Πτωτικά κινήθηκαν οι μετοχές των τραπεζών έως -3,23%, με κέρδη +1,71% η Alpha bank - Ρευστοποιήσεις στον FTSE 25 - Ξεχώρισαν με κέρδη ΟΠΑΠ, Folli Follie
(upd18) Ημέρα λελογισμένης διόρθωσης ήταν σήμερα στο χρηματιστήριο, αν και στις δημοπρασίες οι απώλειες μετριάστηκαν.
Μετά την αδυναμία διάσπασης της ζώνης των 1.180-1.194 μονάδων και υπό το βάρος του αρνητικού κλίματος στην Ευρώπη και στην Ουκρανία, επανήλθαν οι πωλητές στο ελληνικό χρηματιστήριο, ειδικά οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες και στον FTSE 25.
Αν και τα νέα από τις ΗΠΑ είναι θετικά το ΑΕΠ αυξήθηκε 4,2% στο β΄ τρίμηνο του 2014, ωστόσο η επίδραση τους ήταν ανεπαίσθητη στην ελληνική αγορά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο μετά το πρόσφατο ράλι δείχνει σημάδια κόπωσης, οριοθετώντας την κίνηση της αγοράς που δείχνει αδυναμία υπέρβασης των 1180-1194 μονάδων......
Μόνο η υπέρβαση βραχυχρόνια των 1.190 μονάδων με πειστικό τρόπο και η διάσπαση των 1200 μονάδων θα ανοίξει τον δρόμο για κίνηση έως τις 1220 μονάδες ωστόσο αν ο Draghi της ΕΚΤ στις 4 Σεπτεμβρίου δεν "στηρίξει" τις αγορές....δεν αποκλείεται η διόρθωση να ενταθεί.
Ο Γενικός Δείκτης σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, έκλεισε στις 1.167 με πτώση -0,85% με χαμηλό ημέρας στις 1.158,40 μονάδες και υψηλό ημέρας τις 1.180 μονάδες +0,26%.
Η συναλλακτική δραστηριότητα σε ικαν οποιητικά επίπεδα.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 93,4 εκατ ευρώ και ο όγκος στα 59,2 εκατ τεμάχια εκ των οποίων τα 48 εκατ στις τράπεζες και 4,1 εκατ. στα warrants.
Για δεύτερη ημέρα η J P Morgan διακινεί μεγάλους όγκους στο warrants της Πειραιώς.
Από την σημερινή συνάντηση του Coeure της ΕΚΤ με τον Γκίκα Χαρδούβελη τον έλληνα ΥΠΟΙΚ εξάγεται το συμπέρασμα ότι η κατάσταση με τις ελληνικές τράπεζες είναι πιο θολή.
Θα στρεσάσουν περισσότερο του αναμενόμενου τις ελληνικές τράπεζες είναι ο φόβος...που αρχίζει να κυριαρχεί.
Από την συνάντηση που είχε ο Coeure της ΕΚΤ με τον διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος Γ. Στουρνάρα συζήτησαν για τα stress tests και την ρευστότητα και το πως θα ξεπεραστεί το εμπόδιο με τις ελλειπείς εγγυήσεις των τραπεζών για να τους παρασχεθούν μακροπρόθεσμα δάνεια TLTROs.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα 28 Αυγούστου, κινήθηκαν πτωτικά, με μέτριους όγκους, - πλην της Alpha bank που αντέδρασε ανοδικά - παραμένοντας ωστόσο κοντά σε κρίσιμα τεχνικά σημεία και αφομοιώνοντας τα επίπεδα που ανέκτησαν μετά την πρόσφατη άνοδο.
Έχουμε αναφέρει ότι οι μετοχές των τραπεζών εμφανίζουν συνολικά αποτίμηση 31-32 δισεκ. ευρώ και τείνουν να βρεθούν σε υπερτιμημένη ζώνη με βάση την σχέση τιμής προς λογιστική αξία.
Η Εθνική έφθασε στα πρόσφατα υψηλά στα 2,72 ευρώ και υποχώρησε στα 2,64 ευρώ ενώ η Alpha bank βρίσκεται στην τιμή της ΑΜΚ των 0,65 ευρώ στα 0,6560 ευρώ με άνοδο +1,71%.
Η Πειραιώς βρίσκεται στην ζώνη των 1,52 ευρώ, απέχει από την πρόσφατη τιμή της αύξησης κεφαλαίου στα 1,70 ευρώ.
Η Attica bank στα 0,12 ευρώ με αποτίμηση 125 εκατ ευρώ, είναι εγκλωβισμένη στα χαμηλά καθώς θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 420 εκατ με reverse split.
Στον FTSE 25 επικράτησαν πτωτικές τάσεις....η προσπάθεια των long να δημιουργήσουν θετικό κλίμα δεν απέδωσε και οι περισσότερες μετοχές κρέμασαν υπό το βάρος ήπιων ρευστοποιήσεων.
Ωστόσο ανοδικά καθ΄ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης κινήθηκε ο ΟΠΑΠ +1,22% που ανακοίνωσε χθες ικανοποιητικά κέρδη και τα Folli Follie +3,07%, ενώ σχεδόν καθολικά οι μετοχές του FTSE 25 να υποχωρούν χωρίς ακρότητες.
Μπορεί να ειπωθεί ότι η εικόνα του FTSE 25 καταδεικνύει ότι οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής χωρίς να λαμβάνουν νέα ρίσκα.
Πωλητές σήμερα οι ξένοι στις τράπεζες - Στο επίκεντρο Deutsche bank, Bank of America, J P Morgan και Credit Suisse
Πωλητές είναι σήμερα οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες απόρροια, του αρνητικού κλίματος διεθνώς αλλά και των ανησυχιών που προκαλούν οι ελληνικές τράπεζες.
Η εικόνα όσον αφορά τα stress tests είναι περισσότερο θολή από ότι έχει εκτιμηθεί.
Στην Eurobank σήμερα 28 Αυγούστου η Deutsche bank με 4 εκατ τεμάχια, η J P Morgan 2,5 εκατ και η Bank of America 2 εκατ τεμάχια.
Στην Alpha bank η J P Morgan 2,5 εκατ, η Bank of America 2 εκατ και η Deutsche bank 4 εκατ μετοχές.
Στην Πειραιώς 3 εκατ η Credit Suisse, η Deutsche bank 1,7 εκατ και η Wood 1,5 εκατ τεμάχια.
Στο Warrans της Πειραιώς η J P Morgan με κίνηση 3 εκατ. τεμαχίων
Επιδόσεις τραπεζών στο β΄ τρίμηνο ή α΄ 6μηνο του 2014 - Ναι μεν αλλά....
Το www.bankingnews.gr έχει παρουσιάσει αναλυτικά εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα α΄ 6μήνου του 2014.
Οι ζημίες στις τράπεζες Πειραιώς, Alpha και Eurobank μειώνονται ενώ μειώνονται και τα κέρδη στο β΄ τρίμηνο για την Εθνική.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους βελτιώνονται που αποτελεί και τον πυρήνα της βελτίωσης, ενώ και οι προβλέψεις οριακά μειώνονται.
Ωστόσο Πειραιώς, Alpha και Eurobank θα εμφανίσουν από κοινού πάνω από 600 εκατ ζημίες στο α΄ 6μηνο ενώ το τελικό αποτέλεσμα βελτιώνεται για τον κλάδο λόγω των κερδών που πέτυχε η Εθνική στο α΄ τρίμηνο του 2014.
Αποτελέσματα α΄ 6μήνου του 2014
Ποσά σε εκατ ευρώ
Ολοκληρώνεται το ανοδικό κύμα, ακολουθεί διακύμανση και μετά πάλι πτώση
Η αγορά με τις κινήσεις της δεν προκαλεί εκπλήξεις.
Υποχώρησε στις 1044 μονάδες, ακολούθησε μια ισχυρή αντίδραση έως τις 1180 μονάδες ωστόσο όλες οι ενδείξεις δείχνουν
1)ότι η άνοδος που συντελέστηκε πλησιάζει προς το τέλος της.
Ούτως η άλλως ενόψει αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί.
2)Η αγορά θα εισέλθει σε φάση διακύμανσης, χωρίς να αποκλείονται και αναλαμπές από ξένους που ίσως λόγω ΑΜΚ στις τράπεζες να προσπαθήσουν να ωραιοποιήσουν καταστάσεις.
3)Εν συνεχεία θα υπάρξει πάλι πτώση στο χρηματιστήριο.
Μπορεί οι επενδυτές να έχουν καλλιεργήσει υψηλές προσδοκίες αλλά αξία οι τράπεζες θα αποκτήσουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου και μετά τα stress tests.
Μια διαφορετική προσέγγιση για την πορεία της αγοράς
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα.
Από τις 1379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και τον Αύγουστο του 2014.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά έχει ακολουθήσει μια έντονη ανοδική πορεία καταγράφοντας κέρδη 12,7% σε επίπεδο γενικού δείκτη σε διάστημα 18 ημερών απόδοση προφανώς θετική μεν αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει ξεφύγει από αυτό το πλαγιοκαθοδικό κανάλι.
Ανατροπή σκηνικού θα προκαλούσε μόνο ανακοίνωση προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ άμεσα και όχι από το 2015 που αναμένουν οι περισσότεροι.
Πτώση στις μετοχές των τραπεζών, ανοδικά η Alpha, υποτονικές οι συναλλαγές
Ήπιες πτωτικές τάσεις με χαμηλούς όγκους σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες δείχνουν αδυναμία άπαξ και προσέγγισαν κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,64 ευρώ με πτώση -1,49%
και όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,32 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισεκ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,6 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,64 ευρώ με πτώση -0,01% και όγκο 620 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6560 ευρώ με άνοδο +1,71% και όγκο 12,5 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,60 ευρώ με κέρδη +2,56% και όγκο 516 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,52 ευρώ με πτώση -1,3% και όγκο 9,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,2 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6450 ευρώ με πτώση -3,01% και όγκο 3,03 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3280 ευρώ με πτώση -2,67% και όγκο 18 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,8 δισ. ευρώ.
Το stop losses στα 0,28 και 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,12 ευρώ με πτώση -3,23% και όγκο 627 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 125 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Attica bank θα υποστεί reverse split στα 0,08 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου, τα κερδοσκοπικά φαινόμενα στην μετοχή προβληματίζουν.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,45 ευρώ με άνοδο +1,51% και αποτίμηση στα 267 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους - Ξεχώρισε ο ΟΠΑΠ....
Πτωτικές τάσεις - χωρίς ακρότητες - κατεγράφησαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,95 ευρώ με άνοδο +0,46% και αποτίμηση 5,36 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 9 ευρώ και αντίστασης τα 11,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,90 ευρώ με πτώση -1,54% και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 11,8 ευρώ.
Τα 96,3 εκατ που ήταν τα κέρδη α΄ 6μήνου της ΔΕΗ είναι σχετικά ικανοποιητικά αλλά δεν ενθουσιάζουν.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,40 ευρώ με άνοδο +1,22% και κεφαλαιοποίηση στα 3,95 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13 ευρώ και στήριξη τα 12-11,4 ευρώ.
Οι επιδόσεις α΄ 6μήνου ήταν ικανοποιητικές καθώς βελτίωσε τον κύκλο εργασιών και την ταμειακή του θέση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,45 ευρώ με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 6,4 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,69 ευρώ με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,58 ευρώ με πτώση -0,71% και κεφαλαιοποίηση στα 1,70 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,09 ευρώ πτώση -0,12% και αποτίμηση 896 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε 9,51 ευρώ με πτώση -0,83% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,3970 ευρώ με πτώση -3,51% και όγκο 1,29 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 308 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,25 ευρώ με πτώση -1,26% και κεφαλαιοποίηση 730 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,8 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,29 ευρώ με άνοδο +0,22% και αποτίμηση 940 εκατ. ευρώ.
Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η μετοχή των Folli Follie έκλεισε με κέρδη +3,07% στα 31,90 ευρώ και αποτίμηση 2,13 δισεκ αλλά με μόλις 40,9 χιλ μετοχές να έχουν διακινηθεί.
Πτώση στα ομόλογα Ελλάδος και Πορτογαλίας άνοδος στην υπόλοιπη περιφέρεια - Στο 5,72% η ελληνική 10ετία και spread 482 μ.β.
Πτώση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα χρεόγραφα της Πορτογαλίας, ενώ στην υπόλοιπη περιφέραι συνεχίζεται το ράλι.
Οι αγορές....αναμένουν την ποσοτοική χαλάρωση από την ΕΚΤ αλλά είναι σαφές πότε θα υλοποιηθεί ένα τέτοιο πρόγραμμα που θα στήριζε ομόλογα και μετοχές.
Θα πρέπει να σημειωθεί όμως ότι διεθνείς οίκοι με μεγάλη βαρύτητα στις αγορές ομολόγων προεξοφλούν το τέλος του ανοδικού κύματος στα ομόλογα της περιφέρειας της Ευρώπης, αναφερόμαστε στις πρόσφατες εκτιμήσεις της Goldman Sachs και της Barclays.
Ωστόσο ακόμη το τέλος στο ράλι των ομολόγων δεν το έχουμε δει…αντιθέτως τα ομόλογα συνεχίζουν ανοδικά.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 82,5 με 83,60 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,72% από 5,64%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 482 από 464 μονάδες βάσης.
Πιέσεις ασκούνται σήμερα στα 3ετή και 5ετή ελληνικά ομόλογα.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,60 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,10% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,90 μ.β. με απόδοση 3,44% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν έντονα ανοδικές τάσεις στις τιμές με συνακόλουθη μείωση των αποδόσεων πλην της Πορτογαλίας που σημειώνονται ήπιες ρευστοποιήσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,76%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,05% που αποτελεί νέο ρεκόρ, η Ισπανία 2,14% και η Ιταλία 2,38% που επίσης αποτελεί ρεκόρ.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,90% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,76% δηλαδή spread περίπου 86 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Η στρέβλωση συνεχίζεται στις αγορές ομολόγων….
www.bankingnews.gr
Μετά την αδυναμία διάσπασης της ζώνης των 1.180-1.194 μονάδων και υπό το βάρος του αρνητικού κλίματος στην Ευρώπη και στην Ουκρανία, επανήλθαν οι πωλητές στο ελληνικό χρηματιστήριο, ειδικά οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες και στον FTSE 25.
Αν και τα νέα από τις ΗΠΑ είναι θετικά το ΑΕΠ αυξήθηκε 4,2% στο β΄ τρίμηνο του 2014, ωστόσο η επίδραση τους ήταν ανεπαίσθητη στην ελληνική αγορά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο μετά το πρόσφατο ράλι δείχνει σημάδια κόπωσης, οριοθετώντας την κίνηση της αγοράς που δείχνει αδυναμία υπέρβασης των 1180-1194 μονάδων......
Μόνο η υπέρβαση βραχυχρόνια των 1.190 μονάδων με πειστικό τρόπο και η διάσπαση των 1200 μονάδων θα ανοίξει τον δρόμο για κίνηση έως τις 1220 μονάδες ωστόσο αν ο Draghi της ΕΚΤ στις 4 Σεπτεμβρίου δεν "στηρίξει" τις αγορές....δεν αποκλείεται η διόρθωση να ενταθεί.
Ο Γενικός Δείκτης σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, έκλεισε στις 1.167 με πτώση -0,85% με χαμηλό ημέρας στις 1.158,40 μονάδες και υψηλό ημέρας τις 1.180 μονάδες +0,26%.
Η συναλλακτική δραστηριότητα σε ικαν οποιητικά επίπεδα.
Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 93,4 εκατ ευρώ και ο όγκος στα 59,2 εκατ τεμάχια εκ των οποίων τα 48 εκατ στις τράπεζες και 4,1 εκατ. στα warrants.
Για δεύτερη ημέρα η J P Morgan διακινεί μεγάλους όγκους στο warrants της Πειραιώς.
Από την σημερινή συνάντηση του Coeure της ΕΚΤ με τον Γκίκα Χαρδούβελη τον έλληνα ΥΠΟΙΚ εξάγεται το συμπέρασμα ότι η κατάσταση με τις ελληνικές τράπεζες είναι πιο θολή.
Θα στρεσάσουν περισσότερο του αναμενόμενου τις ελληνικές τράπεζες είναι ο φόβος...που αρχίζει να κυριαρχεί.
Από την συνάντηση που είχε ο Coeure της ΕΚΤ με τον διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος Γ. Στουρνάρα συζήτησαν για τα stress tests και την ρευστότητα και το πως θα ξεπεραστεί το εμπόδιο με τις ελλειπείς εγγυήσεις των τραπεζών για να τους παρασχεθούν μακροπρόθεσμα δάνεια TLTROs.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα 28 Αυγούστου, κινήθηκαν πτωτικά, με μέτριους όγκους, - πλην της Alpha bank που αντέδρασε ανοδικά - παραμένοντας ωστόσο κοντά σε κρίσιμα τεχνικά σημεία και αφομοιώνοντας τα επίπεδα που ανέκτησαν μετά την πρόσφατη άνοδο.
Έχουμε αναφέρει ότι οι μετοχές των τραπεζών εμφανίζουν συνολικά αποτίμηση 31-32 δισεκ. ευρώ και τείνουν να βρεθούν σε υπερτιμημένη ζώνη με βάση την σχέση τιμής προς λογιστική αξία.
Η Εθνική έφθασε στα πρόσφατα υψηλά στα 2,72 ευρώ και υποχώρησε στα 2,64 ευρώ ενώ η Alpha bank βρίσκεται στην τιμή της ΑΜΚ των 0,65 ευρώ στα 0,6560 ευρώ με άνοδο +1,71%.
Η Πειραιώς βρίσκεται στην ζώνη των 1,52 ευρώ, απέχει από την πρόσφατη τιμή της αύξησης κεφαλαίου στα 1,70 ευρώ.
Η Attica bank στα 0,12 ευρώ με αποτίμηση 125 εκατ ευρώ, είναι εγκλωβισμένη στα χαμηλά καθώς θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου 420 εκατ με reverse split.
Στον FTSE 25 επικράτησαν πτωτικές τάσεις....η προσπάθεια των long να δημιουργήσουν θετικό κλίμα δεν απέδωσε και οι περισσότερες μετοχές κρέμασαν υπό το βάρος ήπιων ρευστοποιήσεων.
Ωστόσο ανοδικά καθ΄ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης κινήθηκε ο ΟΠΑΠ +1,22% που ανακοίνωσε χθες ικανοποιητικά κέρδη και τα Folli Follie +3,07%, ενώ σχεδόν καθολικά οι μετοχές του FTSE 25 να υποχωρούν χωρίς ακρότητες.
Μπορεί να ειπωθεί ότι η εικόνα του FTSE 25 καταδεικνύει ότι οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής χωρίς να λαμβάνουν νέα ρίσκα.
Πωλητές σήμερα οι ξένοι στις τράπεζες - Στο επίκεντρο Deutsche bank, Bank of America, J P Morgan και Credit Suisse
Πωλητές είναι σήμερα οι ξένοι στις ελληνικές τράπεζες απόρροια, του αρνητικού κλίματος διεθνώς αλλά και των ανησυχιών που προκαλούν οι ελληνικές τράπεζες.
Η εικόνα όσον αφορά τα stress tests είναι περισσότερο θολή από ότι έχει εκτιμηθεί.
Στην Eurobank σήμερα 28 Αυγούστου η Deutsche bank με 4 εκατ τεμάχια, η J P Morgan 2,5 εκατ και η Bank of America 2 εκατ τεμάχια.
Στην Alpha bank η J P Morgan 2,5 εκατ, η Bank of America 2 εκατ και η Deutsche bank 4 εκατ μετοχές.
Στην Πειραιώς 3 εκατ η Credit Suisse, η Deutsche bank 1,7 εκατ και η Wood 1,5 εκατ τεμάχια.
Στο Warrans της Πειραιώς η J P Morgan με κίνηση 3 εκατ. τεμαχίων
Επιδόσεις τραπεζών στο β΄ τρίμηνο ή α΄ 6μηνο του 2014 - Ναι μεν αλλά....
Το www.bankingnews.gr έχει παρουσιάσει αναλυτικά εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα α΄ 6μήνου του 2014.
Οι ζημίες στις τράπεζες Πειραιώς, Alpha και Eurobank μειώνονται ενώ μειώνονται και τα κέρδη στο β΄ τρίμηνο για την Εθνική.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους βελτιώνονται που αποτελεί και τον πυρήνα της βελτίωσης, ενώ και οι προβλέψεις οριακά μειώνονται.
Ωστόσο Πειραιώς, Alpha και Eurobank θα εμφανίσουν από κοινού πάνω από 600 εκατ ζημίες στο α΄ 6μηνο ενώ το τελικό αποτέλεσμα βελτιώνεται για τον κλάδο λόγω των κερδών που πέτυχε η Εθνική στο α΄ τρίμηνο του 2014.
Αποτελέσματα α΄ 6μήνου του 2014
Ποσά σε εκατ ευρώ
| Τράπεζες |
Α’ 6μηνο του 2014 |
Α΄6μηνο του 2013 |
Α’ τρίμηνο του 2014 |
| Εθνική 28/8 |
+210 |
+344 |
+181 |
| Πειραιώς 29/8 |
-270 |
+3.509 |
-247 |
| Alpha 28/8 |
-80 |
+126,7 ή +2.732 |
-94,1 |
| Eurobank 29/8 |
-250 |
+45 |
-204 |
Ολοκληρώνεται το ανοδικό κύμα, ακολουθεί διακύμανση και μετά πάλι πτώση
Η αγορά με τις κινήσεις της δεν προκαλεί εκπλήξεις.
Υποχώρησε στις 1044 μονάδες, ακολούθησε μια ισχυρή αντίδραση έως τις 1180 μονάδες ωστόσο όλες οι ενδείξεις δείχνουν
1)ότι η άνοδος που συντελέστηκε πλησιάζει προς το τέλος της.
Ούτως η άλλως ενόψει αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί.
2)Η αγορά θα εισέλθει σε φάση διακύμανσης, χωρίς να αποκλείονται και αναλαμπές από ξένους που ίσως λόγω ΑΜΚ στις τράπεζες να προσπαθήσουν να ωραιοποιήσουν καταστάσεις.
3)Εν συνεχεία θα υπάρξει πάλι πτώση στο χρηματιστήριο.
Μπορεί οι επενδυτές να έχουν καλλιεργήσει υψηλές προσδοκίες αλλά αξία οι τράπεζες θα αποκτήσουν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου και μετά τα stress tests.
Μια διαφορετική προσέγγιση για την πορεία της αγοράς
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα.
Από τις 1379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και τον Αύγουστο του 2014.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά έχει ακολουθήσει μια έντονη ανοδική πορεία καταγράφοντας κέρδη 12,7% σε επίπεδο γενικού δείκτη σε διάστημα 18 ημερών απόδοση προφανώς θετική μεν αλλά ακόμη η αγορά δεν έχει ξεφύγει από αυτό το πλαγιοκαθοδικό κανάλι.
Ανατροπή σκηνικού θα προκαλούσε μόνο ανακοίνωση προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ άμεσα και όχι από το 2015 που αναμένουν οι περισσότεροι.
Πτώση στις μετοχές των τραπεζών, ανοδικά η Alpha, υποτονικές οι συναλλαγές
Ήπιες πτωτικές τάσεις με χαμηλούς όγκους σημειώθηκαν στις μετοχές των τραπεζών οι οποίες δείχνουν αδυναμία άπαξ και προσέγγισαν κρίσιμα τεχνικά σημεία.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,64 ευρώ με πτώση -1,49%
και όγκο 7,3 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 9,32 δισ. ευρώ.
(Ως υπενθύμιση αναφέρουμε ότι στις 20 Μαΐου 2014 έφθασε ενδοσυνεδριακά στο χαμηλό των 1,98 ευρώ)
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισεκ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 -2,13 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,6 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,64 ευρώ με πτώση -0,01% και όγκο 620 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6560 ευρώ με άνοδο +1,71% και όγκο 12,5 εκατ τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,60 ευρώ με κέρδη +2,56% και όγκο 516 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,52 ευρώ με πτώση -1,3% και όγκο 9,3 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,2 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,6450 ευρώ με πτώση -3,01% και όγκο 3,03 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,3280 ευρώ με πτώση -2,67% και όγκο 18 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,8 δισ. ευρώ.
Το stop losses στα 0,28 και 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,12 ευρώ με πτώση -3,23% και όγκο 627 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 125 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Attica bank θα υποστεί reverse split στα 0,08 ευρώ μάλλον 10 προς 1 στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου, τα κερδοσκοπικά φαινόμενα στην μετοχή προβληματίζουν.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,45 ευρώ με άνοδο +1,51% και αποτίμηση στα 267 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους - Ξεχώρισε ο ΟΠΑΠ....
Πτωτικές τάσεις - χωρίς ακρότητες - κατεγράφησαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα, επιβεβαιώνοντας τις διαχρονικές παθογένειες του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,95 ευρώ με άνοδο +0,46% και αποτίμηση 5,36 δισ. ευρώ, ενώ το τεχνικό σημείο στήριξης για τον τίτλο είναι τα 9 ευρώ και αντίστασης τα 11,5 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 10,90 ευρώ με πτώση -1,54% και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 10 ευρώ και η αντίσταση στα 11,8 ευρώ.
Τα 96,3 εκατ που ήταν τα κέρδη α΄ 6μήνου της ΔΕΗ είναι σχετικά ικανοποιητικά αλλά δεν ενθουσιάζουν.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,40 ευρώ με άνοδο +1,22% και κεφαλαιοποίηση στα 3,95 δισ ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13 ευρώ και στήριξη τα 12-11,4 ευρώ.
Οι επιδόσεις α΄ 6μήνου ήταν ικανοποιητικές καθώς βελτίωσε τον κύκλο εργασιών και την ταμειακή του θέση.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,45 ευρώ με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 6,4 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,69 ευρώ με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,58 ευρώ με πτώση -0,71% και κεφαλαιοποίηση στα 1,70 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 8,09 ευρώ πτώση -0,12% και αποτίμηση 896 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε 9,51 ευρώ με πτώση -0,83% και αποτίμηση 1 δισ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,3970 ευρώ με πτώση -3,51% και όγκο 1,29 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 308 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,38 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,44 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,25 ευρώ με πτώση -1,26% και κεφαλαιοποίηση 730 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 6,8 ευρώ και στήριξης τα 5,4 ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 9,29 ευρώ με άνοδο +0,22% και αποτίμηση 940 εκατ. ευρώ.
Πρόσφατα ενισχύθηκε η μετοχική της σύνθεση με το Capital και Wellington.
Η μετοχή των Folli Follie έκλεισε με κέρδη +3,07% στα 31,90 ευρώ και αποτίμηση 2,13 δισεκ αλλά με μόλις 40,9 χιλ μετοχές να έχουν διακινηθεί.
Πτώση στα ομόλογα Ελλάδος και Πορτογαλίας άνοδος στην υπόλοιπη περιφέρεια - Στο 5,72% η ελληνική 10ετία και spread 482 μ.β.
Πτώση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα χρεόγραφα της Πορτογαλίας, ενώ στην υπόλοιπη περιφέραι συνεχίζεται το ράλι.
Οι αγορές....αναμένουν την ποσοτοική χαλάρωση από την ΕΚΤ αλλά είναι σαφές πότε θα υλοποιηθεί ένα τέτοιο πρόγραμμα που θα στήριζε ομόλογα και μετοχές.
Θα πρέπει να σημειωθεί όμως ότι διεθνείς οίκοι με μεγάλη βαρύτητα στις αγορές ομολόγων προεξοφλούν το τέλος του ανοδικού κύματος στα ομόλογα της περιφέρειας της Ευρώπης, αναφερόμαστε στις πρόσφατες εκτιμήσεις της Goldman Sachs και της Barclays.
Ωστόσο ακόμη το τέλος στο ράλι των ομολόγων δεν το έχουμε δει…αντιθέτως τα ομόλογα συνεχίζουν ανοδικά.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης, διαμορφώνεται στις 82,5 με 83,60 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,72% από 5,64%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 482 από 464 μονάδες βάσης.
Πιέσεις ασκούνται σήμερα στα 3ετή και 5ετή ελληνικά ομόλογα.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 102,60 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,10% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,90 μ.β. με απόδοση 3,44% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν έντονα ανοδικές τάσεις στις τιμές με συνακόλουθη μείωση των αποδόσεων πλην της Πορτογαλίας που σημειώνονται ήπιες ρευστοποιήσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,76%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,05% που αποτελεί νέο ρεκόρ, η Ισπανία 2,14% και η Ιταλία 2,38% που επίσης αποτελεί ρεκόρ.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,90% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Ιρλανδία 1,76% δηλαδή spread περίπου 86 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
Η στρέβλωση συνεχίζεται στις αγορές ομολόγων….
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών