Με Πειραιώς +3% το ΧΑ +0,73% στις 789 μον. – Προς αναβάθμιση της Ελλάδος 19/1/2018 - Πωλήσεις στα ομόλογα

(upd24) Άνοδος με στηρίξεις κυρίως από Eurobank και Πειραιώς, σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο κινήθηκε πέριξ των 790 μονάδων διαήρησε επαφή με τις 800 μονάδες.... ενώ από τα πολύ ενδιαφέροντα στοιχεία ήταν ότι όλες οι short θέσεις παραμένουν ανέπαφες με την Marshall μάλιστα να αυξάνει τα short στην Alpha bank.
Οι 800 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη και οι 880 μονάδες για τον τραπεζικό είναι ιδιαίτερα κρίσιμες.... 
Με βάση πληροφορίες επίκειται η αναβάθμιση της Ελλάδος ακόμη και στην κλίμακα Β+ (2 βαθμίδες) από την Standard and Poor's στις 19 Ιανουαρίου 2018 και από την Fitch 16 Φεβρουαρίου 2018.
Στις τράπεζες μετά την ανοδική κίνηση του προηγούμενου διαστήματος και την ακόλουθη κόπωση...σήμερα σημειώθηκε μια σχετική κινητικότητα στην Πειραιώς αλλά και την Eurobank  που ξεχώρισε καθώς τελείωσαν οι πωλήσεις της Εθνικής με την εκποίηση 5,1 εκατ μετοχών.
Στον FTSE 25 επικράτησαν ανοδικές τάσεις…ωστόσο ορισμένες μετοχές είναι ακραία υπερτιμημένες.
Το ράλι στα ομόλογα εξασθένησε όπως έγκαιρα είχε προβλεφθεί από το bankingnews.
Η ακραία στρέβλωση στα ομόλογα δημιούργησε ένα σκηνικό τεχνικής ευφορίας, οι αποδόσεις υποχώρησαν σε χαμηλά 11 και 12 ετών, το 10ετές που είναι ομόλογο αναφοράς έφθασε στο 3,90% από 5,50% το προηγούμενο διάστημα και όλα αυτά σε ελάχιστο χρονικό διάστημα.
Παραδόξως οι αποδόσεις υποχωρούν λόγω ανόδου στις τιμές των ομολόγων τιμολογώντας τον ελληνικό κίνδυνο σε χαμηλά 10ετίας και ταυτόχρονα η ψαλίδα με την Πορτογαλία με όρους πιστοληπτικής ικανότητας αυξάνεται στις 7 βαθμίδες.
Το ράλι που σημειώθηκε ήταν ακραία στρέβλωση υποκινούμενη από καθαρά κερδοσκοπικά κίνητρα hedge funds που έχουν θέσεις μεταξύ 3 με 4 δισεκ. στα ελληνικά ομόλογα.
Το τέλος του 2017 φθάνει και προφανώς άδραξαν μεγάλη ευκαιρία τα funds που κατέχουν 11 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και 6,8 δισεκ. εντόκων να προβούν σε επιθετικές κινήσεις αγορών.
Ποια είναι τα στοιχεία που έχριζαν προσοχής σήμερα;
1) Οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne παραμένουν αμετάβλητες και ειδικά στην Alpha bank αυξάνονται.  
2) Το hedge fund Lansdowne είναι short στην ΔΕΗ.
3)Στην Eurobank θα σημειωθεί εκποίηση 5,1 εκατ μετοχών και προφανώς η παράμετρος αυτή πιέζει την μετοχή.  
4)Η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ έχει καθηλωθεί στα ιστορικά χαμηλά.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
Η νέα αύξηση κεφαλαίου θα αποτελέσει μια ακόμη μεγάλη ζημία για τους παλαιούς μετόχους.
5)Το Υγεία που βρέθηκε στο επίκεντρο λόγω της έωλης πρότασης του Αποστολόπουλου έκλεισε στο -0,75% στα 0,66 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 201 εκατ βρίσκεται πάνω από την πρόταση εξαγοράς καθιστώντας μη ελκυστική την πρόταση εξαγοράς.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 789,74 μονάδες με άνοδο +0,73% έχοντας υψηλό στις 794,12 μονάδες και χαμηλό στις 783,32 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε αυξημένα επίπεδα και μόνο διαρκής αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 88,2 εκατ. ευρώ  μαζί με τα πακέτα σε ΟΤΕ 2 εκατ. ενώ ο όγκος στα 62,6 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 42 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 40 χιλ. τεμάχια στα warrants

Με οδηγό τον Τραπεζικό Δείκτη συνεχίζεται το ανοδικό σερί στο χρηματιστήριο - Κρίσιμη η περιοχή αντίστασης των 880 μονάδων...

Πέμπτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση η χθεσινή με το Γενικό Δείκτη να καταγράφει οριακά κέρδη της τάξης του +0,03%, κλείνοντας στις 783,99 μονάδες και τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει κέρδη της τάξης του +0,54%, κλείνοντας στις 856,42 μονάδες.
Θυμίζουμε πως μετά την ανοδική διάσπαση των 750 μονάδων του Γενικού Δείκτη η κύρια  τάση της αγοράς έχει αντιστραφεί σε ανοδική, γεγονός το οποίο είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικό για τη συνέχεια ενώ με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η προσέγγιση της αντίστοιχης περιοχής του Τραπεζικού Δείκτη η οποία εντοπίζεται στις 880 - 890 μονάδες...
Σ’αυτό το σημείο αξίζει να σημειωθεί πως πιθανή διάσπαση της δύσκολης περιοχής  αντίστασης των 880 -890  μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη θα αντιστρέψει την πτωτικότητα της κύριας τάσης του δημιουργώντας νέα και πιο ουσιαστική ανοδική επιτάχυνση στις τραπεζικές μετοχές...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική...
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 777 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 792 και 800 μονάδες.
Η στήριξη του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζεται στις 842 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 875 και 900 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη όλων των τραπεζικών μετοχών παραμένει ανοδική!
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,30 και 0,295 ευρώ και οι αντιστάσεις    
στα 0,318 και 0,326 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,77 και 1,75 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 1,84 και 1,88 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,778  και 0,767 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,826 και 0,855 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 2,95 και 2,90 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 3,17 και 3,33 ευρώ.
H στήριξη του FTSE/25 εντοπίζεται στις 2020 μονάδες και οι αντιστάσεις  στις 2059 και 2085 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης μετά από το πενθήμερο ανοδικό σερί, με τα βλέμματα στραμμένα στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης της κρίσιμης περιοχής αντίστασης των 780 - 790 μονάδων καθώς πιθανή ανοδική της διάσπαση θα μπορούσε να αντιστρέψει την πτωτικότητα της κύριας τάσης του...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης της δύσκολης περιοχής  αντίστασης των 880 - 890 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 792 μονάδων...

Μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές που προβλημάτισαν λόγω short και stress tests – Ανοδικά Eurobank και Πειραιώς

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα οι τράπεζες χωρίς να πείθουν οι όποιες αναλαμπές καθώς οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί λόγω των short θέσεων αλλά και των επικείμενων stress tests.
Η Εθνική ολοκλήρωσε τις πωλήσεις της στην Eurobank ενώ και το πακέτο που σημειώθηκε δίνει μια ώθηση στην μετοχή.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3098 ευρώ με πτώση -0,06% με όγκο 20,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,83 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 40 χιλ. τεμάχια        
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8000 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 7,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,77 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,1600 ευρώ με άνοδο +3,27% με όγκο 1,94 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 48 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8040 ευρώ με άνοδο +1,77% με όγκο 10,13 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,75 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,81 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,43 δισεκ. ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,02570 ευρώ με πτώση -2,28% με όγκο 3,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 60 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02520 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001280 ευρώ και σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,85 ευρώ με πτώση -1% με αποτίμηση 294 εκατ. ευρώ.

Ανοδική η εικόνα στις μετοχές στον FTSE 25  - Ξεχώρισαν ανοδικά Σαράντης, Lamda, πιέσεις στην Motor Oil 

Ανοδική ήταν η εικόνα που καταγράφεται στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Ξεχώρισε ανοδικά η Lamda ενώ στον αντίποδα πτωτικά κινήθηκε  η Motor Oil.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,09 ευρώ με άνοδο +1,08% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,96 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,48 ευρώ με άνοδο +1,23% και αποτίμηση 5,62 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,04 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 473 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,93 ευρώ, με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 448 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,06 ευρώ με πτώση -0,4% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,2 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,28 ευρώ με άνοδο +1,9% με την αποτίμηση στα 1,22 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,85 ευρώ με άνοδο +0,69% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,51 ευρώ με άνοδο +0,94% και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,62 ευρώ με πτώση -0,96% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,02 ευρώ με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,18 ευρώ με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1260 ευρώ με άνοδο +8,62% με την αποτίμηση στα 118 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα με την 10ετία 4,12% - Σε ιστορικά χαμηλά η Πορτογαλία 1,74%

Μετά την εξασθένιση του ράλι στα ελληνικά ομόλογα μετά το άνευ προηγουμένου ακραία κερδοσκοπία που σημειώθηκε απόρροια επιθετικών κινήσεων χειραγώγησης από hedge funds… εύλογα ακολουθούν πωλήσεις.
Οι ρευστοποιήσεις είναι σχεδόν οριζόντιες καθώς αγγίζουν όλες τις εκδόσεις βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες.
Οι πωλήσεις είναι απόρροια των πρόσφατων σημαντικών κερδών.
Ωστόσο τα ανοδικά περιθώρια της αγοράς δεν είναι πολύ μεγάλα, στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,5% με 3,40% ή 150 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας αλλά σε επόμενη φάση.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,84%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,85 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,45% με απόδοση αγοράς 3,52% και απόδοση πώλησης 3,39%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,25 μονάδες βάσης και απόδοση 3,67%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 97,55 μονάδες βάσης και απόδοση 4,05% με απόδοση αγοράς 4,12% και απόδοση πώλησης 3,98%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,75 μονάδες βάσης και απόδοση 4,48%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 92,63 μονάδες βάσης και απόδοση 4,59%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 92,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,71%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 366 μονάδες βάσης από 360 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της ευρωζώνης – Σε ιστορικό χαμηλό το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο

Ήπιες πωλήσεις σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ η Πορτογαλία σημειώνει νέα ιστορικά χαμηλά μετά μάλιστα και την αναβάθμιση από την Fitch σε ΒΒΒ.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 20/12/2017 στο +0,39% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,57% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο παραμένει σε χαμηλά ετών στο 1,74% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,46% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,90% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr