Στηρίξεις από ΔΕΗ +4% και τράπεζες +7% στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά την χθεσινή βίαιη διόρθωση
(upd24) Οι πληροφορίες για το δυσμενές σενάριο των stress tests σε συνδυασμό με τις δηλώσεις Τσακαλώτου του έλληνα ΥΠΟΙΚ ότι η Ελλάδα δεν θα χρειαστεί νέα πιστωτική γραμμή και ότι θα έχει καθαρή έξοδο έδωσαν ώθηση στην χρηματιστηριακή αγορά.
Η EBA η Αρμόδια Τραπεζική Αρχή προβλέπει ύφεση στην 3ετία 2018 με 2020 στο -3,2% στο ΑΕΠ και μείωση των τιμών των ακινήτων κατά -17,6% επιβεβαιώνοντας πλήρως το bankingnews που αποκάλυψε ότι η μείωση του ΑΕΠ θα είναι -3,5% και τα ακίνητα -16%.
Μετά την μεγάλη και βίαιη διόρθωση χθες 30/1 με αφορμή και αιτία την αρνητική έκθεση της Standard and Poor’s για τις ελληνικές τράπεζες που δημοσίευσε πρώτο το bankingnews 29 Ιανουαρίου η αγορά συνεχίζει με έντονες διακυμάνσεις ενδοσυνεδριακά με στηρίξεις από τράπεζες ειδικά την Eurobank +7% και την ΔΕΗ +4% ενώ όπως αναφέρουμε…δυστυχώς η διόρθωση μεγάλης κλίμακας που θα είχε ενδιαφέρον…δεν θα την δούμε ακόμη τουλάχιστον.
Πάντως είναι ενδιαφέρον ότι μετά από καιρό είχαμε εκροές από το ETF GREK το ελληνικό αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται στην Νέα Υόρκη.
Το πάρτι στα ελληνικά assets μετοχές και ομόλογα τελειώνει, ότι δούμε από εδώ και πέρα θα είναι αναλαμπές, στο πλαίσιο αυτό εντάσσεται και η ήπια διόρθωση στα ελληνικά ομόλογα.
Σήμερα μετά το -7,5% χθες, οι τράπεζες….κατέγραψαν νέα άνοδο με την Eurobank στο επίκεντρο.
Στον FTSE 25 η ΔΕΗ κινείται έντονα ανοδικά παρ΄ ότι η Mackinsey προειδοποιεί για χρεοκοπία.
Η μετοχή της ΔΕΗ είναι μακράν η πιο επικίνδυνη στο σύστημα λόγω των ακραίων διακυμάνσεων.
Με μεικτές τάσεις κινήθηκαν οι μετοχές του FTSE 25 ενώ εκτός FTSE η μετοχή του Κορρέ έχει διακινήσει πακέτα 3,5 εκατ αξίας 19 εκατ ευρώ λόγω του deal που πραγματοποίησε η εταιρία.
Η χρηματιστηριακή αγορά όσο πλησιάζει προς τις 900 μονάδες μετά το ράλι υπερβολής εύλογα δείχνει σημάδια κόπωσης και βραχυπρόθεσμα θα κριθεί στις 860 μονάδες που είναι το βασικό σημείο στήριξης.
Ο στόχος των 950 μονάδων για το ελληνικό χρηματιστήριο θα επιβεβαιωθεί για το 2018.
Στα ομόλογα το ακραίο ράλι υπερβολής μας υπενθυμίζει ότι δεν υπάρχουν περιθώρια ουσιαστικής βελτίωσης.
Η άνοδος της αξίας μετοχών και ομολόγων το τελευταίο διάστημα είναι περισσότερο προσδοκία και όχι αποτίμηση θεμελιωδών, οπότε η φούσκα απλά συνεχίζει να φουσκώνει.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εν μέσω έντονων διακυμάνσεων με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 878,83 μονάδες με άνοδο +1,24% έχοντας υψηλό στις 879,01 μονάδες και χαμηλό στις 857,49 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξανόμενα επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 115,4 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 20 εκατ. από πακέτα στον Κορρέ ενώ ο όγκος στα 81,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 62 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 4 εκατ. από πακέτα στον Κορρέ.
Ανοδικές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές μετά την χθεσινή ισχυρή διόρθωση…λόγω των όρων της EBA
Ισχυρή άνοδος καταγράφηκε σήμερα στις τράπεζες μετά την αναμενόμενη ισχυρή διόρθωση που έλαβε χώρα εχθές.
Αρχικά ξεκίνησαν πτωτικά αλλά μετά τις πληροφορίες για τους όρους του stress tests από την EBA ανέκαμψαν με την Πειραιώς και Eurobank στο επίκεντρο.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με άνοδο +2,7% με όγκο 36,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,12 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,96 ευρώ με άνοδο +3,1% με όγκο 9,01 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,63 ευρώ με άνοδο +6,45% με όγκο 2,06 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9 ευρώ με άνοδο +7,14% με όγκο 10,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0371 ευρώ με άνοδο +2,49% με όγκο 4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 86 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,6 ευρώ με άνοδο +1,73% με αποτίμηση 349 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στις μετοχές στον FTSE 25 – Πιέσεις σε Coca Cola, ΟΠΑΠ, κέρδη για την ΔΕΗ
Μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις ακτούνται στην Coca Cola και στον ΟΠΑΠ, ενώ η ΔΕΗ συνεχίζει ανοδικά...
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,57 ευρώ με πτώση -1,15% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,13 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,65 ευρώ με άνοδο 0,08% και αποτίμηση 6,2 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,18 ευρώ με άνοδο +4,12% και αποτίμηση 739 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,1 ευρώ, με πτώση -0,24% και κεφαλαιοποίηση 488 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,8 ευρώ με πτώση -2,26% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,44 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,28 ευρώ με πτώση -2,33% με την αποτίμηση στα 1,29 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,7 ευρώ με πτώση -0,8% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,9 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,79 ευρώ με άνοδο +1,97% και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,15 ευρώ με άνοδο +2,81% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,1 ευρώ με άνοδο +1,71% και κεφαλαιοποίηση 1,424δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,92ευρώ με άνοδο +0,13% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1658 ευρώ με άνοδο +1,59% με την αποτίμηση στα 155 εκατ. ευρώ.
Πτώση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,67% και spread 300 μ.β. - H 7ετία θα εκδοθεί στο 3,10%
Μετά από ένα συνεχές – και αδικαιολόγητο ράλι - κόπωση και πτώση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ και τα ομόλογα της ευρωζώνης υποχωρούν.
Τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ.
Οι αποδόσεις και τιμές των ελληνικών ομολόγων βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει νέα έξοδο στις αγορές με 7ετές ομόλογο 6 Φεβρουαρίου με επιτόκιο 2,90% με 3,10%, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,67% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,93%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β δηλαδή 1 κλίμακα αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι έκλεισε η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 6 Φεβρουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 2,9% με 3,10% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,11 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,28%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,83 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,74% με απόδοση αγοράς 2,78% και απόδοση πώλησης 2,70%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,68 μονάδες βάσης και απόδοση 2,92%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,62 μονάδες βάσης και απόδοση 3,67% με απόδοση αγοράς 3,71% και απόδοση πώλησης 3,64%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,03 μονάδες βάσης και απόδοση 4,17%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 96,63 μονάδες βάσης και απόδοση 4,26%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 96,83 μονάδες βάσης και απόδοση 4,42%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 300 μονάδες βάσης από 297 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 1,92% και το Γερμανικό 0,67%
Σταθεροποίηση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης μετά την πρόσφατη ανοδική κίνηση με επίκεντρο την Γερμανία.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/1/2018 στο +0,67% αποτελεί υψηλό μηνών.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,10% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,93%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,40% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Η EBA η Αρμόδια Τραπεζική Αρχή προβλέπει ύφεση στην 3ετία 2018 με 2020 στο -3,2% στο ΑΕΠ και μείωση των τιμών των ακινήτων κατά -17,6% επιβεβαιώνοντας πλήρως το bankingnews που αποκάλυψε ότι η μείωση του ΑΕΠ θα είναι -3,5% και τα ακίνητα -16%.
Μετά την μεγάλη και βίαιη διόρθωση χθες 30/1 με αφορμή και αιτία την αρνητική έκθεση της Standard and Poor’s για τις ελληνικές τράπεζες που δημοσίευσε πρώτο το bankingnews 29 Ιανουαρίου η αγορά συνεχίζει με έντονες διακυμάνσεις ενδοσυνεδριακά με στηρίξεις από τράπεζες ειδικά την Eurobank +7% και την ΔΕΗ +4% ενώ όπως αναφέρουμε…δυστυχώς η διόρθωση μεγάλης κλίμακας που θα είχε ενδιαφέρον…δεν θα την δούμε ακόμη τουλάχιστον.
Πάντως είναι ενδιαφέρον ότι μετά από καιρό είχαμε εκροές από το ETF GREK το ελληνικό αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται στην Νέα Υόρκη.
Το πάρτι στα ελληνικά assets μετοχές και ομόλογα τελειώνει, ότι δούμε από εδώ και πέρα θα είναι αναλαμπές, στο πλαίσιο αυτό εντάσσεται και η ήπια διόρθωση στα ελληνικά ομόλογα.
Σήμερα μετά το -7,5% χθες, οι τράπεζες….κατέγραψαν νέα άνοδο με την Eurobank στο επίκεντρο.
Στον FTSE 25 η ΔΕΗ κινείται έντονα ανοδικά παρ΄ ότι η Mackinsey προειδοποιεί για χρεοκοπία.
Η μετοχή της ΔΕΗ είναι μακράν η πιο επικίνδυνη στο σύστημα λόγω των ακραίων διακυμάνσεων.
Με μεικτές τάσεις κινήθηκαν οι μετοχές του FTSE 25 ενώ εκτός FTSE η μετοχή του Κορρέ έχει διακινήσει πακέτα 3,5 εκατ αξίας 19 εκατ ευρώ λόγω του deal που πραγματοποίησε η εταιρία.
Η χρηματιστηριακή αγορά όσο πλησιάζει προς τις 900 μονάδες μετά το ράλι υπερβολής εύλογα δείχνει σημάδια κόπωσης και βραχυπρόθεσμα θα κριθεί στις 860 μονάδες που είναι το βασικό σημείο στήριξης.
Ο στόχος των 950 μονάδων για το ελληνικό χρηματιστήριο θα επιβεβαιωθεί για το 2018.
Στα ομόλογα το ακραίο ράλι υπερβολής μας υπενθυμίζει ότι δεν υπάρχουν περιθώρια ουσιαστικής βελτίωσης.
Η άνοδος της αξίας μετοχών και ομολόγων το τελευταίο διάστημα είναι περισσότερο προσδοκία και όχι αποτίμηση θεμελιωδών, οπότε η φούσκα απλά συνεχίζει να φουσκώνει.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εν μέσω έντονων διακυμάνσεων με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 878,83 μονάδες με άνοδο +1,24% έχοντας υψηλό στις 879,01 μονάδες και χαμηλό στις 857,49 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξανόμενα επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 115,4 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 20 εκατ. από πακέτα στον Κορρέ ενώ ο όγκος στα 81,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 62 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 4 εκατ. από πακέτα στον Κορρέ.
Ανοδικές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές μετά την χθεσινή ισχυρή διόρθωση…λόγω των όρων της EBA
Ισχυρή άνοδος καταγράφηκε σήμερα στις τράπεζες μετά την αναμενόμενη ισχυρή διόρθωση που έλαβε χώρα εχθές.
Αρχικά ξεκίνησαν πτωτικά αλλά μετά τις πληροφορίες για τους όρους του stress tests από την EBA ανέκαμψαν με την Πειραιώς και Eurobank στο επίκεντρο.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3420 ευρώ με άνοδο +2,7% με όγκο 36,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,12 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,96 ευρώ με άνοδο +3,1% με όγκο 9,01 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,63 ευρώ με άνοδο +6,45% με όγκο 2,06 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9 ευρώ με άνοδο +7,14% με όγκο 10,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0371 ευρώ με άνοδο +2,49% με όγκο 4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 86 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,6 ευρώ με άνοδο +1,73% με αποτίμηση 349 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στις μετοχές στον FTSE 25 – Πιέσεις σε Coca Cola, ΟΠΑΠ, κέρδη για την ΔΕΗ
Μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις ακτούνται στην Coca Cola και στον ΟΠΑΠ, ενώ η ΔΕΗ συνεχίζει ανοδικά...
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,57 ευρώ με πτώση -1,15% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,13 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,65 ευρώ με άνοδο 0,08% και αποτίμηση 6,2 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,18 ευρώ με άνοδο +4,12% και αποτίμηση 739 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,1 ευρώ, με πτώση -0,24% και κεφαλαιοποίηση 488 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,8 ευρώ με πτώση -2,26% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,44 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,28 ευρώ με πτώση -2,33% με την αποτίμηση στα 1,29 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,7 ευρώ με πτώση -0,8% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,9 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,79 ευρώ με άνοδο +1,97% και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,15 ευρώ με άνοδο +2,81% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,1 ευρώ με άνοδο +1,71% και κεφαλαιοποίηση 1,424δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,92ευρώ με άνοδο +0,13% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1658 ευρώ με άνοδο +1,59% με την αποτίμηση στα 155 εκατ. ευρώ.
Πτώση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,67% και spread 300 μ.β. - H 7ετία θα εκδοθεί στο 3,10%
Μετά από ένα συνεχές – και αδικαιολόγητο ράλι - κόπωση και πτώση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ και τα ομόλογα της ευρωζώνης υποχωρούν.
Τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ.
Οι αποδόσεις και τιμές των ελληνικών ομολόγων βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει νέα έξοδο στις αγορές με 7ετές ομόλογο 6 Φεβρουαρίου με επιτόκιο 2,90% με 3,10%, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,67% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,93%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β δηλαδή 1 κλίμακα αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι έκλεισε η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 6 Φεβρουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 2,9% με 3,10% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,11 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,28%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,83 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,74% με απόδοση αγοράς 2,78% και απόδοση πώλησης 2,70%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,68 μονάδες βάσης και απόδοση 2,92%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,62 μονάδες βάσης και απόδοση 3,67% με απόδοση αγοράς 3,71% και απόδοση πώλησης 3,64%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,03 μονάδες βάσης και απόδοση 4,17%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 96,63 μονάδες βάσης και απόδοση 4,26%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 96,83 μονάδες βάσης και απόδοση 4,42%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 300 μονάδες βάσης από 297 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 1,92% και το Γερμανικό 0,67%
Σταθεροποίηση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης μετά την πρόσφατη ανοδική κίνηση με επίκεντρο την Γερμανία.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/1/2018 στο +0,67% αποτελεί υψηλό μηνών.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,10% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,93%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,40% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών