Ανοδική αντίδραση χωρίς ιδιαίτερη δύναμη με αιχμή τις Εθνική, Πειραιώς, ΟΠΑΠ, Jumbo - Κακή η ψυχολογία των long
(upd22) Ανοδικά αντέδρασε σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο σε μια προσπάθεια μερικής αποκατάστασης των μεγάλων πτωτικών στρεβλώσεων σε δείκτες και μετοχές, όμως η ανασφάλεια και η απουσία "πίστης" είναι ξανά κυρίαρχα στοιχεία στις τάξεις των επενδυτών.
Η αγορά - υποστηριζόμενη και από το διεθνές κλίμα - κινήθηκε έντονα ανοδικά αρχικά, όμως εξ αρχής η αντίδραση δεν έπειθε για τη δυναμική και ανθεκτικότητά της, καθώς η πολιτική κρίση παρά την ψήφο εμπιστοσύνης που θα λάβει η κυβέρνηση βαθαίνει επικίνδυνα...
Η διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα θα ενταθεί προκαλώντας σοβαρούς τριγμούς στην αγορά, ενώ το ΠΑΣΟΚ βρίσκεται υπό διάλυση…
Και ενώ οι ειδήσεις είναι αρνητικές η ΕΚΤ παρά τις ενστάσεις αποδέχεται το tax credit εξέλιξη θετική για τις τράπεζες, ωστόσο η γνωστοποίηση της ένστασης μπορεί να αποτυπωθεί στα stress tests.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.025,05 μονάδες με άνοδο +1,70%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.033,80 μονάδες (+2,57%) και χαμηλό στις 1.012,89 μονάδες (+0,49%).
Ο τζίρος σε μέτρια αλλά όχι απαξιωμένα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 107,6 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 94 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 81,3 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 3,9 εκατ. στα warrants.
Σε ότι αφορά το τζίρο βεβαίως, θα πρέπει να συνεκτιμηθεί ότι οι τιμές είναι κατά 20% έως 30% χαμηλότερες έναντι των πρόσφατων δεδομένων, άρα οι πράξεις γίνονται χαμηλότερα.
Το ελληνικό χρηματιστήριο αν δεν καταφέρει να διασπάσει ανοδικά τις 1.030-1.035 μονάδες θα κρεμάσει γρήγορα και θα επανέλθουν οι πωλητές ενώ καθοδική διάσπαση των 1.017 μονάδων θα αναιρέσει την αντίδραση και θα επιταχύνει την πτώση.
Η άνοδος που σημειώθηκε στην χρηματιστηριακή αγορά, δεν φαίνεται να μπορεί να αλλάξει την κυρίαρχη πτωτική τάση, είναι πολύ πιθανό να κρατήσει μικρό χρονικό διάστημα αλλά σύντομα θα επανέλθει η πτώση.
Οι πολιτικές εξελίξεις βαραίνουν την αγορά επικίνδυνα, η ψήφος εμπιστοσύνης που θεωρείται δεδομένη δεν αλλάζει την διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα.
Θυμίζουμε ότι η αγορά προέρχονταν από μνημειώδη απαξίωση στις (προηγούμενες) 22 τελευταίες συνεδριάσεις από 8 Σεπτεμβρίου, όταν και ξεκίνησε η (νέα) πτώση. Από αυτές τις συνεδριάσεις, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε ανοδικά μόλις στις 5 έχοντας 17 πτωτικές ημέρες, με συνολικές απώλειες -15,77%, με τον FTSE 25 να χάνει -15,53% και τον τραπεζικό δείκτη -19,25%!
Κορυφαία blue chips αλλά και τράπεζες - το ίδιο διάστημα έχασαν από 15% έως 33%, οπότε καταλαβαίνουμε ότι περιθώρια - έστω τεχνικής υφής - αντίδραση υπάρχουν ακόμη πολλά. Όλη η αγορά είναι σε υπερπουλημένα επίπεδα όλο το τελευταίο διάστημα.
Θυμίζουμε ότι όλες οι διεθνείς αγορές εσχάτως έχουν καταγράψει μεγάλη πτώση, καθώς ο σημαντικότερος ευρωπαϊκός χρηματιστηριακός δείκτης καταγράφει πτώση 1.000 μονάδων από τα ιστορικά υψηλά του, με ότι αυτό συνεπάγεται για τις υπόλοιπες αγορές.
Το χρηματιστήριο ασφαλώς και επηρεάζεται πρωτίστως από τους εγχώριους (γνωστούς) καταλύτες, όμως δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι αποτελεί μέρος του παγκόσμου "συμπλέγματος" των αγορών, οι οποίες είναι συγκοινωνούντα δοχεία.
Το ελληνικό χρηματιστήριο "απασχολεί" ένα πολύ μικρό κομμάτι της παγκόσμιας "πίτας" των επενδυτικών κεφαλαίων, όμως οι ιδιοι οίκοι - για λογαριασμό και πελατών τους - κινούν τα νήματα στις παγκόσμιες αγορές σε μόνιμη βάση! Άλλα, η αλληλεξάρτηση είναι δεδομένη.
Χθες λοιπόν οι δείκτες της Wall Street άφησαν άριστη "προίκα" στις ευρωπαϊκές αγορές καθώς ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά +1,64%, όντας η μεγαλύτερη άνοδος των τελευταίων μηνών... Εύλογα σήμερα αντέδρασε - έστω και λίγο - ανοδικά και ο Xetra Dax που χθες έχασε τις 9.000 μονάδες για πρώτη φορά από τις 28 Οκτωβρίου του 2013, ήτοι έκλεισε σε χαμηλό 11,5 μηνών!
Ισχυρή αντίδραση στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά με ερωτηματικά...
Μέσα στις συνθήκες που περιγράφουμε, σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο αντέδρασε ανοδικά μεν, αλλά παρά το αρχικό ράλι, κρέμασε με χαρακτηριστική ευκολία εκ νέου, χάνοντας το 40% των αρχικών κερδών.
Η επενδυτική ψυχολογία είναι πληγωμένη τα μέγιστα, και ως γνωστόν, η ψυχολογία είναι το 80% του "καύσιμου" των αγορών, ασχέτως κατεύθυνσης!
Σήμερα σημειώθηκε ανοδική αντίδραση που ωστόσο δεν αλλάζει τον χρηματιστηριακό ρου, η πτώση δεν έχει τελειώσει…
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία η ανοδική αντίδραση στις τράπεζες, απόρροια των αποσαφηνίσεων της ΕΚΤ ότι ενώ προβληματίζεται με την αναβαλλόμενη φορολογία και της μετατροπής σε πιστωτική απαίτηση θα την αποδεχθεί άπαξ και Ελλάδα, Ισπανία και Πορτογαλία έχουν προχωρήσει σε ανάλογες κινήσεις.
Από τις τράπεζες ξεχώρισε ανοδικά η Εθνική +6,28% στα 2,20 ευρώ επανήλθε στην ζώνη των 2,2 ευρώ την τιμή της ΑΜΚ.
Κέρδη για την Πειραιώς +4,24% και Alpha Βank +0,98% ενώ αμετάβλητες έκλεισαν Eurobank και Attica bank.
Στα warrants επικράτησαν μεικτές τάσεις στο +5,74% της Alpha αλλά -4,43% της Πειραιώς με την εικόνα να συνεχίζει να είναι απαξιωμένη, καθώς πρόκειται για προϊόν που χρησιμοποιείται μόνο για trading και κερδοσκοπία...
Είναι σαφές ότι αυτό το παράγωγο από τις Βερμούδες απέτυχε.
Η πρόσφατη πτώση στα warrants αποδίδεται στις ανησυχίες ότι οι τράπεζες θα υλοποιήσουν και νέες ΑΜΚ. Αν αυτό συμβεί, τα warrants θα απαξιωθούν ακόμη περισσότερο. Στο χώρο του FTSE 25 η εικόνα βελτιώθηκε εκ νέου μετά τις 16:00 μ.μ. και μόνο οι Coca Cola HBC, ΔΕΗ, ΟΤΕ και MIG (-2,18%) έκλεισαν με απώλειες.
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με αξιόλογα κέρδη έκλεισαν ΟΠΑΠ +2,7%, Μυτιληναίος +2,55%, ΟΛΠ +3,07%, Viohalco +4,24%, Folli Follie, Τέρνα Ενεργειακή, Jumbo +2,77%, Μέτκα +1,53% κ.α. Στο σύνολο της αγοράς 81 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 46 που έκλεισαν με απώλειες...
Ξεχώρισαν με έμφαση οι Εθνική και Πειραιώς στις τράπεζες
Ανοδική αντίδραση σημειώθηκε στις... μισές μετοχές των τραπεζών μετά την παρατεταμένη πτώση ωστόσο το μεγάλο ερωτηματικό είναι το βάθος και ο χρόνος της αντίδρασης….
Η Εθνική που είχε πτώση 23% από 8/9 έκλεισε στα 2,20 ευρώ με άνοδο +6,28% και όγκο 9,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,7 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,7 με 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα μπορούσε να τα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank αν το μέγεθος της κεφαλαιακής απαίτησης είναι μικρό.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,3950 ευρώ με άνοδο +4,5% και όγκο 379 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6210 ευρώ με άνοδο +0,98% και όγκο 28 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,70 ευρώ.
Η Alpha Βank θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests ενώ υλοποίησε επιτυχώς εθελουσία 2200 ατόμων που κόστισε 120 εκατ ευρώ περίπου.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,29 ευρώ με άνοδο +5,74% και όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που είχε πτώση 23,87% από 8/9 έκλεισε στα 1,23 ευρώ με άνοδο +4,24% και όγκο 14 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,38 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Η Πειραιώς θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά το ποσό δεν θα υπερβαίνει το 1 δισεκ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,4100 ευρώ με πτώση -4,43% με όγκο 1,19 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2980 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 28 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,36 δισ. ευρώ. Το stop losses στα 0,28 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34-0,35 ευρώ.
Η Attica Βank που χάνει -42% από 8/9 έκλεισε στα 0,0720 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 75 εκατ. ευρώ. Υπάρχουν κάποιες πληροφορίες ότι θα μετατεθεί η ΑΜΚ για ορισμένους μήνες ενώ μάλλον θα ακυρωθεί η διαδικασία ανεύρεσης στρατηγικού επενδυτή.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,10 ευρώ με πτώση -0,18% και αποτίμηση στα 220 εκατ. ευρώ.
Ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 αλλά αναντίστοιχη της μεγάλης πτώσης
Ανοδική αντίδραση σημειώθηκε σήμερα σε αρκετές μετοχές του FTSE 25, χωρίς όμως τίποτα το εξαιρετικό, χωρίς γενικευμένη αντίδραση και χωρίς κίνηση που θα ήταν έστω και λίγο, αντίστοιχης δυναμικής με την πρότερη πτώση που έχει υποστεί η αγορά...
Ο ΟΤΕ που είχε αρκετά ανθεκτική εικόνα στην πρόσφατη πτώση έκλεισε στα 10,50 ευρώ με πρώτη -0,28% και αποτίμηση 5,14 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 10,31 ευρώ και δεύτερη στα 10,10 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,69 ευρώ.
Η ΔΕΗ που καταγράφει συντριπτική πτώση -30% από 8/9 με διαρκή χαμηλά έτους, έκλεισε στα 8,08 ευρώ με νέα πτώση 0,74% και παντελή αδυναμία αντίδρασης! Η πρώτη στήριξη για τη ΔΕΗ βρίσκεται στα 5,95 ευρώ και η δεύτερη στα 7,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 8,48 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,27 ευρώ με άνοδο +2,70% και κεφαλαιοποίηση στα 3,27 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12 ευρώ και στήριξη τα 9,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,85 ευρώ με πτώση -0,06% και κεφαλαιοποίηση 6,19 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 19,80 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χάνει 16% από το πτωτικό γύρισμα της αγοράς στις 8/9 έκλεισε στα 4,84 ευρώ με άνοδο 0,62% και κεφαλαιοποίηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
H Folli Follie που είχε πτώση 13,52 ευρώ από 8/9 διαπραγματεύεται έκλεισε στα 27,35 ευρώ με άνοδο 2,43% και αποτίμηση 1,83 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo που κατέγραφε πτώση 17% το εξεταζόμενο διάστημα έκλεισε στα 10,02 ευρώ με άνοδο +2,77% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που χάνει περί το 15,5% από 8/9 έκλεισε στα 6,80 ευρώ με άνοδο +1,34% και αποτίμηση 753 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 6,50 ευρώ και δεύτερη στα 6,25 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,05 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που είχε πτώση 24,56% από 8/9 έκλεισε στα 6,95 ευρώ με άνοδο +1,91% και αποτίμηση 740 εκατ. ευρώ.
Η MIG συνεχίζει να προβληματίζει έχοντας πτώση 35% από 8/9 καθώς σε 23 συνεδριάσεις κλείνει πτωτικά στις 20 (!!) έκλεισε στα 0,2690 ευρώ με νέα πτώση 2,18% και όγκο 2,33 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 252 εκατ. ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που είχε πτώση 13,53% από 8/9 έκλεισε στα 6,03 ευρώ με άνοδο +2,55% και κεφαλαιοποίηση 705 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 5,77 ευρώ και δεύτερη στα 5,60 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6,03 ευρώ.
Η Μέτκα που χάνει 12% από 8/9 έκλεισε στα 9,95 ευρώ με άνοδο 1,53% και κεφαλαιοποίηση 516 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,90 ευρώ με άνοδο +0,11% και αποτίμηση 901 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,16 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 559 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που χάνει -22,84% από 8/9 έκλεισε στα 5,71 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 373 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 5,62 ευρώ και δεύτερη στα 5,35 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 5,95 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3 ευρώ με άνοδο +2,04% και κεφαλαιοποίηση 328 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,24 ευρώ με άνοδο +0,93% και αποτίμηση 306 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,46 ευρώ με άνοδο 3,07% και αποτίμηση 386 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,50 ευρώ με άνοδο 0,67% και κεφαλαιοποιηση 238 εκατ. ευρώ.
Τα τεχνικά δεδομένα της αγοράς
Με τεχνικούς όρους η αγορά μετά την καθοδική διάσπαση της ζώνης 1.044 με 1.050 μονάδων πλησίασε τις 1.000 μονάδες χθες,
ωστόσο σήμερα επιχειρεί αντίδραση στην ζώνη των 1.030 μονάδων αλλά μόνο επανάκτηση των 1.044 με 1.050 μονάδων το χρηματιστήριο μπορεί να ελπίζει ότι η άνοδος δεν θα ξεφουσκώσει γρήγορα.
Οι ισχυρές στηρίξεις εμφανίζονται στις 980 με 950 μονάδες με προοπτική προφανώς να οδηγηθεί η αγορά στο fair value δηλαδή τις 900 με 800 μονάδες.
Το σενάριο αυτό έχει πιθανότητες επιβεβαίωσης 99,99% και θα δικαιώσει 100% την θέση που έχουμε διατυπώσει για το ελληνικό χρηματιστήριο από τον Ιούνιο του 2014, ότι δηλαδή τα υψηλά έτους τα είδαμε, η άνοδος τελείωσε και η αγορά έως τις εκλογές τον Μάρτιο του 2015, θα δει νέα χαμηλά ετών.
Βραχυχρόνια η ψήφος εμπιστοσύνης που θα λάβει η κυβέρνηση αύριο 10 Οκτωβρίου, είναι ένα πολιτικό τρικ όχι ουσιαστική πολιτική λύση για να αντιμετωπιστεί η εικόνα αποσύνθεσης της κυβέρνησης που δεν τραβάει.
Ακόμη και αν υπάρξει ανοδική αναλαμπή στο χρηματιστήριο η πτώση σε καμία περίπτωση δεν έχει τελειώσει.
Για να δώσουμε την βαρύτητα των εξελίξεων ακόμη – στο ακραίο υποθετικό σενάριο – που οι ελληνικές τράπεζες περνούσαν στα stress tests της ΕΚΤ, η άνοδος που θα ακολουθούσε – γιατί θα υπήρχε άνοδος σε μια τέτοια περίπτωση – θα κρεμούσε αργότερα υπό το βάρος των πολιτικών εξελίξεων.
Για να μην υπάρξει παρερμηνεία το βασικό σενάριο θέλει νέες ΑΜΚ στις τράπεζες που θα καλυφθούν επιτυχώς από τους ιδιώτες και πολιτική κρίση στην Ελλάδα τον Μάρτιο όπου θα προκηρυχτούν εκλογές τις οποίες και θα χάσει η ΝΔ, ενώ ο ΣΥΡΙΖΑ θα σχηματίσει κυβέρνηση συνεργασίας με άλλο κόμμα διαθέτοντας από 135 έως 138 βουλευτές.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες…το μοντέλο που θα οδηγήσει την αγορά κάτω από τις 1000 μονάδες
Έχουμε γίνει μονότονοι να επαναλαμβάνουμε το κείμενο που ακολουθεί αλλά τεχνικά δικαιώθηκε 100%.
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα.
Αυτή η γενική εικόνα της αγοράς δεν έχει αλλάξει.
Από τις 1.379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1.328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1.044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και αρχές Σεπτεμβρίου του 2014.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες.
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά ακολούθησε μια έντονη ανοδική πορεία, ολοκληρώνοντας την άνοδο περί τις 1203 μονάδες στις 8 Σεπτεμβρίου.
Δηλαδή το σενάριο χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες συνεχίζει να επιβεβαιώνεται και θα επιβεβαιωθεί ακόμη περισσότερο προσεχώς.
Ήδη η αγορά έχει πραγματοποιήσει νέο χαμηλό στις 1009 μονάδες.
Οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν, άπαξ και διασπάστηκαν οι 1050 μονάδες έρχονται οι 950-900 μονάδες ενώ το fair value βρίσκεται στις 900-800 μονάδες.
Βελτίωση στα ομόλογα – Αγοραστικές παρεμβάσεις οδηγούν την ελληνική 10ετία στο 6,53% και spread στις 570 μ.β.
Παρά την πολιτική ομηρία της Ελλάδος, σήμερα καταγράφονται ανοδικές τάσεις στα ελληνικά ομόλογα λόγω επιλεκτικών αγοραστικών παρεμβάσεων.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024, σήμερα επικρατούν οι αγοραστές συμβάλλοντας στην άνοδο των τιμών και στην πτώση των spreads.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 77,60 με 78,75 μονάδων βάσης ή απόδοση 6,53% από 6,64%.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μπορεί να ξεπεράσει το 7% αν η κατάσταση επιδεινωθεί.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 570 από 583 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές λίγο υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,72 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,81% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,65 μ.β. με απόδοση 3,90% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω αγορών...
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,64%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,93%, η Ισπανία 1,92% και η Ιταλία 2,27%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,84% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 2,93% δηλαδή spread περίπου 209 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Η αγορά - υποστηριζόμενη και από το διεθνές κλίμα - κινήθηκε έντονα ανοδικά αρχικά, όμως εξ αρχής η αντίδραση δεν έπειθε για τη δυναμική και ανθεκτικότητά της, καθώς η πολιτική κρίση παρά την ψήφο εμπιστοσύνης που θα λάβει η κυβέρνηση βαθαίνει επικίνδυνα...
Η διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα θα ενταθεί προκαλώντας σοβαρούς τριγμούς στην αγορά, ενώ το ΠΑΣΟΚ βρίσκεται υπό διάλυση…
Και ενώ οι ειδήσεις είναι αρνητικές η ΕΚΤ παρά τις ενστάσεις αποδέχεται το tax credit εξέλιξη θετική για τις τράπεζες, ωστόσο η γνωστοποίηση της ένστασης μπορεί να αποτυπωθεί στα stress tests.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.025,05 μονάδες με άνοδο +1,70%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.033,80 μονάδες (+2,57%) και χαμηλό στις 1.012,89 μονάδες (+0,49%).
Ο τζίρος σε μέτρια αλλά όχι απαξιωμένα επίπεδα διαμορφώθηκε στα 107,6 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 94 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 81,3 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 3,9 εκατ. στα warrants.
Σε ότι αφορά το τζίρο βεβαίως, θα πρέπει να συνεκτιμηθεί ότι οι τιμές είναι κατά 20% έως 30% χαμηλότερες έναντι των πρόσφατων δεδομένων, άρα οι πράξεις γίνονται χαμηλότερα.
Το ελληνικό χρηματιστήριο αν δεν καταφέρει να διασπάσει ανοδικά τις 1.030-1.035 μονάδες θα κρεμάσει γρήγορα και θα επανέλθουν οι πωλητές ενώ καθοδική διάσπαση των 1.017 μονάδων θα αναιρέσει την αντίδραση και θα επιταχύνει την πτώση.
Η άνοδος που σημειώθηκε στην χρηματιστηριακή αγορά, δεν φαίνεται να μπορεί να αλλάξει την κυρίαρχη πτωτική τάση, είναι πολύ πιθανό να κρατήσει μικρό χρονικό διάστημα αλλά σύντομα θα επανέλθει η πτώση.
Οι πολιτικές εξελίξεις βαραίνουν την αγορά επικίνδυνα, η ψήφος εμπιστοσύνης που θεωρείται δεδομένη δεν αλλάζει την διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα.
Θυμίζουμε ότι η αγορά προέρχονταν από μνημειώδη απαξίωση στις (προηγούμενες) 22 τελευταίες συνεδριάσεις από 8 Σεπτεμβρίου, όταν και ξεκίνησε η (νέα) πτώση. Από αυτές τις συνεδριάσεις, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε ανοδικά μόλις στις 5 έχοντας 17 πτωτικές ημέρες, με συνολικές απώλειες -15,77%, με τον FTSE 25 να χάνει -15,53% και τον τραπεζικό δείκτη -19,25%!
Κορυφαία blue chips αλλά και τράπεζες - το ίδιο διάστημα έχασαν από 15% έως 33%, οπότε καταλαβαίνουμε ότι περιθώρια - έστω τεχνικής υφής - αντίδραση υπάρχουν ακόμη πολλά. Όλη η αγορά είναι σε υπερπουλημένα επίπεδα όλο το τελευταίο διάστημα.
Θυμίζουμε ότι όλες οι διεθνείς αγορές εσχάτως έχουν καταγράψει μεγάλη πτώση, καθώς ο σημαντικότερος ευρωπαϊκός χρηματιστηριακός δείκτης καταγράφει πτώση 1.000 μονάδων από τα ιστορικά υψηλά του, με ότι αυτό συνεπάγεται για τις υπόλοιπες αγορές.
Το χρηματιστήριο ασφαλώς και επηρεάζεται πρωτίστως από τους εγχώριους (γνωστούς) καταλύτες, όμως δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι αποτελεί μέρος του παγκόσμου "συμπλέγματος" των αγορών, οι οποίες είναι συγκοινωνούντα δοχεία.
Το ελληνικό χρηματιστήριο "απασχολεί" ένα πολύ μικρό κομμάτι της παγκόσμιας "πίτας" των επενδυτικών κεφαλαίων, όμως οι ιδιοι οίκοι - για λογαριασμό και πελατών τους - κινούν τα νήματα στις παγκόσμιες αγορές σε μόνιμη βάση! Άλλα, η αλληλεξάρτηση είναι δεδομένη.
Χθες λοιπόν οι δείκτες της Wall Street άφησαν άριστη "προίκα" στις ευρωπαϊκές αγορές καθώς ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά +1,64%, όντας η μεγαλύτερη άνοδος των τελευταίων μηνών... Εύλογα σήμερα αντέδρασε - έστω και λίγο - ανοδικά και ο Xetra Dax που χθες έχασε τις 9.000 μονάδες για πρώτη φορά από τις 28 Οκτωβρίου του 2013, ήτοι έκλεισε σε χαμηλό 11,5 μηνών!
Ισχυρή αντίδραση στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά με ερωτηματικά...
Μέσα στις συνθήκες που περιγράφουμε, σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο αντέδρασε ανοδικά μεν, αλλά παρά το αρχικό ράλι, κρέμασε με χαρακτηριστική ευκολία εκ νέου, χάνοντας το 40% των αρχικών κερδών.
Η επενδυτική ψυχολογία είναι πληγωμένη τα μέγιστα, και ως γνωστόν, η ψυχολογία είναι το 80% του "καύσιμου" των αγορών, ασχέτως κατεύθυνσης!
Σήμερα σημειώθηκε ανοδική αντίδραση που ωστόσο δεν αλλάζει τον χρηματιστηριακό ρου, η πτώση δεν έχει τελειώσει…
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία η ανοδική αντίδραση στις τράπεζες, απόρροια των αποσαφηνίσεων της ΕΚΤ ότι ενώ προβληματίζεται με την αναβαλλόμενη φορολογία και της μετατροπής σε πιστωτική απαίτηση θα την αποδεχθεί άπαξ και Ελλάδα, Ισπανία και Πορτογαλία έχουν προχωρήσει σε ανάλογες κινήσεις.
Από τις τράπεζες ξεχώρισε ανοδικά η Εθνική +6,28% στα 2,20 ευρώ επανήλθε στην ζώνη των 2,2 ευρώ την τιμή της ΑΜΚ.
Κέρδη για την Πειραιώς +4,24% και Alpha Βank +0,98% ενώ αμετάβλητες έκλεισαν Eurobank και Attica bank.
Στα warrants επικράτησαν μεικτές τάσεις στο +5,74% της Alpha αλλά -4,43% της Πειραιώς με την εικόνα να συνεχίζει να είναι απαξιωμένη, καθώς πρόκειται για προϊόν που χρησιμοποιείται μόνο για trading και κερδοσκοπία...
Είναι σαφές ότι αυτό το παράγωγο από τις Βερμούδες απέτυχε.
Η πρόσφατη πτώση στα warrants αποδίδεται στις ανησυχίες ότι οι τράπεζες θα υλοποιήσουν και νέες ΑΜΚ. Αν αυτό συμβεί, τα warrants θα απαξιωθούν ακόμη περισσότερο. Στο χώρο του FTSE 25 η εικόνα βελτιώθηκε εκ νέου μετά τις 16:00 μ.μ. και μόνο οι Coca Cola HBC, ΔΕΗ, ΟΤΕ και MIG (-2,18%) έκλεισαν με απώλειες.
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με αξιόλογα κέρδη έκλεισαν ΟΠΑΠ +2,7%, Μυτιληναίος +2,55%, ΟΛΠ +3,07%, Viohalco +4,24%, Folli Follie, Τέρνα Ενεργειακή, Jumbo +2,77%, Μέτκα +1,53% κ.α. Στο σύνολο της αγοράς 81 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 46 που έκλεισαν με απώλειες...
Ξεχώρισαν με έμφαση οι Εθνική και Πειραιώς στις τράπεζες
Ανοδική αντίδραση σημειώθηκε στις... μισές μετοχές των τραπεζών μετά την παρατεταμένη πτώση ωστόσο το μεγάλο ερωτηματικό είναι το βάθος και ο χρόνος της αντίδρασης….
Η Εθνική που είχε πτώση 23% από 8/9 έκλεισε στα 2,20 ευρώ με άνοδο +6,28% και όγκο 9,8 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,7 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,7 με 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα μπορούσε να τα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank αν το μέγεθος της κεφαλαιακής απαίτησης είναι μικρό.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,3950 ευρώ με άνοδο +4,5% και όγκο 379 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,6210 ευρώ με άνοδο +0,98% και όγκο 28 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,9 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,70 ευρώ.
Η Alpha Βank θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests ενώ υλοποίησε επιτυχώς εθελουσία 2200 ατόμων που κόστισε 120 εκατ ευρώ περίπου.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,29 ευρώ με άνοδο +5,74% και όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που είχε πτώση 23,87% από 8/9 έκλεισε στα 1,23 ευρώ με άνοδο +4,24% και όγκο 14 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,38 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Η Πειραιώς θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα stress tests αλλά το ποσό δεν θα υπερβαίνει το 1 δισεκ. ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,4100 ευρώ με πτώση -4,43% με όγκο 1,19 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2980 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 28 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,36 δισ. ευρώ. Το stop losses στα 0,28 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,34-0,35 ευρώ.
Η Attica Βank που χάνει -42% από 8/9 έκλεισε στα 0,0720 ευρώ αμετάβλητη και όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 75 εκατ. ευρώ. Υπάρχουν κάποιες πληροφορίες ότι θα μετατεθεί η ΑΜΚ για ορισμένους μήνες ενώ μάλλον θα ακυρωθεί η διαδικασία ανεύρεσης στρατηγικού επενδυτή.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 11,10 ευρώ με πτώση -0,18% και αποτίμηση στα 220 εκατ. ευρώ.
Ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 αλλά αναντίστοιχη της μεγάλης πτώσης
Ανοδική αντίδραση σημειώθηκε σήμερα σε αρκετές μετοχές του FTSE 25, χωρίς όμως τίποτα το εξαιρετικό, χωρίς γενικευμένη αντίδραση και χωρίς κίνηση που θα ήταν έστω και λίγο, αντίστοιχης δυναμικής με την πρότερη πτώση που έχει υποστεί η αγορά...
Ο ΟΤΕ που είχε αρκετά ανθεκτική εικόνα στην πρόσφατη πτώση έκλεισε στα 10,50 ευρώ με πρώτη -0,28% και αποτίμηση 5,14 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 10,31 ευρώ και δεύτερη στα 10,10 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 10,69 ευρώ.
Η ΔΕΗ που καταγράφει συντριπτική πτώση -30% από 8/9 με διαρκή χαμηλά έτους, έκλεισε στα 8,08 ευρώ με νέα πτώση 0,74% και παντελή αδυναμία αντίδρασης! Η πρώτη στήριξη για τη ΔΕΗ βρίσκεται στα 5,95 ευρώ και η δεύτερη στα 7,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 8,48 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,27 ευρώ με άνοδο +2,70% και κεφαλαιοποίηση στα 3,27 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 12 ευρώ και στήριξη τα 9,5 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,85 ευρώ με πτώση -0,06% και κεφαλαιοποίηση 6,19 δισ. ευρώ, ενώ η Τιτάνας έκλεισε στα 19,80 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 1,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χάνει 16% από το πτωτικό γύρισμα της αγοράς στις 8/9 έκλεισε στα 4,84 ευρώ με άνοδο 0,62% και κεφαλαιοποίηση στα 1,47 δισ. ευρώ.
H Folli Follie που είχε πτώση 13,52 ευρώ από 8/9 διαπραγματεύεται έκλεισε στα 27,35 ευρώ με άνοδο 2,43% και αποτίμηση 1,83 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo που κατέγραφε πτώση 17% το εξεταζόμενο διάστημα έκλεισε στα 10,02 ευρώ με άνοδο +2,77% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που χάνει περί το 15,5% από 8/9 έκλεισε στα 6,80 ευρώ με άνοδο +1,34% και αποτίμηση 753 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 6,50 ευρώ και δεύτερη στα 6,25 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 7,05 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ που είχε πτώση 24,56% από 8/9 έκλεισε στα 6,95 ευρώ με άνοδο +1,91% και αποτίμηση 740 εκατ. ευρώ.
Η MIG συνεχίζει να προβληματίζει έχοντας πτώση 35% από 8/9 καθώς σε 23 συνεδριάσεις κλείνει πτωτικά στις 20 (!!) έκλεισε στα 0,2690 ευρώ με νέα πτώση 2,18% και όγκο 2,33 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 252 εκατ. ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που είχε πτώση 13,53% από 8/9 έκλεισε στα 6,03 ευρώ με άνοδο +2,55% και κεφαλαιοποίηση 705 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη στήριξη στα 5,77 ευρώ και δεύτερη στα 5,60 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 6,03 ευρώ.
Η Μέτκα που χάνει 12% από 8/9 έκλεισε στα 9,95 ευρώ με άνοδο 1,53% και κεφαλαιοποίηση 516 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,90 ευρώ με άνοδο +0,11% και αποτίμηση 901 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 3,16 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 559 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που χάνει -22,84% από 8/9 έκλεισε στα 5,71 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 373 εκατ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 5,62 ευρώ και δεύτερη στα 5,35 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 5,95 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 3 ευρώ με άνοδο +2,04% και κεφαλαιοποίηση 328 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,24 ευρώ με άνοδο +0,93% και αποτίμηση 306 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,46 ευρώ με άνοδο 3,07% και αποτίμηση 386 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,50 ευρώ με άνοδο 0,67% και κεφαλαιοποιηση 238 εκατ. ευρώ.
Τα τεχνικά δεδομένα της αγοράς
Με τεχνικούς όρους η αγορά μετά την καθοδική διάσπαση της ζώνης 1.044 με 1.050 μονάδων πλησίασε τις 1.000 μονάδες χθες,
ωστόσο σήμερα επιχειρεί αντίδραση στην ζώνη των 1.030 μονάδων αλλά μόνο επανάκτηση των 1.044 με 1.050 μονάδων το χρηματιστήριο μπορεί να ελπίζει ότι η άνοδος δεν θα ξεφουσκώσει γρήγορα.
Οι ισχυρές στηρίξεις εμφανίζονται στις 980 με 950 μονάδες με προοπτική προφανώς να οδηγηθεί η αγορά στο fair value δηλαδή τις 900 με 800 μονάδες.
Το σενάριο αυτό έχει πιθανότητες επιβεβαίωσης 99,99% και θα δικαιώσει 100% την θέση που έχουμε διατυπώσει για το ελληνικό χρηματιστήριο από τον Ιούνιο του 2014, ότι δηλαδή τα υψηλά έτους τα είδαμε, η άνοδος τελείωσε και η αγορά έως τις εκλογές τον Μάρτιο του 2015, θα δει νέα χαμηλά ετών.
Βραχυχρόνια η ψήφος εμπιστοσύνης που θα λάβει η κυβέρνηση αύριο 10 Οκτωβρίου, είναι ένα πολιτικό τρικ όχι ουσιαστική πολιτική λύση για να αντιμετωπιστεί η εικόνα αποσύνθεσης της κυβέρνησης που δεν τραβάει.
Ακόμη και αν υπάρξει ανοδική αναλαμπή στο χρηματιστήριο η πτώση σε καμία περίπτωση δεν έχει τελειώσει.
Για να δώσουμε την βαρύτητα των εξελίξεων ακόμη – στο ακραίο υποθετικό σενάριο – που οι ελληνικές τράπεζες περνούσαν στα stress tests της ΕΚΤ, η άνοδος που θα ακολουθούσε – γιατί θα υπήρχε άνοδος σε μια τέτοια περίπτωση – θα κρεμούσε αργότερα υπό το βάρος των πολιτικών εξελίξεων.
Για να μην υπάρξει παρερμηνεία το βασικό σενάριο θέλει νέες ΑΜΚ στις τράπεζες που θα καλυφθούν επιτυχώς από τους ιδιώτες και πολιτική κρίση στην Ελλάδα τον Μάρτιο όπου θα προκηρυχτούν εκλογές τις οποίες και θα χάσει η ΝΔ, ενώ ο ΣΥΡΙΖΑ θα σχηματίσει κυβέρνηση συνεργασίας με άλλο κόμμα διαθέτοντας από 135 έως 138 βουλευτές.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες…το μοντέλο που θα οδηγήσει την αγορά κάτω από τις 1000 μονάδες
Έχουμε γίνει μονότονοι να επαναλαμβάνουμε το κείμενο που ακολουθεί αλλά τεχνικά δικαιώθηκε 100%.
Η αγορά μέχρι τώρα μας έχει δείξει από τον Μάρτιο του 2014 ότι ακολουθεί την εξής τάση, χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες στα τεχνικά γραφήματα.
Αυτή η γενική εικόνα της αγοράς δεν έχει αλλάξει.
Από τις 1.379 μονάδες που ήταν το υψηλό έτους στις 19 Μαρτίου του 2014 το χρηματιστήριο υποχώρησε στις 1062 μονάδες ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 19 Μαΐου ακολούθησε νέα άνοδος στις 1.328 μονάδες ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 10 Ιουνίου και εν συνεχεία πάλι πτώση με χαμηλό τις 1.044 μονάδες στις 8 Αυγούστου.
Η αγορά πραγματοποιεί χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά ακολουθεί μια πλαγιοκαθοδική κίνηση από τον Μάρτιο του 2014 έως και αρχές Σεπτεμβρίου του 2014.
Χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες.
Μετά τις 8 Αυγούστου και με εξαίρεση ορισμένες συνεδριάσεις η αγορά ακολούθησε μια έντονη ανοδική πορεία, ολοκληρώνοντας την άνοδο περί τις 1203 μονάδες στις 8 Σεπτεμβρίου.
Δηλαδή το σενάριο χαμηλότερες κορυφές, χαμηλότεροι πυθμένες συνεχίζει να επιβεβαιώνεται και θα επιβεβαιωθεί ακόμη περισσότερο προσεχώς.
Ήδη η αγορά έχει πραγματοποιήσει νέο χαμηλό στις 1009 μονάδες.
Οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν, άπαξ και διασπάστηκαν οι 1050 μονάδες έρχονται οι 950-900 μονάδες ενώ το fair value βρίσκεται στις 900-800 μονάδες.
Βελτίωση στα ομόλογα – Αγοραστικές παρεμβάσεις οδηγούν την ελληνική 10ετία στο 6,53% και spread στις 570 μ.β.
Παρά την πολιτική ομηρία της Ελλάδος, σήμερα καταγράφονται ανοδικές τάσεις στα ελληνικά ομόλογα λόγω επιλεκτικών αγοραστικών παρεμβάσεων.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024, σήμερα επικρατούν οι αγοραστές συμβάλλοντας στην άνοδο των τιμών και στην πτώση των spreads.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 77,60 με 78,75 μονάδων βάσης ή απόδοση 6,53% από 6,64%.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μπορεί να ξεπεράσει το 7% αν η κατάσταση επιδεινωθεί.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα στις 570 από 583 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές λίγο υψηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 99,72 μονάδες βάσης ή απόδοση 4,81% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 98,65 μ.β. με απόδοση 3,90% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω αγορών...
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,64%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,93%, η Ισπανία 1,92% και η Ιταλία 2,27%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,84% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 2,93% δηλαδή spread περίπου 209 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών