Ισχυρές απώλειες στο χρηματιστήριο με τις τράπεζες -6% αλλά ακόμη χειρότερη εικόνα στα ομόλογα - Το νέο 7ετές από 3,5% ...βρίσκεται στο 3,70%
(upd24)Μετριάστηκαν οι αρχικές ισχυρές πιέσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο που έφθασαν έως -2,4% ενώ η Wall Street καταγράφει ανόδο μετά το κράχ.
Ωστόσο η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά εξακολουθεί να βρίσκεται εγκλωβισμένη σε καθοδικό σπιράλ με μπαράζ ρευστοποιήσεων σε μετοχές και ομόλογα.
Τα κραχ στην Wall Street, το domino effect στις διεθνείς αγορές και το σήριαλ με την Novartis στην Ελλάδα δημιουργούν σκηνικό απαξίωσης και φόβου στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά που δέχεται ισχυρές πιέσεις με τις τράπεζες και ειδικά την Πειραιώς -6% ενώ ισχυρές απώλειες σημειώνονται και στον FTSE 25.
Το δεύτερο κραχ σε διάστημα 4 ημερών στην Wall Street έχει καταστρέψει την ανοδικότητα της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς η οποία παρακολουθεί απλά τις διεθνείς εξελίξεις και βυθίζεται σε χαμηλότερα επίπεδα.
Πολύ κακό και το κλίμα στα ελληνικά ομόλογα όπου σήμερα κατέγραψαν μεγάλες απώλειες ενώ το νέο 7ετές εκδόθηκε στο 3,5% εμφανίζει απόδοση 3,70%.
Από την μια το δεύτερο κραχ στην Wall και από την άλλη η ψύχραιμη αντίδραση των υπόλοιπων χρηματιστηρίων αποτρέπουν το διεθνές sell off....
Το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται πέριξ των 820 μονάδων και το ερωτηματικό εδώ είναι εάν η αγορά θα κινηθεί έως τις 800 μονάδες που είναι κρίσιμο ψυχολογικό κυρίως σημείο στήριξης.
Εν μέσω τεράστιας αβεβαιότητας που έχει προκαλέσει ο δείκτης VIX στην Wall, του QE που υποχωρεί, των επιτοκίων που ενισχύονται και της νέας γερμανικής κυβέρνησης όπου το ΥΠΟΙΚ το ανέλαβαν οι σοσιαλδημοκράτες – και αυτό αποτελεί αρνητική είδηση – οι αγορές έχασαν την ανοδικότητα τους.
Ειδικά το σαθρό ελληνικό χρηματιστήριο έχασε την ανοδικότητα του και για ένα άλλο λόγο οι μετοχές των τραπεζών δεν βοηθούν στην ανάκαμψη της αγοράς καθώς οι αυξήσεις κεφαλαίου του 2019…δεν είναι μακριά και με τιμές μάλιστα του 2015….
Σήμερα οι τράπεζες κινήθηκαν πτωτικά με την Πειραιώς -6% και με την Εθνική τράπεζα να υποχωρεί μετά το ναυάγιο της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής ενώ πιέσεις δέχεται συνολικά ο κλάδος.
Στον FTSE 25 η πανάκριβη ΔΕΗ υποχώρησε ενώ συνολικά κόπωση και πτώση επικρατεί στις μη τραπεζικές μετοχές.
Μετοχές όπως η Folli Follie και Viohalco καταγράφουν απώλειες έως -3%.
Στον ΟΤΕ διακινήθηκε πακέτο 200 χιλ μετοχών αξίας 2,3 εκατ ευρώ.
Το σχέδιο της ΕΚΤ για τις τράπεζες
Το τριπλό σχέδιο της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες είναι: Σιωπηρές ΑΜΚ 5 δισ το 2019, νέους στόχους NPEs για το διάστημα 2020 με 2022 και αυξημένη εποπτεία έως το 2022
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο εν μέσω διεθνούς αβεβαιότητας κινήθηκε εκ νέου έντονα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να βυθίζεται στις 828,78 μονάδες με πτώση -1,5% έχοντας υψηλό στις 835,04 μονάδες και χαμηλό στις 821,74 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 77,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 53,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 39 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Νέα αναγκαστική προσγείωση της αγοράς μετά το sell-off στις διεθνείς αγορές - Κρίσιμη η στήριξη των 900 μονάδων για τον Τραπεζικό Δείκτη
Τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας η σημερινή με το Γενικό Δείκτη να μετρά μέχρι στιγμής εβδομαδιαίες απώλειες της τάξης του -3,9% και τον Τραπεζικό Δείκτη απώλειες της τάξης του -5,16%...
Με τα βλέμματα στραμμένα στις διεθνείς αγορές αναμένεται η εξέλιξη και της σημερινής συνεδρίασης με την εγχώρια αγορά να συμπεριφέρεται μέχρι στιγμής ιδιαίτερα ψύχραιμα δεδομένων των συνθηκών ωστόσο μένει να δούμε τη συνέχεια... με τον Τραπεζικό Δείκτη να αναμένεται να τεστάρει εκ νέου τις αντοχές του στη σημαντική περιοχή στήριξης των 900 μονάδων.. ενώ ιδιαίτερα σημαντική θεωρείται και η περιοχή στήριξης των 815 μονάδων για το Γενικό Δείκτη...
Με απώλειες της τάξης του -1,01% , στις 841,38 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του -2,06%.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 830 και 815 μονάδες με τη δεύτερη στήριξη να χρήζει ιδιαίτερης προσοχης και η αντίσταση στις 851 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 917 και 885 μονάδες και η αντίσταση στις 965 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των τραπεζικών μετοχών είναι πλέον πτωτική.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,302 και 0,288 ευρώ και η αντίσταση στα 0,318 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,97 και 1,91 ευρώ και η αντίσταση στα 2,05 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,833 και 0,787 ευρώ και η αντίσταση στα 0,895 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,76 και 3,65 ευρώ και η αντίσταση στα 3,90 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2106 και 2067 μονάδες και η αντίσταση στις 2159 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης στην αγορά, με τους δείκτες να αναμένεται να τεστάρουν κρίσιμες περιοχές στήριξης των οποίων η διακράτηση θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης και επιδείνωσης της τεχνικής τους εικόνας...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στη σημαντική περιοχή στήριξης των 900 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 815 μονάδων...
Νέα ισχυρή πτώση στις τράπεζες μετά και το χθεσινό μίνι κραχ σε Dow Jones και διεθνείς αγορές
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες επηρεασμένες από το αρνητικό κλίμα που επικρατεί στις διεθνείς αγορές ωστόσο η πτώση είναι λελογισμένη ενώ μόνη εξαίρεση αποτέλεσε η Πειραιώς που δέχτηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3080 ευρώ με πτώση -0,52% με όγκο 27,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,81 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,96 ευρώ με πτώση -2,49% με όγκο 4,91 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,59 ευρώ με πτώση -6,16% με όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8410 ευρώ με πτώση -2,66% με όγκο 4,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0347 ευρώ με πτώση -2,25% με όγκο 1,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 81 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,65 ευρώ με πτώση -0,6% με αποτίμηση 330 εκατ. ευρώ.
Ρευστοποιήσεις στις μετοχές στον FTSE 25 – Ξεχώρισαν πτωτικά τα ΕΛΠΕ, OTE, ΟΠΑΠ, Folli Follie
Πτωτική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους πλην του ΟΤΕ όπου διακινήθηκε πακέτο.
Καθολικά οι μετοχές του FTSE 25 υποχώρησαν με ΕΛΠΕ, Lamda, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ στο επίκεντρο.
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 25,55 ευρώ με πτώση -0,74% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,47 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,65 ευρώ με πτώση -1,77% και αποτίμηση 5,71 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 2,77 ευρώ με πτώση -2,94% και αποτίμηση 643 εκατ. ευρ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,97 ευρώ, με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 457 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,1 ευρώ με πτώση -1,75% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,22 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,06 ευρώ με πτώση -2,27% με την αποτίμηση στα 1,2 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,75 ευρώ με πτώση -1,09% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,92 ευρώ με πτώση -1,98% και κεφαλαιοποίηση 2,42 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,16 ευρώ με άνοδο +0,31% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,72 ευρώ με πτώση -0,31% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,2 ευρώ με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1650 ευρώ με πτώση -2,48% με την αποτίμηση στα 155 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές απώλειες στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,94% και spread 319 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 3,70%
Μεγάλες απώλειες σημειώνουν σήμερα τα ελληνικά ομόλογα μετά μάλιστα την έκδοση του 7ετούς που ενώ εκδόθηκε στο 3,5% εμφανίζει απόδοση 3,70%.
Το κραχ στην Wall και η διεθνής αβεβαιότητα σε συνδυασμό με την μετριότατη έκδοση του 7ετούς οδηγούν σήμερα 9/2 σε ισχυρή πτώση τα ομόλογα.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,94% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,99%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,45%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,98 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,16% με απόδοση αγοράς 3,24% και απόδοση πώλησης 3,08%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,19 μονάδες βάσης και απόδοση 3,24%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98 μονάδες βάσης και απόδοση 3,70%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,48 μονάδες βάσης και απόδοση 3,94% με απόδοση αγοράς 3,98% και απόδοση πώλησης 3,89%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,46%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 93,96 μονάδες βάσης και απόδοση 4,48%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 94,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,61%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 319 μονάδες βάσης από 298 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακή επιδείνωση στην Γερμανία 0,75% και στην Πορτογαλία 1,99%
Οριακή επιδείνωση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/2/2018 στο +0,75% με υψηλό ημέρας 0,77% που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,11% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,99%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,44% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά εξακολουθεί να βρίσκεται εγκλωβισμένη σε καθοδικό σπιράλ με μπαράζ ρευστοποιήσεων σε μετοχές και ομόλογα.
Τα κραχ στην Wall Street, το domino effect στις διεθνείς αγορές και το σήριαλ με την Novartis στην Ελλάδα δημιουργούν σκηνικό απαξίωσης και φόβου στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά που δέχεται ισχυρές πιέσεις με τις τράπεζες και ειδικά την Πειραιώς -6% ενώ ισχυρές απώλειες σημειώνονται και στον FTSE 25.
Το δεύτερο κραχ σε διάστημα 4 ημερών στην Wall Street έχει καταστρέψει την ανοδικότητα της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς η οποία παρακολουθεί απλά τις διεθνείς εξελίξεις και βυθίζεται σε χαμηλότερα επίπεδα.
Πολύ κακό και το κλίμα στα ελληνικά ομόλογα όπου σήμερα κατέγραψαν μεγάλες απώλειες ενώ το νέο 7ετές εκδόθηκε στο 3,5% εμφανίζει απόδοση 3,70%.
Από την μια το δεύτερο κραχ στην Wall και από την άλλη η ψύχραιμη αντίδραση των υπόλοιπων χρηματιστηρίων αποτρέπουν το διεθνές sell off....
Το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται πέριξ των 820 μονάδων και το ερωτηματικό εδώ είναι εάν η αγορά θα κινηθεί έως τις 800 μονάδες που είναι κρίσιμο ψυχολογικό κυρίως σημείο στήριξης.
Εν μέσω τεράστιας αβεβαιότητας που έχει προκαλέσει ο δείκτης VIX στην Wall, του QE που υποχωρεί, των επιτοκίων που ενισχύονται και της νέας γερμανικής κυβέρνησης όπου το ΥΠΟΙΚ το ανέλαβαν οι σοσιαλδημοκράτες – και αυτό αποτελεί αρνητική είδηση – οι αγορές έχασαν την ανοδικότητα τους.
Ειδικά το σαθρό ελληνικό χρηματιστήριο έχασε την ανοδικότητα του και για ένα άλλο λόγο οι μετοχές των τραπεζών δεν βοηθούν στην ανάκαμψη της αγοράς καθώς οι αυξήσεις κεφαλαίου του 2019…δεν είναι μακριά και με τιμές μάλιστα του 2015….
Σήμερα οι τράπεζες κινήθηκαν πτωτικά με την Πειραιώς -6% και με την Εθνική τράπεζα να υποχωρεί μετά το ναυάγιο της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής ενώ πιέσεις δέχεται συνολικά ο κλάδος.
Στον FTSE 25 η πανάκριβη ΔΕΗ υποχώρησε ενώ συνολικά κόπωση και πτώση επικρατεί στις μη τραπεζικές μετοχές.
Μετοχές όπως η Folli Follie και Viohalco καταγράφουν απώλειες έως -3%.
Στον ΟΤΕ διακινήθηκε πακέτο 200 χιλ μετοχών αξίας 2,3 εκατ ευρώ.
Το σχέδιο της ΕΚΤ για τις τράπεζες
Το τριπλό σχέδιο της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες είναι: Σιωπηρές ΑΜΚ 5 δισ το 2019, νέους στόχους NPEs για το διάστημα 2020 με 2022 και αυξημένη εποπτεία έως το 2022
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο εν μέσω διεθνούς αβεβαιότητας κινήθηκε εκ νέου έντονα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να βυθίζεται στις 828,78 μονάδες με πτώση -1,5% έχοντας υψηλό στις 835,04 μονάδες και χαμηλό στις 821,74 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 77,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 53,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 39 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Νέα αναγκαστική προσγείωση της αγοράς μετά το sell-off στις διεθνείς αγορές - Κρίσιμη η στήριξη των 900 μονάδων για τον Τραπεζικό Δείκτη
Τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας η σημερινή με το Γενικό Δείκτη να μετρά μέχρι στιγμής εβδομαδιαίες απώλειες της τάξης του -3,9% και τον Τραπεζικό Δείκτη απώλειες της τάξης του -5,16%...
Με τα βλέμματα στραμμένα στις διεθνείς αγορές αναμένεται η εξέλιξη και της σημερινής συνεδρίασης με την εγχώρια αγορά να συμπεριφέρεται μέχρι στιγμής ιδιαίτερα ψύχραιμα δεδομένων των συνθηκών ωστόσο μένει να δούμε τη συνέχεια... με τον Τραπεζικό Δείκτη να αναμένεται να τεστάρει εκ νέου τις αντοχές του στη σημαντική περιοχή στήριξης των 900 μονάδων.. ενώ ιδιαίτερα σημαντική θεωρείται και η περιοχή στήριξης των 815 μονάδων για το Γενικό Δείκτη...
Με απώλειες της τάξης του -1,01% , στις 841,38 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του -2,06%.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 830 και 815 μονάδες με τη δεύτερη στήριξη να χρήζει ιδιαίτερης προσοχης και η αντίσταση στις 851 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 917 και 885 μονάδες και η αντίσταση στις 965 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των τραπεζικών μετοχών είναι πλέον πτωτική.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,302 και 0,288 ευρώ και η αντίσταση στα 0,318 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,97 και 1,91 ευρώ και η αντίσταση στα 2,05 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,833 και 0,787 ευρώ και η αντίσταση στα 0,895 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,76 και 3,65 ευρώ και η αντίσταση στα 3,90 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2106 και 2067 μονάδες και η αντίσταση στις 2159 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης στην αγορά, με τους δείκτες να αναμένεται να τεστάρουν κρίσιμες περιοχές στήριξης των οποίων η διακράτηση θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης και επιδείνωσης της τεχνικής τους εικόνας...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στη σημαντική περιοχή στήριξης των 900 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 815 μονάδων...
Νέα ισχυρή πτώση στις τράπεζες μετά και το χθεσινό μίνι κραχ σε Dow Jones και διεθνείς αγορές
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες επηρεασμένες από το αρνητικό κλίμα που επικρατεί στις διεθνείς αγορές ωστόσο η πτώση είναι λελογισμένη ενώ μόνη εξαίρεση αποτέλεσε η Πειραιώς που δέχτηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3080 ευρώ με πτώση -0,52% με όγκο 27,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,81 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,96 ευρώ με πτώση -2,49% με όγκο 4,91 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,59 ευρώ με πτώση -6,16% με όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8410 ευρώ με πτώση -2,66% με όγκο 4,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0347 ευρώ με πτώση -2,25% με όγκο 1,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 81 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,65 ευρώ με πτώση -0,6% με αποτίμηση 330 εκατ. ευρώ.
Ρευστοποιήσεις στις μετοχές στον FTSE 25 – Ξεχώρισαν πτωτικά τα ΕΛΠΕ, OTE, ΟΠΑΠ, Folli Follie
Πτωτική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους πλην του ΟΤΕ όπου διακινήθηκε πακέτο.
Καθολικά οι μετοχές του FTSE 25 υποχώρησαν με ΕΛΠΕ, Lamda, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ στο επίκεντρο.
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 25,55 ευρώ με πτώση -0,74% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,47 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,65 ευρώ με πτώση -1,77% και αποτίμηση 5,71 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 2,77 ευρώ με πτώση -2,94% και αποτίμηση 643 εκατ. ευρ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,97 ευρώ, με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 457 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,1 ευρώ με πτώση -1,75% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,22 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,06 ευρώ με πτώση -2,27% με την αποτίμηση στα 1,2 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,75 ευρώ με πτώση -1,09% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,92 ευρώ με πτώση -1,98% και κεφαλαιοποίηση 2,42 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,16 ευρώ με άνοδο +0,31% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,72 ευρώ με πτώση -0,31% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,2 ευρώ με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1650 ευρώ με πτώση -2,48% με την αποτίμηση στα 155 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές απώλειες στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,94% και spread 319 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 3,70%
Μεγάλες απώλειες σημειώνουν σήμερα τα ελληνικά ομόλογα μετά μάλιστα την έκδοση του 7ετούς που ενώ εκδόθηκε στο 3,5% εμφανίζει απόδοση 3,70%.
Το κραχ στην Wall και η διεθνής αβεβαιότητα σε συνδυασμό με την μετριότατη έκδοση του 7ετούς οδηγούν σήμερα 9/2 σε ισχυρή πτώση τα ομόλογα.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,94% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,99%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,45%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,98 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,16% με απόδοση αγοράς 3,24% και απόδοση πώλησης 3,08%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,19 μονάδες βάσης και απόδοση 3,24%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98 μονάδες βάσης και απόδοση 3,70%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,48 μονάδες βάσης και απόδοση 3,94% με απόδοση αγοράς 3,98% και απόδοση πώλησης 3,89%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,46%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 93,96 μονάδες βάσης και απόδοση 4,48%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 94,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,61%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 319 μονάδες βάσης από 298 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οριακή επιδείνωση στην Γερμανία 0,75% και στην Πορτογαλία 1,99%
Οριακή επιδείνωση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/2/2018 στο +0,75% με υψηλό ημέρας 0,77% που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,11% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,99%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,44% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών