Ισχυρή η αντίδραση στο χρηματιστήριο λόγω απουσίας πωλητών - Κέρδη σε τράπεζες έως +7,56% σε Eurobank και Πειραιώς και FTSE 25 έως +9,02% η ΔΕΗ...
(upd21) Ισχυρό ράλι αντίδρασης με σχετικά ικανοποιητικό όγκο αλλά και στοιχεία υπερβολής σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο διέσπασε ανοδικά την ζώνη των 900 μονάδων, εν μέσω αναφορών ότι υπάρχει εμπλοκή στις διαπραγματεύσεις με την Τρόικα αλλά και προσδοκιών για ενδεχόμενη αναβάθμιση από Fitch 21/11 και Moody's 28/11, κατά μια βαθμίδα.
Ο Γενικός Δείκτης κινούμενος όλη την ημέρα σε θετική τροχιά έκανε ισχυρό ράλι εκτόνωσης και έκλεισε στις 916,18 μονάδες με άνοδο 3,90%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 920,12 μονάδες (+4,35%) και χαμηλό στις 886,48 μονάδες (+0,54%).
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα - πολύ υψηλότερα της χθεσινής απονευρωμένης ημέρας - διαμορφώθηκε στα 88,68 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος ανήλθε στα 108,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 98,1 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 4,3 εκατ. στα warrants.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 296,24 μονάδες με άνοδο 4,07% με επόμενη αντίσταση στις 297 μονάδες, τις οποίες "έπιασε" στο υψηλό ημέρας σήμερα καθώς έφτασε έως τις 297,72 μονάδες (+4,59%).
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 116,51 μονάδες με άνοδο 4,98% με επόμενη αντίσταση τις 117 μονάδες τις οποίες "άγγιξε" σήμερα στο υψηλό ημέρας που βρέθηκε στις 117,59 μονάδες (+5,96%).
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 3 με 4 μήνες, παρά την σημερινή ισχυρή αντίδραση.
Ωστόσο υπάρχουν ενδείξεις ότι μπορεί η οικονομία να αναβαθμιστεί από τους οίκους Fitch και Moody's.
Στις 21 και 28 Νοεμβρίου θα δημοσιοποιήσουν τις εκθέσεις τους για την Ελλάδα η Fitch και η Moody’s, με πιθανό σενάριο να αναβαθμίσει την Ελλάδα η Moody's κατά μια βαθμίδα, ενώ ασαφές παραμένει αν θα αναβαθμίσει και η Fitch.
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες.
Το fair value εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες, ενώ αν αποκλειστούν οι εκλογές, σενάριο όχι πιθανό με βάση τα τωρινά δεδομένα το fair value της αγοράς είναι 1300 μονάδες.
Τεχνικά η αγορά κινείται πλέον πάνω από την ζώνη των 900 μονάδων.
Στο ανοδικό σκέλος θα αποτελέσει έκπληξη αν η αγορά φθάσει έως τις 930-935 μονάδες ωστόσο εκεί οριοθετείται η άνοδος της αγοράς.
Βασικό σενάριο ωστόσο είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων μέσα στην χρονιά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου του 2014, αλλά ακόμη δεν έχει δει τα χαμηλά έτους. Οι 852 μονάδες δεν ήταν τα χαμηλά έτους.
Στην σημερινή συνεδρίαση οι επενδυτές προέβησαν σε επιλεκτικές αγορές, με τους όγκους ωστόσο να παραμένουν σε μέτρια επίπεδα και τους πωλητές να έχουν αποσυρθεί.
Οι μετοχές των τραπεζών σημείωσαν καλή ανοδική αντίδραση, ενώ επανεμφανίστηκαν και ξένοι επενδυτές, κάτι που φάνηκε στους ιδιαίτερα ανεβασμένους όγκους του κλάδου.
Η Eurobank ξεχώρισε τόσο σε άνοδο +7,56% αλλά και σε όγκους, η Πειραιώς κέρδισε 6,73%, Alpha Bank +3,23%, Εθνική +2,94% και Attica Bank +1,92%.
Οι μετοχές των τραπεζών βρίσκονται σε χαμηλά μηνών - οπότε εύλογη η αντίδραση -ωστόσο ο κλάδος θα συνεχίζει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό.
Στα warrants μετά την παρατεταμένη πτώση του τελευταίου διαστήματος σήμερα υπήρξε καλή αντίδραση έως 7,67%, όμως προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ' ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4-1,5 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν καθολικά ανοδικές τάσεις ενώ ξεχώρισε το εντυπωσιακό ράλι αντίδρασης 9,09% για τη ΔΕΗ, με την Ελλάκτωρ να κερδίζει 6,94% η Ελλάκτωρ, τη Motor Oil +6,60%, Intralot +6,73%, ΓΕΚ Τέρνα +6,31%, ΟΤΕ +5,67%, ΤΕΝΕΡΓ +5,10%, MIG +4,74%, EXAE +4,26%, Viohalco +4,37% κ.λπ.
Καλή εικόνα στο χώρο του Mid Cap είχαν μετοχές όπως Ελλ. Καλώδια +6,46%, Σωλ. Κορίνθου +5,56%, Υγεία +4,90%, Frigoglass +4,28%, Σιδενόρ +3,97%, Lamda Development +3,22%, Fourlis +3,03% κ.ο.κ.
Στο σύνολο της αγοράς η εικόνα - μετά από ημέρας ήταν πολύ καλή - με 91 μετοχές σε άνοδο και 30 μετοχές σε πτώση...
Θα πάμε ή όχι σε εκλογές; - Όποιος προβλέψει σωστά θα πετύχει καλές αποδόσεις στο χρηματιστήριο
Όποιος μπορεί να μας προβλέψει με ξεκάθαρο τρόπο τι θα συμβεί τον Φεβρουάριο- Μάρτιο του 2015, τότε αυτός κάλλιστα μπορεί να προβλέψει την εξέλιξη του ελληνικού χρηματιστηρίου και των ελληνικών ομολόγων.
Σήμερα 180 βουλευτές δεν υπάρχουν.
Ποια είναι τα κρίσιμα γεγονότα;
1) Στις 21 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Fitch για την Ελλάδα.
Υπήρχε η προσδοκία ότι μπορεί να αναβαθμίσει την Ελλάδα κατά μια βαθμίδα στην κλίμακα Β+ από Β αλλά δεν είναι σαφές λόγω της αβεβαιότητας που γεννά η στάση της Τρόικα.
2) Στις 28 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Moody’s για την Ελλάδα.
Μετά την αναβάθμιση της Κύπρου είναι πολύ πιθανό να αναβαθμιστεί και η Ελλάδα στην κλίμακα Β3 από Caa1 δηλαδή κατά μια βαθμίδα.
3) Στις 8 Δεκεμβρίου του 2014 θα πραγματοποιηθεί το Eurogroup αλλά δεν είναι σαφές αν τελικώς παρθεί απόφαση για την Ελλάδα για το είδος της νέας προαιρετικής πιστωτικής γραμμής που θα υπάρξει. Όμως αν υπάρξει απόφαση οι όροι θα είναι καταλυτικοί.
Αυστηροί όροι που σημαίνει αυστηρό νέο μνημόνιο θα μεταφραστεί ότι η ΕΕ βλέπει το τέλος Σαμαρά και θα ποντάρει στο να ελέγξει τον ΣΥΡΙΖΑ. Αν οι όροι του νέου μνημονίου είναι ελαστικοί, τότε είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΕ θα θέλει να δώσει ακόμη μια πολιτική στήριξη στον Σαμαρά ώστε να….βρει τους 180 βουλευτές.
4) Τον Ιανουάριο – μάλλον μετά τις 15-20 Ιανουαρίου του 2015 η κυβέρνηση φέρνει στην Βουλή για ψήφιση το νέο μνημόνιο.
Είναι σχεδόν βέβαιο ότι δεν θα το ψηφίσουν πάνω από 155 με 156 βουλευτές.
Δεν έχει κανένα νόημα να εκτεθεί ο οποιοσδήποτε βουλευτής π.χ. ανεξάρτητος ψηφίζοντας το νέο μνημόνιο.
5) Μέσα στον Φεβρουάριο θα έχουν κορυφωθεί οι διεργασίες και θα έχει ξεκαθαρίσει αν μπορεί να βρεθούν ή όχι οι 180 βουλευτές.
Είναι ξεκάθαρο ότι το ζήτημα αυτό είναι power game για την ΝΔ και τον ΣΥΡΙΖΑ, για τον Σαμαρά και τον Τσίπρα και βεβαίως για το χρηματιστήριο.
Τι θα συμβεί στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα;
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα οδηγείται σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα ισχυρό sell off στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Θα επικρατήσει η λογική της επανεκκίνησης.
Κάποιοι θα αποχωρήσουν κακήν κακώς οδηγώντας στο χρηματιστήριο στις 550 με 600 μονάδες ή πτώση -38% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Η πτώση δεν θα έρθει γιατί οι ξένοι φοβούνται τον ΣΥΡΙΖΑ αλλά γιατί θα θεωρήσουν οι ξένοι ότι έπαιξαν έχασαν από το ελληνικό χρηματιστήριο και πρέπει να επανασχεδιάσουν από το μηδέν την επενδυτική τους στρατηγική.
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα δεν θα οδηγηθεί σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα μεγάλο ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο 55% με 60% προς τις 1.350 με 1.400 μονάδες καθώς η αγορά θα αποτιμήσει την οικονομική σταθερότητα.
Με το κείμενο αυτό δεν θέλουμε να πούμε ότι αν έρθει ο ΣΥΡΙΖΑ θα πέσει το χρηματιστήριο και αν παραμείνει η Ν.Δ. θα υπάρξει ράλι, αλλά να καταδείξουμε την επενδυτική συμπεριφορά των ξένων επενδυτών.
Όποιος λοιπόν μπορεί να προβλέψει τι θα συμβεί στην Ελλάδα, αν θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές, τότε μπορεί κάλλιστα να προβλέψει τι θα συμβεί στο ελληνικό χρηματιστήριο με μεγάλη ακρίβεια.
Το ερώτημα είναι μπορεί να απαντηθεί με βεβαιότητα ότι θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές στην Ελλάδα τον Μάρτιο του 2015;
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες, στο επίκεντρο Eurobank, Alpha Bank και Πειραιώς
Ισχυρή αντίδραση καταγράφηκε σήμερα στις τραπεζικές μετοχές με τον κλάδο να διακινεί συνολικά 98,1 εκατ. τεμάχια, που είναι ο μεγαλύτερος όγκος για τις συνεδριάσεις του Νοεμβρίου, ενώ χθες θυμίζουμε είχαν διακινηθεί μόλις 27,5 εκατ. τεμάχια και την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου μόλις 50 εκατ. τεμάχια.
Σήμερα υπήρξε και εμφανής επανεμφάνιση ξένων, με πολλαπλά πακέτα σε Eurobank και Alpha Bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,75 ευρώ με άνοδο +2,94% και όγκο 9,77 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6,18 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,29 ευρώ με άνοδο +5,84% και όγκο 457 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,5120 ευρώ με άνοδο +3,23% και όγκο 34,73 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,53 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,46 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,08 ευρώ με άνοδο +4,85% και όγκο 1,54 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,11 ευρώ με άνοδο +6,73% και όγκο 10,6 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,77 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3370 ευρώ με άνοδο +7,67% με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2560 ευρώ με άνοδο +7,56% και όγκο 42 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,76 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0530 ευρώ με άνοδο +1,92% και όγκο 938 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 55 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,30 ευρώ με άνοδο +1,18% και αποτίμηση στα 205 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 με ΟΤΕ και ΔΕΗ αλλά με μέτριους όγκους…
Ισχυρές ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε χαμηλά επίπεδα. Το ελληνικό χρηματιστήριο - παρά την ανοδική αντίδραση ειδικά σε τίτλους όπως ΟΤΕ και ΔΕΗ που είχαν πιεστεί σημαντικά - παραμένει σε καθεστώς πολιτικής ομηρίας.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο +5,67% και αποτίμηση 4,38 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,25 ευρώ.
Η ΔΕΗ μετά την παρατεταμένη πτώση έβγαλε καλή αντίδραση με ράλι +9,09% στα 6,36 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,50 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,45 και 5,05 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,35 ευρώ με άνοδο +3,31% και κεφαλαιοποίηση στα 2,98 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,70 ευρώ, και στηρίξεις πλέον στα 9 και 8,75 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,44 ευρώ με άνοδο +1,69% και κεφαλαιοποίηση 6,41 δισ. ευρώ.
Η Τιτάνας έκλεισε στα 18,80 ευρώ με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,45 ευρώ με άνοδο +2,06% και κεφαλαιοποίηση στα 1,36 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,68 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,21% και 3,99 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25,45 ευρώ με άνοδο 2,62% και αποτίμηση 1,7 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,30 ευρώ με άνοδο 3,33% και αποτίμηση 1,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,30 ευρώ με κέρδη +6,60% και αποτίμηση 697 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,39 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,70 και 5,35 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,53 ευρώ με κέρδη +2,35% και αποτίμηση 695 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco έκλεισε στα 2,15 ευρώ με άνοδο +4,37% και αποτίμηση 472 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισεστα 0,2210 ευρώ με άνοδο +4,74% και όγκο 741 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 207 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +3,51% και κεφαλαιοποίηση 689 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 5,60 και 5,42 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 9,05 ευρώ με άνοδο 2,84% και αποτίμηση 470 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,30 ευρώ με άνοδο 3,88% και κεφαλαιοποίηση 840 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,31 ευρώ με ράλι αντίδρασης +6,94% και αποτίμηση 408 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,63 ευρώ με άνοδο 4,26% και αποτίμηση 368 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,85 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,68 ευρώ με άνοδο 5,10% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,19 ευρώ με άνοδο 6,31% και κεφαλαιοποίηση στα 206 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,98 ευρώ με άνοδο 1,30 ευρώ και αποτίμηση 349 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,11 ευρώ με άνοδο +6,73% και κεφαλαιοποίηση 176 εκατ. ευρώ.
Καμία βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, εκτός αγορών η χώρα - Το 10ετές στο 8,16% και spread στις 728 μ.β. – Το κακό κλίμα θα διατηρηθεί έως τον Μάρτιο
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ σήμερα καταγράφονται πτωτικές τάσεις λόγω επιλεκτικών ρευστοποιήσεων.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 69,50 με 70,50 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,16% και απόδοση πώλησης 7,97%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 728 από 714 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,40 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,08% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,60 μ.β. με μέση απόδοση 6,94% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες αγορές με άνοδο τιμών και πτώση αποδόσεων. Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,54%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,14%, η Ισπανία 2,10% και η Ιταλία 2,30%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,79% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,14% δηλαδή spread περίπου 235 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Ο Γενικός Δείκτης κινούμενος όλη την ημέρα σε θετική τροχιά έκανε ισχυρό ράλι εκτόνωσης και έκλεισε στις 916,18 μονάδες με άνοδο 3,90%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 920,12 μονάδες (+4,35%) και χαμηλό στις 886,48 μονάδες (+0,54%).
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα - πολύ υψηλότερα της χθεσινής απονευρωμένης ημέρας - διαμορφώθηκε στα 88,68 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος ανήλθε στα 108,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 98,1 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 4,3 εκατ. στα warrants.
Ο FTSE 25 έκλεισε στις 296,24 μονάδες με άνοδο 4,07% με επόμενη αντίσταση στις 297 μονάδες, τις οποίες "έπιασε" στο υψηλό ημέρας σήμερα καθώς έφτασε έως τις 297,72 μονάδες (+4,59%).
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 116,51 μονάδες με άνοδο 4,98% με επόμενη αντίσταση τις 117 μονάδες τις οποίες "άγγιξε" σήμερα στο υψηλό ημέρας που βρέθηκε στις 117,59 μονάδες (+5,96%).
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 3 με 4 μήνες, παρά την σημερινή ισχυρή αντίδραση.
Ωστόσο υπάρχουν ενδείξεις ότι μπορεί η οικονομία να αναβαθμιστεί από τους οίκους Fitch και Moody's.
Στις 21 και 28 Νοεμβρίου θα δημοσιοποιήσουν τις εκθέσεις τους για την Ελλάδα η Fitch και η Moody’s, με πιθανό σενάριο να αναβαθμίσει την Ελλάδα η Moody's κατά μια βαθμίδα, ενώ ασαφές παραμένει αν θα αναβαθμίσει και η Fitch.
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες.
Το fair value εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες, ενώ αν αποκλειστούν οι εκλογές, σενάριο όχι πιθανό με βάση τα τωρινά δεδομένα το fair value της αγοράς είναι 1300 μονάδες.
Τεχνικά η αγορά κινείται πλέον πάνω από την ζώνη των 900 μονάδων.
Στο ανοδικό σκέλος θα αποτελέσει έκπληξη αν η αγορά φθάσει έως τις 930-935 μονάδες ωστόσο εκεί οριοθετείται η άνοδος της αγοράς.
Βασικό σενάριο ωστόσο είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων μέσα στην χρονιά.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου του 2014, αλλά ακόμη δεν έχει δει τα χαμηλά έτους. Οι 852 μονάδες δεν ήταν τα χαμηλά έτους.
Στην σημερινή συνεδρίαση οι επενδυτές προέβησαν σε επιλεκτικές αγορές, με τους όγκους ωστόσο να παραμένουν σε μέτρια επίπεδα και τους πωλητές να έχουν αποσυρθεί.
Οι μετοχές των τραπεζών σημείωσαν καλή ανοδική αντίδραση, ενώ επανεμφανίστηκαν και ξένοι επενδυτές, κάτι που φάνηκε στους ιδιαίτερα ανεβασμένους όγκους του κλάδου.
Η Eurobank ξεχώρισε τόσο σε άνοδο +7,56% αλλά και σε όγκους, η Πειραιώς κέρδισε 6,73%, Alpha Bank +3,23%, Εθνική +2,94% και Attica Bank +1,92%.
Οι μετοχές των τραπεζών βρίσκονται σε χαμηλά μηνών - οπότε εύλογη η αντίδραση -ωστόσο ο κλάδος θα συνεχίζει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό.
Στα warrants μετά την παρατεταμένη πτώση του τελευταίου διαστήματος σήμερα υπήρξε καλή αντίδραση έως 7,67%, όμως προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ' ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4-1,5 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν καθολικά ανοδικές τάσεις ενώ ξεχώρισε το εντυπωσιακό ράλι αντίδρασης 9,09% για τη ΔΕΗ, με την Ελλάκτωρ να κερδίζει 6,94% η Ελλάκτωρ, τη Motor Oil +6,60%, Intralot +6,73%, ΓΕΚ Τέρνα +6,31%, ΟΤΕ +5,67%, ΤΕΝΕΡΓ +5,10%, MIG +4,74%, EXAE +4,26%, Viohalco +4,37% κ.λπ.
Καλή εικόνα στο χώρο του Mid Cap είχαν μετοχές όπως Ελλ. Καλώδια +6,46%, Σωλ. Κορίνθου +5,56%, Υγεία +4,90%, Frigoglass +4,28%, Σιδενόρ +3,97%, Lamda Development +3,22%, Fourlis +3,03% κ.ο.κ.
Στο σύνολο της αγοράς η εικόνα - μετά από ημέρας ήταν πολύ καλή - με 91 μετοχές σε άνοδο και 30 μετοχές σε πτώση...
Θα πάμε ή όχι σε εκλογές; - Όποιος προβλέψει σωστά θα πετύχει καλές αποδόσεις στο χρηματιστήριο
Όποιος μπορεί να μας προβλέψει με ξεκάθαρο τρόπο τι θα συμβεί τον Φεβρουάριο- Μάρτιο του 2015, τότε αυτός κάλλιστα μπορεί να προβλέψει την εξέλιξη του ελληνικού χρηματιστηρίου και των ελληνικών ομολόγων.
Σήμερα 180 βουλευτές δεν υπάρχουν.
Ποια είναι τα κρίσιμα γεγονότα;
1) Στις 21 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Fitch για την Ελλάδα.
Υπήρχε η προσδοκία ότι μπορεί να αναβαθμίσει την Ελλάδα κατά μια βαθμίδα στην κλίμακα Β+ από Β αλλά δεν είναι σαφές λόγω της αβεβαιότητας που γεννά η στάση της Τρόικα.
2) Στις 28 Νοεμβρίου του 2014 θα δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Moody’s για την Ελλάδα.
Μετά την αναβάθμιση της Κύπρου είναι πολύ πιθανό να αναβαθμιστεί και η Ελλάδα στην κλίμακα Β3 από Caa1 δηλαδή κατά μια βαθμίδα.
3) Στις 8 Δεκεμβρίου του 2014 θα πραγματοποιηθεί το Eurogroup αλλά δεν είναι σαφές αν τελικώς παρθεί απόφαση για την Ελλάδα για το είδος της νέας προαιρετικής πιστωτικής γραμμής που θα υπάρξει. Όμως αν υπάρξει απόφαση οι όροι θα είναι καταλυτικοί.
Αυστηροί όροι που σημαίνει αυστηρό νέο μνημόνιο θα μεταφραστεί ότι η ΕΕ βλέπει το τέλος Σαμαρά και θα ποντάρει στο να ελέγξει τον ΣΥΡΙΖΑ. Αν οι όροι του νέου μνημονίου είναι ελαστικοί, τότε είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΕ θα θέλει να δώσει ακόμη μια πολιτική στήριξη στον Σαμαρά ώστε να….βρει τους 180 βουλευτές.
4) Τον Ιανουάριο – μάλλον μετά τις 15-20 Ιανουαρίου του 2015 η κυβέρνηση φέρνει στην Βουλή για ψήφιση το νέο μνημόνιο.
Είναι σχεδόν βέβαιο ότι δεν θα το ψηφίσουν πάνω από 155 με 156 βουλευτές.
Δεν έχει κανένα νόημα να εκτεθεί ο οποιοσδήποτε βουλευτής π.χ. ανεξάρτητος ψηφίζοντας το νέο μνημόνιο.
5) Μέσα στον Φεβρουάριο θα έχουν κορυφωθεί οι διεργασίες και θα έχει ξεκαθαρίσει αν μπορεί να βρεθούν ή όχι οι 180 βουλευτές.
Είναι ξεκάθαρο ότι το ζήτημα αυτό είναι power game για την ΝΔ και τον ΣΥΡΙΖΑ, για τον Σαμαρά και τον Τσίπρα και βεβαίως για το χρηματιστήριο.
Τι θα συμβεί στο χρηματιστήριο και στα ομόλογα;
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα οδηγείται σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα ισχυρό sell off στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Θα επικρατήσει η λογική της επανεκκίνησης.
Κάποιοι θα αποχωρήσουν κακήν κακώς οδηγώντας στο χρηματιστήριο στις 550 με 600 μονάδες ή πτώση -38% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Η πτώση δεν θα έρθει γιατί οι ξένοι φοβούνται τον ΣΥΡΙΖΑ αλλά γιατί θα θεωρήσουν οι ξένοι ότι έπαιξαν έχασαν από το ελληνικό χρηματιστήριο και πρέπει να επανασχεδιάσουν από το μηδέν την επενδυτική τους στρατηγική.
Αν η αγορά βεβαιωθεί ότι η Ελλάδα δεν θα οδηγηθεί σε εκλογές τότε θα υπάρξει ένα μεγάλο ράλι στο ελληνικό χρηματιστήριο 55% με 60% προς τις 1.350 με 1.400 μονάδες καθώς η αγορά θα αποτιμήσει την οικονομική σταθερότητα.
Με το κείμενο αυτό δεν θέλουμε να πούμε ότι αν έρθει ο ΣΥΡΙΖΑ θα πέσει το χρηματιστήριο και αν παραμείνει η Ν.Δ. θα υπάρξει ράλι, αλλά να καταδείξουμε την επενδυτική συμπεριφορά των ξένων επενδυτών.
Όποιος λοιπόν μπορεί να προβλέψει τι θα συμβεί στην Ελλάδα, αν θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές, τότε μπορεί κάλλιστα να προβλέψει τι θα συμβεί στο ελληνικό χρηματιστήριο με μεγάλη ακρίβεια.
Το ερώτημα είναι μπορεί να απαντηθεί με βεβαιότητα ότι θα προκηρυχθούν ή όχι εκλογές στην Ελλάδα τον Μάρτιο του 2015;
Ισχυρή άνοδος στις τράπεζες, στο επίκεντρο Eurobank, Alpha Bank και Πειραιώς
Ισχυρή αντίδραση καταγράφηκε σήμερα στις τραπεζικές μετοχές με τον κλάδο να διακινεί συνολικά 98,1 εκατ. τεμάχια, που είναι ο μεγαλύτερος όγκος για τις συνεδριάσεις του Νοεμβρίου, ενώ χθες θυμίζουμε είχαν διακινηθεί μόλις 27,5 εκατ. τεμάχια και την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου μόλις 50 εκατ. τεμάχια.
Σήμερα υπήρξε και εμφανής επανεμφάνιση ξένων, με πολλαπλά πακέτα σε Eurobank και Alpha Bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 1,75 ευρώ με άνοδο +2,94% και όγκο 9,77 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 6,18 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,59 ευρώ στις 12 Νοεμβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,29 ευρώ με άνοδο +5,84% και όγκο 457 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,5120 ευρώ με άνοδο +3,23% και όγκο 34,73 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,53 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,46 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,08 ευρώ με άνοδο +4,85% και όγκο 1,54 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,11 ευρώ με άνοδο +6,73% και όγκο 10,6 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,77 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,3370 ευρώ με άνοδο +7,67% με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2560 ευρώ με άνοδο +7,56% και όγκο 42 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,76 δισ. ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0530 ευρώ με άνοδο +1,92% και όγκο 938 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 55 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,30 ευρώ με άνοδο +1,18% και αποτίμηση στα 205 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή ανοδική αντίδραση στον FTSE 25 με ΟΤΕ και ΔΕΗ αλλά με μέτριους όγκους…
Ισχυρές ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε χαμηλά επίπεδα. Το ελληνικό χρηματιστήριο - παρά την ανοδική αντίδραση ειδικά σε τίτλους όπως ΟΤΕ και ΔΕΗ που είχαν πιεστεί σημαντικά - παραμένει σε καθεστώς πολιτικής ομηρίας.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο +5,67% και αποτίμηση 4,38 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,25 ευρώ.
Η ΔΕΗ μετά την παρατεταμένη πτώση έβγαλε καλή αντίδραση με ράλι +9,09% στα 6,36 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,50 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,45 και 5,05 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,35 ευρώ με άνοδο +3,31% και κεφαλαιοποίηση στα 2,98 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,70 ευρώ, και στηρίξεις πλέον στα 9 και 8,75 ευρώ αντίστοιχα.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,44 ευρώ με άνοδο +1,69% και κεφαλαιοποίηση 6,41 δισ. ευρώ.
Η Τιτάνας έκλεισε στα 18,80 ευρώ με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 4,45 ευρώ με άνοδο +2,06% και κεφαλαιοποίηση στα 1,36 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,68 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,21% και 3,99 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie έκλεισε στα 25,45 ευρώ με άνοδο 2,62% και αποτίμηση 1,7 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 9,30 ευρώ με άνοδο 3,33% και αποτίμηση 1,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,30 ευρώ με κέρδη +6,60% και αποτίμηση 697 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,39 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,70 και 5,35 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,53 ευρώ με κέρδη +2,35% και αποτίμηση 695 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco έκλεισε στα 2,15 ευρώ με άνοδο +4,37% και αποτίμηση 472 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισεστα 0,2210 ευρώ με άνοδο +4,74% και όγκο 741 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 207 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +3,51% και κεφαλαιοποίηση 689 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 5,60 και 5,42 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα έκλεισε στα 9,05 ευρώ με άνοδο 2,84% και αποτίμηση 470 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 8,30 ευρώ με άνοδο 3,88% και κεφαλαιοποίηση 840 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 2,31 ευρώ με ράλι αντίδρασης +6,94% και αποτίμηση 408 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,63 ευρώ με άνοδο 4,26% και αποτίμηση 368 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,85 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,68 ευρώ με άνοδο 5,10% και αποτίμηση 292 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 2,19 ευρώ με άνοδο 6,31% και κεφαλαιοποίηση στα 206 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 13,98 ευρώ με άνοδο 1,30 ευρώ και αποτίμηση 349 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,11 ευρώ με άνοδο +6,73% και κεφαλαιοποίηση 176 εκατ. ευρώ.
Καμία βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, εκτός αγορών η χώρα - Το 10ετές στο 8,16% και spread στις 728 μ.β. – Το κακό κλίμα θα διατηρηθεί έως τον Μάρτιο
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ σήμερα καταγράφονται πτωτικές τάσεις λόγω επιλεκτικών ρευστοποιήσεων.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 69,50 με 70,50 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8,16% και απόδοση πώλησης 7,97%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 728 από 714 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,40 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,08% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,60 μ.β. με μέση απόδοση 6,94% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες αγορές με άνοδο τιμών και πτώση αποδόσεων. Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,54%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,14%, η Ισπανία 2,10% και η Ιταλία 2,30%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,79% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,14% δηλαδή spread περίπου 235 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών