Η αγορά έχει ενσωματώσει πλέον την επιχειρησιακή βελτίωση του ομίλου
Σε neutral (ουδετερότητα) υποβαθμίζει τη σύσταση της Coca-Cola HBC η JP Morgan, από overweight προηγουμένως, αν και τα θεμελιώδη του ομίλου παραμένουν ισχυρά.
Η JP Morgan συνεχίζει να πιστεύει ότι η Coca-Cola HBC βρίσκεται σε μια ισχυρή τροχιά θεμελιώδους ανάπτυξης και είναι σε θέση να αποκτήσει μερίδιο στην Coca-Cola Beverages Africa.
Ωστόσο, η μετοχή αυξήθηκε κατά 70% (έναντι αύξησης των εσόδων κατά 20%) από τον Ιούλιο του 2016 έναντι κερδών 12% του MSCI Europe FBT.
Η αγορά έχει ενσωματώσει πλέον την επιχειρησιακή βελτίωση του ομίλου.
Σύμφωνα με την JP Morgan, οι επενδυτές θα πρέπει να περιμένουν καλύτερο σημείο εισόδου, πριν από το deal με την Coca-Cola Beverages Africa.
Η Coca-Cola HBC διαπραγματεύεται με 21,1x σε όρους PE με βάση τις εκτιμήσεις του 2018, έναντι 21,9x του ευρωπαϊκού κλάδου.
Τα εκτιμώμενα κέρδη το 2017 και το 2018 αναμένεται να αυξηθούν κατά 1%, αλλά με καλύτερο περιθώριο επέκτασης.
Αναλυτικά οι εκτιμήσεις για τα μεγέθη του ομίλου:
www.bankingnews.gr
Η JP Morgan συνεχίζει να πιστεύει ότι η Coca-Cola HBC βρίσκεται σε μια ισχυρή τροχιά θεμελιώδους ανάπτυξης και είναι σε θέση να αποκτήσει μερίδιο στην Coca-Cola Beverages Africa.
Ωστόσο, η μετοχή αυξήθηκε κατά 70% (έναντι αύξησης των εσόδων κατά 20%) από τον Ιούλιο του 2016 έναντι κερδών 12% του MSCI Europe FBT.
Η αγορά έχει ενσωματώσει πλέον την επιχειρησιακή βελτίωση του ομίλου.
Σύμφωνα με την JP Morgan, οι επενδυτές θα πρέπει να περιμένουν καλύτερο σημείο εισόδου, πριν από το deal με την Coca-Cola Beverages Africa.
Η Coca-Cola HBC διαπραγματεύεται με 21,1x σε όρους PE με βάση τις εκτιμήσεις του 2018, έναντι 21,9x του ευρωπαϊκού κλάδου.
Τα εκτιμώμενα κέρδη το 2017 και το 2018 αναμένεται να αυξηθούν κατά 1%, αλλά με καλύτερο περιθώριο επέκτασης.
Αναλυτικά οι εκτιμήσεις για τα μεγέθη του ομίλου:
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών