισιοδοξούν ότι θα περιοριστούν στα 3,4 με 3,8 δισ. ευρώ.
Το σενάριο να μην χρειαστούν κεφάλαια οι τράπεζες το αποκλείουμε γιατί έχουν αλλάξει οι παραδοχές επί τα χείρω ειδικά στο haircut που θα υποστούν τα collaterals στα ακίνητα. Οι νέες αυξήσεις κεφαλαίου μπορεί να θεωρηθούν ως λύτρωση για τον τραπεζικό κλάδο. Η έκθεση της Citigroup που κατ' ουσία έχει μειώσει τις τιμές στόχους των τραπεζών στα 2,9 ευρώ για την Εθνική, 1,55 ευρώ για την Πειραιώς και 0,65 ευρώ για την Alpha Βank παρουσιάζει μια θεωρία που την βρίσκουμε ολίγον μεσοβέζικη. Η Citigroup τι μας λέει ότι αν δεν προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες στις τράπεζες έχει καλώς ή αν προκύψουν μπορεί να φθάσουν στο 20% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης δηλαδή στα 5,5 δισ. ευρώ σενάριο που έχουμε υποστηρίξει....
Το σενάριο οι τράπεζες να μην χρειαστούν κεφάλαια θα ήταν ιδανικό αλλά οι πιθανότητες που δίνουμε είναι μηδενικές και το αποδίδουμε στις εξελίξεις σε Ρωσία και Banco Espirito στην Πορτογαλία.
Είναι αδύνατο να έχουν επιδεινωθεί οι παράμετροι και η ΕΚΤ να βελτιώνει το adverse scenario, θα ήταν όχι απλά επιπόλαιο αλλά και επικίνδυνο… Από τα υπάρχοντα στοιχεία των παραδοχών που ζητάει η ΕΚΤ δεν προκύπτει αυτό.
Η τεχνική προσέγγιση της αγοράς
Μετά τις 1.050 μονάδες, ούτως ή άλλως περιμέναμε αντίδραση τεχνικής υφής έως τις 1.090 ή 1.120 μονάδες ενώ δεν αποκλείεται και κίνηση έως τις 1.150 μονάδες. Το γεγονός της δεύτερης ημέρας αντίδρασης μας επιβεβαιώνει ακόμη περισσότερο το σενάριο της ολοκλήρωσης του καθοδικού κύματος στο χρηματιστήριο, όχι στις 1.050 μονάδες αλλά στις 950 μονάδες που είναι ο στρατηγικός μας στόχος. Όλα αυτά δεν τα γράφουμε σήμερα για πρώτη φορά τα επισημάναμε πριν συμβούν.
Προαναγγείλαμε από τα τέλη Ιουνίου του 2014 τις 1.050 μονάδες που τις είδαμε στις 8 Αυγούστου.
Προαναγγείλαμε ανοδική αντίδραση όταν η αγορά φθάσει στις 1.050 μονάδες και προσθέτουμε για πολλοστή φορά μετά την αναλαμπή έρχονται πάλι οι 1.050 με 950 μονάδες, όπου και θα κριθεί η τύχη του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ισχυρή ανοδική αντίδραση στις τράπεζες - Προσέξτε οι ξένοι ποντάρουν… σε χαμηλές τιμές ΑΜΚ
Σημαντική άνοδος με μέτριους όγκους καταγράφεται στις μετοχές των τραπεζών μετά την πρόσφατη μεγάλη απαξίωση που υπέστησαν από το σερί πτώσης. Πρόκειται για δεύτερη ημέρα ανόδου – αντίδρασης με τεχνικά περισσότερα χαρακτηριστικά αν αποτιμηθούν οι όγκοι.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,35 ευρώ με άνοδο +3,98% και όγκο 8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,3 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013. Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,5 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,5860 ευρώ με άνοδο +6,93% και όγκο 475 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,60 ευρώ με άνοδο +4,17% και όγκο 14,25 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα stop losses στην μετοχή είναι στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 0,60 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,38 ευρώ με ράλι αντίδρασης +9,52% και όγκο 842 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,35 ευρώ με άνοδο +3,85% και όγκο 7,42 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8,5 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6350 ευρώ με άνοδο +5,31% και όγκο 854 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,32 ευρώ με άνοδο +7,02% και όγκο 19,4 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,1 δισ. ευρώ. Η μετοχή στις 26 Αυγούστου θα ενταχθεί στον Eurostoxx 600 εξέλιξη που θα επιφέρει εισροές στον τίτλο αλλά όχι μεγάλης κλίμακας.
Η Attica Βank που υποχωούσε άνω του -22% μόνο το τελευταίο 5ήμερο με διαρκή ιστορικά χαμηλά σημείωσε έντονο κερδοσκοπικό ράλι +17,65% στα 0,1200 ευρώ, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 125 εκατ. ευρώ. Η μετοχή της Attica Βank θα υποστεί reverse split στα 0,08 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,29 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση στα 264 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 αλλά με χαμηλούς μικρούς όγκους
Ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25 με τις μετοχές να ενισχύονται πρωτίστως λόγω απουσίας πωλητών, παρά λόγω ισχυρών αγορών και τούτο είναι ξεκάθαρο από τους περιορισμένους γενικά όγκους και τζίρους. Βεβαίως, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι διανύουμε εβδομάδα Δεκαπενταύγουστου... Βεβαίως, βγήκαν και κάποιες πωλήσεις, με αποτέλεσμα το πρωτικό κλείσιμο για τίτλους όπως Coca Cola HBC, ΕΥΔΑΠ, Ελλάκτωρ και Τέρνα Ενεργειακή.
Ο ΟΤΕ που μετά το 10ήμερο μεγάλης πτώσης αντέδρασε χθες +5,57% σήμερα συνέχισε επανερχόμενος πάνω από τα 10 ευρώ και συγκεκριμένα στα 10,16 ευρώ με άνοδο +3,15% και αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ. Έχει στήριξη στα 9,25 ευρώ και αντίσταση στα 10,50 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,25 ευρώ με άνοδο +0,10% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 9,80 ευρώ και η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,40 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,10 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 3,85 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που είχε απώλειες -9,15% το 8ήμερο έκλεισε στα 16,11 ευρώ με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 5,92 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας μετά το "λιώσιμο" του -23,87% σε 10 συνεδριάσεις αντέδρασε χθες σε ποσοστό +5,90% ενώ σήμερα έκλεισε στα 20,26 ευρώ με νέα άνοδο +4,43% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που παρά τη μικρή χθεσινή αντίδραση (+1,94%) εξακολουθεί να έχει απώλειες -13% το 11ήμερο έκλεισε στα 5,41 ευρώ με άνοδο +3,05% και κεφαλαιοποίηση στα 1,65 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που χάνει -13% το 11ήμερο έκλεισε στα 7,20 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 797 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που χάνει το 8ήμερο από τις 30 Ιουλίου σε ποσοστό 14,45% έκλεισε στα 3,85 ευρώ με άνοδο +1,58% και αποτίμηση 845 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που έχει σταθερή και αξιόπιστη συμπεριφορά έκλεισε στα 9,34 ευρώ με πτώση -0,43% και αποτίμηση 994 δισ. ευρώ.
Η MIG που έχει δεχτεί πίεση σε ποσοστό -17,56% το 8ήμερο έκλεισε στα 0,40 ευρώ με άνοδο +3,90% και όγκο 1,068 εκατ. τεμάχια με την αποτίμηση στα 308 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ, ενώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που παρά το χθεσινό +1,60% χάνει περί το 11% το 8ήμερο έκλεισε στα 5,88 ευρώ με άνοδο +2,80% και κεφαλαιοποίηση 687 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 5,60 ευρώ και δεύτερη στα 5,38 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6 ευρώ.
Η Μέτκα χάνει -11% το 8ήμερο έκλεισε στα 11 ευρώ με άνοδο +2,04% και αποτίμηση 571 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,78 ευρώ με οριακή άνοδο +0,11% και αποτίμηση 889 εκατ. ευρώ, ενώ πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η Ελλάκτωρ μετά το 10ήμερο πτωτικό σερί όπου έχασε -16,88% χθες αντέδρασε σε ποσοστό +3,94% ενώ σήμερα έκλεισε στα 3,40 ευρώ με
πτώση -0,87% και αποτίμηση 601 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που χάνει -14,27% το 11ήμερο έκλεισε στα 7 ευρώ με άνοδο +2,19% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 6,50 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 710 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή που χάνει 12,85% το 11ήμερο έκλεισε στα 3,42 ευρώ με πτώση -1,16% και αποτίμηση 373 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 3,38 ευρώ και δεύτερη στα 3,24 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 3,60 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα που χάνει -11% το 11ήμερο έκλεισε στα 3,43 ευρώ με άνοδο +1,78% και αποτίμηση 324 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 3,28 ευρώ και δεύτερη στα 3,15 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 3,46 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17 ευρώ με οριακά κέρδη +0,06% και αποτίμηση 425 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,70 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 270 εκατ. ευρώ.
Άνοδος στα ομόλογα Ελλάδος και περιφέρειας - Στο 6,28% η ελληνική 10ετία και spread 521 μ.β.
Μετά την πρόσφατη μεγάλη επιδείνωση άνοδος για δεύτερη ημέρα καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα χρεόγραφα της Νοτίου Ευρώπης με άνοδο των τιμών και μείωση των spreads.
Θα πρέπει να σημειωθεί όμως ότι διεθνείς οίκοι με μεγάλη βαρύτητα στις αγορές ομολόγων προεξοφλούν το τέλος του ανοδικού κύματος στα ομόλογα της περιφέρειας της Ευρώπης, αναφερόμαστε στις πρόσφατες εκτιμήσεις της Goldman Sachs και της Barclays.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 78,6 με 80 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,28% από 6,41% χθες.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 521 από 535 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές οριακά υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,80 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,79% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,84 μ.β. με απόδοση 3,8% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις λόγω ήπιων αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,21%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,76%, η Ισπανία 2,52% και η Ιταλία 2,77%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,06% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 2,21% δηλαδή spread περίπου 1,15% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Τράπεζες αλλά και blue chips του FTSE 25 κινήθηκαν ανοδικά, με την αγορά να "χτίζει" στη χθεσινή - πρώτη κίνηση αντίδρασης (+1,73%), μετά την υπερβολική απαξίωση μετοχών, δεικτών, στηρίξεων και ψυχολογίας του προηγούμενου 10ημέρου.
Παράλληλα βελτίωση καταγράφεται και στα ομόλογα με το spread στις 521 μονάδες βάσης και η ελληνική 10ετία 6,28%.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.090,60 μονάδες με άνοδο +2,37%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.099,29 μονάδες (+3,19%) και χαμηλό στο άνοιγμα στις 1.064,84 μονάδες (-0,05%).
Πάντως, η αντίδραση συντελέστηκε με μέτριο όγκο και τζίρο απόδειξη ότι έχουν αποστασιοποιηθεί οι πωλητές και οι λίγοι αγοραστές κινούν βραχυχρόνια τα νήματα της αγοράς.
Βεβαίως, χθες και σήμερα ο τζίρος ξεπέρασε τελικώς τα 90 εκατ. ευρώ, επίδοση καθόλου κακή για εβδομάδα Δεκαπενταύγουστου.
Σήμερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 94,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 64,25 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 51,22 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,1 εκατ. στα warrants.
Βεβαίως, τα 19,74 εκατ. ευρώ του τζίρου σήμερα ήταν πακέτα, καθώς πέρασε το 35% της Mig Real Estate ήτοι 4.920.000 μετοχές στην τιμή των 2,50 ευρώ, συνολικής αξίας 12,3 εκατ. ευρώ. Το πακέτο εξαγόρασε η Πανγαία ΑΕΕΑΠ με premium 25% έναντι της τρέχουσας τιμής στο ταμπλό ενώ η μετοχή Mig Real Estate έκλεισε με ράλι σε ποσοστό +20,90% στα 2,43 ευρώ!
Η Πώληση του 35% της Mig Real Estate έγκειται στη γενικότερη αναδιάρθρωση του ομίλου MIG, όπως εδώ και πολλούς μήνες έχουμε επισημάνει στο www.bankingnews.gr.
Στις τράπεζες σήμερα 12 Αυγούστου επικράτησαν έντονα ανοδικές τάσεις με την εικόνα να είναι θετική παίρνοντας ώθηση και από την έκθεση της Citigroup.
Ξεχώρισε σε αντίδρασή η ακραία κερδοσκοπία της Attica Bank +17,65% που προέρχονταν από διαρκή ιστορικά χαμηλά, στο +7,02% έκλεισε η Eurobank, +3,98% η Εθνική, +3,85% η Πειραιώς και +4,17% η Alpha Bank. Στα warrants καταγράφησαν κέρδη έως +8,73% της Alpha Βank αλλά με περιορισμένους όγκους.
Στον FTSE 25 πλην τραπεζών επικράτησαν ήπιες ανοδικές τάσεις χωρίς ακρότητες, με τις μετοχές να διορθώνουν ανοδικά, τακτοποιώντας τεχνικές... εκρεμότητες και gap μετά τις ιδιαίτερες πιέσεις προηγούμενων ημερών.
Ξεχώρισαν σήμερα στο χώρο των blue chips τίτλοι όπως ΟΤΕ, Τιτάνας, Folli Follie, Viohalco, Μυτιληναίος, Motor Oil, EXAE, ΓΕΚ Τέρνα, MIG κ.α.
Η διήμερη αντίδραση 11 και 12 Αυγούστου που συντελείται, κατά βάση προέρχεται από θεσμικούς εντός Ελλάδος και ορισμένους ξένους οι οποίοι παίρνουν πρωτοβουλίες στηρίζοντας τις τραπεζικές μετοχές.
Μένει να δούμε τη συνέχεια.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών και η Citigroup
Ενώ οι κεφαλαιακές ανάγκες θα διαμορφωθούν στα 5 με 6 δισ. στο adverse scenario ωστόσο κάποιοι αισιοδοξούν ότι θα περιοριστούν στα 3,4 με 3,8 δισ. ευρώ.
Το σενάριο να μην χρειαστούν κεφάλαια οι τράπεζες το αποκλείουμε γιατί έχουν αλλάξει οι παραδοχές επί τα χείρω ειδικά στο haircut που θα υποστούν τα collaterals στα ακίνητα. Οι νέες αυξήσεις κεφαλαίου μπορεί να θεωρηθούν ως λύτρωση για τον τραπεζικό κλάδο. Η έκθεση της Citigroup που κατ' ουσία έχει μειώσει τις τιμές στόχους των τραπεζών στα 2,9 ευρώ για την Εθνική, 1,55 ευρώ για την Πειραιώς και 0,65 ευρώ για την Alpha Βank παρουσιάζει μια θεωρία που την βρίσκουμε ολίγον μεσοβέζικη. Η Citigroup τι μας λέει ότι αν δεν προκύψουν κεφαλαιακές ανάγκες στις τράπεζες έχει καλώς ή αν προκύψουν μπορεί να φθάσουν στο 20% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης δηλαδή στα 5,5 δισ. ευρώ σενάριο που έχουμε υποστηρίξει....
Το σενάριο οι τράπεζες να μην χρειαστούν κεφάλαια θα ήταν ιδανικό αλλά οι πιθανότητες που δίνουμε είναι μηδενικές και το αποδίδουμε στις εξελίξεις σε Ρωσία και Banco Espirito στην Πορτογαλία.
Είναι αδύνατο να έχουν επιδεινωθεί οι παράμετροι και η ΕΚΤ να βελτιώνει το adverse scenario, θα ήταν όχι απλά επιπόλαιο αλλά και επικίνδυνο… Από τα υπάρχοντα στοιχεία των παραδοχών που ζητάει η ΕΚΤ δεν προκύπτει αυτό.
Η τεχνική προσέγγιση της αγοράς
Μετά τις 1.050 μονάδες, ούτως ή άλλως περιμέναμε αντίδραση τεχνικής υφής έως τις 1.090 ή 1.120 μονάδες ενώ δεν αποκλείεται και κίνηση έως τις 1.150 μονάδες. Το γεγονός της δεύτερης ημέρας αντίδρασης μας επιβεβαιώνει ακόμη περισσότερο το σενάριο της ολοκλήρωσης του καθοδικού κύματος στο χρηματιστήριο, όχι στις 1.050 μονάδες αλλά στις 950 μονάδες που είναι ο στρατηγικός μας στόχος. Όλα αυτά δεν τα γράφουμε σήμερα για πρώτη φορά τα επισημάναμε πριν συμβούν.
Προαναγγείλαμε από τα τέλη Ιουνίου του 2014 τις 1.050 μονάδες που τις είδαμε στις 8 Αυγούστου.
Προαναγγείλαμε ανοδική αντίδραση όταν η αγορά φθάσει στις 1.050 μονάδες και προσθέτουμε για πολλοστή φορά μετά την αναλαμπή έρχονται πάλι οι 1.050 με 950 μονάδες, όπου και θα κριθεί η τύχη του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ισχυρή ανοδική αντίδραση στις τράπεζες - Προσέξτε οι ξένοι ποντάρουν… σε χαμηλές τιμές ΑΜΚ
Σημαντική άνοδος με μέτριους όγκους καταγράφεται στις μετοχές των τραπεζών μετά την πρόσφατη μεγάλη απαξίωση που υπέστησαν από το σερί πτώσης. Πρόκειται για δεύτερη ημέρα ανόδου – αντίδρασης με τεχνικά περισσότερα χαρακτηριστικά αν αποτιμηθούν οι όγκοι.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,35 ευρώ με άνοδο +3,98% και όγκο 8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,3 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013. Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,5 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,5860 ευρώ με άνοδο +6,93% και όγκο 475 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,60 ευρώ με άνοδο +4,17% και όγκο 14,25 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα stop losses στην μετοχή είναι στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 0,60 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,38 ευρώ με ράλι αντίδρασης +9,52% και όγκο 842 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,35 ευρώ με άνοδο +3,85% και όγκο 7,42 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 8,5 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6350 ευρώ με άνοδο +5,31% και όγκο 854 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,32 ευρώ με άνοδο +7,02% και όγκο 19,4 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 5,1 δισ. ευρώ. Η μετοχή στις 26 Αυγούστου θα ενταχθεί στον Eurostoxx 600 εξέλιξη που θα επιφέρει εισροές στον τίτλο αλλά όχι μεγάλης κλίμακας.
Η Attica Βank που υποχωούσε άνω του -22% μόνο το τελευταίο 5ήμερο με διαρκή ιστορικά χαμηλά σημείωσε έντονο κερδοσκοπικό ράλι +17,65% στα 0,1200 ευρώ, με όγκο 2 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 125 εκατ. ευρώ. Η μετοχή της Attica Βank θα υποστεί reverse split στα 0,08 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,29 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση στα 264 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 αλλά με χαμηλούς μικρούς όγκους
Ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25 με τις μετοχές να ενισχύονται πρωτίστως λόγω απουσίας πωλητών, παρά λόγω ισχυρών αγορών και τούτο είναι ξεκάθαρο από τους περιορισμένους γενικά όγκους και τζίρους. Βεβαίως, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι διανύουμε εβδομάδα Δεκαπενταύγουστου... Βεβαίως, βγήκαν και κάποιες πωλήσεις, με αποτέλεσμα το πρωτικό κλείσιμο για τίτλους όπως Coca Cola HBC, ΕΥΔΑΠ, Ελλάκτωρ και Τέρνα Ενεργειακή.
Ο ΟΤΕ που μετά το 10ήμερο μεγάλης πτώσης αντέδρασε χθες +5,57% σήμερα συνέχισε επανερχόμενος πάνω από τα 10 ευρώ και συγκεκριμένα στα 10,16 ευρώ με άνοδο +3,15% και αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ. Έχει στήριξη στα 9,25 ευρώ και αντίσταση στα 10,50 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,25 ευρώ με άνοδο +0,10% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 9,80 ευρώ και η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,40 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,10 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 3,85 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,8 ευρώ και στήριξη τα 12 ευρώ.
Η Coca Cola HBC που είχε απώλειες -9,15% το 8ήμερο έκλεισε στα 16,11 ευρώ με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 5,92 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας μετά το "λιώσιμο" του -23,87% σε 10 συνεδριάσεις αντέδρασε χθες σε ποσοστό +5,90% ενώ σήμερα έκλεισε στα 20,26 ευρώ με νέα άνοδο +4,43% και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που παρά τη μικρή χθεσινή αντίδραση (+1,94%) εξακολουθεί να έχει απώλειες -13% το 11ήμερο έκλεισε στα 5,41 ευρώ με άνοδο +3,05% και κεφαλαιοποίηση στα 1,65 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που χάνει -13% το 11ήμερο έκλεισε στα 7,20 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 797 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που χάνει το 8ήμερο από τις 30 Ιουλίου σε ποσοστό 14,45% έκλεισε στα 3,85 ευρώ με άνοδο +1,58% και αποτίμηση 845 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που έχει σταθερή και αξιόπιστη συμπεριφορά έκλεισε στα 9,34 ευρώ με πτώση -0,43% και αποτίμηση 994 δισ. ευρώ.
Η MIG που έχει δεχτεί πίεση σε ποσοστό -17,56% το 8ήμερο έκλεισε στα 0,40 ευρώ με άνοδο +3,90% και όγκο 1,068 εκατ. τεμάχια με την αποτίμηση στα 308 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ, ενώ η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που παρά το χθεσινό +1,60% χάνει περί το 11% το 8ήμερο έκλεισε στα 5,88 ευρώ με άνοδο +2,80% και κεφαλαιοποίηση 687 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 5,60 ευρώ και δεύτερη στα 5,38 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6 ευρώ.
Η Μέτκα χάνει -11% το 8ήμερο έκλεισε στα 11 ευρώ με άνοδο +2,04% και αποτίμηση 571 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,78 ευρώ με οριακή άνοδο +0,11% και αποτίμηση 889 εκατ. ευρώ, ενώ πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η Ελλάκτωρ μετά το 10ήμερο πτωτικό σερί όπου έχασε -16,88% χθες αντέδρασε σε ποσοστό +3,94% ενώ σήμερα έκλεισε στα 3,40 ευρώ με
πτώση -0,87% και αποτίμηση 601 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που χάνει -14,27% το 11ήμερο έκλεισε στα 7 ευρώ με άνοδο +2,19% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 6,50 ευρώ, ενώ η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 710 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή που χάνει 12,85% το 11ήμερο έκλεισε στα 3,42 ευρώ με πτώση -1,16% και αποτίμηση 373 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 3,38 ευρώ και δεύτερη στα 3,24 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 3,60 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα που χάνει -11% το 11ήμερο έκλεισε στα 3,43 ευρώ με άνοδο +1,78% και αποτίμηση 324 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 3,28 ευρώ και δεύτερη στα 3,15 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 3,46 ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17 ευρώ με οριακά κέρδη +0,06% και αποτίμηση 425 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,70 ευρώ χωρίς διακύμανση με κεφαλαιοποίηση στα 270 εκατ. ευρώ.
Άνοδος στα ομόλογα Ελλάδος και περιφέρειας - Στο 6,28% η ελληνική 10ετία και spread 521 μ.β.
Μετά την πρόσφατη μεγάλη επιδείνωση άνοδος για δεύτερη ημέρα καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα χρεόγραφα της Νοτίου Ευρώπης με άνοδο των τιμών και μείωση των spreads.
Θα πρέπει να σημειωθεί όμως ότι διεθνείς οίκοι με μεγάλη βαρύτητα στις αγορές ομολόγων προεξοφλούν το τέλος του ανοδικού κύματος στα ομόλογα της περιφέρειας της Ευρώπης, αναφερόμαστε στις πρόσφατες εκτιμήσεις της Goldman Sachs και της Barclays.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 78,6 με 80 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,28% από 6,41% χθες.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 521 από 535 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές οριακά υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,80 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,79% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,84 μ.β. με απόδοση 3,8% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις λόγω ήπιων αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 2,21%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,76%, η Ισπανία 2,52% και η Ιταλία 2,77%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο της στο 1,06% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 2,21% δηλαδή spread περίπου 1,15% όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Αυτό λέγεται….ακραία στρέβλωση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών