(upd24) Οι δηλώσεις Draghi ότι η ΕΚΤ αναλαμβάνει τη δέσμευση για νέα μη συμβατικά μέτρα αν αυτά απαιτηθούν, έδωσε ώθηση στις ευρωπαϊκές αγορές, οδηγώντας σε θετικό γύρισμα και το ελληνικό χρηματιστήριο.
Η αγορά βεβαίως παραμένει ευμετάβλητη και λίαν ρηχή λόγω κυρίως της εγχώριας αστάθειας και των εσωτερικών αποσταθεροποιητικών παραμέτρων, με αιχμή την διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα, που συνεπικουρείται από δημοσκοπήσεις που δείχνουν έως και 10% προβάδισμα στον ΣΥΡΙΖΑ.
Θα το επισημάνουμε με σαφή τρόπο ότι αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες ανεξαρτήτως των διακυμάνσεων ή σποραδικών αντιδράσεων που σημειώνονται κατά καιρούς.
Το ελληνικό χρηματιστήριο δεν έχει διαφύγει τον κίνδυνο της μεγάλης πτώσης, παρά τις προσπάθειες της κυβέρνησης να αλλάξει το κλίμα προς το θετικότερο.
Ο Γενικός Δείκτης μετά την ενδοσυνεδριακή διόρθωση και έπειτα από πολλαπλές εναλλαγές προσήμων, έκλεισε στις 962,31 μονάδες με άνοδο +0,48%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 970,54 μονάδες (+1,34%) και χαμηλό στις 951,01 ευρώ (-0,70%).
Ο τζίρος σε μέτρια επίπεδα ξανά αλλά ενισχυμένος σε σχέση με το προηγούμενο 4ήμερο διαμορφώθηκε στα 73,88 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 63,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 55,38 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,78 εκατ. στα warrants.
Αξίζει να σημειωθεί ότι από τα 165,1 εκατ. ευρώ που ήταν η μέση αξία συναλλαγών την περασμένη εβδομάδα, ο τζίρος κατήλθε στα 67,48 εκατ. ευρώ τη Δευτέρα 3/11, στα 65,63 εκατ. ευρώ την Τρίτη, στα 58,25 εκατ. ευρώ την Τετάρτη, ενώ σήμερα όπως προαναφέρθηκε έφτασε στα 73,88 εκατ. ευρώ.
Όπως μαρτυρούν οι μειωμένοι όγκοι και τζίροι λοιπόν, πολλά funds φαίνεται πως ολοκλήρωσαν έναν κύκλο ρευστοποιήσεων με το πέρας του Οκτωβρίου και του 10μήνου του 2014, οπότε τώρα τηρούν στάση αναμονής, έτσι ώστε να επαναπροσδιορίσουν την στάση τους.
Ο Γενικός Δείκτης έχει συμπληρώσει 5ήμερη αντίδραση μερικής αποκατάστασης κλείνοντας ανοδικά και στις τέσσερις πρώτες συνεδριάσεις του Νοέμβρη, ενώ είχε θετικό πρόσημο σε ποσοστό 0,98% και την περασμένη Παρασκευή, τελευταία συνεδρίαση του Οκτωβρίου. Σ' αυτό το 5ήμερο ο Γ.Δ. ενισχύεται σε ποσοστό 6,10%, ο FTSE 25 κερδίζει 5,61%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης κερδίζει 3,50%.
Με τεχνικούς όρους η αγορά παραμένει κοντά στην ζώνη των 950 μονάδων και κάτω από την κρίση ζώνη των 985 μονάδων.
Όσο η αγορά παραμένει κάτω από τις 985 μονάδες δεν έχει αλλάξει τίποτε στην βραχυχρόνια τάση που είναι πτωτική.
Μόνο η ανοδική διάσπαση των 985 μονάδων αλλάζει την βραχυχρόνια τάση.
Στον αντίποδα η καθοδική διάσπαση των 950 και ειδικά των 930-920 μονάδων θα επαναφέρει την αγορά εκ νέου σε έντονο καθοδικό κανάλι.
Η μακροχρόνια τάση όσο το χρηματιστήριο είναι κάτω από τις 1.250 μονάδες παραμένει ολοκληρωτικά καθοδική.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές συνέχισαν τις ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις τους.
Οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν άτονα χωρίς όμως όγκους πλην της Alpha Βank που συνεχίζει να εμφανίζει καλύτερη συναλλακτική δραστηριότητα και ακολούθως η Eurobank.
Η Eurobank έκλεισε με πτώση -1,82%, η Εθνική στο -0,5% και η Πειραιώς +0,85% και η Alpha Βank +0,19%.
Η Εθνική αμέσως μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης ανακοίνωσε αποτελέσματα, παρουσιάζοντας κέρδη 1,17 δισ. ευρώ στο 9μηνο του 2014 λόγω αναβαλλόμενου φόρου. Το Core Tier 1 διαμορφώνεται στο 15,8%...
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ' ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Αρκεί να σημειώσουμε ότι της Πειραιώς και της Alpha Bank έκλεισαν χωρίς μεταβολή.
Στον FTSE 25 η ανοδική αντίδραση που σημειώθηκε τις προηγούμενες ημέρες έφερε λελογισμένες και ελεγχόμενου εύρους ρευστοποιήσεις στο πρώτο 5ωρο της σημερινής συνεδρίασης, όμως η εικόνα σταδιακά βελτιώθηκε.
Το κλείσιμο βρήκε την πλειονότητα των blue chips σε θετικό έδαφος, ενώ ξεχώρισαν τίτλοι όπως Motor Oil +6,07%, ΕΛΠΕ +3,47%, ΟΛΠ +4,03%, Ελλάκτωρ +2,71%, Μυτιληναίος +2,83%, ΔΕΗ +1,80%, Τιτάνας +1,80%, Intralot +1,61%, EXAE +1,38%, MIG +1,28% κ.ο.κ. Πτωτικά στο χώρο του FTSE 25 έκλεισαν οι ΟΤΕ -1,05%, ΟΠΑΠ -0,80% και Grivalia -2,59%. Στο χώρο του Mid Cap η εικόνα ήταν ήπια θετική, ενώ ξεχώρισαν ελαφρώς μετοχές όπως ΟΛΘ +3,80%, Σαράντης +2,75%, Lamda Development +2,21%, Frigoglass +3,56%, Ικτίνος +2,10%, Υγεία +1,60% και J&P Άβαξ +1,26%. Στο σύνολο της αγοράς 73 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 36 που είχαν απώλειες.
Το σχέδιο αλλαγής κλίματος στην αγορά
Οι αγορές αποδοκίμασαν την Ελλάδα, τα σχέδια πρόωρης εξόδου από τα μνημόνια οδηγώντας το 10ετές ομόλογο στο 8% και το ελληνικό χρηματιστήριο έως τις 852 μονάδες στις 15 Οκτωβρίου του 2014.
Η κυβέρνηση και το υπουργείο Οικονομικών έχουν συνειδητοποιήσει ότι δεν μπορεί να υλοποιήσουν το σχέδιο μετάβασης από το μνημόνιο…. στην προαιρετική χρηματοδοτική συνδρομή αν δεν έχουν συμμάχους τις αγορές.
Στήριγμα υπό όρους θα μπορούσαν να παράσχουν και οι οίκοι αξιολόγησης ωστόσο αυτό δεν φαντάζει πιθανό.
Στις 21 Νοεμβρίου θα δημοσιοποιηθεί η αξιολόγηση της Fitch για την Ελλάδα και στις 28 Νοεμβρίου η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τη Moody's.
Αν αν όλα εξελιχθούν ομαλά η απόδοση του 10ετούς ομολόγου θα μπορούσε να υποχωρήσει στο 6% από 8% την τρέχουσα περίοδο, το spread να υποχωρήσει στις 500 από 705 μονάδες βάσης, το 5ετές ομόλογο από 6,9% στο 5% και το 3ετές από 6,8% στο 4%.
Η Ελλάδα σε αυτό το θετικό σενάριο θα επανερχόταν στις αγορές.
Με χρηματιστηριακούς όρους αν όλα αυτά συνδυάζονταν θα μπορούσαν να οδηγήσουν το χρηματιστήριο από τις 950 μονάδες στις 1200 μονάδες σενάριο που προφανώς θα αναιρούσε οριστικά το σενάριο καταστροφής που θέλει 600 με 550 μονάδες την αγορά και νέο fair value 750 με 850 μονάδες.
Οι τρεις κίνδυνοι που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε κατάρρευση το σχέδιο αλλαγής κλίματος
Ενώ η κυβέρνηση θα προσπαθήσει να αλλάξει το κλίμα στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα, καλείται να αντιμετωπίσει 3 σοβαρότατους κινδύνους.
1) Οι όροι της χρηματοδοτικής συνδρομής δεν μπορεί να είναι ελαστικοί όπως επικοινωνιακά προβάλλει η κυβέρνηση, εξέλιξη που μπορεί να προκαλέσει πολιτική κρίση στην Ελλάδα.
2) Στο ζήτημα του χρέους είναι ξεκάθαρο ότι άπαξ και το θέμα της χρηματοδοτικής συνδρομής θα επιλυθεί τον Δεκέμβριο στο Eurogroup (στις 8 Δεκεμβρίου) είναι αδύνατο παραμονές πολιτικών εξελίξεων η ΕΕ να αποφασίσει να καταθέσει πρόταση ώστε να καταστεί βιώσιμο το χρέος. Αυτή είναι πολύ αρνητική εξέλιξη για την Ελλάδα.
3) Όσο πλησιάζουμε στον Φεβρουάριο του 2015 θα οξύνεται η πολιτική ένταση και ουδείς μπορεί να προβλέψει πως θα είναι το πολιτικό τοπίο έως τότε.
Έτσι λοιπόν αντί το χρηματιστήριο να είναι στις 1.200 μονάδες που είναι ο ιδεατός στόχος να βρίσκεται στις 750 μονάδες στο κάτω εύρος του fair value της αγοράς με βάση το πολιτικό ρίσκο.
Άνευρη αναμονή στις τράπεζες με μέτριους όγκους
Άνευρη ήταν και σήμερα η συμπεριφορά των τραπεζικών μετοχών, χωρίς δυναμική και χωρίς τους καταλύτες που θα άλλαζαν θεαματικά την εικόνα τους, με κύριο χαρακτηριστικό και σήμερα τους μειωμένους - για τα πρόσφατα δεδομένα τους - όγκους και τζίρους.
Οι ξένοι θεσμικοί τηρούν στάση αναμονής, απόρροια των αποτελεσμάτων των stress tests που άφησαν πολλά ερωτηματικά για τις ελληνικές τράπεζες…. αλλά και της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Η Εθνική έκλεισε στα 2,00 ευρώ με πτώση -0,5% και όγκο 5,39 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 7,06 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 2,03 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 1,91 και 1,80 ευρώ αντίστοιχα.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,80 ευρώ στις 15 Οκτωβρίου 2014. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,8 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,3940 ευρώ με άνοδο +2,87% και όγκο 188 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,5370 ευρώ με άνοδο +0,19% και όγκο 26,31 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,85 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 0,5550 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 0,5210 και 0,4920 ευρώ αντίστοιχα. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,60 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,30 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,19 ευρώ με άνοδο +0,85% και όγκο 8,4 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 7,3 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,4750 ευρώ χωρίς μεταβολή με όγκο 479 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2700 ευρώ με πτώση -1,82% και όγκο 14,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 3,97 δισ. ευρώ. Έχει επόμενη αντίσταση στα 0,2850 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 0,2610 και 0,2400 ευρώ διαδοχικά. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,32-0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0600 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 614 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 62 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,48 ευρώ με άνοδο +1,75% και αποτίμηση στα 208 εκατ. ευρώ.
Ήπιες ανοδικές τάσεις και επιλεκτικές κινήσεις FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ήπιες ανοδικές τάσεις και επιλεκτικές επιμέρους κινήσεις καταγράφηκαν σήμερα στο χώρο του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα.Οι μετοχές της πραγματικής οικονομίας που είχαν δεχτεί το ισχυρότερο λιώσιμο τον περασμένο μήνα αντιδρούν αυτή την εβδομάδα, καλύπτοντας μέρος του χαμένου εδάφους.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,46 ευρώ με πτώση 1,05% και αποτίμηση 4,63 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 9,44 και 9,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που μετά τη συντριβή του Οκτώβρη έχει 5ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 17,24% έκλεισε στα 6,80 ευρώ με άνοδο +1,80% και κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ, με την απόμενη αντίσταση στα 6,99 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 6,30 και 5,65 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,90 ευρώ με πτώση 0,80% και κεφαλαιοποίηση στα 3,15 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 9,75 και 9,25 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 10,20 και 10,60 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC που ήταν η μόνη μετοχή του FTSE 25 που δεν πιέστηκε κατά τη διάρκεια του Οκτωβρίου έκλεισε στα 17,79 ευρώ με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 6,63 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,24 ευρώ με άνοδο +1,80% και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,47 ευρώ με άνοδο 3,478% και κεφαλαιοποίηση στα 1,36 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,65 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 4,20 και 4 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 26,33 ευρώ με οριακή άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo που έχει συμπληρώσει 6ήμερο σερί αντίδρασης με κέρδη 17,40%, έκλεισε στα 9,72 ευρώ με άνοδο 0,21% και αποτίμηση 1,32 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έχει 5ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 16,16% κλείνοντας σήμερα στα 6,47 ευρώ με ράλι +6,07% και αποτίμηση 716 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,55 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,85 και 5,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ που μετά τις συντριπτικές πιέσεις του Οκτώβρη έχει συμπληρώσει 6ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 22%, κλείνοντας σήμερα στα 6,34 ευρώ με άνοδο 1,28% και αποτίμηση 675 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 2,78 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 610 εκατ. ευρώ.
Η MIG που μετά την πτώση του Οκτώβρη επιχειρεί ανασύνταξη με 4ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 12,32%, έκλεισε στα 0,2370 ευρώ με άνοδο +1,28% και όγκο 798 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 222 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,82 ευρώ με άνοδο +2,83% και κεφαλαιοποίηση 680 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,52 και 5,36 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΜΕΤΚΑ έκλεισε στα 8,74 ευρώ με άνοδο 1,04% και αποτίμηση 454 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,28 ευρώ με πτώση 2,59% και αποτίμηση 838 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που έχει 4ήμερο αντίδρασης σε ποσοστό 17,78% έκλεισε στα 2,65 ευρώ με άνοδο 2,71% και αποτίμηση 469 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή ενισχύεται το 4ήμερο σε ποσοστό 14,41% και σήμερα έκλεισε στα 2,62 ευρώ με άνοδο +1,16% και αποτίμηση 286 εκατ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα μετά το λιώσιμο 35,94% του Οκτωβρίου έχει 4ημερο σερί αντίδρασης σε ποσοστό 18,14%, ενώ σήμερα έκλεισε στα 2,41 ευρώ με άνοδο 1,26% και αποτίμηση 227 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,20 ευρώ με άνοδο 4,13% και αποτίμηση 355 εκατ. ευρώ, έχοντας 4ήμερο σερί ανόδου σε ποσοστό 15,45%.
Η Intralot έκλεισε στα 1,26 ευρώ με άνοδο 1,61% και κεφαλαιοποίηση 200 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Ήπια βελτίωση στα ομόλογα η 10ετία στο 7,98% και spread στις 705 μ.β.
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα.
Στα ελληνικά ομόλογα ο πολιτικός κίνδυνος επιδρά καίρια και αρνητικά.
Οι επενδυτές βλέπουν το πολιτικό τέλος της κυβέρνησης, προβλέπουν την άνοδο του ΣΥΡΙΖΑ και έχουν επανατιμολογήσει το ελληνικό ρίσκο ανεβάζοντας τις αποδόσεις και τα spreads και θέτοντας την Ελλάδα εκτός αγορών.
Το πολιτικό ρίσκο είναι τεράστιο στην ελληνική αγορά έχοντας αποκτήσει συστημικά χαρακτηριστικά.
Εντούτοις σήμερα η εικόνα των ομολόγων είναι οριακά βελτιωμένη απόρροια της ανόδου των τιμών και των προσδοκιών ότι η ΕΚΤ θα συνεχίσει να στηρίζει τις αγορές.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 70,35 με 71,50 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,98% και απόδοση πώλησης 7,76%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 705 από 705 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 92,35 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 6,80% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 92,60 μ.β. με μέση απόδοση 6,45% από 3,5% όταν εκδόθηκε. Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,74%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,24%, η Ισπανία 2,16% και η Ιταλία 2,42%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,82% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,24% δηλαδή spread περίπου 242 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών