Αδύναμη η αντίδραση στην αγορά, καθώς δεν εισρέουν νέα κεφάλαια - Χωρίς momentum οι τράπεζες, ήπια άνοδος στον FTSE 25
(upd23) Παρά τα ιδιαίτερα θετικά στοιχεία για το ΑΕΠ της Ελλάδος - επέστρεψε σε ανάπτυξη +1,7% το γ' τρίμηνο του 2014 μετά από 6 χρόνια ύφεσης - η χρηματιστηριακή αγορά δεν έπεισε.
Η αγορά κατέγραψε αντίδραση που ξεθώριασε, χωρίς τζίρο ή ποιοτικά στοιχεία που να προεξοφλούν κάτι καλύτερο.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 890,74 μονάδες με άνοδο +0,81%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 883,26 μονάδες (-0,03%) και υψηλό στις 905,06 μονάδες (+2,44%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε μόλις στα 60,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 58,24 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 50 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,4 εκατ. στα warrants.
Αξίζει να σημειωθεί ότι παρά το διήμερο ανόδου Πέμπτης και Παρασκευής, η εβδομάδα ήταν πτωτική, καθώς ο Γενικός Δείκτης απώλεσε το 2,17% της αξίας του, ο FTSE 25 έχασε 2,56% και ο τραπεζικός δείκτης -3,43%.
Τα θετικά στοιχεία για το ΑΕΠ, η Ελλάδα μετά από 6 χρόνια ύφεσης αναπτύσσεται σε τριμηνιαία βάση, επέδρασαν θετικά στο χρηματιστήριο υπερκαλύπτοντας βραχυχρόνια την πολιτική αβεβαιότητα.
Προσεχώς όμως αν η Ελλάδα δεν αναβαθμιστεί ή δεν υπάρξει καλό νέο από το Eurogroup ξεχάστε την σοβαρή άνοδο στο χρηματιστήριο, θα υπάρχουν αναλαμπές, τεχνικές αντιδράσεις αλλά όχι κάτι το σοβαρό και κυρίως σταθερό.
Τεχνικά η αγορά διέσπασε ενδοσυνεδριακά ανοδικά τις 900 μονάδες.
Στο ανοδικό σκέλος θα αποτελέσει έκπληξη αν η αγορά φθάσει έως τις 930 μονάδες ωστόσο όλα θα εξαρτηθούν μεταξύ του διαστήματος 21/11 με 8/12...
Βασικό σενάριο ωστόσο είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς (ενδοσυνεδριακό χαμηλό της 15ης Οκτωβρίου) με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου του 2014, όμως έκτοτε έχει συμπληρώσει ένα 7μηνο πτωτικό σερί, πιστοποιώντας τα προβλήματα στην ελληνική οικονομία, την ακινησία και την πολιτική κρίση!
Ενώ όλα την Άνοιξη ήταν... αβανταδόρικα για την αγορά, η κυβέρνηση "κατάφερε" και άλλαξε το κλίμα εις... βάρος της, με τον κάκιστης έμπνευσης ανασχηματισμό και τα υπόλοιπα τραγελαφικά λάθη (ΕΝΦΙΑ κ.α.).
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές προβαίνουν σε επιλεκτικές αγορές, μετά μάλιστα την ανακοίνωση για το θετικό ΑΕΠ της Ελλάδος μετά από 6 χρόνια ύφεσης.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα μετά την πρόσφατη ισχυρότατη απαξίωση κατέγραψαν ήπια κέρδη με επίκεντρο την Eurobank και την Alpha Βank.
Η Eurobank ενισχύθηκε +0,84%, η Alpha Bank +1,21%, η Εθνική έκλεισε αμετάβλητη και η Πειραιώς +0,96%.
Οι μετοχές των τραπεζών βρίσκονται σε χαμηλά μηνών και ο κλάδος, άρα είναι εύλογη μια αντίδραση, ωστόσο θα συνεχίζει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό. Ο κλάδος βρίσκεται σε πραγματική ομηρία κυρίως λόγω των πολιτικών εξελίξεων.
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, ενώ και σήμερα έκλεισαν με απώλειες -5,52% ενώ μόνο της Alpha σημείωσε κέρδη +5,10%, παρ΄ ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4-1,5 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν ανοδικές τάσεις αλλά χωρίς την αρχική ένταση και τη δυναμική, ενώ πρόβλημα είναι ότι δεν εισρέουν νέα κεφάλαια ώστε να υποστηριχτούν υψηλότερα επίπεδα.
Οι μετοχές με τα μεγαλύτερα κέρδη ήταν ΕΛΠΕ +4,94%, ΟΛΠ +4,84%, Ελλάκτωρ +4,17%, ΟΤΕ +2,80% Τέρνα Ενεργειακή +4,08%, ΔΕΗ +2,61%, Motor Oil +2,96% κ.α., ενώ με απώλειες έκλεισαν οι Jumbo -4,11%, Coca Cola HBC, Folli Follie και ΕΧΑΕ. Στο σύνολο της αγοράς 68 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 36 που έκλεισαν με απώλειες.
Προβληματίζει η στάση των ξένων, ελάχιστες οι συναλλαγές στις τράπεζες - Στο επίκεντο η Bank of America και η HSBC
Προβληματίζει η στάση των ξένων επενδυτών στο ελληνικό χρηματιστήριο και στις τράπεζες καθώς μια μέρα σαν την σημερινή όπου ανακοινώθηκε μετά από 6 χρόνια θετικός ρυθμός ανάπτυξης στο ΑΕΠ, θα αναμενόταν μεγάλη συμμετοχή των ξένων και σημαντικές εισροές.
Αντί για μεγάλες εισροές παρατηρήθηκε ελάχιστη κινητικότητα των ξένων στις τράπεζες.
Συγκεκριμένα στην Alpha Bank η HSBC διακίνησε 6,5 εκατ. μετοχές και η Bank of America 4,5 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank η Bank of Amerca διακίνησε 8 εκατ. μετοχές και η Citigroup 4 εκατ. τεμάχια.
Αν δεν υπάρξει αναβάθμιση και θετική έκπληξη από το Eurogroup ξεχάστε την άνοδο
Μέσα στις επόμενες δύο εβδομάδες θα επαναξιολογηθεί η πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδος από την Moody’s και Fitch Στις 21 Νοεμβρίου θα δημοσιοποιηθεί η αξιολόγηση της Fitch για την Ελλάδα και στις 28 Νοεμβρίου η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τη Moody's. Με βάση διαρροές εδώ και καιρό σχεδιαζόταν ένας νέος γύρος αναβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος από την Fitch με στόχο την κλίμακα Β+ δηλαδή μια βαθμίδα υψηλότερα από την τρέχουσα βαθμολογία Β....αλλά αυτό δεν είναι βέβαιο λόγω του πολιτικού ρίσκου. Όμως ερωτηματικό αποτελεί η στάση της Moody’s που βαθμολογεί την Ελλάδα στην κλίμακα Caa1 στην χαμηλότερη βαθμολογία μεταξύ των κυριότερων οίκων αξιολόγησης.
Με βάση ενδείξεις η Moody’s σχεδίαζε με αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος στην κλίμακα Β3 από Caa1.
Δεν είναι ακόμη ξεκάθαρο αν τελικώς αναβαθμιστεί η Ελλάδα από την Moody’s η οποία υπολείπεται κατά 2 βαθμίδες έναντι της Standard and Poor’s και Fitch. Όσον αφορά το Eurogroup στις 8 Δεκεμβρίου θα διαφανεί τι σχεδιάζει η Ευρώπη για την Ελλάδα.
Αν υιοθετήσουν αυστηρούς όρους για το νέο μνημόνιο τότε η Ευρώπη θα θεωρεί ότι ο Σαμαράς έχει τελειώσει και θα θέλει να δεσμεύσει τον ΣΥΡΙΖΑ. Αν υιοθετήσουν ελαστικούς όρους στο νέο μνημόνιο – η νέα πιστωτική γραμμή είναι νέο μνημόνιο – τότε θα δώσουν χείρα βοηθείας στον Σαμαρά.
Οι τρεις κίνδυνοι
Ενώ η κυβέρνηση θα προσπαθήσει να αλλάξει το κλίμα στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα, καλείται να αντιμετωπίσει 3 σοβαρότατους κινδύνους που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε κατάρρευση το σχέδιο...
1) Οι όροι της χρηματοδοτικής συνδρομής δεν μπορεί να είναι ελαστικοί όπως επικοινωνιακά προβάλλει η κυβέρνηση.
2) Στο ζήτημα του χρέους είναι ξεκάθαρο ότι άπαξ και το θέμα της χρηματοδοτικής συνδρομής θα επιλυθεί τον Δεκέμβριο στο Eurogroup (στις 8 Δεκεμβρίου) είναι αδύνατο παραμονές πολιτικών εξελίξεων η ΕΕ να αποφασίσει να καταθέσει πρόταση ώστε να καταστεί βιώσιμο το χρέος.
3) Όσο πλησιάζουμε στον Φεβρουάριο του 2015 θα οξύνεται η πολιτική ένταση και ουδείς μπορεί να προβλέψει πως θα είναι το πολιτικό τοπίο έως τότε.
Άνοδος με ερωτηματικά στις τράπεζες - Κέρδη για την Eurobank – Απαξιωμένα τα warrants
Ανοδική αντίδραση χωρίς όμως δύναμη και momentum σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών μετά τα θετικά στοιχεία για το ΑΕΠ της Ελλάδος στο γ΄ τρίμηνο όπου πέρασε σε ανάπτυξη από 6 χρόνια ύφεσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,70 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ. Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2870 ευρώ με πτώση -2,71% και όγκο 558 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,5010 ευρώ με άνοδο +1,21% και όγκο 18,41 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,39 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,02 ευρώ με άνοδο +4,08% και όγκο 965 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,05 ευρώ με άνοδο +0,96% και όγκο 6,17 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3250 ευρώ με πτώση -5,52% και όγκο 860 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,24 ευρώ με άνοδο +0,84% και όγκο 17,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,53 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0530 ευρώ με κέρδη +1,92%, αδυνατώντας να αντιδράσει ουσιαστικά από τα ιστορικά χαμηλά της, με όγκο 842 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 55 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,23 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση στα 203 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ανοδικά αντέδρασαν τα περισσότερα blue chips του FTSE 25 σήμερα, με το ενδιαφέρον σε επιμέρους τίτλους, όπως ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, Ελλάκτωρ, Τέρνα Ενεργειακή, Motor Oil, OTE που ξεχώρισαν, καθ' ότι είχαν πιεστεί πολύ τελευταία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,29 ευρώ με πτώση 0,12% και κεφαλαιοποίηση 6,35 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισεστα 8,80 ευρώ με άνοδο +2,80% και αποτίμηση 4,31 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,85 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 8,49 και 8,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που που υποχωρούσε 15,44% το 5ήμερο έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +2,61% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,14 ευρώ, ενώ οι σητρίξεις εντοπίζονται στα 5,50 και 5,35 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που έκλεισε στα 8,80 ευρώ με άνοδο +1,89% και κεφαλαιοποίηση στα 2,92 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,38 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,78 και 8,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,94 ευρώ με πτώση 0,24% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,11 ευρώ με ισχυρές πιέσεις 4,11% και αποτίμηση 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,96 ευρώ με άνοδο +1,39% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,25 ευρώ με άνοδο 4,94% και κεφαλαιοποίηση στα 1,29 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,30 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 4 και στα 3,90 ευρώ διαδοχικά.
Η Motor Oil έκλεισε στα 5,92 ευρώ με κέρδη +2,96% και αποτίμηση 655 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενη αντίσταση στα 6 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,50 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,26 ευρώ με άνοδο 0,32% και αποτίμηση 666 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που έχει μεγάλες απώλεις σε ποσοστό 21,04% το τελευταίο πενθήμερο έκλεισε στα 2,17 ευρώ αμετάβλητη αδυνατώντας να βγάλει ελάχιστη αντίδραση, με την αποτίμηση στα 476 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,2110 ευρώ με άνοδο +0,48% και όγκο 809 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 197 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,96 ευρώ με άνοδο 3,38% και αποτίμηση 806 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,81 ευρώ με άνοδο +0,69% και κεφαλαιοποίηση 679 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,60 και 5,38 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο 0,45% και αποτίμηση 464 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που μετά τις απώλειες 22,64% εντός 4ημέρου αντέδρασε στο +5,37% χθες συνέχισε σήμερα με άνοδο +4,17% στα 2,25 ευρώ, με αποτιμηση 398 εκατ. ευρώ.
H EXAE έκλεισε στα 5,58 ευρώ με άνοδο 1,27% και αποτίμηση 364 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,67 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,22 και 5,03 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,55 ευρώ με άνοδο 4,08% και αποτίμηση 278 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,10 ευρώ με άνοδο 1,94% και κεφαλαιοποίηση 198 εκατ. ευρώ.
Η Intralot είχε συμπληρώσει 5ήμερο πτωτικό σερί με απώλειες 16,67%, δεν κατάφερε να αντιδράσει ούτε σήμερα κλείνοντας στα 1,05 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 167 εκατ ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,09 ευρώ με άνοδο 4,84% και κεφαλαιοποίηση 352 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Το 10ετές στο 8,08% και spread στις 717 μ.β. – Το κακό κλίμα θα διατηρηθεί έως τον Μάρτιο
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ και σήμερα σημειώνονται επιλεκτικές ρευστοποιήσεις.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πωλήσεις..
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 69,90 με 71,20 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,08% και απόδοση πώλησης 7,83%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 717 από 710 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,50 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,05% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,63 μ.β. με μέση απόδοση 6,92 % από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,58%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,19%, η Ισπανία 2,12% και η Ιταλία 2,34%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,79% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,19% δηλαδή spread περίπου 240 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Η αγορά κατέγραψε αντίδραση που ξεθώριασε, χωρίς τζίρο ή ποιοτικά στοιχεία που να προεξοφλούν κάτι καλύτερο.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 890,74 μονάδες με άνοδο +0,81%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 883,26 μονάδες (-0,03%) και υψηλό στις 905,06 μονάδες (+2,44%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώθηκε μόλις στα 60,3 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 58,24 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 50 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,4 εκατ. στα warrants.
Αξίζει να σημειωθεί ότι παρά το διήμερο ανόδου Πέμπτης και Παρασκευής, η εβδομάδα ήταν πτωτική, καθώς ο Γενικός Δείκτης απώλεσε το 2,17% της αξίας του, ο FTSE 25 έχασε 2,56% και ο τραπεζικός δείκτης -3,43%.
Τα θετικά στοιχεία για το ΑΕΠ, η Ελλάδα μετά από 6 χρόνια ύφεσης αναπτύσσεται σε τριμηνιαία βάση, επέδρασαν θετικά στο χρηματιστήριο υπερκαλύπτοντας βραχυχρόνια την πολιτική αβεβαιότητα.
Προσεχώς όμως αν η Ελλάδα δεν αναβαθμιστεί ή δεν υπάρξει καλό νέο από το Eurogroup ξεχάστε την σοβαρή άνοδο στο χρηματιστήριο, θα υπάρχουν αναλαμπές, τεχνικές αντιδράσεις αλλά όχι κάτι το σοβαρό και κυρίως σταθερό.
Τεχνικά η αγορά διέσπασε ενδοσυνεδριακά ανοδικά τις 900 μονάδες.
Στο ανοδικό σκέλος θα αποτελέσει έκπληξη αν η αγορά φθάσει έως τις 930 μονάδες ωστόσο όλα θα εξαρτηθούν μεταξύ του διαστήματος 21/11 με 8/12...
Βασικό σενάριο ωστόσο είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς (ενδοσυνεδριακό χαμηλό της 15ης Οκτωβρίου) με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου του 2014, όμως έκτοτε έχει συμπληρώσει ένα 7μηνο πτωτικό σερί, πιστοποιώντας τα προβλήματα στην ελληνική οικονομία, την ακινησία και την πολιτική κρίση!
Ενώ όλα την Άνοιξη ήταν... αβανταδόρικα για την αγορά, η κυβέρνηση "κατάφερε" και άλλαξε το κλίμα εις... βάρος της, με τον κάκιστης έμπνευσης ανασχηματισμό και τα υπόλοιπα τραγελαφικά λάθη (ΕΝΦΙΑ κ.α.).
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές προβαίνουν σε επιλεκτικές αγορές, μετά μάλιστα την ανακοίνωση για το θετικό ΑΕΠ της Ελλάδος μετά από 6 χρόνια ύφεσης.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα μετά την πρόσφατη ισχυρότατη απαξίωση κατέγραψαν ήπια κέρδη με επίκεντρο την Eurobank και την Alpha Βank.
Η Eurobank ενισχύθηκε +0,84%, η Alpha Bank +1,21%, η Εθνική έκλεισε αμετάβλητη και η Πειραιώς +0,96%.
Οι μετοχές των τραπεζών βρίσκονται σε χαμηλά μηνών και ο κλάδος, άρα είναι εύλογη μια αντίδραση, ωστόσο θα συνεχίζει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό. Ο κλάδος βρίσκεται σε πραγματική ομηρία κυρίως λόγω των πολιτικών εξελίξεων.
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, ενώ και σήμερα έκλεισαν με απώλειες -5,52% ενώ μόνο της Alpha σημείωσε κέρδη +5,10%, παρ΄ ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4-1,5 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν ανοδικές τάσεις αλλά χωρίς την αρχική ένταση και τη δυναμική, ενώ πρόβλημα είναι ότι δεν εισρέουν νέα κεφάλαια ώστε να υποστηριχτούν υψηλότερα επίπεδα.
Οι μετοχές με τα μεγαλύτερα κέρδη ήταν ΕΛΠΕ +4,94%, ΟΛΠ +4,84%, Ελλάκτωρ +4,17%, ΟΤΕ +2,80% Τέρνα Ενεργειακή +4,08%, ΔΕΗ +2,61%, Motor Oil +2,96% κ.α., ενώ με απώλειες έκλεισαν οι Jumbo -4,11%, Coca Cola HBC, Folli Follie και ΕΧΑΕ. Στο σύνολο της αγοράς 68 μετοχές έκλεισαν με άνοδο έναντι 36 που έκλεισαν με απώλειες.
Προβληματίζει η στάση των ξένων, ελάχιστες οι συναλλαγές στις τράπεζες - Στο επίκεντο η Bank of America και η HSBC
Προβληματίζει η στάση των ξένων επενδυτών στο ελληνικό χρηματιστήριο και στις τράπεζες καθώς μια μέρα σαν την σημερινή όπου ανακοινώθηκε μετά από 6 χρόνια θετικός ρυθμός ανάπτυξης στο ΑΕΠ, θα αναμενόταν μεγάλη συμμετοχή των ξένων και σημαντικές εισροές.
Αντί για μεγάλες εισροές παρατηρήθηκε ελάχιστη κινητικότητα των ξένων στις τράπεζες.
Συγκεκριμένα στην Alpha Bank η HSBC διακίνησε 6,5 εκατ. μετοχές και η Bank of America 4,5 εκατ. τεμάχια.
Στην Eurobank η Bank of Amerca διακίνησε 8 εκατ. μετοχές και η Citigroup 4 εκατ. τεμάχια.
Αν δεν υπάρξει αναβάθμιση και θετική έκπληξη από το Eurogroup ξεχάστε την άνοδο
Μέσα στις επόμενες δύο εβδομάδες θα επαναξιολογηθεί η πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδος από την Moody’s και Fitch Στις 21 Νοεμβρίου θα δημοσιοποιηθεί η αξιολόγηση της Fitch για την Ελλάδα και στις 28 Νοεμβρίου η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τη Moody's. Με βάση διαρροές εδώ και καιρό σχεδιαζόταν ένας νέος γύρος αναβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος από την Fitch με στόχο την κλίμακα Β+ δηλαδή μια βαθμίδα υψηλότερα από την τρέχουσα βαθμολογία Β....αλλά αυτό δεν είναι βέβαιο λόγω του πολιτικού ρίσκου. Όμως ερωτηματικό αποτελεί η στάση της Moody’s που βαθμολογεί την Ελλάδα στην κλίμακα Caa1 στην χαμηλότερη βαθμολογία μεταξύ των κυριότερων οίκων αξιολόγησης.
Με βάση ενδείξεις η Moody’s σχεδίαζε με αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος στην κλίμακα Β3 από Caa1.
Δεν είναι ακόμη ξεκάθαρο αν τελικώς αναβαθμιστεί η Ελλάδα από την Moody’s η οποία υπολείπεται κατά 2 βαθμίδες έναντι της Standard and Poor’s και Fitch. Όσον αφορά το Eurogroup στις 8 Δεκεμβρίου θα διαφανεί τι σχεδιάζει η Ευρώπη για την Ελλάδα.
Αν υιοθετήσουν αυστηρούς όρους για το νέο μνημόνιο τότε η Ευρώπη θα θεωρεί ότι ο Σαμαράς έχει τελειώσει και θα θέλει να δεσμεύσει τον ΣΥΡΙΖΑ. Αν υιοθετήσουν ελαστικούς όρους στο νέο μνημόνιο – η νέα πιστωτική γραμμή είναι νέο μνημόνιο – τότε θα δώσουν χείρα βοηθείας στον Σαμαρά.
Οι τρεις κίνδυνοι
Ενώ η κυβέρνηση θα προσπαθήσει να αλλάξει το κλίμα στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα, καλείται να αντιμετωπίσει 3 σοβαρότατους κινδύνους που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε κατάρρευση το σχέδιο...
1) Οι όροι της χρηματοδοτικής συνδρομής δεν μπορεί να είναι ελαστικοί όπως επικοινωνιακά προβάλλει η κυβέρνηση.
2) Στο ζήτημα του χρέους είναι ξεκάθαρο ότι άπαξ και το θέμα της χρηματοδοτικής συνδρομής θα επιλυθεί τον Δεκέμβριο στο Eurogroup (στις 8 Δεκεμβρίου) είναι αδύνατο παραμονές πολιτικών εξελίξεων η ΕΕ να αποφασίσει να καταθέσει πρόταση ώστε να καταστεί βιώσιμο το χρέος.
3) Όσο πλησιάζουμε στον Φεβρουάριο του 2015 θα οξύνεται η πολιτική ένταση και ουδείς μπορεί να προβλέψει πως θα είναι το πολιτικό τοπίο έως τότε.
Άνοδος με ερωτηματικά στις τράπεζες - Κέρδη για την Eurobank – Απαξιωμένα τα warrants
Ανοδική αντίδραση χωρίς όμως δύναμη και momentum σημειώθηκε στις μετοχές των τραπεζών μετά τα θετικά στοιχεία για το ΑΕΠ της Ελλάδος στο γ΄ τρίμηνο όπου πέρασε σε ανάπτυξη από 6 χρόνια ύφεσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,70 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ. Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2870 ευρώ με πτώση -2,71% και όγκο 558 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,5010 ευρώ με άνοδο +1,21% και όγκο 18,41 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,39 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,02 ευρώ με άνοδο +4,08% και όγκο 965 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,05 ευρώ με άνοδο +0,96% και όγκο 6,17 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,4 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3250 ευρώ με πτώση -5,52% και όγκο 860 χιλ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,24 ευρώ με άνοδο +0,84% και όγκο 17,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,53 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0530 ευρώ με κέρδη +1,92%, αδυνατώντας να αντιδράσει ουσιαστικά από τα ιστορικά χαμηλά της, με όγκο 842 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 55 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,23 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση στα 203 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ανοδικά αντέδρασαν τα περισσότερα blue chips του FTSE 25 σήμερα, με το ενδιαφέρον σε επιμέρους τίτλους, όπως ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, Ελλάκτωρ, Τέρνα Ενεργειακή, Motor Oil, OTE που ξεχώρισαν, καθ' ότι είχαν πιεστεί πολύ τελευταία.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,29 ευρώ με πτώση 0,12% και κεφαλαιοποίηση 6,35 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισεστα 8,80 ευρώ με άνοδο +2,80% και αποτίμηση 4,31 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,85 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 8,49 και 8,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που που υποχωρούσε 15,44% το 5ήμερο έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +2,61% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,14 ευρώ, ενώ οι σητρίξεις εντοπίζονται στα 5,50 και 5,35 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που έκλεισε στα 8,80 ευρώ με άνοδο +1,89% και κεφαλαιοποίηση στα 2,92 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,38 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 8,78 και 8,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,94 ευρώ με πτώση 0,24% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,11 ευρώ με ισχυρές πιέσεις 4,11% και αποτίμηση 1,23 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,96 ευρώ με άνοδο +1,39% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,25 ευρώ με άνοδο 4,94% και κεφαλαιοποίηση στα 1,29 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,30 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 4 και στα 3,90 ευρώ διαδοχικά.
Η Motor Oil έκλεισε στα 5,92 ευρώ με κέρδη +2,96% και αποτίμηση 655 εκατ. ευρώ, έχοντας επόμενη αντίσταση στα 6 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,50 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,26 ευρώ με άνοδο 0,32% και αποτίμηση 666 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που έχει μεγάλες απώλεις σε ποσοστό 21,04% το τελευταίο πενθήμερο έκλεισε στα 2,17 ευρώ αμετάβλητη αδυνατώντας να βγάλει ελάχιστη αντίδραση, με την αποτίμηση στα 476 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε στα 0,2110 ευρώ με άνοδο +0,48% και όγκο 809 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 197 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,96 ευρώ με άνοδο 3,38% και αποτίμηση 806 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,81 ευρώ με άνοδο +0,69% και κεφαλαιοποίηση 679 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,60 και 5,38 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο 0,45% και αποτίμηση 464 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που μετά τις απώλειες 22,64% εντός 4ημέρου αντέδρασε στο +5,37% χθες συνέχισε σήμερα με άνοδο +4,17% στα 2,25 ευρώ, με αποτιμηση 398 εκατ. ευρώ.
H EXAE έκλεισε στα 5,58 ευρώ με άνοδο 1,27% και αποτίμηση 364 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,67 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,22 και 5,03 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,55 ευρώ με άνοδο 4,08% και αποτίμηση 278 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,10 ευρώ με άνοδο 1,94% και κεφαλαιοποίηση 198 εκατ. ευρώ.
Η Intralot είχε συμπληρώσει 5ήμερο πτωτικό σερί με απώλειες 16,67%, δεν κατάφερε να αντιδράσει ούτε σήμερα κλείνοντας στα 1,05 ευρώ χωρίς μεταβολή με αποτίμηση 167 εκατ ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,09 ευρώ με άνοδο 4,84% και κεφαλαιοποίηση 352 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Το 10ετές στο 8,08% και spread στις 717 μ.β. – Το κακό κλίμα θα διατηρηθεί έως τον Μάρτιο
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ και σήμερα σημειώνονται επιλεκτικές ρευστοποιήσεις.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πωλήσεις..
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 69,90 με 71,20 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,08% και απόδοση πώλησης 7,83%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 717 από 710 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,50 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,05% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,63 μ.β. με μέση απόδοση 6,92 % από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,58%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,19%, η Ισπανία 2,12% και η Ιταλία 2,34%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,79% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,19% δηλαδή spread περίπου 240 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών