Η αγορά μετά το ράλι προ εβδομάδων έχει απνευρωθεί...οι επενδυτές κατανοούν ότι παίρνουμε δόση και χάνουμε χρέος και QE
(upd24) Άτονα κινήθηκε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο πέριξ των 780 μονάδων.
Η αγορά μετά το ράλι προ εβδομάδων έχει μειώσει δραστικά ταχύτητα και κινείται εδώ και 20 ημέρες σε μικρό εύρος διακύμανσης.
Είναι ξεκάθαρο ότι στις 15 Ιουνίου στο Eurogroup δεν θα υπάρξει συμφωνία για το χρέος αλλά μόνο για την δόση των 9,5 δισεκ.....παίρνουμε την δόση και χάνουμε χρέος και QE....
Ωστόσο η παρουσία του ΔΝΤ με τον νέο μηχανισμό "συμφωνία επί της αρχής" μπορεί να επιβεβαιώνει ότι χάνουμε χρέος και QE αλλά με όρους αγοράς δεν θα είναι τόσο δραματική αρνητική εξέλιξη...
Το ΔΝΤ προσδίδει ένα ρόλο αξιοπιστίας στο ελληνικό πρόγραμμα.
Οι εξελίξεις στην Βρετανία με την May να κερδίζει μεν αλλά να επιτυγχάνει Πύρρειο νίκη έχει επηρεάσει συνολικά την Ευρώπη καθώς το Brexti ως διαδικασία τίθεται εν αμφιβόλω…
Ως προς τις τράπεζες που παραμένουν ο καταλύτης του ελληνικού χρηματιστηρίου θα συμμετάσχουν στα stress tests του 2018.
Με βάση τα IFRs 9 θα πρέπει να εγγράψουν 4,5 δισεκ. νέες προβλέψεις αλλά θα έχουν την δυνατότητα απόσβεσης αυτού του πρόσθετου κόστους έως το 2020.
Οι ελληνικές τράπεζες ωστόσο θα περάσουν τα stress tests.
Σήμερα οι τράπεζες κινήθηκαν ήπια ανοδικά με την Πειραιώς να σημειώνει τα μεγαλύτερα κέρδη +2% ωστόσο οι όγκοι εμφανώς έχουν ατονήσει.
Στον FTSE 25 πλην τραπεζών ξεχώρισε η Lamda με κέρδη +4,67% ενώ άνοδο κατέγραψε και η ΔΕΗ, ωστόσο η συνολική εικόνα της αγοράς ήταν άτονη.
Έχουμε επισημάνει ότι υπάρχουν μετοχές στον FTSE 25 που εμφανίζουν τιμές αντίστοιχες του 2014 όταν ο Γενικός Δείκτης ήταν στις 1300 μονάδες.
Ορισμένες μετοχές είναι ακραία υπερτιμημένες στον FTSE 25.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 782,1 μονάδες με άνοδο +0,39% έχοντας υψηλό στις 783,01 μονάδες και χαμηλό στις 779,25 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα ενώ συνολικά καταγράφεται αύξηση όγκων εσχάτως.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 43,5 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 49,6 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 42 εκ. να διακινούνται στις τράπεζες και 1,2 εκ. τεμάχια στα warrants
Συνέχεια της συσσώρευσης στην αγορά - Σημαντική η παραμονή του Γενικού Δείκτη άνω των 780 μονάδων...
Με κέρδη της τάξης του +0,61%, στις 779,05 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να υπεραποδίδει καταγράφοντας κέρδη της τάξης του +1,71% κλείνοντας στις 980,14 μονάδες.
Η αγορά συνεχίζει να βρίσκεται σε διαδικασία συσσώρευσης αδυνατώντας να ακολουθήσει συγκεκριμένη κατεύθυνση με το Γενικό Δείκτη στις τελευταίες συνεδριάσεις να κινείται εντός της ζώνης των 770 - 780 μονάδων και τον Τραπεζικό Δείκτη να κινείται σταθερά κάτω από την περιοχή των 1000 μονάδων...
Σ'αυτό το σημείο να υπενθυμίσουμε την κρισιμότητα της στήριξης των 950 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη, την οποία προσέγγισε και διακράτησε στη συνεδρίαση της 7/6, καθώς η διακράτησή της θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης των τραπεζικών μετοχών.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 είναι ουδέτερη ενώ πτωτική είναι η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 784 και 790 μονάδες και οι στηρίξεις στις 771 και 764 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 970 και 950 μονάδες και η αντίσταση στις 996 μονάδες.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,323 και 0,317 ευρώ και η αντίσταση στα 0,333 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,05 και 2,01 ευρώ και η αντίσταση στα 2,14 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,836 και 0,824 ευρώ και η αντίσταση στα 0,872 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 0,199 και 0,194 ευρώ και η αντίσταση στα 0,214 ευρώ.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2082 και 2094 μονάδες και οι στηρίξεις στις 2056 και 2043 μονάδες.
Συνοψίζοντας θα λέγαμε πως η έλλειψη δυναμικής και η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα μας προϊδεάζουν για συνέχεια της συσσώρευσης στην αγορά... με τους δείκτες να κινούνται σε εξαιρετικά περιορισμένο εύρος διακύμανσης...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην αντίσταση των 996 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην αντίσταση των 784 μονάδων.
Σε περίπτωση αδυναμίας των δεικτών υπέρβασης των συγκεκριμένων αντιστάσεων σημαντικές θεωρούνται οι στηρίξεις των 970 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη και των 771 μονάδων του Γενικού Δείκτη...
Άτονη η εικόνα στις τράπεζες με χαμηλούς όγκους – Με κέρδη η Πειραιώς
Με ήπιες ανοδικές τάσεις κινήθηκαν σήμερα οι ελληνικές τράπεζες με Πειραιώς στο επίκεντρο.
Διστακτικότητα λόγω του αποτελέσματος των Βρετανικών εκλογών και με το βλέμμα στο Eurogroup όπου αναμένεται φιάσκο, θα κερδίσει η Ελλάδα την δόση αλλά θα χάσει χρέος και QE.
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν ακόμη περιθώρια ανόδου τα οποία όμως είναι περιορισμένα….
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3290 ευρώ με άνοδο +0,3% με όγκο 19,09 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,00 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 2 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,13 ευρώ με άνοδο +2,4% με όγκο 1,6 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,28 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 65 εκατ τεμαχίων και αγοράς 18 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2080 ευρώ με άνοδο +2,46% με όγκο 14,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 45 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8560 ευρώ με άνοδο +0,94% με όγκο 2 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1050 ευρώ με άνοδο +2,94% με όγκο 2,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 245 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 12,12 ευρώ με πτώση -0,57% με αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Πιέσεις σε ΟΤΕ και Folli Follie κέρδη για Lamda και ΔΕΗ
Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους ενώ πιέσεις ασκήθηκαν σε Ελλάκτωρα και Folli Follie λόγω των αποτελεσμάτων ενώ κέρδη σημειώνει η Lamda.και η ΔΕΗ
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 26,4 ευρώ με πτώση -0,08% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,7 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,75 ευρώ με πτώση -1,22% και αποτίμηση 4,77 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,02 ευρώ με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση 932 εκ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,25 ευρώ με πτώση -1,07% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,95 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,9 ευρώ με πτώση -3,21% με την αποτίμηση στα 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 26,69 ευρώ με πτώση -0,04% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,1 ευρώ με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,67 ευρώ με πτώση -0,73% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,7 ευρώ με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1810 ευρώ με άνοδο +2,26% και όγκο 988 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 170 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,03 ευρώ με άνοδο +0,37%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 938 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,4 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 247 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,11 ευρώ με πτώση -1,67% και αποτίμηση 352 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,94 ευρώ με άνοδο +1,02% και αποτίμηση 567 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,26 ευρώ με άνοδο +0,96% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 6,05% με 5,82% και το ετήσιο – πρώην 3ετές – στο 3,80%....
Οριακή βελτίωση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων…..ενώ στην Ευρώπη λόγω Draghi της ΕΚΤ και Βρετανίας οι αποδόσεις υποχωρούν.
Στην 10ετία μια κίνηση έως το 6,20% με 6,30% στο δυσμενές σενάριο χωρίς δηλαδή λύση στις 15 Ιουνίου είναι μάλλον φυσιολογική εξέλιξη.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 77 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 83,75 με 85,25 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 6,05% και 5,82%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 567 μονάδες βάσης από 563 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 621 μονάδες βάσης από 650 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 6,21% ή 621 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές ήπιες ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 99,05 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 5,30%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,95 μονάδες βάσης με μέση απόδοση 3,80% απόδοση αγοράς 5,37% και απόδοση πώλησης 2,23% από 3,5% όταν εκδόθηκε…
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Βελτίωση στην Ευρώπη με την Ιταλία 2,14% και η Πορτογαλία 3,03%
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 9 Ιουνίου στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Οι δηλώσεις Draghi της ΕΚΤ ότι θα διατηρήσει το QE όσο χρειαστεί και το εκλογικό αποτέλεσμα στην Βρετανία που αποδυναμώνει το Brexit επιδρούν θετικά στα ομόλογα.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/6/2017 στο +0,26% με πρόσφατο υψηλό +0,48% στις 31 Ιανουαρίου 2017. Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,66% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,03% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,14% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Η αγορά μετά το ράλι προ εβδομάδων έχει μειώσει δραστικά ταχύτητα και κινείται εδώ και 20 ημέρες σε μικρό εύρος διακύμανσης.
Είναι ξεκάθαρο ότι στις 15 Ιουνίου στο Eurogroup δεν θα υπάρξει συμφωνία για το χρέος αλλά μόνο για την δόση των 9,5 δισεκ.....παίρνουμε την δόση και χάνουμε χρέος και QE....
Ωστόσο η παρουσία του ΔΝΤ με τον νέο μηχανισμό "συμφωνία επί της αρχής" μπορεί να επιβεβαιώνει ότι χάνουμε χρέος και QE αλλά με όρους αγοράς δεν θα είναι τόσο δραματική αρνητική εξέλιξη...
Το ΔΝΤ προσδίδει ένα ρόλο αξιοπιστίας στο ελληνικό πρόγραμμα.
Οι εξελίξεις στην Βρετανία με την May να κερδίζει μεν αλλά να επιτυγχάνει Πύρρειο νίκη έχει επηρεάσει συνολικά την Ευρώπη καθώς το Brexti ως διαδικασία τίθεται εν αμφιβόλω…
Ως προς τις τράπεζες που παραμένουν ο καταλύτης του ελληνικού χρηματιστηρίου θα συμμετάσχουν στα stress tests του 2018.
Με βάση τα IFRs 9 θα πρέπει να εγγράψουν 4,5 δισεκ. νέες προβλέψεις αλλά θα έχουν την δυνατότητα απόσβεσης αυτού του πρόσθετου κόστους έως το 2020.
Οι ελληνικές τράπεζες ωστόσο θα περάσουν τα stress tests.
Σήμερα οι τράπεζες κινήθηκαν ήπια ανοδικά με την Πειραιώς να σημειώνει τα μεγαλύτερα κέρδη +2% ωστόσο οι όγκοι εμφανώς έχουν ατονήσει.
Στον FTSE 25 πλην τραπεζών ξεχώρισε η Lamda με κέρδη +4,67% ενώ άνοδο κατέγραψε και η ΔΕΗ, ωστόσο η συνολική εικόνα της αγοράς ήταν άτονη.
Έχουμε επισημάνει ότι υπάρχουν μετοχές στον FTSE 25 που εμφανίζουν τιμές αντίστοιχες του 2014 όταν ο Γενικός Δείκτης ήταν στις 1300 μονάδες.
Ορισμένες μετοχές είναι ακραία υπερτιμημένες στον FTSE 25.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 782,1 μονάδες με άνοδο +0,39% έχοντας υψηλό στις 783,01 μονάδες και χαμηλό στις 779,25 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα ενώ συνολικά καταγράφεται αύξηση όγκων εσχάτως.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 43,5 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 49,6 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 42 εκ. να διακινούνται στις τράπεζες και 1,2 εκ. τεμάχια στα warrants
Συνέχεια της συσσώρευσης στην αγορά - Σημαντική η παραμονή του Γενικού Δείκτη άνω των 780 μονάδων...
Με κέρδη της τάξης του +0,61%, στις 779,05 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να υπεραποδίδει καταγράφοντας κέρδη της τάξης του +1,71% κλείνοντας στις 980,14 μονάδες.
Η αγορά συνεχίζει να βρίσκεται σε διαδικασία συσσώρευσης αδυνατώντας να ακολουθήσει συγκεκριμένη κατεύθυνση με το Γενικό Δείκτη στις τελευταίες συνεδριάσεις να κινείται εντός της ζώνης των 770 - 780 μονάδων και τον Τραπεζικό Δείκτη να κινείται σταθερά κάτω από την περιοχή των 1000 μονάδων...
Σ'αυτό το σημείο να υπενθυμίσουμε την κρισιμότητα της στήριξης των 950 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη, την οποία προσέγγισε και διακράτησε στη συνεδρίαση της 7/6, καθώς η διακράτησή της θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης των τραπεζικών μετοχών.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 είναι ουδέτερη ενώ πτωτική είναι η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 784 και 790 μονάδες και οι στηρίξεις στις 771 και 764 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 970 και 950 μονάδες και η αντίσταση στις 996 μονάδες.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,323 και 0,317 ευρώ και η αντίσταση στα 0,333 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,05 και 2,01 ευρώ και η αντίσταση στα 2,14 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,836 και 0,824 ευρώ και η αντίσταση στα 0,872 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 0,199 και 0,194 ευρώ και η αντίσταση στα 0,214 ευρώ.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2082 και 2094 μονάδες και οι στηρίξεις στις 2056 και 2043 μονάδες.
Συνοψίζοντας θα λέγαμε πως η έλλειψη δυναμικής και η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα μας προϊδεάζουν για συνέχεια της συσσώρευσης στην αγορά... με τους δείκτες να κινούνται σε εξαιρετικά περιορισμένο εύρος διακύμανσης...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην αντίσταση των 996 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην αντίσταση των 784 μονάδων.
Σε περίπτωση αδυναμίας των δεικτών υπέρβασης των συγκεκριμένων αντιστάσεων σημαντικές θεωρούνται οι στηρίξεις των 970 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη και των 771 μονάδων του Γενικού Δείκτη...
Άτονη η εικόνα στις τράπεζες με χαμηλούς όγκους – Με κέρδη η Πειραιώς
Με ήπιες ανοδικές τάσεις κινήθηκαν σήμερα οι ελληνικές τράπεζες με Πειραιώς στο επίκεντρο.
Διστακτικότητα λόγω του αποτελέσματος των Βρετανικών εκλογών και με το βλέμμα στο Eurogroup όπου αναμένεται φιάσκο, θα κερδίσει η Ελλάδα την δόση αλλά θα χάσει χρέος και QE.
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν ακόμη περιθώρια ανόδου τα οποία όμως είναι περιορισμένα….
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3290 ευρώ με άνοδο +0,3% με όγκο 19,09 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,00 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0060 ευρώ με όγκο 2 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,13 ευρώ με άνοδο +2,4% με όγκο 1,6 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,28 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 65 εκατ τεμαχίων και αγοράς 18 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2080 ευρώ με άνοδο +2,46% με όγκο 14,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 45 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8560 ευρώ με άνοδο +0,94% με όγκο 2 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1050 ευρώ με άνοδο +2,94% με όγκο 2,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 245 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 12,12 ευρώ με πτώση -0,57% με αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Πιέσεις σε ΟΤΕ και Folli Follie κέρδη για Lamda και ΔΕΗ
Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους ενώ πιέσεις ασκήθηκαν σε Ελλάκτωρα και Folli Follie λόγω των αποτελεσμάτων ενώ κέρδη σημειώνει η Lamda.και η ΔΕΗ
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 26,4 ευρώ με πτώση -0,08% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,7 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,75 ευρώ με πτώση -1,22% και αποτίμηση 4,77 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,02 ευρώ με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση 932 εκ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,25 ευρώ με πτώση -1,07% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,95 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,9 ευρώ με πτώση -3,21% με την αποτίμηση στα 1,33 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 26,69 ευρώ με πτώση -0,04% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,1 ευρώ με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,67 ευρώ με πτώση -0,73% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,7 ευρώ με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1810 ευρώ με άνοδο +2,26% και όγκο 988 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 170 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,03 ευρώ με άνοδο +0,37%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 938 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,4 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 247 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,11 ευρώ με πτώση -1,67% και αποτίμηση 352 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,94 ευρώ με άνοδο +1,02% και αποτίμηση 567 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,26 ευρώ με άνοδο +0,96% και αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 6,05% με 5,82% και το ετήσιο – πρώην 3ετές – στο 3,80%....
Οριακή βελτίωση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων…..ενώ στην Ευρώπη λόγω Draghi της ΕΚΤ και Βρετανίας οι αποδόσεις υποχωρούν.
Στην 10ετία μια κίνηση έως το 6,20% με 6,30% στο δυσμενές σενάριο χωρίς δηλαδή λύση στις 15 Ιουνίου είναι μάλλον φυσιολογική εξέλιξη.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 77 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 83,75 με 85,25 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 6,05% και 5,82%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 567 μονάδες βάσης από 563 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 621 μονάδες βάσης από 650 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 6,21% ή 621 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές ήπιες ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 99,05 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 5,30%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,95 μονάδες βάσης με μέση απόδοση 3,80% απόδοση αγοράς 5,37% και απόδοση πώλησης 2,23% από 3,5% όταν εκδόθηκε…
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Βελτίωση στην Ευρώπη με την Ιταλία 2,14% και η Πορτογαλία 3,03%
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 9 Ιουνίου στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Οι δηλώσεις Draghi της ΕΚΤ ότι θα διατηρήσει το QE όσο χρειαστεί και το εκλογικό αποτέλεσμα στην Βρετανία που αποδυναμώνει το Brexit επιδρούν θετικά στα ομόλογα.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/6/2017 στο +0,26% με πρόσφατο υψηλό +0,48% στις 31 Ιανουαρίου 2017. Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,66% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,03% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,14% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών