Σε μείωση της τιμής-στόχου για την Τράπεζα Κύπρου στα 6,50 ευρώ από 7,50 προηγουμένως προχωρά η Credit Suisse σε έκθεσή της για τη μετοχή, καθώς μειώνει τις εκτιμήσεις κερδοφορίας για τα τρία επόμενα χρόνια. Ο οίκος διατηρεί πάντως τη σύσταση Outperform (αποδόσεις υψηλότερες από αυτήν την αγοράς).
Για το 2010 ο οίκος βλέπει κέρδη 360 εκατ. ευρώ, για το 2011 438 εκατ. ευρώ και για το 2012 525 εκατ. ευρώ. Ο κίνδυνος παραμένει η πιθανή επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος στην Ελλάδα, που μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα αποτελέσματα της τράπεζας.
Αναφορικά με τα αποτελέσματα της τράπεζας ο οίκος επισημαίνει την επιδείνωση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου κατά 4 μ.β. στο 2,51% λόγω των μικρότερων margins στην Κύπρο, την επιδείνωση του δείκτη μη-εξυπηρετούμενων δανείων από το 5,2% το γ’ τρίμηνο, στο 5,6% το δ’ τρίμηνο και την αύξηση των προβλέψεων για επισφάλειες στις 96 μονάδες βάσης για το σύνολο του 2009 από 82 μ.β. το εννεάμηνο. Στα θετικά συγκαταλέγει την αύξηση των δανείων κατά 5,6% στα 26,5 δις. και την αύξηση των καταθέσεων κατά 2,3% στα 28,6 δις. ευρώ.
Σχόλια αναγνωστών