Αναλαμπή στο ΧΑ +2,09% στις 842 μον. - Επικίνδυνες διακυμάνσεις στα ομόλογα, το 10ετές από 4,55% στο 4,16% και μετά 4,42%

(upd24)Ισχυρή αναλαμπή που ωστόσο δεν έπεισε για την δυναμική της... σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο ενώ αντιθέτως στα ελληνικά ομόλογα ενώ αρχικώς σημειώθηκε εντυπωσιακή βελτίωση....στην πορεία οι τιμές των ομολόγων κατέρρευσαν...
Οι ευρωπαίοι σχεδιάζουν το μέλλον της  Ελλάδας και στα σχέδια αυτά περιλαμβάνονται η καθαρή έξοδςο από τα μνημόνια, η 15ετής επιμήκυνση στο χρέος και η πρόβλεψη 6 δισεκ. από το buffer των 20 δισεκ. που θα δημιουργήσει η Ελλάδα για τις τράπεζες.
Ο συνδυασμός αυτών των μέτρων που αποτελεί το μεγάλο σχέδιο για την Ελλάδα δίνει λαβή στο ελληνικό χρηματιστήριο να αντιδράσει αλλά οι ακραίες διακυμάνσεις στα ομόλογα προβληματίζουν τα μέγιστα. 
Θετικά επιδρούν η άνοδος των αγορών στην Ευρώπη και η εκτόνωση της έντασης στο Αιγαίο με την Τουρκία.
Στα ομόλογα σήμερα ενώ αρχικά σημειώθηκε ισχυρό ανοδικό ράλι λόγω αγορών με το 10ετές στο 4,16% από 4,55% και το 7ετές ομόλογο από 4,16% υποχώρησε στο 3,74%....στην συνέχεια επανήλθαν οι πωλητές προκαλώντας κατάρρευση τιμών στα ομόλογα με το 10ετές 4,42% και το 7ετές 4,03%.... 
Η νέα επιδείνωση αποδίδεται στην επιθετικότητα των αγορών και πωλήσεων από πολλά funds....
Στο χρηματιστήριο η αγορά πλησιάζει πάλι τις 850 μονάδες ωστόσο υπάρχουν ισχυρές αντιστάσεις και δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη στην εξαγωγή συμπερασμάτων.
Στις τράπεζες ξεχώρισε η Πειραιώς +5,8% ενώ συνολικά η εικόνα των μετοχών ήταν βελτιωμένη αλλά ακόμη απουσιάζει ο παλμός και η διάθεση για ανάληψη μεγάλου ρίσκου.
Οι τράπεζες ανέκαμψαν αλλά θα μπορούσαν και καλύτερα.
Στον FTSE 25 η ακραία υπερβολή της ΔΕΗ +5,91% συνεχίστηκε στα πλαίσια ανατιμητικής κερδοσκοπίας, η μετοχή της ΔΕΗ χρήζει μεγάλης προσοχής. 
Κέρδη για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ συνολικά η εικόνα της αγοράς ήταν θετική με την Coca Cola σε αρνητικό πρόσημο.
Οι όγκοι ωστόσο της αγοράς δεν ενθουσιάζουν αντιθέτως προβληματίζουν θα αναμενόταν καλύτερη συναλλακτική δραστηριότητα.

Το σχέδιο της ΕΚΤ για τις τράπεζες

Το τριπλό σχέδιο της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες είναι: Σιωπηρές ΑΜΚ 5 δισ το 2019, νέους στόχους NPEs για το διάστημα 2020  με 2022 και αυξημένη εποπτεία έως το 2022
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 (5,6 δισεκ.) και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε έντονα ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνειστις 842,9 μονάδες με άνοδο +2,09% έχοντας υψηλό στις 844,79 μονάδες και χαμηλό στις 829,68 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 53 εκατ. ευρώ  ενώ ο όγκος στα 35,2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 24 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.   

Εύλογη η ανοδική αντίδραση στην αγορά -  Ενθαρρυντική για τη συνέχεια η παραμονή του Τραπεζικού Δείκτη άνω των 900 μονάδων

Με κέρδη  της τάξης του +0,46%, στις 825,64 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του - 0,40% κλείνοντας στις 905,56 μονάδες...
Τόσο ο Γενικός όσο και ο Τραπεζικός Δείκτης κατάφεραν και πάλι να διακρατήσουν τις στηρίξεις των 900 και 815 μονάδων αντίστοιχα, τις οποίες είχαμε επισημάνει, γεγονός το οποίο επιβεβαιώνει την κρισιμότητα των συγκεκριμένων στηρίξεων καθώς δεν είναι λίγες οι φορές που έχουν δοκιμαστεί το τελευταίο διάστημα...
Με οδηγό τον Τραπεζικό Δείκτη αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης ο οποίος όσο παραμένει άνω της στήριξης των  900 μονάδων διατηρεί την ανοδικότητα της κύριας τάσης του...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πλέον ουδέτερη!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 819 και 813 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 837 και 846 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 900 και 883 μονάδες με την πρώτη στήριξη να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής και οι αντιστάσεις στις 934 και 960 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση της Eurobank και της Alpha Bank είναι ουδέτερη ενώ πτωτική παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση της Εθνικής και της Πειραιώς.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,30 και 0,296 ευρώ και οι αντιστάσεις     
στα 0,316 και 0,328 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,93 και 1,91 ευρώ και οι αντιστάσεις     στα 2,01 και 2,05 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,821 και 0,81 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,857 και 0,88 ευρώ
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,37 και 3,29 ευρώ και οι αντιστάσεις     στα 3,61 και 3,77 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2096 και 2076 μονάδες και οι αντιστάσεις    στις 2142 και 2178 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως το θετικό κλίμα των διεθνών αγορών καθώς και η συνεχής  διακράτηση των κρίσιμων στηρίξεων των δεικτών στις προηγούμενες συνεδριάσεις δημιουργούν τις προϋποθέσεις για τη σημερινή ανοδική αντίδραση στην αγορά η διάρκεια και η ένταση της οποίας θα φανεί στη συμπεριφορά των δεικτών στις αντιστάσεις των 934 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη καθώς πιθανή ανοδική της διάσπαση θα μπορούσε να δημιουργήσει ανοδική επιτάχυνση των τραπεζικών μετοχών έως την επόμενη αντίσταση των 960 μονάδων και των 846 μονάδων του Γενικού Δείκτη...
            
Ανοδική αναλαμπή στις  τραπεζικές μετοχές εν μέσω θετικού κλίματος στις διεθνείς αγορές και θετικού σχεδίου της ΕΕ για την Ελλάδα

Ανοδικά  κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες λόγω του θετικού κλίματος στις διεθνείς αγορές αλλά και των σχεδίων της ΕΕ για την Ελλάδα που αποτελούν θετικό σενάριο.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3150 ευρώ με άνοδο +3,28% με όγκο 15,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,88 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.        
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9730 ευρώ με άνοδο +1,18% με όγκο 2,55 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,04 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,65 ευρώ με άνοδο +5,8% με όγκο 1,09. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8380 ευρώ με άνοδο +0,6% με όγκο 3,8 εκατ.  μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε  στα 0,033 ευρώ με άνοδο +1,83% με όγκο 2,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 77 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 17,1 ευρώ με άνοδο +3,95% με αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ.

Ανοδικά η πλειοψηφία των μετοχών στον FTSE 25 – Νέα ισχυρή ανατιμητική κερδοσκοπία στην ΔΕΗ, πτώση στον Coca Cola

Ανοδική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 οι οποίες αντιδρούν μετά τις πρόσφατες πιέσεις ωστόσο οι όγκοι παραμένουν χαμηλοί. 
Ξανά στο επίκεντρο βρέθηκε η ΔΕΗ με ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία να αποτελεί συνήθη αντίδραση...
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Εξαίρεση στην ανοδικότητα της αγοράς η μετοχή της Coca Cola που υποχώρησε σήμερα...
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 26,93 ευρώ με πτώση -0,26% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,98 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,2 ευρώ με άνοδο  +14,54% και αποτίμηση 5,97 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,83 ευρώ με άνοδο +5,91% και αποτίμηση 656 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,98 ευρώ, με άνοδο +2,16% και κεφαλαιοποίηση 459 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,31 ευρώ με άνοδο +1,58% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,28 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,1 ευρώ με άνοδο +0,56% με την αποτίμηση στα 1,21 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,15 ευρώ με πτώση -0,43% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,78 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,02 ευρώ με άνοδο +2,69% και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,72 ευρώ με άνοδο +0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,67 ευρώ με άνοδο +2,44% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,44 ευρώ με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 2,1 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1540 ευρώ με άνοδο +3,36% με την αποτίμηση στα 144 εκατ. ευρώ.

Μετά το ράλι στα ελληνικά ομόλογα....εντυπωσιακή πτώση με 10ετία από 4,55% στο 4,16% και μετά 4,42% – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς από 3,74% το πρωί....στο 4,03%
 
Η αγορά ομολόγων η άλλοτε σταθερή αγορά συμπεριφέρεται χειρότερα από χρηματιστήριο καθώς σήμερα οι διακυμάνσεις που σημειώθηκαν σε όλη την καμπύλη αποδόσεων ήταν εντυπωσιακή
Αρχικά σημειώθηκαν μεγάλες αγορές οδηγώντας σε ισχυρό ράλι τις τιμές και ακολούθως τα κέρδη σχεδόν χάθηκαν λόγω βίαιων πωλήσεων.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο το οποίο είχε φθάσει έως τα 4,55% υποχώρησε στο 4,16% για να βρεθεί στην συνέχεια στο 4,42%.
Η εικόνα που δείχνει η ελληνική αγορά ομολόγων είναι τουλάχιστον επικίνδυνη.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,58 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,60%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,06 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,13% με απόδοση αγοράς 3,26% και απόδοση πώλησης 3,02%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,26%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,06 μονάδες βάσης και απόδοση 4,03%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,70 μονάδες βάσης και απόδοση 4,42% με απόδοση αγοράς 4,47% και απόδοση πώλησης 4,37%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 91,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,67%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 90,55 μονάδες βάσης και απόδοση 4,77%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 90,70 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 365 μονάδες βάσης από 365 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Επιδείνωση και στα ευρωπαϊκά ομόλογα στην Γερμανία 0,74%, η Ιρλανδία 1,17% και στην Πορτογαλία 2,06%

Επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 15/2/2018 στο +0,78% με υψηλό 0,78% στις 12 και 15/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,17% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,06%
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,50% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,08% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr