Εμφανής η αδυναμία αντίδρασης, στην πρώτη αρνητική είδηση οι πωλητές επανέρχονται - Πτώση στις τράπεζες, μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Ράλι αντίδρασης +6,76% στη MIG και +23% στο Υγεία
(upd23) Παρ' ότι η αρχική αβεβαιότητα για την έλευση της τρόικας μετριάστηκε, με βάση διαρροές θα έρθει στην Αθήνα το Σάββατο ή την Κυριακή, το κλίμα στο χρηματιστήριο δεν άλλαξε, με τους πωλητές να παραμένουν οδηγώντας σε νέα πτώση...
Νωρίτερα οι διαρροές ότι υπάρχει εμπλοκή στην έλευση της τρόικα προκάλεσε ρευστοποιήσεις, οι οποίες παρέμειναν με την αγορά να μην εμφανίζει σημάδια βελτίωσης.Κάθε προσπάθεια ανόδου συντελείται με πολύ χαμηλούς όγκους, απόδειξη αδυναμίας και κρεμάει υπό το βάρος του μόνιμου προβλήματος της αγοράς που είναι η διάχυτη πολιτική κρίση.
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 4 μήνες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 892,84 μονάδες με πτώση -0,87%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 912,16 μονάδες (+1,27%) και χαμηλό στις 889,43 μονάδες (-1,25%).
Ο τζίρος σε περιορισμένα επίπεδα διαμορφώθηκε μόλις στα 71,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 70,17 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 60,14 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,78 εκατ. στα warrants.
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες. Το fair value εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες.
Το πρόβλημα στην Ελλάδα είναι πολιτικό και συστημικό.
Πολιτικό γιατί η χώρα είναι όμηρος του πολιτικού αδιεξόδου που δημιουργεί η μη εκλογή προέδρου της δημοκρατίας τον Φεβρουάριο του 2015.
Είναι συστημικό γιατί οι αγορές δεν εμπιστεύονται την Ελλάδα και για τον λόγο αυτό η απόδοση του 10ετούς ομολόγου βρίσκεται στο 8% σε απαγορευτικά επίπεδα, η χώρα έχει τεθεί καθαρά εκτός αγορών και είναι εξαρτημένη από τα μνημόνια.
Με τεχνικούς όρους η αγορά κράτησε τις 880 μονάδες όταν δέχθηκε ισχυρές πιέσεις, ενώ πρόσφατα στην προσπάθεια αντίδρασης δεν κατάφερε να διασπάσει ανοδικά τις 985 μονάδες.
Σε αυτή την φάση η αγορά παραμένει στο κάτω μέρος του εύρους 880 με 985 μονάδων με πιθανότερο σενάριο ανεξαρτήτως της διάρκειας των πρόσκαιρων αναλαμπών που ίσως υπάρξουν στο μέλλον, να προσεγγίσει τα πρόσφατα χαμηλά.
Βασικό σενάριο της αγοράς είναι ότι θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το fair value της αγοράς αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο είναι 750 με 850 μονάδες.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές ενώ αρχικώς προσπάθησαν με σποραδικές αγορές να
ανεβάσουν την αγορά, εν συνεχεία η αγορά κρέμασε και επανήλθαν οι πωλητές ακόμη και μετά τις διευκρινήσεις ότι τελικώς θα έρθει η Τρόικα στην Ελλάδα το Σαββατοκύριακο.
Ωστόσο κάθε ανοδική αντίδραση σημειώνεται με χαμηλούς τζίρους και όγκους απόδειξη ότι θα έχει σύντομη ημερομηνία λήξεως.
Οι ανοδικές αντιδράσεις δεν είναι τίποτε άλλο από διορθώσεις σε μια πτωτική αγορά και κάθε άνοδος είναι ευκαιρία πωλήσεων.
Οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν εκ νέου πτωτικά σήμερα με την Εθνική να χάνει 2,84%, Attica Bank -3,51%, Alpha Bank -0,95% και Πειραιώς -0,92%, ενώ αμετάβλητη στα 0,2430 ευρώ έκλεισε η Eurobank.
Το βασικό στοιχείο που προβληματίζει είναι ότι οι τράπεζες στις ανοδικές αντιδράσεις δεν υποστηρίζονται από τζίρους και σίγουρα η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει την αδυναμία οποιασδήποτε αντίδρασης.
Στα warrants που υποχώρησαν εκ νέου έως -8,33%, ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ΄ ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,6 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 μετά τις ισχυρές πιέσεις του προηγούμενου διημέρου το κλίμα παρέμεινε αρνητικό παρά την αρχικά ανοδική προσπάθεια, καθώς οι μετοχές κρέμασαν γρήγορα και οι περισσότερες έκλεισαν με απώλειες.
Στο χώρο του FTSE 25 ξεχώρισε με ράλι αντίδρασης η MIG που έκλεισε με άνοδο +6,76% στα 0,2210 ευρώ, ενώ και το Υγεία (που ανήκει στον όμιλο ενισχύθηκε σε ποσοστό +22,99%!
Στο χώρο του FTSE 25 πλην της MIG ανοδικά έκλεισαν επίσης οι ΟΤΕ, Coca Cola HBC, ΕΧΑΕ και ΟΛΠ, ενώ πτωτικά έκλεισαν οι Viohalco -10,08%, Ελλάκτωρ -7%, ΓΕΚ Τέρνα -3,23%, Grivalia Properties -3,33%, ΕΛΠΕ -3,36%, Motor Oil -2,74%, ΟΠΑΠ -2,69% κ.λπ.
Στο χώρο του Mid Cap πλην του Υγεία ξεχώρισαν με θετικό τρόπο μετοχές όπως Lamda Development +5,87%, Intracom +2,97%, Ελλ. Καλώδια +3,69%, Πλαστικά Θράκης +0,79% και Χαλκόρ +0,89%, ενώ πιέσεις δέχτηκαν τίτλοι όπως Frigoglass -9,30% λόγω μεγάλων ζημιών στο 9μηνο, ΟΛΘ -4,81%, Σωλ. Κορίνθου -3,73%, Σιδενόρ -5,30% και Aegean Airlines -1,88%. Στο σύνολο της αγοράς 53 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 70 που έκλεισαν με απώλειες...
Περιορισμένες οι κινήσεις ξένων στις τράπεζες - Στο επίκεντρο Morgan Stanley και Bank of America
Η διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα έχει επιδράσει καίρια στις μετοχές των τραπεζών αλλά και στην συναλλακτική δραστηριότητα όπου έχει πειροριστεί σημαντικά.
Οι ξένοι έχουν μετριάσει τις συναλλαγές τους ενώ πλησιάζει και το πέρας του 2014 όπου κλείνουν τα λογιστικά τους βιβλία.
Σήμερα ορισμένες συναλλαγές παρατηρούνται στην Alpha Βank και δευτερευόντως στη Eurobank. Άλλωστε, η Alpha Bank είναι η μετοχή των τραπεζών που κυριαρχεί όλο το τελευταίο διάστημα στους όγκους, με διαφορά μάλιστα...
Συγκεκριμένα στην Alpha Βank η Bank of America έχει διακινήσει 3 εκατ. μετοχες, η Deutsche Βank 4 εκατ. μετοχές και η Morgan Stanley 6 εκατ.
Στην Eurobank η Bank of America έχει διακινήσει 7 εκατ. τεμάχια και η Citigroup 3 εκατ. μετοχές.
Πλησιάζει το πολιτικό τέλος της κυβέρνησης – Έρχονται δύσκολες ημέρες
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι το πολιτικό τέλος της κυβέρνησης πλησιάζει. Η Ευρώπη άδειασε την Ελλάδα και αυτό φάνηκε από τις δηλώσεις στο Eurogroup όπου θα υιοθετηθεί η πιο αυστηρή εκδοχή της προαιρετικής χρηματοδοτικής συνδρομής, υποχρεώνοντας την Ελλάδα να υπογράψει νέο μνημόνιο.
Η Γερμανία μάλιστα μίλησε ξεκάθαρα, η Ελλάδα δεν μπορεί να μιλάει για έξοδο από τα μνημόνια όσο δεν υλοποιεί τις μεταρρυθμίσεις.
Ταυτόχρονα ο επικεφαλής του ESM ανέφερε ότι θα πρέπει να επιστραφούν τα 11,4 δισεκ. του ΤΧΣ στον μόνιμο μηχανισμό.
Τι σημαίνουν όλα αυτά ότι η Ευρώπη, διαμορφώνει την πολιτική της όχι για την σημερινή κυβέρνηση αλλά για την επόμενη αυτή που θα προκύψει από τις εκλογές του Μαρτίου του 2015.
Όσοι δεν βλέπουν το πολιτικό τέλος της κυβέρνησης απλά εθελοτυφλούν.
Η κυβέρνηση έχει τεράστιο πολιτικό πρόβλημα και έναντι της Ευρώπης και βεβαίως στην ελληνική κοινωνία όπου η δυσφορία αυξάνεται. Το επόμενο διάστημα στην Ελλάδα θα είναι πολύ δύσκολο. Έρχονται πολύ δύσκολες ημέρες στην Ελλάδα και η πτώση που συντελείται εσχάτως στην ελληνική αγορά θα ωχριά σε σχέση με αυτά που έρχονται.
Σε αρνητικά πρόσημα οι τράπεζες – Απαξιωμένα τα warrants
Αδυναμία αντίδρασης και νέα πτώση σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών αν και αρχικώς σημείωναν κέρδη λόγω των ανησυχιών για η Τρόικα θα καθυστερήσει να έρθει στην Ελλάδα.
Η Εθνική που χάνει το 3ήμερο 14,50% της αξίας της συνέχισε να πιέζεται στο ταπλό κλείνοντας σήμερα στα 1,71 ευρώ με νέα πτώση -2,84% και όγκο 6,73 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ. Έχει επόμενη αντίσταση στα 1,88 ευρώ, ενώ η επόμενη στήριξη βρίσκεται στα 1,69 ευρώ μιας και διασπάστηκε η αντίσταση των 1,74 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,74 ευρώ στις 10 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses για τη μετοχή βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,3170 ευρώ με πτώση -3,65% και όγκο 459 χιλ. τεμάχια ενώ υποχωρεί το 3ήμερο 19,54%!
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,52 ευρώ με πτώση -0,95% και όγκο 28 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,64 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 0,5380 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 0,50 και 0,4720 ευρώ διαδοχικά. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,05 ευρώ με πτώση -0,94% και όγκο 982 χιλ. τεμάχια, ενώ υποχωρεί το 3ήμερο 19,23%.
Η Πειραιώς που υποχωρεί -9,24% το τριήμερο έκλεισε στα 1,08 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,05 δισ. ευρώ, με απόμενη αντίσταση στα 1,12 ευρώ και στηρίξεις στα 1,02 και 0,96 ευρώ αντίστοιχα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3630 ευρώ με νέα ισχυρή πτώση 8,33% και όγκο 258 χιλ. τεμάχια, ενώ έχει ήδη πτώση -23,58% το τριήμερο...
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2430 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 18,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,57 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα ιστορικά χαμηλά των 0,0550 ευρώ με πτώση 3,51% και όγκο 876 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 57 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την τραγική κατάσταση στην οποία βρίσκεται.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,13 ευρώ με άνοδο +1% και αποτίμηση στα 201 εκατ. ευρώ.
Νέα πτώση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους - Ισχυρές πιέσεις για Viohalco, Ελλάκτωρ
Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα. Είναι εμφανής η αδυναμία πειστικής αντίδρασης στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ που είχε χάσει 6,40% το διήμερο έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο 0,67% και αποτίμηση 4,38 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,20 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 8,65 και 8,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που υποχωρεί 11,47% το τριήμερο έκλεισε στα 6,02 ευρώ με πτώση -2,90% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,45 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,97 και 5,36 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που καταγράφει πτώση -8,59% το 3ήμερο έκλεισε στα 9,05 ευρώ με πτώση -2,69% και κεφαλαιοποίηση στα 2,88 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 9 ευρώ και δεύτερη στα 8,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 9,67 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,26 ευρώ με άνοδο +0,17% και κεφαλαιοποίηση 6 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,53 ευρώ με άνοδο +0,87% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,70 ευρώ με άνοδο 0,41% και αποτίμηση 1,65 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,36 ευρώ με πτώση 0,43% και αποτίμηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που έχει πτώση το τριήμερο σε ποσοστό 9,84% έκλεισε στα 4,03 ευρώ με πτώση -3,36% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 3,92 ευρώ μιας και χάθηκε η πρώτη που ήταν στα 4,05 ευρώ.
Η Motor Oil που χάνει -12,06% το τριήμερο έκλεισε στα 5,69 ευρώ με απώλειες -2,74% και αποτίμηση 630 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,07 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,65 και 5,21 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ που υποχωρεί -5,21% το τριήμερο έκλεισε στα 6,01 ευρώ με πτώση 0,17% και αποτίμηση 640 εκατ. ευρώ.
Η MIG που προέρχονταν από πτώση 12,66% το διήμερο έκλεισε στα 0,2210 ευρώ με ράλι +6,76% (έφτασε έως το +9,66%) με όγκο 1,66 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 207 εκατ. ευρώ. Έχει επόμενη αντίσταση στα 0,2220 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 0,20 και 0,19 ευρώ αντίστοιχα. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που έχει αρκετά ανθεκτική συμπεριφορά εσχάτως ενώ ο καναδικός επενδυτικός όμιλος Fairfax συνεχίζει τις αγορές που μεταφράζονται ως ψήφο εμπιστοσύνης έκλεισε στα 5,60 ευρώ με πτώση -0,88% και κεφαλαιοποίηση 654 εκατ. ευρώ. H μετοχή έχει επόμενες αντιστάσεις στα 5,73 και 5,88 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,55 και 5,36 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 8,62 ευρώ με πτώση 0,92% και αποτίμηση 447 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,54 ευρώ με πτώση -3,33% και αποτίμηση 763 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλακτωρ που χάνει 14,72% το τριήμερο έκλεισε στα 2,26 ευρώ με ισχυρές πιέσεις 7% και αποτίμηση 400 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που είχε πτώση 6,33% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 5,61 ευρώ με άνοδο 2% και αποτίμηση 366 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενες αντιστάσεις στα 5,66 και 5,87 ευρώ αντίστοιχα, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,25 και 5 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΓΕΚ Τέρνα που υποχωρεί -12,86% το τριήμερο έκλεισε στα 2,10 ευρώ με νέα πτώση -3,23% και κεφαλαιοποίηση 198 εκατ. ευρώ, ενώ η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,51 ευρώ με πτώση -1,18% και αποτίμηση 274 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,26 ευρώ με άνοδο 2% και αποτίμηση 331 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot που χάνει 9,52% το τριήμερο κατήλθε στα 1,14 ευρώ με πτώση 1,72% και κεφαλαιοποίηση 181 εκατ. ευρώ.
Ενώ τα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης βελτιώνονται, τα ελληνικά επιδεινώνονται – Το 10ετές στο 8,01%, spread στις 713 μ.β.
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα και να επιδεινώνονται σε αντίθεση με τα ομόλογα της νοτίου Ευρώπης που βελτιώνονται.
Στα ελληνικά ομόλογα σημειώνεται και σήμερα νέα επιδείνωση απόρροια των ανησυχιών ότι θα ενταθεί η πολιτική κρίση στην Ελλάδα.
Η νέα προαιρετική χρηματοδοτική συνδρομή αποτελεί νέο μνημόνιο το οποίο θα προκαλέσει πολιτικούς τριγμούς στην κυβέρνηση.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν οι πωλητές.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 70,20 με 71 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,01% και απόδοση πώλησης 7,94%. Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 713 από 705 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 90,95 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,19% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,50 μ.β. με μέση απόδοση 6,97% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω επιλεκτικών αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,63%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,22%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 2,33%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,84% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,22% δηλαδή spread περίπου 238 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Νωρίτερα οι διαρροές ότι υπάρχει εμπλοκή στην έλευση της τρόικα προκάλεσε ρευστοποιήσεις, οι οποίες παρέμειναν με την αγορά να μην εμφανίζει σημάδια βελτίωσης.Κάθε προσπάθεια ανόδου συντελείται με πολύ χαμηλούς όγκους, απόδειξη αδυναμίας και κρεμάει υπό το βάρος του μόνιμου προβλήματος της αγοράς που είναι η διάχυτη πολιτική κρίση.
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 4 μήνες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 892,84 μονάδες με πτώση -0,87%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 912,16 μονάδες (+1,27%) και χαμηλό στις 889,43 μονάδες (-1,25%).
Ο τζίρος σε περιορισμένα επίπεδα διαμορφώθηκε μόλις στα 71,4 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 70,17 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 60,14 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 1,78 εκατ. στα warrants.
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες. Το fair value εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες.
Το πρόβλημα στην Ελλάδα είναι πολιτικό και συστημικό.
Πολιτικό γιατί η χώρα είναι όμηρος του πολιτικού αδιεξόδου που δημιουργεί η μη εκλογή προέδρου της δημοκρατίας τον Φεβρουάριο του 2015.
Είναι συστημικό γιατί οι αγορές δεν εμπιστεύονται την Ελλάδα και για τον λόγο αυτό η απόδοση του 10ετούς ομολόγου βρίσκεται στο 8% σε απαγορευτικά επίπεδα, η χώρα έχει τεθεί καθαρά εκτός αγορών και είναι εξαρτημένη από τα μνημόνια.
Με τεχνικούς όρους η αγορά κράτησε τις 880 μονάδες όταν δέχθηκε ισχυρές πιέσεις, ενώ πρόσφατα στην προσπάθεια αντίδρασης δεν κατάφερε να διασπάσει ανοδικά τις 985 μονάδες.
Σε αυτή την φάση η αγορά παραμένει στο κάτω μέρος του εύρους 880 με 985 μονάδων με πιθανότερο σενάριο ανεξαρτήτως της διάρκειας των πρόσκαιρων αναλαμπών που ίσως υπάρξουν στο μέλλον, να προσεγγίσει τα πρόσφατα χαμηλά.
Βασικό σενάριο της αγοράς είναι ότι θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το fair value της αγοράς αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο είναι 750 με 850 μονάδες.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές ενώ αρχικώς προσπάθησαν με σποραδικές αγορές να
ανεβάσουν την αγορά, εν συνεχεία η αγορά κρέμασε και επανήλθαν οι πωλητές ακόμη και μετά τις διευκρινήσεις ότι τελικώς θα έρθει η Τρόικα στην Ελλάδα το Σαββατοκύριακο.
Ωστόσο κάθε ανοδική αντίδραση σημειώνεται με χαμηλούς τζίρους και όγκους απόδειξη ότι θα έχει σύντομη ημερομηνία λήξεως.
Οι ανοδικές αντιδράσεις δεν είναι τίποτε άλλο από διορθώσεις σε μια πτωτική αγορά και κάθε άνοδος είναι ευκαιρία πωλήσεων.
Οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν εκ νέου πτωτικά σήμερα με την Εθνική να χάνει 2,84%, Attica Bank -3,51%, Alpha Bank -0,95% και Πειραιώς -0,92%, ενώ αμετάβλητη στα 0,2430 ευρώ έκλεισε η Eurobank.
Το βασικό στοιχείο που προβληματίζει είναι ότι οι τράπεζες στις ανοδικές αντιδράσεις δεν υποστηρίζονται από τζίρους και σίγουρα η εξέλιξη αυτή αποδεικνύει την αδυναμία οποιασδήποτε αντίδρασης.
Στα warrants που υποχώρησαν εκ νέου έως -8,33%, ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ΄ ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,6 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 μετά τις ισχυρές πιέσεις του προηγούμενου διημέρου το κλίμα παρέμεινε αρνητικό παρά την αρχικά ανοδική προσπάθεια, καθώς οι μετοχές κρέμασαν γρήγορα και οι περισσότερες έκλεισαν με απώλειες.
Στο χώρο του FTSE 25 ξεχώρισε με ράλι αντίδρασης η MIG που έκλεισε με άνοδο +6,76% στα 0,2210 ευρώ, ενώ και το Υγεία (που ανήκει στον όμιλο ενισχύθηκε σε ποσοστό +22,99%!
Στο χώρο του FTSE 25 πλην της MIG ανοδικά έκλεισαν επίσης οι ΟΤΕ, Coca Cola HBC, ΕΧΑΕ και ΟΛΠ, ενώ πτωτικά έκλεισαν οι Viohalco -10,08%, Ελλάκτωρ -7%, ΓΕΚ Τέρνα -3,23%, Grivalia Properties -3,33%, ΕΛΠΕ -3,36%, Motor Oil -2,74%, ΟΠΑΠ -2,69% κ.λπ.
Στο χώρο του Mid Cap πλην του Υγεία ξεχώρισαν με θετικό τρόπο μετοχές όπως Lamda Development +5,87%, Intracom +2,97%, Ελλ. Καλώδια +3,69%, Πλαστικά Θράκης +0,79% και Χαλκόρ +0,89%, ενώ πιέσεις δέχτηκαν τίτλοι όπως Frigoglass -9,30% λόγω μεγάλων ζημιών στο 9μηνο, ΟΛΘ -4,81%, Σωλ. Κορίνθου -3,73%, Σιδενόρ -5,30% και Aegean Airlines -1,88%. Στο σύνολο της αγοράς 53 μετοχές ενισχύθηκαν έναντι 70 που έκλεισαν με απώλειες...
Περιορισμένες οι κινήσεις ξένων στις τράπεζες - Στο επίκεντρο Morgan Stanley και Bank of America
Η διάχυτη πολιτική αβεβαιότητα έχει επιδράσει καίρια στις μετοχές των τραπεζών αλλά και στην συναλλακτική δραστηριότητα όπου έχει πειροριστεί σημαντικά.
Οι ξένοι έχουν μετριάσει τις συναλλαγές τους ενώ πλησιάζει και το πέρας του 2014 όπου κλείνουν τα λογιστικά τους βιβλία.
Σήμερα ορισμένες συναλλαγές παρατηρούνται στην Alpha Βank και δευτερευόντως στη Eurobank. Άλλωστε, η Alpha Bank είναι η μετοχή των τραπεζών που κυριαρχεί όλο το τελευταίο διάστημα στους όγκους, με διαφορά μάλιστα...
Συγκεκριμένα στην Alpha Βank η Bank of America έχει διακινήσει 3 εκατ. μετοχες, η Deutsche Βank 4 εκατ. μετοχές και η Morgan Stanley 6 εκατ.
Στην Eurobank η Bank of America έχει διακινήσει 7 εκατ. τεμάχια και η Citigroup 3 εκατ. μετοχές.
Πλησιάζει το πολιτικό τέλος της κυβέρνησης – Έρχονται δύσκολες ημέρες
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι το πολιτικό τέλος της κυβέρνησης πλησιάζει. Η Ευρώπη άδειασε την Ελλάδα και αυτό φάνηκε από τις δηλώσεις στο Eurogroup όπου θα υιοθετηθεί η πιο αυστηρή εκδοχή της προαιρετικής χρηματοδοτικής συνδρομής, υποχρεώνοντας την Ελλάδα να υπογράψει νέο μνημόνιο.
Η Γερμανία μάλιστα μίλησε ξεκάθαρα, η Ελλάδα δεν μπορεί να μιλάει για έξοδο από τα μνημόνια όσο δεν υλοποιεί τις μεταρρυθμίσεις.
Ταυτόχρονα ο επικεφαλής του ESM ανέφερε ότι θα πρέπει να επιστραφούν τα 11,4 δισεκ. του ΤΧΣ στον μόνιμο μηχανισμό.
Τι σημαίνουν όλα αυτά ότι η Ευρώπη, διαμορφώνει την πολιτική της όχι για την σημερινή κυβέρνηση αλλά για την επόμενη αυτή που θα προκύψει από τις εκλογές του Μαρτίου του 2015.
Όσοι δεν βλέπουν το πολιτικό τέλος της κυβέρνησης απλά εθελοτυφλούν.
Η κυβέρνηση έχει τεράστιο πολιτικό πρόβλημα και έναντι της Ευρώπης και βεβαίως στην ελληνική κοινωνία όπου η δυσφορία αυξάνεται. Το επόμενο διάστημα στην Ελλάδα θα είναι πολύ δύσκολο. Έρχονται πολύ δύσκολες ημέρες στην Ελλάδα και η πτώση που συντελείται εσχάτως στην ελληνική αγορά θα ωχριά σε σχέση με αυτά που έρχονται.
Σε αρνητικά πρόσημα οι τράπεζες – Απαξιωμένα τα warrants
Αδυναμία αντίδρασης και νέα πτώση σημειώθηκε σήμερα στις μετοχές των τραπεζών αν και αρχικώς σημείωναν κέρδη λόγω των ανησυχιών για η Τρόικα θα καθυστερήσει να έρθει στην Ελλάδα.
Η Εθνική που χάνει το 3ήμερο 14,50% της αξίας της συνέχισε να πιέζεται στο ταπλό κλείνοντας σήμερα στα 1,71 ευρώ με νέα πτώση -2,84% και όγκο 6,73 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ. Έχει επόμενη αντίσταση στα 1,88 ευρώ, ενώ η επόμενη στήριξη βρίσκεται στα 1,69 ευρώ μιας και διασπάστηκε η αντίσταση των 1,74 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,74 ευρώ στις 10 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses για τη μετοχή βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,3170 ευρώ με πτώση -3,65% και όγκο 459 χιλ. τεμάχια ενώ υποχωρεί το 3ήμερο 19,54%!
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,52 ευρώ με πτώση -0,95% και όγκο 28 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,64 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 0,5380 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 0,50 και 0,4720 ευρώ διαδοχικά. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,05 ευρώ με πτώση -0,94% και όγκο 982 χιλ. τεμάχια, ενώ υποχωρεί το 3ήμερο 19,23%.
Η Πειραιώς που υποχωρεί -9,24% το τριήμερο έκλεισε στα 1,08 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,05 δισ. ευρώ, με απόμενη αντίσταση στα 1,12 ευρώ και στηρίξεις στα 1,02 και 0,96 ευρώ αντίστοιχα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3630 ευρώ με νέα ισχυρή πτώση 8,33% και όγκο 258 χιλ. τεμάχια, ενώ έχει ήδη πτώση -23,58% το τριήμερο...
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2430 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 18,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,57 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα ιστορικά χαμηλά των 0,0550 ευρώ με πτώση 3,51% και όγκο 876 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 57 εκατ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την τραγική κατάσταση στην οποία βρίσκεται.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,13 ευρώ με άνοδο +1% και αποτίμηση στα 201 εκατ. ευρώ.
Νέα πτώση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους - Ισχυρές πιέσεις για Viohalco, Ελλάκτωρ
Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μετοχών του FTSE 25 με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε μέτρια επίπεδα. Είναι εμφανής η αδυναμία πειστικής αντίδρασης στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ που είχε χάσει 6,40% το διήμερο έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο 0,67% και αποτίμηση 4,38 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,20 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 8,65 και 8,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που υποχωρεί 11,47% το τριήμερο έκλεισε στα 6,02 ευρώ με πτώση -2,90% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,45 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,97 και 5,36 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ που καταγράφει πτώση -8,59% το 3ήμερο έκλεισε στα 9,05 ευρώ με πτώση -2,69% και κεφαλαιοποίηση στα 2,88 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 9 ευρώ και δεύτερη στα 8,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 9,67 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,26 ευρώ με άνοδο +0,17% και κεφαλαιοποίηση 6 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,53 ευρώ με άνοδο +0,87% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,70 ευρώ με άνοδο 0,41% και αποτίμηση 1,65 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,36 ευρώ με πτώση 0,43% και αποτίμηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που έχει πτώση το τριήμερο σε ποσοστό 9,84% έκλεισε στα 4,03 ευρώ με πτώση -3,36% και κεφαλαιοποίηση στα 1,23 δισ. ευρώ, με επόμενη στήριξη στα 3,92 ευρώ μιας και χάθηκε η πρώτη που ήταν στα 4,05 ευρώ.
Η Motor Oil που χάνει -12,06% το τριήμερο έκλεισε στα 5,69 ευρώ με απώλειες -2,74% και αποτίμηση 630 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,07 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,65 και 5,21 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ που υποχωρεί -5,21% το τριήμερο έκλεισε στα 6,01 ευρώ με πτώση 0,17% και αποτίμηση 640 εκατ. ευρώ.
Η MIG που προέρχονταν από πτώση 12,66% το διήμερο έκλεισε στα 0,2210 ευρώ με ράλι +6,76% (έφτασε έως το +9,66%) με όγκο 1,66 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 207 εκατ. ευρώ. Έχει επόμενη αντίσταση στα 0,2220 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 0,20 και 0,19 ευρώ αντίστοιχα. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που έχει αρκετά ανθεκτική συμπεριφορά εσχάτως ενώ ο καναδικός επενδυτικός όμιλος Fairfax συνεχίζει τις αγορές που μεταφράζονται ως ψήφο εμπιστοσύνης έκλεισε στα 5,60 ευρώ με πτώση -0,88% και κεφαλαιοποίηση 654 εκατ. ευρώ. H μετοχή έχει επόμενες αντιστάσεις στα 5,73 και 5,88 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,55 και 5,36 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 8,62 ευρώ με πτώση 0,92% και αποτίμηση 447 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,54 ευρώ με πτώση -3,33% και αποτίμηση 763 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλακτωρ που χάνει 14,72% το τριήμερο έκλεισε στα 2,26 ευρώ με ισχυρές πιέσεις 7% και αποτίμηση 400 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ που είχε πτώση 6,33% το προηγούμενο διήμερο έκλεισε στα 5,61 ευρώ με άνοδο 2% και αποτίμηση 366 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενες αντιστάσεις στα 5,66 και 5,87 ευρώ αντίστοιχα, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,25 και 5 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΓΕΚ Τέρνα που υποχωρεί -12,86% το τριήμερο έκλεισε στα 2,10 ευρώ με νέα πτώση -3,23% και κεφαλαιοποίηση 198 εκατ. ευρώ, ενώ η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,51 ευρώ με πτώση -1,18% και αποτίμηση 274 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,26 ευρώ με άνοδο 2% και αποτίμηση 331 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot που χάνει 9,52% το τριήμερο κατήλθε στα 1,14 ευρώ με πτώση 1,72% και κεφαλαιοποίηση 181 εκατ. ευρώ.
Ενώ τα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης βελτιώνονται, τα ελληνικά επιδεινώνονται – Το 10ετές στο 8,01%, spread στις 713 μ.β.
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα και να επιδεινώνονται σε αντίθεση με τα ομόλογα της νοτίου Ευρώπης που βελτιώνονται.
Στα ελληνικά ομόλογα σημειώνεται και σήμερα νέα επιδείνωση απόρροια των ανησυχιών ότι θα ενταθεί η πολιτική κρίση στην Ελλάδα.
Η νέα προαιρετική χρηματοδοτική συνδρομή αποτελεί νέο μνημόνιο το οποίο θα προκαλέσει πολιτικούς τριγμούς στην κυβέρνηση.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν οι πωλητές.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 70,20 με 71 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,01% και απόδοση πώλησης 7,94%. Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 713 από 705 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 90,95 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,19% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,50 μ.β. με μέση απόδοση 6,97% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ανοδικές τάσεις στις τιμές λόγω επιλεκτικών αγορών.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,63%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,22%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 2,33%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,84% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,22% δηλαδή spread περίπου 238 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών