Κέρδη στο ΧΑ +1,77% στις 842 μον. αντίσταση στις 850 μον - Δεν θα διεξαχθούν AQRs στις ελληνικές τράπεζες το 2018 αλλά το 2019

(upd18)Ισχυρή άνοδος με σχετικά ικανοποιητικές συναλλαγές - λόγω διακοπών - σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο με τις τράπεζες να πρωτοστατούν αλλά και τον FTSE 25 ακολουθώντας την διεθνή ανοδική τάση λόγω εξομάλυνσης με την Β. Κορέα....
Πολύ θετικά επέδρασε η πληροφορία του bankingnews ότι το 2018 δεν θα διεξαχθούν AQRs στις ελληνικές τράπεζες...αλλά το 2019. 
Ειδικά ο DAX στην Γερμανία όσο προεξοφλείται η νέα μεγάλη νίκη της Merkel στις γερμανικές εκλογές στις 24 Σεπτεμβρίου θα συνεχίζει ανοδικά έως ότου περάσει στις τιμές πλήρως...ωστόσο και στον DAX τα ανοδικά περιθώρια δεν είναι μεγάλα.
Θετικά επιδρά στις αγορές η προσπάθεια να αποτραπεί σύγκρουση στην βόρειο Κορέα καθώς όπως αποδεικνύεται το καθεστώς δεν έχει την δυνατότητα να πλήξει με βαλλιστικούς πυραύλους αμερικανικά εδάφη, οπότε μετά τις κινήσεις εντυπώσεων επικρατεί η λογική της συμμόρφωσης.
Το ελληνικό χρηματιστήριο ανέκαμψε σήμερα επηρεαζόμενο από την ανοδική αντίδραση στην Ευρώπη αλλλά και από το ζήτημα των AQRs.
Σε γενικές γραμμές το ελληνικό χρηματιστήριο το επόμενο διάστημα θα κινείται σε διακύμανση μεταξύ 810-806 με 840-850 μονάδες και αυτό το σενάριο υλοποιείται.
Ανοδική διάσπαση των 840-850 μονάδων θα φέρει κίνηση έως τις 860 με 870 μονάδες και καθοδική διάσπαση των 810-806 μονάδες θα φέρει πτώση προς τις 780 μονάδες αρχικά.
Από τα πολύ ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι η Γερμανία φαίνεται ότι εγκαταλείπει το ΔΝΤ και αυτό σημαίνει μεταξύ πολλών άλλων ότι δεν θα διεξαχθούν AQRs στις ελληνικές τράπεζες εξέλιξη προφανώς θετική αλλά και υπάρχουν ερωτηματικά...εάν για λόγους διαφάνεια τελικά πρέπει να διεξαχθούν ή όχι AQRs
Οι μετοχές των τραπεζών ανακάμπτουν σήμερα αλλά με μέτριες συναλλαγές ενώ στο επίκεντρο βρέθηκαν Εθνική και Alpha bank
Αξίζει να αναφερθεί ότι οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται με P/E στο 30 που αυτό σημαίνει απλά ότι είναι υπερτιμημένες.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία η Εθνική δίνει μάχη στην κεφαλαιοποίηση με την Alpha bank και η Πειραιώς με την Eurobank.
Στον FTSE 25 ξεχώρησαν με κέρδη η ΔΕΗ, ΕΛΠΕ και η Jumbo +8,62%, ωστόσο οι συναλλαγές στις υπόλοιπες μετοχές παρέμειναν σε χαμηλά επίπεδα.
Η μετοχή της Coca Cola συνέχισε ανοδικά, ωστόσο η αποτίμηση της στα 10,46 δισεκ. είναι ακραία.
Δεν μπορεί μια εταιρία αναψυκτικών να αποτιμάται όσο όλες οι ελληνικές τράπεζες μαζί και δεν μπορεί να αποτιμάται ωσάν ο Γενικός Δείκτης να βρίσκεται στις 5.000 ή 6.000 μονάδες.
Η Eurobank Equities πάντως συστήνει πωλήσεις και τιμή στόχο τα 22 ευρώ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο σημείωσε αξιόλογα κέρδη με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 842,41 μονάδες με κέρδη +1,77% έχοντας υψηλό στις 843,69 μονάδες και χαμηλό στις 830,68 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα ενώ συνολικά εσχάτως καταγράφονται χαμηλοί όγκοι.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,55 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 43,41 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 37 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες και 596 χιλ. τεμάχια στα warrants  

Μόνο η ανοδική διάσπαση των 840 μονάδων του Γενικού Δείκτη θα απεγκλωβίσει την αγορά από τη βασανιστική συσσώρευση...

Με κέρδη της τάξης του +0,51%, στις 827,77 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στη συνεδρίαση της Δευτέρας 14/8 με τον Τραπεζικό Δείκτη να υπεραποδίδει καταγράφοντας κέρδη της τάξης του +1,80% κλείνοντας στις 1072,70 μονάδες.
Σε περιορισμένο εύρος διακύμανσης συνεχίζει να κινείται η αγορά η οποία τις τελευταίες δύο εβδομάδες βρίσκεται σε διαδικασία συσσώρευσης μεταξύ 810 - 840 μονάδων αδυνατώντας να διαμορφώσει συγκεκριμένη τάση ωστόσο στις τελευταίες συνεδριάσεις υπερισχύει το ανοδικό σενάριο με το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται πλέον κοντά στο άνω εύρος της συσσώρευσης, στη ζώνη των 830 - 840 μονάδων και τον Τραπεζικό Δείκτη πολύ κοντά στη σημαντική ζώνη αντίστασης των 1090 - 1100 μονάδων.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 822 και 817 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 835 και 840 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 1060 και 1050 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1088 και 1106 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2168 και 2156 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2193 και 2206 μονάδες.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,358 και 0,351 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,373 και 0,384 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,12 και 2,08 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 2,20 και 2,26 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,932 και 0,925 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,965 και 0,985 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 4,84 και 4,79 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 4,95 και 5,03 ευρώ.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η εποχική χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η περιορισμένου εύρους κίνηση των δεικτών στις προηγούμενες συνεδριάσεις μας προϊδεάζει για συνέχεια της σωσσώρευσης στην αγορά με τους long επενδυτές να είναι πιο... δραστήριοι στις τελευταίες συνεδριάσεις και το Γενικό Δείκτη να βρίσκεται πλέον κοντά στο άνω εύρος της συσσώρευσης, στη ζώνη των 830 - 840 μονάδων.
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης της κρίσιμης αντίστασης των 840 μονάδων καθώς μόνο η ανοδική της διάσπαση θα μπορούσε να απεγκλωβίσει την αγορά από τη συσσώρευση των τελευταίων συνεδριάσεων καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 1090 - 1100 μονάδων με τη διάσπασή της να θεωρείται απαραίτητη για τη δημιουργία νέας ανοδικής επιτάχυνσης των τραπεζικών μετοχών...
Όσο οι δείκτες αδυνατούν να υπερβούν τις συγκεκριμένες αντιστάσεις η συσσώρευση στην αγορά θα συνεχιστεί με την παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 830 - 840 μονάδων να θεωρείται σημαντική για την αντιστροφή της βραχυπρόθεσμης τάσης της αγοράς σε ανοδική...

Κέρδη στις τράπεζες λόγω.... AQRs - Στο επίκεντρο Εθνική και Alpha bank 

Ανοδικές κινήσεις καταγράφησαν σήμερα στις τράπεζες κυρίως λόγω της ανόδου στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια αλλά και των πληροφοριών ότι δεν θα διεξαχθούν AQRs στις ελληνικές τράπεζες....
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3760 ευρώ με άνοδο +3,01% με όγκο 20,32 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,43 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0050 ευρώ με όγκο 15,5 χιλ. τεμάχια.       
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,20 ευρώ με άνοδο +2,33% με όγκο 5,35 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,39 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0020 ευρώ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,97 ευρώ με άνοδο +1,64% με όγκο 1,18 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισεκ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 24 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9510 ευρώ με άνοδο +1,17% με όγκο 7,14 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,078 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank στα 0,1050 ευρώ με άνοδο +1,94% με όγκο 2,65 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 245 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,03 ευρώ με άνοδο +0,50% με αποτίμηση 278 εκατ. ευρώ.

Ανοδικά και ο FTSE 25 – Κέρδη για την ΔΕΗ, Jumbo, Μυτιληναίο, ακραία αποτιμημένη η Coca Cola

Ανοδικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25  με χαμηλούς όγκους και με την Jumbo να είναι ο θετικός πρωταγωνιστής.
Ανοδικά κινήθηκε και σήμερα η Coca Cola η αποτίμηση της βρίσκεται σε ακραία υπερτιμημένη ζώνη.
Κέρδη σημείωσαν ΔΕΗ και ΑΔΜΗΕ, Jumbo και Μυτιληναίος.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 28,41 ευρώ με άνοδο +1,07% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,44 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ βρέθηκε στα 10,80 ευρώ με πτώση -0,28% και αποτίμηση 5,29 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,17 ευρώ με άνοδο +1,40% και αποτίμηση 503 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 βρίσκεται στα 2,11 ευρώ, με άνοδο +1,93% και κεφαλαιοποίηση 489 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,72 ευρώ με άνοδο +1,36% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,1 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρέθηκε στα 20,58 ευρώ με άνοδο +0,39% με την αποτίμηση στα 1,37 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1320 ευρώ με άνοδο +0,76% με όγκο 2,33 εκατ τεμάχια και την αποτίμηση στα 128 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας στα 23,59 ευρώ με άνοδο +1,68% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,73 ευρώ με άνοδο +3,20% και κεφαλαιοποίηση 2,36 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρίσκεται στα 19,06 ευρώ με άνοδο +0,05% και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,66 ευρώ με άνοδο +1,29% και κεφαλαιοποίηση 1,23 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,99 ευρώ με άνοδο +8,62% και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,62% - Η νέα 5ετία στο 4,65% πάνω από την απόδοση έκδοσης 4,625%     

Σταθεροποίηση επικρατεί σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, περισσότερο απόρροια έλλειψης επενδυτικού ενδιαφέροντος λόγω καλοκαιρινής ραστώνης.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι η απόδοση του νέου 5ετούς ομολόγου που εκδόθηκε πρόσφατα βρίσκεται στο 4,65% υψηλότερα από την απόδοση έκδοσης 4,625%
Σε ελάχιστα ομόλογα υπάρχουν τιμές στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 79,75 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 86,95 με 88,40 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,62% και 5,40%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015...
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,22% στις 3 Ιουλίου 2017 ξεπέρασε τα επίπεδα του 2014….  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 506 μονάδες βάσης από 505 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 530 μονάδες βάσης από 540 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 5,30% ή 530 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 3,17%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται οριακά υψηλότερα από τις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 99 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 4,60% με απόδοση αγοράς 4,65% και απόδοση πώλησης 4,56%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.

Σταθεροποίηση στην Ευρώπη, το γερμανικό 10ετές 0,45%, η Ιταλία 2,04% και η Πορτογαλία 2,81%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16 Αυγούστου στα ομόλογα της ευρωζώνης, οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής για τις εξελίξεις στην Β. Κορέα, ενώ ενδιαφέρον στοιχείο η μεγάλη άνοδος στο γερμανικό 10ετές ομόλογο.
Η πλειοψηφία των επενδυτών προβλέπει ότι το QE δεν μπορεί να παραμείνει για καιρό ενεργό…    
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/8/2017 στο +0,45% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,78% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,81% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,46% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,04% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr