Εγκλωβισμένη στην απαξίωση η χρηματιστηριακή αγορά με έντονη μεταβλητότητα μετά την λήξη των παραγώγων
(upd16)Ξεθώριασε η τεχνική αναλαμπή η οποία σημειώθηκε μετά την λήξη των παραγώγων στο ελληνικό χρηματιστήριο με έντονα σημάδια ανάκαμψης των βασικών δεικτών τα οποία όμως δεν ήταν ικανά να κρατήσουν τον Γενικό Δείκτη πάνω από τις 790 μονάδες καθώς έκλεισε τελικά στην δημοπρασία στο χαμηλό της ημέρας
Ομοίως στο χαμηλό της ημέρας έκλεισαν και ο Τραπεζικός Δείκτης και ο FTSE 25
Κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν ότι μετά την λήξη των παραγώγων σημειώθηκε άνοδος του Γενικού Δείκτη που έφτασε στο +1,32% αλλά ειδικότερα του Τραπεζικού Δείκτη στο +2,28% με αύξηση του τζίρου και όγκου συναλλαγών που γρήγορα όμως τα κέρδη εξανεμίστηκαν καθώς οι πωλητές έκαναν την εμφάνισή τους δυναμικά και ανέκοψαν τις διαθέσεις των αγοραστών
Ωστόσο προβληματισμός εντείνεται με την επιδείνωση στα ομόλογα μεταξύ 4,51% η 10ετία με 5,17% τα 25 χρόνια.
Η αβεβαιότητα στην Ιταλία – το Ιταλικό 10ετές από 1,96% έχει αυξηθεί στο 2,20% - συνεχίζει να επηρεάζει ανοδικά τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων καθώς και των υπολοίπων ευρωπαϊκών χωρών ενώ τα ελληνικά CDS έχουν πάρει την ανιούσα στις 375 μονάδες βάσης.
Το κλίμα ανασφάλειας και αβεβαιότητας που κυριαρχεί στην χρηματιστηριακή αγορά έχει επιδεινωθεί, τόσο με τις εσωτερικές πολιτικές ανησυχίες σχετικά με το μέλλον της χώρας μας από τον Αύγουστο του 2018 άλλα και λόγω των ανησυχιών γύρω από τα πολιτικά θέματα της Ιταλίας.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε πτωτικά έχοντας αθροιστικές απώλειες τις τελευταίες πέντε ημέρες -10,62%
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Alpha Bank -2,15% στα 2 ευρώ που ήταν η τιμή της ΑΜΚ του 2015 και η Πειραιώς -1,79% η οποία έχει υπόστει τις μεγαλύτερες απώλειες -15% το τελευταίο διάστημα
Οι μετοχές του FTSE 25 έκλεισαν με μεικτές τάσεις με την Folli Follie στο επίκεντρο καθώς έκλεισε με την μεγαλύτερη άνοδο +8,03% προσπαθώντας να βρει τις ισορροπίες της και έχοντας συσσωρεύσει απώλειες 51%
Έντονο προβληματισμό έχει προκαλέσει στην αγορά η στροφή 180 μοιρών που έκανε η Fosun, θέτοντας κρίσιμα ερωτήματα στην διοίκηση Folli Follie σχετικά με τις κατηγορίες του αμερικανικού fund QCM, ενώ μέχρι πρότινος παρείχε την αμέριστη στήριξης της.
Ο κινέζικος Όμιλος, που μετά τον σάλο που δημιουργήθηκε από την έκθεση της QCM έσπευσε να αυξήσει το ποσοστό συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Folli Follie από το 13,89% στο 16,37%
Με οριακή άνοδο έκλεισε η ΔΕΗ προσπαθώντας να καλύψει τις απώλειες του τελευταίου μήνα που φτάνουν το 21%
Η έκθεση της McKinsey για την ΔΕΗ έχει επιδράσει αρνητικά όχι μόνο στην μετοχή η οποία από τις αρχές του μήνα έχει σωρευτικές απώλειες -21,65% αλλά και στο ομόλογο της που παρ΄ ότι λήγει σχετικά σύντομα διαπραγματεύεται με απόδοση 10,07% ή 96,5 μονάδες βάσης το οποίο ας σημειωθεί είχε εκδοθεί με επιτόκιο 5% απόρροια προφανώς των ανησυχιών για το μέλλον της εταιρίας.
Οι ευρωπαϊκές αγορές σήμερα κινούνται με αρνητικό πρόσημο
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,40%, ο CAC 40 κινείται στο -0,30%, ο FTSE MIB στην Ιταλία καταγράφει ισχυρές απώλειες -1,65% ενώ ο FTSE 100 κινείται πτωτικά -0,40%
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει οριακή άνοδο +0,05%, ο S&P 500 κινείται πτωτικά στο -0,20% ενώ το ETF GREC καταγράφει απώλειες -1,26% (9,44 δολ.)
Ο Γενικός Δείκτης κινείται πλέον κάτω από την ζώνη των 800 μονάδων που αποτελούσε κρισιμότατο τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης καθώς η διολίσθηση στις 780-775 μονάδες θα αποδειχθεί καθοριστικής σημασίας για την πορεία της αγοράς και την κύρια τάση.
Εάν το κλίμα επιδεινωθεί τότε επόμενη στάση οι 750 μονάδες.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 888,54 μονάδες στο χαμηλό της ημέρας κάτω από τις 900 μονάδες που ήταν πολύ κρίσιμο σημείο στήριξης
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 782 μονάδες με πτώση -0,43% έχοντας υψηλό στις 796,56 μονάδες και χαμηλό στις 782,80 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 68 εκατ. ευρώ και ο όγκος 36 εκατ. εκ των οποίων τα 27 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 9,46 εκατ. ευρώ και όγκου 1,04 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα ο ΟΤΕ διακίνησε 424 χιλ. τεμάχια αξίας 4,5 εκατ. ευρώ και ο Τιτάν 188,62 χιλ. τεμάχια αξίας 4,03 εκατ. ευρώ
Η ΕΧΑΕ 71 χιλ. τεμάχια αξίας 337 χιλ. ευρώ και ο Ελλάκωρ 357 χιλ. τεμάχια αξίας 559 χιλ. ευρώ.
Τα νέα της αγοράς 18 Μαΐου 2018
Η τελευταία διαπραγμάτευση για το οικονομικό επιτελείο βαδίζει ανέλπιστα καλά και αυτό φάνηκε από τις συζητήσεις για το δημοσιονομικό που θεωρείτο το πιο δύσκολο θέμα της 4ης αξιολόγησης
Πάντως το δύσκολο πακέτο της τέταρτης αξιολόγησης μεταφέρεται στο μεσοδιάστημα, από το Σάββατο μέχρι και τις 21 Ιουνίου, οπότε και θα γίνει στο Λουξεμβούργο το καθοριστικό Eurogroup για την Ελλάδα.
Ταυτόχρονα, το ΔΝΤ συνεχίζει να πιέζει για συμφωνία στο θέμα του χρέους έως το Eurogroup της ερχόμενης Πέμπτης με νέα πρωτοβουλία από τον Thomsen τον εκπρόσωπο του ΔΝΤ στην Ευρώπη ώστε να μεταπείσει την Γερμανία που διατηρεί την πιο σκληροπυρηνική στάση ως προς το φλέγον ζήτημα του ελληνικού χρέους
Προληπτική πιστωτική γραμμή δεν θα έχει η Ελλάδα στην μεταμνημονιακή φάση αλλά ούτε και καθαρή έξοδο.
Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι η ΕΚΤ θα προσπαθήσει να επιβάλλει την θέση της που είναι μια υβριδική πιστωτική γραμμή για την Ελλάδα, λύση που έχει επεξεργαστεί η ΕΚΤ που ωστόσο δεν έχει πάρει το πράσινο φως από την Γερμανία ή τον ESM .
Σύμφωνα με τον εκπρόσωπο Τύπου του ΔΝΤ, Gerry Rice αναφερόμενος στο θέμα των stress tests των ελληνικών τραπεζών – κατόπιν ερώτησης δημοσιογράφου – υποστήριξε ότι τα αρμόδια όργανα του ΔΝΤ τα αναλύουν με προσοχή και ως εκ τούτου δεν μπορούν ακόμη να υπάρξουν ανακοινώσεις.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα είναι ακριβές με όρους P/E για το 2018 καθώς διαπραγματεύονται στο 25 έναντι 9-10 στην Ευρώπη ενώ με όρους τιμής προς λογιστική αξία κινούνται στο 0,37.
Πτωτικά έκλεισαν οι τράπεζες παρά τα ενδοσυνεδριακά κέρδη έχοντας χάσει την δυναμική τους και έχουν απομακρυνθεί από τα όρια των τιμών των ΑΜΚ του 2015 με εξαίρεση την Alpha Bank που κράτησε σήμερα τα 2 ευρώ ενώ ενδοσυνεδριακά κινήθηκε κάτω απ' αυτά
Με την μεγαλύτερη πτώση η Alpha Bank -2,15% ενώ με ελεγχόμενες πιέσεις η Εθνική -0,56% η οποία για μια ακόμη φορά πραγματοποίησε το 50% του συνολικού όγκου συναλλαγών.
Σύμφωνα με πληροφορίες η Attica Bank συγκεντρώνει γύρω στα 118 -120 εκατ. σε σύνολο 197,97 εκατ. στην ΑΜΚ που λήγει σήμερα με την μετοχή να κινείται ανοδικά στα 0,30 ευρώ που είναι η τιμή της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου
Με αρνητικό πρόσημο η εικόνα των τραπεζών – Κάτω από τα όρια της τιμής της ΑΜΚ η Attica bank
Πτωτικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές συνεχίζοντας τις απώλειες των τελευταίων ημερών .
Με την μεγαλύτερη πτώση η Alpha Bank και με ελεγχόμενες πιέσεις η Εθνική.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2824 ευρώ με πτώση -0,56% με όγκο 18,66 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,58 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,00 ευρώ με πτώση -2,15% με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,09 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,7500 ευρώ με πτώση -1,79% με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,20 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11Φεβρουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9050 ευρώ με πτώση -1,09% με όγκο 2,6 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,64 ευρώ με άνοδο +0,99% και με κεφαλαιοποίηση 732 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,2975 ευρώ με πτώση -0,83% με όγκο 274 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 245 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +0,69% και με αποτίμηση 288 εκατ.
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 – Επίκεντρο η Folli Follie
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 χωρίς δυναμική.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Folli Follie, Viohlalco και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν oι ΕΧΑΕ, ΟΤΕ και η Jumbo
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,43 ευρώ με πτώση -0,47% με την κεφαλαιοποίηση στα 11 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,60 ευρώ με πτώση -1,85% και αποτίμηση 5,20 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,1500 ευρώ με άνοδο +0,37% και αποτίμηση 499 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7100 ευρώ με πτώση -0,58% και κεφαλαιοποίηση 397 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,2650 ευρώ με άνοδο +0,32% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,96 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 7,40 ευρώ με άνοδο +8,03% με την αποτίμηση στα 495 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,35 ευρώ με άνοδο +0,71% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,77 ευρώ με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,36 ευρώ με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο +1,69% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,92 ευρώ με πτώση -1,83% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1300 ευρώ με πτώση -1,07% με την αποτίμηση στα 122 εκατ. ευρώ
Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,51% και το 7ετές 4,02% - Η Ιταλία 2,16%
Διατηρείται το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να διαμορφώνεται στο 4,51% από 4,39% χθες ωστόσο πριν τις πωλήσεις βρισκόταν στο 3,93%.
Η ελληνική αγορά ομολόγων είναι αναδυόμενη αγορά και άκρως ευάλωτη.
Οι ανησυχίες για την Ιταλία έχουν επηρεάσει τα ομόλογα των χωρών PIIGS αυξάνοντας αποδόσεις και CDS.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,47 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,88%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,10 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,31% με απόδοση αγοράς 3,36% και απόδοση πώλησης 3,26%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,25 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,27 μονάδες βάσης και απόδοση 4,02%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,46% με απόδοση αγοράς 4,51% και απόδοση πώλησης 4,42%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,98 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87 μονάδες βάσης και απόδοση 5,09%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,96 μονάδες βάσης και απόδοση 5,17%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 383 μονάδες βάσης από 373 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 375 μονάδες βάσης από 360 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ευρώπης, με την Ιταλία παρά τα σενάρια για το χρέος στο 2,16%
Ήπια πτώση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Ιταλία να εμφανίζει σημάδια επιδείνωσης αλλά χωρίς ακρότητες.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/5/2018 στο 0,63% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,04% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,81% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,39% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,20% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Ομοίως στο χαμηλό της ημέρας έκλεισαν και ο Τραπεζικός Δείκτης και ο FTSE 25
Κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν ότι μετά την λήξη των παραγώγων σημειώθηκε άνοδος του Γενικού Δείκτη που έφτασε στο +1,32% αλλά ειδικότερα του Τραπεζικού Δείκτη στο +2,28% με αύξηση του τζίρου και όγκου συναλλαγών που γρήγορα όμως τα κέρδη εξανεμίστηκαν καθώς οι πωλητές έκαναν την εμφάνισή τους δυναμικά και ανέκοψαν τις διαθέσεις των αγοραστών
Ωστόσο προβληματισμός εντείνεται με την επιδείνωση στα ομόλογα μεταξύ 4,51% η 10ετία με 5,17% τα 25 χρόνια.
Η αβεβαιότητα στην Ιταλία – το Ιταλικό 10ετές από 1,96% έχει αυξηθεί στο 2,20% - συνεχίζει να επηρεάζει ανοδικά τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων καθώς και των υπολοίπων ευρωπαϊκών χωρών ενώ τα ελληνικά CDS έχουν πάρει την ανιούσα στις 375 μονάδες βάσης.
Το κλίμα ανασφάλειας και αβεβαιότητας που κυριαρχεί στην χρηματιστηριακή αγορά έχει επιδεινωθεί, τόσο με τις εσωτερικές πολιτικές ανησυχίες σχετικά με το μέλλον της χώρας μας από τον Αύγουστο του 2018 άλλα και λόγω των ανησυχιών γύρω από τα πολιτικά θέματα της Ιταλίας.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε πτωτικά έχοντας αθροιστικές απώλειες τις τελευταίες πέντε ημέρες -10,62%
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Alpha Bank -2,15% στα 2 ευρώ που ήταν η τιμή της ΑΜΚ του 2015 και η Πειραιώς -1,79% η οποία έχει υπόστει τις μεγαλύτερες απώλειες -15% το τελευταίο διάστημα
Οι μετοχές του FTSE 25 έκλεισαν με μεικτές τάσεις με την Folli Follie στο επίκεντρο καθώς έκλεισε με την μεγαλύτερη άνοδο +8,03% προσπαθώντας να βρει τις ισορροπίες της και έχοντας συσσωρεύσει απώλειες 51%
Έντονο προβληματισμό έχει προκαλέσει στην αγορά η στροφή 180 μοιρών που έκανε η Fosun, θέτοντας κρίσιμα ερωτήματα στην διοίκηση Folli Follie σχετικά με τις κατηγορίες του αμερικανικού fund QCM, ενώ μέχρι πρότινος παρείχε την αμέριστη στήριξης της.
Ο κινέζικος Όμιλος, που μετά τον σάλο που δημιουργήθηκε από την έκθεση της QCM έσπευσε να αυξήσει το ποσοστό συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Folli Follie από το 13,89% στο 16,37%
Με οριακή άνοδο έκλεισε η ΔΕΗ προσπαθώντας να καλύψει τις απώλειες του τελευταίου μήνα που φτάνουν το 21%
Η έκθεση της McKinsey για την ΔΕΗ έχει επιδράσει αρνητικά όχι μόνο στην μετοχή η οποία από τις αρχές του μήνα έχει σωρευτικές απώλειες -21,65% αλλά και στο ομόλογο της που παρ΄ ότι λήγει σχετικά σύντομα διαπραγματεύεται με απόδοση 10,07% ή 96,5 μονάδες βάσης το οποίο ας σημειωθεί είχε εκδοθεί με επιτόκιο 5% απόρροια προφανώς των ανησυχιών για το μέλλον της εταιρίας.
Οι ευρωπαϊκές αγορές σήμερα κινούνται με αρνητικό πρόσημο
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,40%, ο CAC 40 κινείται στο -0,30%, ο FTSE MIB στην Ιταλία καταγράφει ισχυρές απώλειες -1,65% ενώ ο FTSE 100 κινείται πτωτικά -0,40%
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει οριακή άνοδο +0,05%, ο S&P 500 κινείται πτωτικά στο -0,20% ενώ το ETF GREC καταγράφει απώλειες -1,26% (9,44 δολ.)
Ο Γενικός Δείκτης κινείται πλέον κάτω από την ζώνη των 800 μονάδων που αποτελούσε κρισιμότατο τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης καθώς η διολίσθηση στις 780-775 μονάδες θα αποδειχθεί καθοριστικής σημασίας για την πορεία της αγοράς και την κύρια τάση.
Εάν το κλίμα επιδεινωθεί τότε επόμενη στάση οι 750 μονάδες.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 888,54 μονάδες στο χαμηλό της ημέρας κάτω από τις 900 μονάδες που ήταν πολύ κρίσιμο σημείο στήριξης
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 782 μονάδες με πτώση -0,43% έχοντας υψηλό στις 796,56 μονάδες και χαμηλό στις 782,80 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 68 εκατ. ευρώ και ο όγκος 36 εκατ. εκ των οποίων τα 27 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 9,46 εκατ. ευρώ και όγκου 1,04 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα ο ΟΤΕ διακίνησε 424 χιλ. τεμάχια αξίας 4,5 εκατ. ευρώ και ο Τιτάν 188,62 χιλ. τεμάχια αξίας 4,03 εκατ. ευρώ
Η ΕΧΑΕ 71 χιλ. τεμάχια αξίας 337 χιλ. ευρώ και ο Ελλάκωρ 357 χιλ. τεμάχια αξίας 559 χιλ. ευρώ.
Τα νέα της αγοράς 18 Μαΐου 2018
Η τελευταία διαπραγμάτευση για το οικονομικό επιτελείο βαδίζει ανέλπιστα καλά και αυτό φάνηκε από τις συζητήσεις για το δημοσιονομικό που θεωρείτο το πιο δύσκολο θέμα της 4ης αξιολόγησης
Πάντως το δύσκολο πακέτο της τέταρτης αξιολόγησης μεταφέρεται στο μεσοδιάστημα, από το Σάββατο μέχρι και τις 21 Ιουνίου, οπότε και θα γίνει στο Λουξεμβούργο το καθοριστικό Eurogroup για την Ελλάδα.
Ταυτόχρονα, το ΔΝΤ συνεχίζει να πιέζει για συμφωνία στο θέμα του χρέους έως το Eurogroup της ερχόμενης Πέμπτης με νέα πρωτοβουλία από τον Thomsen τον εκπρόσωπο του ΔΝΤ στην Ευρώπη ώστε να μεταπείσει την Γερμανία που διατηρεί την πιο σκληροπυρηνική στάση ως προς το φλέγον ζήτημα του ελληνικού χρέους
Προληπτική πιστωτική γραμμή δεν θα έχει η Ελλάδα στην μεταμνημονιακή φάση αλλά ούτε και καθαρή έξοδο.
Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι η ΕΚΤ θα προσπαθήσει να επιβάλλει την θέση της που είναι μια υβριδική πιστωτική γραμμή για την Ελλάδα, λύση που έχει επεξεργαστεί η ΕΚΤ που ωστόσο δεν έχει πάρει το πράσινο φως από την Γερμανία ή τον ESM .
Σύμφωνα με τον εκπρόσωπο Τύπου του ΔΝΤ, Gerry Rice αναφερόμενος στο θέμα των stress tests των ελληνικών τραπεζών – κατόπιν ερώτησης δημοσιογράφου – υποστήριξε ότι τα αρμόδια όργανα του ΔΝΤ τα αναλύουν με προσοχή και ως εκ τούτου δεν μπορούν ακόμη να υπάρξουν ανακοινώσεις.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα είναι ακριβές με όρους P/E για το 2018 καθώς διαπραγματεύονται στο 25 έναντι 9-10 στην Ευρώπη ενώ με όρους τιμής προς λογιστική αξία κινούνται στο 0,37.
Πτωτικά έκλεισαν οι τράπεζες παρά τα ενδοσυνεδριακά κέρδη έχοντας χάσει την δυναμική τους και έχουν απομακρυνθεί από τα όρια των τιμών των ΑΜΚ του 2015 με εξαίρεση την Alpha Bank που κράτησε σήμερα τα 2 ευρώ ενώ ενδοσυνεδριακά κινήθηκε κάτω απ' αυτά
Με την μεγαλύτερη πτώση η Alpha Bank -2,15% ενώ με ελεγχόμενες πιέσεις η Εθνική -0,56% η οποία για μια ακόμη φορά πραγματοποίησε το 50% του συνολικού όγκου συναλλαγών.
Σύμφωνα με πληροφορίες η Attica Bank συγκεντρώνει γύρω στα 118 -120 εκατ. σε σύνολο 197,97 εκατ. στην ΑΜΚ που λήγει σήμερα με την μετοχή να κινείται ανοδικά στα 0,30 ευρώ που είναι η τιμή της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου
Με αρνητικό πρόσημο η εικόνα των τραπεζών – Κάτω από τα όρια της τιμής της ΑΜΚ η Attica bank
Πτωτικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές συνεχίζοντας τις απώλειες των τελευταίων ημερών .
Με την μεγαλύτερη πτώση η Alpha Bank και με ελεγχόμενες πιέσεις η Εθνική.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2824 ευρώ με πτώση -0,56% με όγκο 18,66 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,58 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,00 ευρώ με πτώση -2,15% με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,09 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,7500 ευρώ με πτώση -1,79% με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,20 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11Φεβρουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9050 ευρώ με πτώση -1,09% με όγκο 2,6 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,98 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,64 ευρώ με άνοδο +0,99% και με κεφαλαιοποίηση 732 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,2975 ευρώ με πτώση -0,83% με όγκο 274 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 245 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +0,69% και με αποτίμηση 288 εκατ.
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 – Επίκεντρο η Folli Follie
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 χωρίς δυναμική.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Folli Follie, Viohlalco και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν oι ΕΧΑΕ, ΟΤΕ και η Jumbo
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,43 ευρώ με πτώση -0,47% με την κεφαλαιοποίηση στα 11 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,60 ευρώ με πτώση -1,85% και αποτίμηση 5,20 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,1500 ευρώ με άνοδο +0,37% και αποτίμηση 499 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7100 ευρώ με πτώση -0,58% και κεφαλαιοποίηση 397 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,2650 ευρώ με άνοδο +0,32% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,96 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 7,40 ευρώ με άνοδο +8,03% με την αποτίμηση στα 495 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,35 ευρώ με άνοδο +0,71% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,77 ευρώ με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,36 ευρώ με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,60 ευρώ με άνοδο +1,69% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,92 ευρώ με πτώση -1,83% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1300 ευρώ με πτώση -1,07% με την αποτίμηση στα 122 εκατ. ευρώ
Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,51% και το 7ετές 4,02% - Η Ιταλία 2,16%
Διατηρείται το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να διαμορφώνεται στο 4,51% από 4,39% χθες ωστόσο πριν τις πωλήσεις βρισκόταν στο 3,93%.
Η ελληνική αγορά ομολόγων είναι αναδυόμενη αγορά και άκρως ευάλωτη.
Οι ανησυχίες για την Ιταλία έχουν επηρεάσει τα ομόλογα των χωρών PIIGS αυξάνοντας αποδόσεις και CDS.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,47 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,88%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,10 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,31% με απόδοση αγοράς 3,36% και απόδοση πώλησης 3,26%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,25 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,27 μονάδες βάσης και απόδοση 4,02%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,46% με απόδοση αγοράς 4,51% και απόδοση πώλησης 4,42%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,98 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87 μονάδες βάσης και απόδοση 5,09%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,96 μονάδες βάσης και απόδοση 5,17%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 383 μονάδες βάσης από 373 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 375 μονάδες βάσης από 360 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ευρώπης, με την Ιταλία παρά τα σενάρια για το χρέος στο 2,16%
Ήπια πτώση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Ιταλία να εμφανίζει σημάδια επιδείνωσης αλλά χωρίς ακρότητες.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/5/2018 στο 0,63% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,04% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,81% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,39% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,20% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών