Η αγορά κινήθηκε πτωτικά αλλά με εξωφρενικά χαμηλό τζίρο, με τις τράπεζες άνευρες – Πτωτικά ο FTSE 25 με πολύ μικρούς όγκους
(upd25) Αμήχανη πτώση σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο έχει εγκλωβιστεί σε ένα ιδιότυπο καθεστώς επενδυτικής χειμερίας νάρκης....μέχρι να ξεκαθαρίσει αν η χώρα θα οδηγηθεί ή όχι στις εκλογές.
H συνεδρίαση είχε χαρακτηριστικά ημιαργίας, καθώς οι όγκοι και οι τζίροι είναι εξαιρετικά μειωμένοι, καθώς νέα κεφάλαια δεν εισρέουν στην αγορά, ενώ και οι πρωτοβουλίες των ενεργών κωδικών είναι δραστικά μειωμένες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 881,76 μονάδες με πτώση -1,01%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 895,96 μονάδες (+0,59%) και χαμηλό τις 879,13 μονάδες.
Ο τζίρος σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, πιο μειωμένος και από την περασμένη εβδομάδα, διαμορφώθηκε μόλις στα 35,9 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 33,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 29 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,3 εκατ. στα warrants.
Ο Γενικός Δείκτης είχε πτώση -2,17% την περασμένη εβδομάδα, ανεβάζοντας τις απώλειες από την αρχή του 2014 στο -23,39%!
Ο FTSE 25 είχε πτώση -2,56% την περασμένη εβδομάδα με τις απώλειες από την αρχή του έτους στο -25,20%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έχασε -3,43% την περασμένη εβδομάδα ενώ χάνει εντός του 2014 σε ποσοστό -37,90%!
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 3 με 4 μήνες.
Αν η Ελλάδα δεν αναβαθμιστεί ή δεν υπάρξει καλό νέο από το Eurogroup ξεχάστε την άνοδο στο χρηματιστήριο.
Ωστόσο ίσως τελικώς υπάρξει αναβάθμιση κατά 1 βαθμίδα από την Moody's
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες.
Το fair value εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες.
Τεχνικά η αγορά κινείται μεταξύ μιας βραχυχρόνιας διακύμανσης 900 με 850 μονάδες.
Στο ανοδικό σκέλος θα αποτελέσει έκπληξη αν η αγορά φθάσει έως τις 930 μονάδες ωστόσο εκεί οριοθετείται η άνοδος της αγοράς.
Βασικό σενάριο ωστόσο είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1378 μονάδες πριν μήνες αλλά ακόμη δεν έχει δει τα χαμηλά έτους.
Οι 852 μονάδες δεν ήταν τα χαμηλά έτους.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές προέβησαν σε ήπιες και επιλεκτικές ρευστοποιήσεις, δεν ανέλαβαν επενδυτικές πρωτοβουλίες ενώ και οι όγκοι ήταν πολύ μειωμένοι.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα σημείωσαν ήπια πτώση με χαμηλούς τζίρους.
Οι μετοχές των τραπεζών βρίσκονται σε χαμηλά μηνών και ο κλάδος θα συνεχίζει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό.
Ο κλάδος βρίσκεται σε πραγματική ομηρία κυρίως λόγω των πολιτικών εξελίξεων.
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ' ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σήμερα υποχώρησαν έως -4,62% της Πειραιώς.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4-1,5 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν κυρίως πτωτικές τάσεις, καθώς παρά το καλό ξεκίνημα, αρκετές μετοχές έκλεισαν με απώλειες
Τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν ΟΤΕ -3,75%, ΟΠΑΠ -1,31%, ΔΕΗ -1,19%, ΕΕΕ -0,81%, Ελλάκτωρ -4%, Μυτιληναίος -1,98%, Viohalco -5,07%.
Ανοδικά κινήθηκαν ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ και Grivalia.
Ποιος μπορεί να προβλέψει με βεβαιότητα… θα έχουμε ή όχι εκλογές τον Μάρτιο του 2015;
Όποιος μπορεί να μας προβλέψει με ξεκάθαρο τρόπο τι θα συμβεί τον Φεβρουάριο- Μάρτιο του 2015, τότε αυτός κάλλιστα μπορεί να προβλέψει την εξέλιξη του ελληνικού χρηματιστηρίου και των ελληνικών ομολόγων.
Σήμερα 180 βουλευτές δεν υπάρχουν. Ποια είναι τα κρίσιμα γεγονότα;
1) Στις 21 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Fitch για την Ελλάδα.
Υπήρχε η προσδοκία ότι μπορεί να αναβαθμίσει την Ελλάδα κατά μια βαθμίδα στην κλίμακα Β+ από Β αλλά δεν είναι σαφές λόγω της αβεβαιότητας που γεννά η στάση της Τρόικα.
2) Στις 28 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Moody’s για την Ελλάδα.
Μετά την αναβάθμιση της Κύπρου είναι πολύ πιθανό να αναβαθμιστεί και η Ελλάδα στην κλίμακα Β3 από Caa1 δηλαδή κατά μια βαθμίδα.
3) Στις 8 Δεκεμβρίου του 2014 θα πραγματοποιηθεί το Eurogroup αλλά δεν είναι σαφές αν τελικώς παρθεί απόφαση για την Ελλάδα για το είδος της νέας προαιρετικής πιστωτικής γραμμής που θα υπάρξει. Όμως αν υπάρξει απόφαση οι όροι θα είναι καταλυτικοί.
Αυστηροί όροι που σημαίνει αυστηρό νέο μνημόνιο θα μεταφραστεί ότι η ΕΕ βλέπει το τέλος Σαμαρά και θα ποντάρει στο να ελέγξει τον ΣΥΡΙΖΑ. Αν οι όροι του νέου μνημονίου είναι ελαστικοί, τότε είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΕ θα θέλει να δώσει ακόμη μια πολιτική στήριξη στον Σαμαρά ώστε να… βρει τους 180 βουλευτές.
4) Τον Ιανουάριο – μάλλον μετά τις 15-20 Ιανουαρίου του 2015 η κυβέρνηση φέρνει στην Βουλή για ψήφιση το νέο μνημόνιο.
Είναι σχεδόν βέβαιο ότι δεν θα το ψηφίσουν πάνω από 155 με 156 βουλευτές.
Δεν έχει κανένα νόημα να εκτεθεί ο οποιοσδήποτε βουλευτής π.χ. ανεξάρτητος ψηφίζοντας το νέο μνημόνιο.
5) Μέσα στον Φεβρουάριο θα έχουν κορυφωθεί οι διεργασίες και θα έχει ξεκαθαρίσει αν μπορεί να βρεθούν ή όχι οι 180 βουλευτές.
Είναι ξεκάθαρο ότι το ζήτημα αυτό είναι power game για την ΝΔ και τον ΣΥΡΙΖΑ, για τον Σαμαρά και τον Τσίπρα και βεβαίως για το χρηματιστήριο.
Τι θα συμβεί στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα;
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα οδηγείται σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα ισχυρό sell off στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Θα επικρατήσει η λογική της επανεκκίνησης.
Κάποιοι θα αποχωρήσουν κακήν κακώς οδηγώντας στο χρηματιστήριο στις 550 με 600 μονάδες ή πτώση -38% από τα τρέχοντα επίπεδα. Η πτώση δεν θα έρθει γιατί οι ξένοι φοβούνται τον ΣΥΡΙΖΑ αλλά γιατί θα θεωρήσουν οι ξένοι ότι έπαιξαν έχασαν από το ελληνικό χρηματιστήριο και πρέπει να επανασχεδιάσουν από το μηδέν την επενδυτική τους στρατηγική.
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα δεν θα οδηγηθεί σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα μεγάλο ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο 55% με 60% προς τις 1350 με 1400 μονάδες καθώς η αγορά θα αποτιμήσει την οικονομική σταθερότητα.
Με το κείμενο αυτό δεν θέλουμε να πούμε ότι αν έρθει ο ΣΥΡΙΖΑ θα πέσει το χρηματιστήριο αλλά αν παραμείνει η ΝΔ θα υπάρξει ράλι αλλά να καταδείξουμε την επενδυτική συμπεριφορά των ξένων επενδυτών.
Όποιος λοιπόν μπορεί να προβλέψει τι θα συμβεί στην Ελλάδα, αν θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές, τότε μπορεί κάλλιστα να προβλέψει τι θα συμβεί στο ελληνικό χρηματιστήριο με μεγάλη ακρίβεια.
Το ερώτημα είναι μπορεί να απαντηθεί με βεβαιότητα ότι θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές στην Ελλάδα τον Μάρτιο του 2015;
Άνευρη πτώση στις τράπεζες – Απαξιωμένα τα warrants
Άνευρη πτώση σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών.
Είναι γεγονός ότι ο κλάδος έχει απαξιωθεί χρηματιστηριακά και έχει δεχθεί ισχυρότατο πλήγμα.
Η Εθνική που υποχωρεί το τελευταίο 6ήμερο σε ποσοστό -15% έκλεισε στα 1,70 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ.
Έχει στηρίξεις στα 1,60 και 1,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 1,79 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2770 ευρώ με πτώση -2,79% και όγκο 597 χιλ. τεμάχια, ενώ υποχωρεί άνω του -27% το τελευταίο εξαήμερο.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4960 ευρώ με πτώση -1% και όγκο 8,6 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,33 δισ. ευρώ, έχοντας στηρίξεις στα 0,4750 και 0,4570 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 0,5150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,03 ευρώ με άνοδο +0,98% και όγκο 1,14 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχει πτώση -11,76% το 6ήμερο έκλεισε στα 1,04 ευρώ με πτώση -0,95% και όγκο 3,76 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,34 δισ. ευρώ.
Η Πειραιώς έχει επόμενες στηρίξεις στα 1 και τα 0,96 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 1,10 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3130 ευρώ με πτώση -3,69% και όγκο 484 χιλ. τεμάχια, ενώ υποχωρεί -31,58% στις έξι τελευταίες συνεδριάσεις!
Η Eurobank που υποχωρεί -11,11% το 6ήμερο έκλεισε στα 0,2380 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 9,9 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,5 δισ. ευρώ. Η μετοχή έχει επόμενες στηρίξεις στα 0,2270 και 0,2190 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 0,2480 ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,0520 ευρώ με πτώση 1,89% και όγκο 449 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 54 εκατ. ευρώ, αδυνατώντας να ξεφύγει στο ελάχιστο από τα ιστορικά χαμηλά της...
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,18 ευρώ με πτώση -0,49% και αποτίμηση στα 202 εκατ. ευρώ.
Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους…
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Η αγορά τελεί σε καθεστώς πολιτικής ομηρίας.
Ο ΟΤΕ που υποχωρεί -7% το τελευταίο 6ήμερο έκλεισε στα 8,47 ευρώ με πτώση -3,75% και αποτίμηση 4,15 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 8,55 ευρώ και δεύτερη στα 8,25 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 8,96 ευρώ.
Η ΔΕΗ που υποχωρεί -7,44% το 6ήμερο έκλεισε στα 5,83 ευρώ με πτώση -1,19% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ, με τις στηρίξεις στα 5,50 και 5,35 ευρώ αντίστοιχα, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 6,14 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που χάνει -7,37% το 6ήμερο έκλεισε στα 9,05 ευρώ με πτώση -1,31% και κεφαλαιοποίηση στα 2,88 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,75 και στα 8,15 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 9,34 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,15 ευρώ με πτώση -0,81% και κεφαλαιοποίηση 6,3 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,70 ευρώ με πτώση -1,37% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,36 ευρώ με άνοδο +2,59% και κεφαλαιοποίηση στα 1,332 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 4,41 και 4,68 ευρώ διαδοχικά, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 4,02 και 3,90 ευρώ...
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,8 ευρώ με πτώση 0,56% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo στα 9,00 ευρώ με πτώση -1,21% και αποτίμηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που παρά τη διήμερη άνοδο 5,50% εξακολουθεί να χάνει 8,50% το 6ήμερο, έκλεισε στα 5,91 ευρώ με πτώση -0,17% και αποτίμηση 654 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,65 και στα 5,30 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 6,20 και 6,39 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ κινήθηκε για 4η διαδοχική συνεδρίαση ανοδικά, κλείνοντας στα 6,38 ευρώ με κέρδη +1,92% και αποτίμηση 679 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που έχασε 14,2% την περασμένη εβδομάδα ανεβάζοντας την πτώση το 6ήμερο στο 21,94%, έκλεισε στα 2,06 ευρώ με νέα πτώση -5,07% και αποτίμηση 452 εκατ. ευρώ.
Η MIG που έχασε το 6ήμερο σε ποσοστό 11%, έκλεισε στα 0,2110 ευρώ, χωρίς μεταβολή και όγκο 501 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 197 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που έχει σταθερό προφίλ τηρουμένων των αναλογιών εσχάτως, έκλεισε στα 5,70 ευρώ με πτώση -1,79% και κεφαλαιοποίηση 666 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,67 και 5,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,85 και στα 6 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα βρέθηκε στα 8,80 ευρώ με πτώση -1,68% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties βρέθηκε στα 7,99 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση 809 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που κέρδισε άνω του 9% το 2ήμερο αλλά εξακολουθεί να χάνει 15% το 6ήμερο, σήμερα βρέθηκε στα 2,16 ευρώ με πτώση -4% και αποτίμηση 382 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύθηκε στα 5,40 ευρώ με πτώση -1,82% και αποτίμηση 352 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,30 και 5 ευρώ αντίστοιχα, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 5,67 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε χωρίς μεταβολή στα 2,55 ευρώ και αποτίμηση στα 278 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που παρά τη διήμερη άνοδο 5% εξακολουθεί να χάνει 12,86% το 6ήμερο, βρέθηκε στα 2,06 ευρώ με πτώση -1,90% και αποτίμηση 194 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,8 ευρώ με πτώση -2,06% και αποτίμηση 345 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot που χάνει 16,67% το 6ήμερο, βρέθηκε στα 1,04 ευρώ με πτώση 0,95% και αποτίμηση 165 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Το 10ετές στο 8,04% και spread στις 714 μ.β. – Το κακό κλίμα θα διατηρηθεί έως τον Μάρτιο
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ σήμερα καταγράφονται σταθεροποιητικές τάσεις.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 69,95 με 71,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,04% και απόδοση πώλησης 7,81%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 714 από 717 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,70 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,70 μ.β. με μέση απόδοση 6,92% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,58%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,19%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 2,35%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,8% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,19% δηλαδή spread περίπου 239 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
H συνεδρίαση είχε χαρακτηριστικά ημιαργίας, καθώς οι όγκοι και οι τζίροι είναι εξαιρετικά μειωμένοι, καθώς νέα κεφάλαια δεν εισρέουν στην αγορά, ενώ και οι πρωτοβουλίες των ενεργών κωδικών είναι δραστικά μειωμένες.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 881,76 μονάδες με πτώση -1,01%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 895,96 μονάδες (+0,59%) και χαμηλό τις 879,13 μονάδες.
Ο τζίρος σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, πιο μειωμένος και από την περασμένη εβδομάδα, διαμορφώθηκε μόλις στα 35,9 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 33,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 29 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,3 εκατ. στα warrants.
Ο Γενικός Δείκτης είχε πτώση -2,17% την περασμένη εβδομάδα, ανεβάζοντας τις απώλειες από την αρχή του 2014 στο -23,39%!
Ο FTSE 25 είχε πτώση -2,56% την περασμένη εβδομάδα με τις απώλειες από την αρχή του έτους στο -25,20%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης έχασε -3,43% την περασμένη εβδομάδα ενώ χάνει εντός του 2014 σε ποσοστό -37,90%!
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 3 με 4 μήνες.
Αν η Ελλάδα δεν αναβαθμιστεί ή δεν υπάρξει καλό νέο από το Eurogroup ξεχάστε την άνοδο στο χρηματιστήριο.
Ωστόσο ίσως τελικώς υπάρξει αναβάθμιση κατά 1 βαθμίδα από την Moody's
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες.
Το fair value εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες.
Τεχνικά η αγορά κινείται μεταξύ μιας βραχυχρόνιας διακύμανσης 900 με 850 μονάδες.
Στο ανοδικό σκέλος θα αποτελέσει έκπληξη αν η αγορά φθάσει έως τις 930 μονάδες ωστόσο εκεί οριοθετείται η άνοδος της αγοράς.
Βασικό σενάριο ωστόσο είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1378 μονάδες πριν μήνες αλλά ακόμη δεν έχει δει τα χαμηλά έτους.
Οι 852 μονάδες δεν ήταν τα χαμηλά έτους.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές προέβησαν σε ήπιες και επιλεκτικές ρευστοποιήσεις, δεν ανέλαβαν επενδυτικές πρωτοβουλίες ενώ και οι όγκοι ήταν πολύ μειωμένοι.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα σημείωσαν ήπια πτώση με χαμηλούς τζίρους.
Οι μετοχές των τραπεζών βρίσκονται σε χαμηλά μηνών και ο κλάδος θα συνεχίζει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό.
Ο κλάδος βρίσκεται σε πραγματική ομηρία κυρίως λόγω των πολιτικών εξελίξεων.
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ' ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σήμερα υποχώρησαν έως -4,62% της Πειραιώς.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4-1,5 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν κυρίως πτωτικές τάσεις, καθώς παρά το καλό ξεκίνημα, αρκετές μετοχές έκλεισαν με απώλειες
Τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν ΟΤΕ -3,75%, ΟΠΑΠ -1,31%, ΔΕΗ -1,19%, ΕΕΕ -0,81%, Ελλάκτωρ -4%, Μυτιληναίος -1,98%, Viohalco -5,07%.
Ανοδικά κινήθηκαν ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ και Grivalia.
Ποιος μπορεί να προβλέψει με βεβαιότητα… θα έχουμε ή όχι εκλογές τον Μάρτιο του 2015;
Όποιος μπορεί να μας προβλέψει με ξεκάθαρο τρόπο τι θα συμβεί τον Φεβρουάριο- Μάρτιο του 2015, τότε αυτός κάλλιστα μπορεί να προβλέψει την εξέλιξη του ελληνικού χρηματιστηρίου και των ελληνικών ομολόγων.
Σήμερα 180 βουλευτές δεν υπάρχουν. Ποια είναι τα κρίσιμα γεγονότα;
1) Στις 21 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Fitch για την Ελλάδα.
Υπήρχε η προσδοκία ότι μπορεί να αναβαθμίσει την Ελλάδα κατά μια βαθμίδα στην κλίμακα Β+ από Β αλλά δεν είναι σαφές λόγω της αβεβαιότητας που γεννά η στάση της Τρόικα.
2) Στις 28 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Moody’s για την Ελλάδα.
Μετά την αναβάθμιση της Κύπρου είναι πολύ πιθανό να αναβαθμιστεί και η Ελλάδα στην κλίμακα Β3 από Caa1 δηλαδή κατά μια βαθμίδα.
3) Στις 8 Δεκεμβρίου του 2014 θα πραγματοποιηθεί το Eurogroup αλλά δεν είναι σαφές αν τελικώς παρθεί απόφαση για την Ελλάδα για το είδος της νέας προαιρετικής πιστωτικής γραμμής που θα υπάρξει. Όμως αν υπάρξει απόφαση οι όροι θα είναι καταλυτικοί.
Αυστηροί όροι που σημαίνει αυστηρό νέο μνημόνιο θα μεταφραστεί ότι η ΕΕ βλέπει το τέλος Σαμαρά και θα ποντάρει στο να ελέγξει τον ΣΥΡΙΖΑ. Αν οι όροι του νέου μνημονίου είναι ελαστικοί, τότε είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΕ θα θέλει να δώσει ακόμη μια πολιτική στήριξη στον Σαμαρά ώστε να… βρει τους 180 βουλευτές.
4) Τον Ιανουάριο – μάλλον μετά τις 15-20 Ιανουαρίου του 2015 η κυβέρνηση φέρνει στην Βουλή για ψήφιση το νέο μνημόνιο.
Είναι σχεδόν βέβαιο ότι δεν θα το ψηφίσουν πάνω από 155 με 156 βουλευτές.
Δεν έχει κανένα νόημα να εκτεθεί ο οποιοσδήποτε βουλευτής π.χ. ανεξάρτητος ψηφίζοντας το νέο μνημόνιο.
5) Μέσα στον Φεβρουάριο θα έχουν κορυφωθεί οι διεργασίες και θα έχει ξεκαθαρίσει αν μπορεί να βρεθούν ή όχι οι 180 βουλευτές.
Είναι ξεκάθαρο ότι το ζήτημα αυτό είναι power game για την ΝΔ και τον ΣΥΡΙΖΑ, για τον Σαμαρά και τον Τσίπρα και βεβαίως για το χρηματιστήριο.
Τι θα συμβεί στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα;
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα οδηγείται σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα ισχυρό sell off στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Θα επικρατήσει η λογική της επανεκκίνησης.
Κάποιοι θα αποχωρήσουν κακήν κακώς οδηγώντας στο χρηματιστήριο στις 550 με 600 μονάδες ή πτώση -38% από τα τρέχοντα επίπεδα. Η πτώση δεν θα έρθει γιατί οι ξένοι φοβούνται τον ΣΥΡΙΖΑ αλλά γιατί θα θεωρήσουν οι ξένοι ότι έπαιξαν έχασαν από το ελληνικό χρηματιστήριο και πρέπει να επανασχεδιάσουν από το μηδέν την επενδυτική τους στρατηγική.
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα δεν θα οδηγηθεί σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα μεγάλο ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο 55% με 60% προς τις 1350 με 1400 μονάδες καθώς η αγορά θα αποτιμήσει την οικονομική σταθερότητα.
Με το κείμενο αυτό δεν θέλουμε να πούμε ότι αν έρθει ο ΣΥΡΙΖΑ θα πέσει το χρηματιστήριο αλλά αν παραμείνει η ΝΔ θα υπάρξει ράλι αλλά να καταδείξουμε την επενδυτική συμπεριφορά των ξένων επενδυτών.
Όποιος λοιπόν μπορεί να προβλέψει τι θα συμβεί στην Ελλάδα, αν θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές, τότε μπορεί κάλλιστα να προβλέψει τι θα συμβεί στο ελληνικό χρηματιστήριο με μεγάλη ακρίβεια.
Το ερώτημα είναι μπορεί να απαντηθεί με βεβαιότητα ότι θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές στην Ελλάδα τον Μάρτιο του 2015;
Άνευρη πτώση στις τράπεζες – Απαξιωμένα τα warrants
Άνευρη πτώση σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών.
Είναι γεγονός ότι ο κλάδος έχει απαξιωθεί χρηματιστηριακά και έχει δεχθεί ισχυρότατο πλήγμα.
Η Εθνική που υποχωρεί το τελευταίο 6ήμερο σε ποσοστό -15% έκλεισε στα 1,70 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6 δισ. ευρώ.
Έχει στηρίξεις στα 1,60 και 1,50 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 1,79 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,2770 ευρώ με πτώση -2,79% και όγκο 597 χιλ. τεμάχια, ενώ υποχωρεί άνω του -27% το τελευταίο εξαήμερο.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,4960 ευρώ με πτώση -1% και όγκο 8,6 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,33 δισ. ευρώ, έχοντας στηρίξεις στα 0,4750 και 0,4570 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 0,5150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,03 ευρώ με άνοδο +0,98% και όγκο 1,14 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς που έχει πτώση -11,76% το 6ήμερο έκλεισε στα 1,04 ευρώ με πτώση -0,95% και όγκο 3,76 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,34 δισ. ευρώ.
Η Πειραιώς έχει επόμενες στηρίξεις στα 1 και τα 0,96 ευρώ, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 1,10 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3130 ευρώ με πτώση -3,69% και όγκο 484 χιλ. τεμάχια, ενώ υποχωρεί -31,58% στις έξι τελευταίες συνεδριάσεις!
Η Eurobank που υποχωρεί -11,11% το 6ήμερο έκλεισε στα 0,2380 ευρώ με πτώση -0,83% και όγκο 9,9 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,5 δισ. ευρώ. Η μετοχή έχει επόμενες στηρίξεις στα 0,2270 και 0,2190 ευρώ, ενώ η αντίσταση συναντάται στα 0,2480 ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα 0,0520 ευρώ με πτώση 1,89% και όγκο 449 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 54 εκατ. ευρώ, αδυνατώντας να ξεφύγει στο ελάχιστο από τα ιστορικά χαμηλά της...
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,18 ευρώ με πτώση -0,49% και αποτίμηση στα 202 εκατ. ευρώ.
Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 με πολύ χαμηλούς όγκους…
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα.
Η αγορά τελεί σε καθεστώς πολιτικής ομηρίας.
Ο ΟΤΕ που υποχωρεί -7% το τελευταίο 6ήμερο έκλεισε στα 8,47 ευρώ με πτώση -3,75% και αποτίμηση 4,15 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 8,55 ευρώ και δεύτερη στα 8,25 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 8,96 ευρώ.
Η ΔΕΗ που υποχωρεί -7,44% το 6ήμερο έκλεισε στα 5,83 ευρώ με πτώση -1,19% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ, με τις στηρίξεις στα 5,50 και 5,35 ευρώ αντίστοιχα, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 6,14 ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ που χάνει -7,37% το 6ήμερο έκλεισε στα 9,05 ευρώ με πτώση -1,31% και κεφαλαιοποίηση στα 2,88 δισ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 8,75 και στα 8,15 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 9,34 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,15 ευρώ με πτώση -0,81% και κεφαλαιοποίηση 6,3 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 18,70 ευρώ με πτώση -1,37% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,36 ευρώ με άνοδο +2,59% και κεφαλαιοποίηση στα 1,332 δισ. ευρώ, με επόμενες αντιστάσεις στα 4,41 και 4,68 ευρώ διαδοχικά, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 4,02 και 3,90 ευρώ...
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,8 ευρώ με πτώση 0,56% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo στα 9,00 ευρώ με πτώση -1,21% και αποτίμηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil που παρά τη διήμερη άνοδο 5,50% εξακολουθεί να χάνει 8,50% το 6ήμερο, έκλεισε στα 5,91 ευρώ με πτώση -0,17% και αποτίμηση 654 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,65 και στα 5,30 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 6,20 και 6,39 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ κινήθηκε για 4η διαδοχική συνεδρίαση ανοδικά, κλείνοντας στα 6,38 ευρώ με κέρδη +1,92% και αποτίμηση 679 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco που έχασε 14,2% την περασμένη εβδομάδα ανεβάζοντας την πτώση το 6ήμερο στο 21,94%, έκλεισε στα 2,06 ευρώ με νέα πτώση -5,07% και αποτίμηση 452 εκατ. ευρώ.
Η MIG που έχασε το 6ήμερο σε ποσοστό 11%, έκλεισε στα 0,2110 ευρώ, χωρίς μεταβολή και όγκο 501 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 197 εκατ. ευρώ. Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος που έχει σταθερό προφίλ τηρουμένων των αναλογιών εσχάτως, έκλεισε στα 5,70 ευρώ με πτώση -1,79% και κεφαλαιοποίηση 666 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,67 και 5,50 ευρώ, ενώ οι αντιστάσεις εντοπίζονται στα 5,85 και στα 6 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα βρέθηκε στα 8,80 ευρώ με πτώση -1,68% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties βρέθηκε στα 7,99 ευρώ με άνοδο +0,38% και αποτίμηση 809 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που κέρδισε άνω του 9% το 2ήμερο αλλά εξακολουθεί να χάνει 15% το 6ήμερο, σήμερα βρέθηκε στα 2,16 ευρώ με πτώση -4% και αποτίμηση 382 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύθηκε στα 5,40 ευρώ με πτώση -1,82% και αποτίμηση 352 εκατ. ευρώ, με επόμενες στηρίξεις στα 5,30 και 5 ευρώ αντίστοιχα, ενώ η αντίσταση βρίσκεται στα 5,67 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε χωρίς μεταβολή στα 2,55 ευρώ και αποτίμηση στα 278 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που παρά τη διήμερη άνοδο 5% εξακολουθεί να χάνει 12,86% το 6ήμερο, βρέθηκε στα 2,06 ευρώ με πτώση -1,90% και αποτίμηση 194 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,8 ευρώ με πτώση -2,06% και αποτίμηση 345 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot που χάνει 16,67% το 6ήμερο, βρέθηκε στα 1,04 ευρώ με πτώση 0,95% και αποτίμηση 165 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Το 10ετές στο 8,04% και spread στις 714 μ.β. – Το κακό κλίμα θα διατηρηθεί έως τον Μάρτιο
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ σήμερα καταγράφονται σταθεροποιητικές τάσεις.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 69,95 με 71,25 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,04% και απόδοση πώλησης 7,81%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 714 από 717 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,70 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,70 μ.β. με μέση απόδοση 6,92% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,58%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,19%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 2,35%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,8% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,19% δηλαδή spread περίπου 239 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών